四大粮商

2008年，中国关于限制外资企业进入粮食流通领域的WTO过渡期结束，众多国际粮商纷纷大举进入中国市场。这些国际粮商中以四大粮商最为知名，这四大粮商是指美国ADM、美国邦吉（Bunge）、美国嘉吉（Cargill）和法国路易达孚（LouisDreyfus），人们习惯根据其名称的第一个字母，把它们称作“ABCD”四大粮商。美国前国务卿基辛格曾说过：“控制了粮食，就控制了人类”。这四大粮商控制着国际谷物交易市场80%的份额，因此其对世界的影响力无人敢小视。本文将从国际粮食四巨头如何扩张以及其对方正物产集团的发展有何启示来展开阐述，以期助力方正物产集团的未来发展。四大粮商的产业扩张之路四大粮商不约而同地采用了“收购为上”的策略指导其产业扩张，并有所侧重：（一）注重全产业链的打造，而不局限于某一环节的收购四大粮商收购扩张最显著的特点是一条龙式的集团化运作，从种子、化肥、种植等生产环节到物流、销售渠道等流通环节，力求打造全产业链，从而更容易地控制粮价，获取高额利润。以邦吉为例，它以注重从农场到终端的全过程闻名，其在南美拥有大片农场，一边向农民卖化肥，一边收购他们手中的粮食，再出口到其他国家或进行深加工，此外还向农民提供技术咨询和信息服务。（二）注重新兴市场，尤其是中国市场的布局四大粮商一贯重视新兴市场的开拓，中国作为“金砖四国”之一，自然受到它们的格外关注。在这一方面，ADM的动作尤为明显。它和新加坡丰益国际共同投资组建益海（中国）集团，以此为平台直接控股的国内工厂和贸易公司就达38家，遍布冀、鲁、苏、闽、粤、桂、川、鄂、湘等省，并参股鲁花等国内著名粮油企业。其油籽年压榨量达1000万吨，油脂年精炼能力300万吨，出口豆粕占全国总量的70%，是国内最大的油脂、油料加工企业集团，“金龙鱼”、“鲁花”等均是旗下品牌。而其他三大粮商在中国的布局力度也很大。邦吉虽进入中国较晚，但发展很快，凭借“大豆价格战”收购了国内众多厂商，现已成为我国最大的大豆进口商；嘉吉在中国设有27家独资和合资公司，在大部分省市建有各类加工厂，并布局化肥市场（如山东嘉吉化肥、云南三环中化嘉吉化肥）；路易达孚早在1973年就成为第一个向中国出口棉花的国际贸易商，并以此为契机扩展至糖、谷物等业务。四大粮商给我们带来的启示（一）A（Attraction吸引力）——具有吸引力的激励机制是建立高素质团队的关键如前所述，邦吉具有深厚化学专业背景的高管团队是其化肥产业占尽优势的重要因素，再次印证了行业竞争归结到底是人才竞争。拥有高素质团队才能在激烈的竞争中占据主动，这与方正集团提倡的“专业的人做专业的事”是不谋而合的。而只有建立具有吸引力的激励机制，才可能吸引高素质人才加盟，在这一点上四大粮商深谙其中道理。例如，路易达孚在进入中国棉花市场时，通过高薪笼络了一大批国内精英，其中不乏部分省市棉麻公司的高管，为其顺利抢占中国市场赢得了先机。启示：具有吸引力的激励机制是吸引人才、提升竞争力的关键所在，对此予以怎样的重视都不为过。（二）B(Banking金融)——金融是赢得行业竞争及管控风险必不可少的手段华尔街有这样一句谚语：“金融只是手段，只看使用者的目的”。四大粮商给予了这一谚语最好的注解：一方面，四大粮商致力于借助金融手段实现产业扩张，增强竞争力。如ADM与邦吉已成为上市公司，既为其发展获取了可靠的巨额资金，又增强了知名度和信誉度，为业务拓展提供了便利。嘉吉与路易达孚虽未上市，但围绕“金融+农业”搭建了涉及信托、银行、期货、投资咨询的金融体系，既延长了价值链，又为其他业务发展提供了信息支撑和资本后盾。总之，利用金融手段为控制农产品市场服务，一直是四大粮商主宰粮食行业的重要方式。另一方面，金融又是四大粮商进行风险管理的重要手段。例如，邦吉在其年报的“RiskManagement”中披露，套利交易是控制风险敞口的关键手段，通过商品、外汇、利率等套利可有效减少市场波动造成的不利影响。启示：在大宗商品行业中，有效地利用金融手段是企业获得跨越式发展、提高抗风险能力不可或缺的方式。（三）C（Chain产业链）——控制产业链是获取高附加值和行业话语权的钥匙从之前的介绍中可以看出，目前在粮食行业，邦吉在生产环节占优势，ADM在产品研发上领先，四大粮商则一起控制着原料采购与仓储物流，可以说它们已经控制了粮食产业链的大部分。那么四大粮商为何如此热衷于控制产业链呢？因为在粮食行业中，一个不争的事实是：越往产业链终端，产品的毛利率越高，也就是说产业链的控制程度与产品附加值的高低成正比。以面粉为例，在面粉加工环节，毛利率约10%；加工成挂面，毛利率达20%；制成方便面，毛利率达30%；制成面包，毛利率达40%。因此获取高附加值是四大粮商热衷于控制产业链的第一个理由。控制了粮食产业链实际上就控制了农业，就拥有了对农产品的定价权，自然就形成了行业话语权，也就有了制订行业游戏规则的权力，从而可以为新的扩张提供便利，如此往复循环，使得“强者愈强”。