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罗伯特•希金斯认为：不完全懂得会计和财务管理的工作的经营者，就好比一个投篮而不得分的球手与财务管理相关的各种认证考试（CPA、CFA、CFP）陆续登陆中国，这意味着什么？星空传媒集团（中国）副总裁的李映红有句话：“在整个传媒集团的架构中，财务在哪里，总部就在哪里。”几个有用的财务及证券网址中国证券监督管理委员会网站巨潮咨询网→中小企业路演网→点击上市公司名称→公司资料→股票代码（查其他公司资料可以再输入其股票代码）财经网第1章总论第2章时间价值与风险衡量第3章财务报表分析第4章财务预测与财务预算第5章项目投资管理第6章流动资产管理返回下一页目录第7章筹资管理第8章资本成本和资本结构第9章利润分配管理返回上一页目录第一节财务管理的概论第二节财务管理的目标第三节财务管理原则和基本环节第四节财务管理环境第1章总论任何社会组织只要有资金运动，就有财务管理活动，本书主要讨论企业财务管理问题。财务管理是对企业资金进行规划和调度的一种管理活动。在现代企业发展过程中，财务部门扮演一个非常活跃而重要的角色。作为一项独立的活动或学科，财务管理是在20世纪初才产生的，其理论、概念和方法还在不断地完善和发展过程中。返回第1章总论第一节财务管理的概念企业财务管理是企业组织财务活动和处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个重要组成部分，随着经济活动内容的丰富和经济关系的日趋复杂，其作用在企业管理中越来越重要。要弄清财务管理的概念，必须首先研究企业的财务活动及其财务关系。返回下一页第一节财务管理的概念一、企业财务活动企业再生产过程表现为资金运动过程，资金运动的形式是通过一定的财务活动内容来实现的。所谓财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动，具体包括资金的筹集、投放、使用、回收及分配等一系列行为。返回下一页上一页第一节财务管理的概念（一）筹资活动企业组织商品生产必须以占有一定数额的资金为前提，即以各种形式筹集资金，是资金运动的起点。在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的总规模，另一方面要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资成本和风险。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念企业筹资可形成两种不同性质的资金来源:一是企业可以通过向投资者吸引直接投资、内部留存收益等方式取得自有资金，其投资者包括国家、法人、自然人等;二是企业可通过向银行借款、发行债券等取得债务资金，表现为资金的流入。企业偿还借款、支付利息、股利以及支付各种筹资费用等则表现为资金的流出。这种因资金的筹集而产生的资金收支，是由企业筹资而产生的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念(二)投资活动企业投资可分为广义投资和狭义投资两种。广义投资是指将筹集资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金，如购置各种资产和对外投放资金的过程，如购买其他企业的股票、债券等。狭义的投资仅指对外投资。投资是一种付出行为。而当企业变卖资产或收回投资时，则是资金回收过程。这种因企业投资而产生的收付行为，是由投资引起的财务活动。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页下列各项中属于狭义的投资的是（）。A.与其他企业联营B.购买无形资产C.购买国库券D.购买零件【正确答案】AC解析：广义投资包括对内使用资金（如购置流动资产、固定资产、无形资产等）和对外投放资金（如投资购买其他企业的股票、债券或者与其他企业联营等）两个过程，狭义投资仅指对外投资思考第一节财务管理的概念(三)经营活动企业在日常生产经营过程中会发生一系列资金收付活动。首先，企业要购入各种生产要素，以便从事生产经营活动;其次，企业将商品或服务售出后可取得销售收入，收回资金。这种因企业经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念(四)分配活动广义的分配是指对企业各种收入进行分派的过程;而狭义的分配仅指对利润尤其是净利润的分配。企业取得的收入首先弥补生产经营耗费，缴纳流转税金，支付贷款利息，剩余部分成为企业的营业利润;营业利润、投资收益和营业外收支净额构成企业利润总额。利润总额首先要按照国家规定缴纳所得税后形成净利润;净利润要按规定提取公积金，分别用于增加积累和弥补亏损，最后在投资人和企业留存利润中作出分配。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念上述财务活动的四个方面相互联系，相互依存，共同构成企业的财务活动，形成周而复始的资金循环和周转。资金循环的起点和终点是现金，其他资产都是现金在流转中的转化形式。因此，财务活动是以现金收支所形成的资金运动。如图1-1所示，左边虚线框内为经营活动的现金运动，右上虚线框为投资活动的现金运动，右下虚线框为筹资与分配活动现金运动。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念二、企业财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与相关各方发生的经济利益关系。企业必须在严格执行国家法律、法规和制度的前提下处理各种财务关系，才能使企业有一个良好的经营环境，以调动各方面的积极因素，支持企业的发展企业的财务关系可概括为以下几方面。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念1.企业与所有者之间的财务关系这主要是指企业的所有者向企业投入资金，企业向所有者支付投资报酬的经济关系。企业所有者按有关投资约定履行出资义务，形成企业的资本金。企业经营活动实现利润后应按约定向所有者分配利润。企业与所有者之间的财务关系，体现着所有权的性质，反映着经营权与所有权之间的关系，处理这种财务关系，必须维护投资者的合法权益。