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中国财税综合服务领军品牌1新经济形势下财务管理变化点、着眼点和创新点近年来，随着中国改革开放的不断深化以及市场经济的逐步完善，企业所面临的生存环境发生了很大的变化。同时，随着各类企业遭受风险导致经营失败的案例不断发生，国内企业所思考的问题也不再单纯的局限于如何将产品或服务卖出去，他们必须考虑在经营的过程中可能会出现的风险，学会识别风险和控制风险的各种手段。特别是财务风险的控制。全球通货膨胀形式下，中国产业结构调整、国民收入的提升、外汇问题、环保问题、资产重组、现金流优化管理、资本运营等都迫切要求企业重新塑造现代企业财务管理模式，快速寻找新经济下财务管理的变化点、着眼点和创新点企业风险的产生和发展的五大规律一、五大规律概述规律一：风险产生符合“木桶效应”规律二：小细节产生大风险没有破产的行业，只有破产的企业（案例）1％的错误会带来100％的失败（案例）规律三：小规模企业容易产生风险小规模企业容易产生风险的八个原因归纳起来，小规模企业容易产生风险主要有下列八个原因：(1)缺少完善的法人治理结构。(2)企业老板缺少防范风险和应对风险的经验。(3)缺少风险管理的团队。(4)缺少管理体系，尤其是缺少内控体系和决策支持体系。(5)缺少积累，经济实力较差，缺少应对风险的物资基础。(6)缺少信息渠道，不能及时反应，更难做到提前反应。(7)缺少人脉关系管道，缺少风险管理的人脉基础。(8)缺少服务机构的支持基础。规律四：大规模企业更容易产生致命风险大规模企业易产生致命风险的十一个原因1．规模大的企业，货款规模也大，每月到期的还款额及利息越多，就越容易受到银行抽回贷款、到期资金断链的冲击。2．规模大的企业，需要的流动资金多，容易面临资金断链的风险。3．规模大的企业，市场销售的面大，容易产生产品质量纠纷，品牌也容易受到；中击。4．规模大的企业，由于管理层次较多，信息传递不太顺畅，容易产生决策失误。5．规模大的企业，和上下游企业、各类服务型企业联系多，容易产生债务纠纷。6．规模大的企业，产品的产量大、采购量也大，容易出现质量管理的空当。7．规模大的企业，分工细，部门之间的交叉控制多，工作流程复杂，因此信息传递的时间长，容易出现责任不清，贻误战机的情况。8．规模大的企业，涉及的产业多，容易产生资源分配失衡和管理不到位的情况。9．规模大的企业，承担的社会责任大，因此，违约成本较高。10．规模大的企业，信息外漏的可能性大，商业秘密容易流失。中国财税综合服务领军品牌211．规模大的企业，容易被媒体等关注，所谓“好事不出门，坏事传千里”，一有风吹草动，就容易被夸大或放大。规律五：风险发展的四个阶段风险发展分为风险酝酿期、风险发展期、风险扩大期、风险爆发期四个阶段。企业经营管理问题二、急功近利：不恰当的规模化(一)不恰当的规模化导致风险规模化是企业的盈利模式之一，属于企业战略的范畴。在大多数人的眼里，多元化可以导致风险，规模化不会产生风险(二)不恰当的规模化的七个表现1．企业在不同区域设立分支机构，进行量的扩张。2．投资购买土地、建设厂房和购置设备，产能的大幅度增加。3．存货的大幅度增加。4．承接项目的大量增加。5．人员和管理费用的大幅度增加。6．负债的大幅度增加。7．品牌运作策略的实施，进行连锁加盟等。(三)规模化导致风险的八种传导机制规模化导致企业出现风险的八种传导机制，具体如下：(1)规模化——资金断链风险。规模化——产能的扩张——负债的大量增加——财务费用及到期债务的增加——资金链条断裂——企业出现资金断链风险(2)规模化——市场风险。规模化——产能的扩张——产量的大幅度增加——销售瓶颈——产品的积压——存货跌价或坏账损失——企业出现市场风险(3)规模化——回款风险。规模化——销售量的大幅度增加——信用销售和回款控制不力——货款不能及时收回——坏账大幅度增加——企业出现回款风险(4)规模化——财务风险(管理费用失控风险)。规模化——经营规模的扩大——人员及机构设置增加——管理费用失控——企业出现财务风险(5)规模化——财务风险(销售费用失控风险)。