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案例6英国北岩银行案例【事件背景】因受美国次贷危机波及而倒闭的金融机构中，远离风暴中心的英国第五大抵押贷款机构北岩银行尤为引人注目，其直接持有与美国次级债相关的金融产品尚不到总资产的1％，但当美国次贷危机波及欧洲短期资金市场时，北岩银行流动性管理出现问题，融资出现困难，只能向英格兰银行求助，该举导致北岩银行的投资者与储户丧失信心，股价在短短几个交易日内下跌近80%，引发了英国近140年来首次“挤兑现象”。在陷入流动性危机泥潭长达6个月之久后，英国议会2008年2月21日通过了将其国有化的议案，这也成为了20世纪70年代以来英国的首起企业国有化案例。导致北岩银行陷入流动性危机的根本原因，并不在于发源于美国的次级抵押房贷问题，而是自身发展战略过于激进，资产负债出现期限错配，流动性管理不善最终引发流动性危机所致。因此，北岩银行经营失败的教训，向人们证明了流动性风险这一“商业银行最致命的风险”极强的不确定性和极大的冲击破坏力。加强流动性风险管理既是商业银行适应金融监管要求，健全全面风险管理体制的需要，也是树立市场良好形象，巩固营销基础，保持业务持续、稳定发展的需要。资料来源：张亮.北岩银行的倒闭与商业银行流动性管理[M].北京：中国金融出版社，2009(06).【原因分析】1.资产流动性差：北岩银行非流动性资产比重过大，这种资产配置方式在市场环境稳定时可以为股东带来更高的盈利，但是一旦银行融资渠道发生问题，无法以合理价格获取资金，并且现有的流动性储备无法满足流动性需求时，银行很难以合理的价格出售资产以获得流动性，在资产方银行流动性不足。2.过于依赖负债流动性管理：与资产流动性管理相比，负债流动性管理策略潜藏着更大的风险性。一方面，由于货币市场的利率波动无常，信贷资金的未来变化多端，采取这种方式的银行往往面临借入资金成本不稳定，增加了影响银行净收益的不稳定因素；另一方面，陷入财务困境的银行常常最需要借入流动性，但此时其他金融机构由于考虑到贷款风险，大多不愿向困境中的银行贷放流动资金。资产管理的失误往往只造成银行潜在收入的损失；负债管理策略使用不当，则会使它陷入破产的境地。正是由于负债流动性管理策略本身对银行管理水平要求较高，并且受外界影响更大，因此一旦管理不当，银行就有陷入破产危机的可能。3.融资渠道过于单一：货币市场是北岩银行最主要的融资渠道。由于市场批发资金成本低于通过吸收客户存款获取资金的方式，这种融资方式在全球金融市场流动性过剩的背景下意味着更低成本的获取资金，因此也就可以更低利率的发放抵押贷款，提高企业的竞争能力和盈利能力。但是这种过于依赖货币市场，缺少分散化的融资渠道的负债结构，一旦货币市场遭受如次级贷款危机这样的冲击，市场萎缩，市场流动性下降，银行间的同业拆借大幅减少，拆借利率随之上升，北岩银行面临资金短缺，无法以合理的价格获取资金，再加上储户挤兑，其他银行限制对北岩银行的贷款等因素，最终导致银行融资能力枯竭，完全丧失流动性。4.对于核心存款的重视程度不够：北岩银行的资金来源只有5%是存款，而其余的钱是靠公司债，由于没有充足的存款作为补充筹资渠道，银行也没有把同主要债权人的沟通放在重要的位置，导致一旦主要融资渠道无法获得资金，银行缺乏应急机制，迅速完全丧失流动性。【启示】1、增强防范意识，构建预警系统。对各种经营风险，要坚持预防为主的方针，因为后期处置工作做的再好，也是补救性、被动性的工作，都会造成损失。为此，必须建立监测预警机制，及时收集各方面信息，识别、分析、评估内外部各种风险因素，找出风险形成的原因，跟踪和预测风险演变趋势，并建立应对紧急预案，采取超前性控制对策，将潜在风险提前化解。2、加强监控管理，增强抗风险能力。防范银行风险，从内部讲关键是按照现代金融企业制度的要求，健全和落实全过程的内控制度，环环相扣，科学合理，强化银行素质和抗风险能力。3、加强存款管理，优化负债结构。以大量短期负债去支持长期贷款很可能由于资产负债期限匹配失衡而产生风险。中资银行应在优化负债结构的过程中，实现负债的期限结构合理化，既保持负债与资产的期限合理匹配，又尽可能降低筹资成本。4、控制风险偏好，增强客户信任。次债危机和北岩银行挤兑危机都与风险过度使用密切相关，适度回避高风险区域，开拓低风险业务领域，加强风险管理是实现长期稳健增长的重要内容，也是赢得社会信任的基础和保障。