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念2.企业与债权人之间的财务关系这主要指企业向债权人借入资金，并按约定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。企业债权人主要有:债券持有人、贷款机构、商业信用提供者及其他出借资金给企业的单位或个人。企业与债权人之间的关系是债务和债权关系。3.企业与受资者之间的财务关系这主要是指企业将其资金购买其他企业的股票或向其他企业直接投资所形成的经济关系。企业向其他企业投资，应按约定履行出资义务。参与受资企业的利润分配。企业与受资企业的关系体现所有权性质与受资者之间的经济利益关系。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念4.企业与债务人之间的财务关系这主要是指企业将资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他企业所形成的经济关系。企业与债务人之间体现了债权与债务关系。5.企业内部各单位之间的财务关系这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。企业在实行内部经济核算制条件下供、产和销各部门以及各生产单位之间，相互提供劳务和产品要进行计价核算。这种在内部形成的资金结算关系，体现企业内部各单位之间的利益关系。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念6.企业与职工之间的财务关系这主要是企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。企业要用自身的收入按照提供劳动的数量和质量支付职工劳动报酬。这种企业与职工之间的财务关系，体现职工与企业对劳动成果的分配关系。7.企业与税务机关的财务关系这主要是指企业按税法规定依法纳税而形成的经济关系。及时、足额地纳税是企业对国家的贡献，也是对社会应尽的义务。企业与税务机关之间的财务关系，体现的是税收征纳主体之间的权利与义务关系。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念三、财务管理内容财务管理的内容是财务管理对象的具体化。就一般状态的企业而言，资金活动的具体表现通常有资金的筹措(筹资)、资金的使用(投资)、利润的分配和日常资金的运营四个方面。通常将这些方面称为财务管理的基本内容。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念(一)筹资管理投资是企业组织生产经营活动的基础，而筹资则是投资的前提。从这一意义上讲，筹资管理是现代企业财务管理的首要环节。事实上，在企业发展过程中，筹资及筹资管理是贯穿始终的，无论在企业创立之时，还是在企业成长过程中都可能筹措资金。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念筹资管理要解决的问题是多层次的。首先，筹资管理必须注重资本结构的合理安排，以保证企业财务既有稳定性又有灵活性;其次，筹资管理必须注重成本控制，因为任何资金提供者都要求获得报酬，但又会存在差异，故企业必须进行广泛地比较与选择。此外，还要考虑投资和生产经营的实际需要，做到适时和适量。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念(二)投资管理投资决策的成败，对企业未来经营成败具有根本性的影响。广义而言，投资包括长期投资和短期投资两种，但财务管理学中所指的投资通常是指长期投资。投资管理的基本内容是投资决策分析，投资管理的首要任务是如何进行投资选择，如多元化投资、一体化投资及专业化投资等。由于不同的投资方向的选择意味着企业不同的发展方向和路径。因此，投资方向的选择是企业的战略决策，对企业发展具有非常重要的意义。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念(三)利润分配管理利润分配管理主要是研究企业实际的税后净利如何分配，即多少用于发放股利，多少用于企业留存。在进行利润分配决策时，股东的近期利益与长远利益是一对需要权衡的矛盾。股利分派水平过低，会使股东近期利润得不到满足，而股利分派水平过高，保留盈余过少，则不利于企业长远发展。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第一节财务管理的概念(四)营运资金的管理营运资金管理的基本任务是短期资金来源的筹措和短期资金周转效率的提高。营运资金管理的基本目标是通过有效地调度日常资金，合理地配置资金，以提高资金的使用效率，加速短期资金流动。首先，营运资金管理的首要任务是合理安排流动资产与流动负债的比例关系，确保企业具有较强的短期偿债能力。其次，如何加强流动资产管理，提高流动资产周转效率，是企业改善财务状况的一个十分重要的方面。此外，还应注意流动资产与流动负债各自内部结构的优化。返回上一页思考下列各项中属于资金营运活动的是（）。A.采购原材料B.购买国库券C.销售商品D.支付现金股利【正确答案】AC解析：选项B属于投资活动，选项D属于筹资活动。第二节财务管理的目标任何企业都有其自身特定的目标，财务管理目标是企业目标系统的子系统，必须为企业总目标服务。任何偏离企业总体目标所追求的财务目标都是舍本逐末，是不可取的，财务管理必须找准自身在企业中的目标定位，始终把实现企业整体目标放在首位。返回下一页下一页返回下一页第二节财务管理的目标一、企业目标企业是以营利为目的的经济组织，其出发点和归宿都是获利。企业一旦成立，就会面临竞争，并始终处于生存和倒闭、发展和萎缩的矛盾之中，企业必须生存下去才能获利，只有不断发展才能生存。因此，企业目标可概括为生存、发展和获利。返回下一页上一页上一页下一页上一页返回下一页上一页第二节财务管理的目标(一)生存企业在市场竞争中得以生存的基本条件是其收入足以抵偿支出，进而盈利，否则就失去存在的意义。企业生存的另一个基本条件是到期偿债，否则，可能被债权人接管或被法院裁定破产。可见，企业生存的主要威胁来自两个方面:一是长期亏损，它是企业终止的内在原因;二是不能偿还到期债务，它是企业终止的直接原因。生存是企业的前提目标，它要求企业财务管理力求保持收抵支和偿还到期债务。返回下一页上一页上一页下一页上一页