规模化——产能的增加——市场开发、推广费用大增——销售费用的大幅度上升——销售费用失控——企业出现财务风险(6)规模化——产品质量风险。规模化——产能的增加——人员的大幅度增加——产品合格率低——产品废品损失增加——企业出现产品质量风险(7)规模化——原材料供应风险／资金断链风险。规模化——对原材料需求增加——原材料供应瓶颈——企业出现原材料供应风险(8)规模化——管理风险。规模化——机构设置膨胀——管理团队缺乏——管理失控——企业出现管理风险(四)规模化并不必然产生风险——规模化的“度”企业规模缩减的四个途径(1)业务范围的缩小，即精干主业，业务剥离。中国财税综合服务领军品牌3(2)业务链条的缩短，即突出核心业务，部分非核心环节或业务外包。(3)降低产能利用率，即降低产量。(4)经营区域的缩小，即撤并分支机构，精简人员。三、不恰当的相关多元化不恰当的相关多元化表现在：产品的系列化；产品的前向一体化：进入上游产业；产品的后向一体化：进行不同程度的深加工；企业盈利模式的变化：从贸易领域进入生产领域是最常见的相关多元化的方式之一。多元化容易产生风险的原因1．多元化导致资源的分散、资金的缺乏：中小企业的资源有限，往往形成资金不足的矛盾。2．多元化导致人员和资源的分散。3．多元化导致管理资源的分散，使高管层分心，不能集中精力于主业。4．多元化往往使企业进入未知领域，形成非专业人员管理专业项目的情况。5．多元化往往使企业不能形成规模经济，导致成本上升。6．多元化导致企业管理团队、技术团队缺乏。四、“双刃剑”：不恰当的融资行为不恰当的融资行为的五个表现1．融资规模过大，资产负债率过高，导致资金链条的断裂。2．资金来源和用途在期限上不能匹配，流动资金被固化。3．不能归还到期债务，导致企业与融资方的法律纠纷。4．融资过程的创新或打“擦边球”行为，导致企业涉嫌违法、违规。5．在融资过程中遭遇融资骗局。五、没有整合好资源：运营模式的失误8类运营模式的正确与错误方式比较表序号运营模式正确方式错误方式1原料供应采购半成品投资建立原料基地，全部自己生产2生产方式贴牌或仅生产关键部件全部自己生产3销售发展初期借用渠道发展初期企业建立自己的销售渠道4资金适度负债完全是自有资金滚动发展5技术不断跟踪、引进技术、消化吸收全部自己创新6人力资源灵活选用专、兼职结合的方式；善于利用“外脑”全部是专职人员7品牌借用其他企业的品牌一切重新打造8渠道适当借用渠道全部自己建立渠道六、“违法和违规行为任何事情都有游戏规则，企业经营也是如此。“不合法则不安全”是我们得出的基本结论之一。2008年的国美“黄光裕事件”可以给大家一个警示。违法、违规行为的九个表现企业的违法、违规行为主要表现在下列九个方面：(1)商业贿赂；(2)偷漏税；(3)虚假出资；(4)非法集资；(5)各类骗贷行为；(6)虚假广告宣传；(7)生产假冒伪劣产品导致产品质量事故；(8)挪用资金；(9)股市操纵等。中国财税综合服务领军品牌4“两高”关于办理商业贿赂刑事案件适用法律若干问题的意见各省、自治区、直辖市高级人民法院、人民检察院，解放军军事法院、军事检察院，新疆维吾尔自治区高级人民法院生产建设兵团分院、新疆生产建设兵团人民检察院：现将《最高人民法院、最高人民检察院关于办理商业贿赂刑事案件适用法律若干问题的意见》印发给你们，请认真贯彻执行。二OO八年十一月二十日七、企业老板的素质需要提高八、团队的价值：核心团队的缺乏九、体系的力量：管理体系的缺乏很多企业风险的产生是因为没有建立科学的管理体系。据说可口可乐的老总曾经说过，即使突然被一把火烧光，企业依然能重建，只要品牌还在!实际上，我们觉得这句话是不对的。唯有不败的是一个企业的体系，如沃尔玛。该公司之所以成功，不在于其品牌，而在于其独特的盈利模式，一流的团队，独特的采购体系、质量管控体系和物流体系。十、逆势而为：政策的变化或调整做企业如何认清形势？我们认为就是看清政策，提高对政策的预见性。但是，不少企业喜欢钻政策的空子，有的企业老板甚至放言：“所有的政策都是人制定的，只要有人的地方，就能用人的办法解决。”