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第十三章P2P网贷•1•2234目录ONTENTSP2P网络概述我国P2P网贷行业发展现状P2P网贷的模式分析P2P网贷的风险分析1C25我国P2P网络借贷的监管对策4•1•3第一节P2P网络概述3P2P网络借贷，即点对点的信贷，国内有一些人也称“人人贷”。P2P网络贷款是指个人或法人通过独立的第三方网络平台相互借贷。即由P2P网贷平台作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资人进行竞标向借款人放贷的行为。一.概念：•1•44与银行的间接融资方式不同，P2P借贷是一种直接融资，投资人的资金将直接进入借款人的账户，P2P平台并不像银行一样赚取其中的利息差。其次，P2P网贷公司和网络小额贷款公司相比，都是在线上完成借贷的业务流程，但还是有很多差异，具体表现在以下几个方面：1、公司性质不同2、收取费用不同3、两者利率不同•1•5二、P2P网贷的特点：5（1）P2P网贷平台是以网站的形式存在，且仅仅是信息中介。（2）由于是点对点的直接融资，风险只在特定的借款人与投资人之间传播。（3）P2P网贷具有小额且大量的特点，其风险的分布总体上符合大数定律。•1•6三、国内外P2P网贷的发展历程：6美国中国英国P2P起源于英美，创新于中国，流行于全世界。他们以传统金融与互联网向结合的方式，为微小企业和个人贷款提供了一条全新的快捷融资途径，也为理财人提供了一条理财渠道。互联网金融解决了中国百姓投资的两大弊病--回报低和流动性不足。•1•77（一）国外P2P网贷的发展历程美国网络借贷平台Prosper成立。行业规范元年平台成交将超万亿发展元年P2P飞速兴起全球最大P2P平台LendingClub上市中国最大P2P企业宜信公司成立全球第一家P2P平台Zopa在英国开始运营。2016200520062006201320142015•1•88（1）起步探索期（2007-2011）鉴于国外P2P借贷发展的成功，P2P被迅速引入国内。2007年拍拍贷上线，标志着我国P2P网贷业务开端，让很多敢于尝试互联网投资的投资者认识了P2P网络借贷模式。（二）国内P2P网贷的发展历程•1•99（2）野蛮发展期（2012-2015）这一阶段，网络借贷平台开始发生变化，采取线上融资线下放贷的模式，有效降低了借款风险。随着平台数量的剧增，P2P网贷的竞争日渐激烈，相关风险也在不断积聚，导致平台出现挤兑倒闭情况。（3）政策调整发展期（2016至今）目前，网贷行业进入清理整顿阶段，竞争力不足的中小平台正在加速退出市场。在这个阶段中，地方互金协会也扮演了相当重要的角色，对监管的推进起到了关键性作用。•1•10四、P2P网贷对我国金融业发展的影响：10（一）规范民间借贷，抑制高利贷（二）促进直接融资发展、加速“影子银行”市场化（三）推动征信系统建设•1•117第二节2014年我国P2P网络行业发展现状2011-2014年网贷行业成交规模（单位：亿元）2014年1-12月各月份成交额（单位：亿元）•1•127成交量按标的种类成交额占比情况各个级别成交规模平台数量•1•137利率交易规模的利率结构（单位：亿元）2014年各月份P2P平台平均综合利率•1•147项目期限2014年各月份平台标的平均期限（单位：月）平台的期限结构•1•157四，投资人、五，其他2014年各月份P2P平台日均参与人数（单位：万元）2014年各月份P2P平台贷款余额情况（单位：亿元）2014年各月份问题平台发生情况•1•167第三节P2P网贷的模式分析一、纯平台模式和债权转让模式（一）纯线上模式这是一种存粹的p2p模式，第三平台为中间人，在此平台中进行纯粹的信息匹配，即一种借贷双方的信息匹配，借此帮助资金借贷双方更好的进行资金的匹配融通，但是其缺点也较为明显，即这种模式并不参与担保（二）债权转让模式又称“多对多”，即第三方平台先行放贷，再将债权放到平台进行转让，这让企业较为受益，可以提高企业融资效率，但容易出现资金池，不能让资金充分发挥效用。•1•17二、纯线上模式与线上线下相结合模式8（一）纯线上模式纯线上模式，亦成为全线上模式。P2P网贷平台作为单纯的网络中介，负责制定规则和提供交易平台，从用户开发、信用审核以及合同签订到贷款催收等整个业务都在线上完成。•1•188（二）线上线下相结合模式线上线下相结合的模式，一般指P2P网贷公司在线上主攻理财端，吸引投资人，并公开借贷信息，而线下则主要强化风险控制，开发借款客户。•1•198（二）线上线下相结合模式线下对线上的补充有三个方面的作用：（1）线下信用审核（2）线下开发借款人（3）线下销售债权产品•1•207三、无担保模式和有担保模式（一）无担保模式无担保模式，是指网贷平台不以任何形式对本金保障承诺，平台仅发挥信用认定和信息撮合的功能。出借人根据自己的借款期限和风险承受能力自主选择相应的标的，贷款逾期和坏账风险完全由投资者自己承担，也为设立专门的风险保证金弥补。这种模式体现了直接融资的概念，是金融脱媒的一种表现形式。•1•217（二）有担保模式有担保模式，是指网贷平台引入担保机制，保证出借人得到本金偿还。有担保模式又可分为第三方担保模式和平台自身担保模式，平台自身担保模式又可以分为两种，一种是平台利用自有资金购买逾期债权，另一种是设立风险准备金的方式来填补本金损失。•1•229以拍拍贷为例，“风险备用金账户”首期资金人民币1000万元为拍拍贷自有资金投入，后续资金来源于拍拍贷向“逾期就赔”专区的借款人所收取的费用，拍拍贷将在收取的该等费用中按照借款人的信用等级等信息计提风险备用金。拍拍贷2015年风险准备金提取比例•2311第三方支付机构仅作为支付通道，对资金进行支付划拨中介管理，并不对资金进行托管。资金无托管模式P2P平台为投资人和借款人设置独立账户，每个独立账户都是平级的，实现点对点的资金流动监控。第三方支付托管模式由银行直接托管P2P平台用户资金，并同步用户信息。当用户账户发生资金动作时，需要向银行直接发出指令。银行托管模式四、资金无托管模式、第三方支付托管以及银行托管模式•24五、P2P的衍生模式1224P2B模式应该是众多网贷平台最为常用的模式之一，也是最先衍生出的模式之一，同简单的P2P网贷平台不同，P2B平台只针对中小微企业提供融资服务，借款企业及其法人要提供企业及个人的担保。P2B(个人对企业)所谓P2G模式，主要为具有政府信用介入的项目提供融资服务，包括政府授权国企直接进行融资、政府或大型国企的供应商应收账款质押担保融资、国有担保公司担保的项目融资。P2G（个人对政府）•1•2525（1）P2P与农业（2）P2P与汽车业（3）P2P与房地产业（4）P2P与融资租赁六、P2P垂直细分领域•1•2626第四节P2P网贷的风险分析1法律风险•（1）法律风险。P2P平台面临的法律风险主要是非法集资的风险和非法吸收公众存款的风险。可能涉及到非法集资风险主要是P2P网贷中的债权转让模式。可能涉及到非法吸收公众存款的风险主要存在于P2P网贷的资金存管方式。•1•27272流动性风险•（2）流动性风险。P2P网贷的流动性风险在于平台承担了资金垫付的压力，主要来自平台的资金分拆与期限错配。大多数平台为了规模地扩张推出了债权转让以及担保标，这就意味一旦借款人出现违约的状况，平台必须用自由资金先行垫付，然而许多P2P网贷的担保额远超其注册资本的数量，如此就会面临流动性风险。•1•28283信用风险•（3）信用风险信用风险主要来自两方面：一是借款人到期没有偿还资金的风险二是P2P网贷虚构债权吸收出借人资金的风险•1•29第五节我国P2P网络借贷的监管对策29一、设立准入门槛，加强政府监管二、整合征信信息“孤岛”，实现信用信息共享三、明确信息披露要求•1•30最新情报•1•31THANKYOUFORWATICHING•激励学生学习的名言格言•220、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。•221、世界会向那些有目标和远见的人让路（冯两努——香港著名推销商）•222、绊脚石乃是进身之阶。•223、销售世界上第一号的产品——不是汽车，而是自己。在你成功地把自己推销给别人之前，你必须百分之百的把自己推销给自己。•224、即使爬到最高的山上，一次也只能脚踏实地地迈一步。•225、积极思考造成积极人生，消极思考造成消极人生。•226、人之所以有一张嘴，而有两只耳朵，原因是听的要比说的多一倍。•227、别想一下造出大海，必须先由小河川开始。•228、有事者，事竟成；破釜沉舟，百二秦关终归楚；苦心人，天不负；卧薪尝胆，三千越甲可吞吴。•229、以诚感人者，人亦诚而应。•230、积极的人在每一次忧患中都看到一个机会，而消极的人则在每个机会都看到某种忧患。•231、出门走好路，出口说好话，出手做好事。•232、旁观者的姓名永远爬不到比赛的计分板上。•233、怠惰是贫穷的制造厂。•234、莫找借口失败，只找理由成功。（不为失败找理由，要为成功找方法）•235、如果我们想要更多的玫瑰花，就必须种植更多的玫瑰树。•236、伟人之所以伟大，是因为他与别人共处逆境时，别人失去了信心，他却下决心实现自己的目标。•237、世上没有绝望的处境，只有对处境绝望的人。•238、回避现实的人，未来将更不理想。•239、当你感到悲哀痛苦时，最好是去学些什么东西。学习会使你永远立于不败之地。•240、伟人所达到并保持着的高处，并不是一飞就到的，而是他们在同伴们都睡着的时候，一步步艰辛地向上爬•241、世界上那些最容易的事情中，拖延时间最不费力。•242、坚韧是成功的一大要素，只要在门上敲得够久、够大声，终会把人唤醒的。•243、人之所以能，是相信能。•244、没有口水与汗水，就没有成功的泪水。•245、一个有信念者所开发出的力量，大于99个只有兴趣者。•246、环境不会改变，解决之道在于改变自己。•247、两粒种子，一片森林。•248、每一发奋努力的背后，必有加倍的赏赐。•249、如果你希望成功，以恒心为良友，以经验为参谋，以小心为兄弟，以希望为哨兵。•250、大多数人想要改造这个世界，但却罕有人想改造自己。