在这种情况下，小企业严重污染、高耗能项目屡禁不止，总是有人逆势而上。“逆势而为”就为企业风险的产生埋下了隐患。政策变化或调整的五个表现政策的变化或调整表现在下列五个方面：(1)环保政策的调整；(2)信贷政策的调整；(3)税收政策的调整；(4)产业政策的调整；(5)劳动政策的调整。十一、关联的弊端：企业经营环境的变化企业之间的关联企业之间的关联主要通过以下七个环节来实现：(1)原材料采购的关联；(2)市场的关联；(3)产业链之间的关联；(4)资金运作过程的关联；(5)企业与媒体的关联；(6)企业与销售渠道之间的关联；(7)企业竞争对手之间的关联。无论是三鹿集团毒奶粉事件，还是三株常德事件，都可以认为是媒体关联的受害者。财务分析与资产有效利用财务分析与资产有效利用是所有企业的财务总监(CFO)、总裁(CEO)都必须掌握的必修课。通过“财务分析与资产有效利用”应达到两个目的：1．具有财务分析的能力2．具有财务管理的能力特点是：1．将财务分析与财务管理有机的结合在一起，紧紧围绕资产负债表，就每一个主要项目，不仅中国财税综合服务领军品牌5介绍了分析的方法，而且还介绍了管理的方法。通过财务分析发现财务问题，通过财务管理解决财务问题。2．财务分析的核心是比较，比较的核心是参照点问题。为了使读者能够实际运用财务分析方法分析企业的财务问题。3．财务管理理念与方案和手段结合。财务管理的基本理论加之大量的资金安排或资本运作的方案或操作模式。4．以前的财务管理著作将财务管理仅仅定位在内部管理上，本课题将财务管理定位在价值的创造上。即如果财务管理工作做得好，不仅可以通过内部管理间接创造企业价值，而且还可以同过各种财务手段直接创造企业价值。一、财务分析财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况、经营成果及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助各利益关系人改善决策。财务分析的意义1．通过分析资产负债表，可以了解和评价企业的财务状况，对企业的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断，并据以预测企业未来的财务状况。2．通过分析利润表，可以了解和评价企业的盈利能力、盈利状况、经营效率，对企业在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断，并据以预测企业未来的经营业绩。3．通过分析现金流量表，可以了解和评价企业盈利的质量和获取现金的能力，并据以预测企业未来的现金流量。二、财务管理1、财务管理有狭义和广义两种理解。狭义的财务管理仅指企业的投资、融资与营运资金的管理。广义的财务管理不仅包括狭义的财务管理，而且还包括会计与税务、财务分析、预算与内部控制等会计工作。如果仅仅定位在内部管理上，则属于传统财务管理。现代财务管理已由内部管理型向价值创造型方向发展。2、财务管理的整体框架从广义上理解，财务管理包括“两条线”、“三个基本层次”。所谓“两条线”是指企业财务管理包括会计工作和财务工作两条线；所谓“三个基本层次”是指企业财务管理包括财务人员的财务、财务总监(CFO)的财务、总裁(CEO)的财务三个基本层次。财务管理资本运作第二层次：财务总监的财务财务分析资金运作第一层次：财务人员的财务会计与税务筹划现金管理会计工作财务工作预算与内部控制第三层次：总裁的财务中国财税综合服务领军品牌6财务管理的整体框3、财务管理的目标（1）、利润最大化的改进（2）、现代企业理论：企业价值最大化现代企业理论认为，企业是由股东、债权人、经营者、雇员和供应商等利益相关者构成的，是他们之间契约关系的总和。这就要求企业不仅要与股东利益保持一致，而且还要照顾多方利益主体的共同利益。但是企业利益主体的多元化并不表示企业财务目标的多元化，而只需找到一个能代表多方利益主体共同利益的目标即可，这一目标便是“企业价值最大化”。企业价值有狭义和广义