因此获取行业话语权是四大粮商热衷于控制产业链的第二个理由。启示：在大宗商品行业的竞争中，应将打造全产业链作为战略规划的制高点，对此予以充分的关注与支持。（四）D（Difference差异化）——行业发展的大趋势与局部差异化可以共存通过之前介绍，能够看出四大粮商基本经历了由贸易、物流等第三产业起家，而后转向农业实体经营，最终形成行业全产业链的历程，这条路径可以说是大宗商品行业发展的大势所趋。在遵循上述大趋势的情况下，不同企业的具体业务可以具有差异性。以四大粮商在中国的布局为例：尽管四大粮商都立足于全产业链的打造，涉及的业务范围有所交叉，但是彼此在经营上仍各有侧重，ADM更关注油脂压榨业务，邦吉在大豆进口中占据主导地位，嘉吉的多元化经营不涉及种植领域，路易达孚致力于棉花和糖这些优势品种。启示：成为大宗商品行业巨头可遵循前述贸易——实体环节——全产业链的发展路径，而具体经营切入点可根据实际条件（包括宏观政策、市场前景、自身能力等）灵活选择。链接：国际四大粮商简介（一）ADM：粮食巨人ADM成立于1905年，目前总部设在美国狄克多。经过100多年的发展，ADM现在是世界第一谷物与油籽处理商，美国最大的黄豆压碎处理商和玉米类添加物制造商，美国第二大面粉商和世界第五大谷物输出交易商。其2009年营业收入达700亿美元，员工28000人，在全球设有60多个分支机构，旗下企业涉及食品（如可可、玉米加工、食品添加物、营养补助品、食用油）、饮料、饲料、农粮储备与交通运输等等。（二）邦吉：最老牌的国际粮商1818年，邦吉在荷兰阿姆斯特丹创立，最初从事海外殖民地香料与橡胶的进出口贸易，1876年进入南美后从事农作物实体经营，1999年总部正式迁至美国纽约。邦吉现在是巴西最大谷物出口商，美国第二大大豆产品出口商、第三大大豆加工商，全球第四大谷物出口商、最大油料作物加工商。其2009年营业收入超过526亿美元，员工超过25000人，在全球32个国家拥有450多个工厂，业务涉及粮食加工与出口、化肥、纺织、油漆、银行等等。（三）嘉吉：全球粮食行业的老大嘉吉于1865年在艾奥瓦创立，公司从储运业务起家，其总部多次变动，辗转后移至美国明尼阿波利斯。嘉吉现在是全球第一大粮食贸易商，全球第一大牲畜养殖商，美国最大的玉米饲料加工商，美国第三大面粉加工商。其2009年营业收入高达1166亿美元，员工人数接近160000，分支机构横跨五大洲66个国家，并拥有全美最多的粮仓、400条平底运粮拖船和2000辆大货柜车。这一切都表明嘉吉是当之无愧的全球头号粮商。（四）路易达孚：粮商中的“拿破仑”路易达孚创立于1851年，总部设于法国巴黎。路易达孚也是以贸易起家，其开创和发展了欧洲的谷物出口贸易。路易达孚现在是世界第三及法国第一粮食输出商。其2009年营业收入超过200亿美元，在全球50多个国家设立有分支机构，旗下企业从事谷物、油料、油脂、饲料、大米、棉花、肉食、食糖、咖啡、电力、天然气、石油产品及各类债券和银行业。在业务版图扩张上，路易达孚继承了拿破仑席卷欧洲的气势。背景编辑美国ADMADM（ArcherDanielsMidland）ADM的创始人早在1902年就开始了相关的生意，但在1905才在美国的Minneapolis,Minnesota注册了ArcherDaniels这个名字，ADM公司的总部设在美国伊利诺伊州狄克多市。公司成立后，随着之后几年的发展，ADM将势力扩大到Wisconsin,NewYork等地。当资本慢慢积累后，1923年并购了米兰亚麻子产物公司(MidlandLinseedProductsCompany)后，公司正式更名为ArcherDanielsMidland，声名显赫的ADM公司便由此诞生了。ADM逐渐扩大经营范围，增加了面粉工业、食品加工业、饲料业、特殊食品业、可可业以及营养品工业等等。二十世纪八十年代起，ADM开始走向世界。1983年在香港设立亚太分公司；1986年进行在欧洲的扩张，在荷兰和德国进行收购；2000年正式进入中国。时至今日，ADM已成为巨大而又盘根错节的跨国公司。它旗下的企业包括食品、饮料、食疗以及饲料等，共约270家各种各样的制造工厂，分布在世界各地，从事可可、玉米加工，食品添加物、营养补助品、类固醇、食用油等的生产和市场推销。除此之外，它还从事有关农粮储备与运输交通等大型行业。ADM是当今世界第一谷物与油籽处理厂，美国最大的黄豆压碎处理厂和玉米类添加物制造厂，美国第二大面粉厂和世界第五大谷物输出交易公司。在四大粮商中，ADM向来以注重研发著称，他不断通过化学研究支撑其发展壮大，在与宝洁还有良好的合作关系。几乎在生物燃料出现之初，ADM就迅速成为美国最大的生物乙醇生产商。而在美国总统布什提出生物燃料计划后，ADM更是双手支持，ADM招来了原石油公司的首席执行官为公司的首席执行官。仅2007年，公司用于活化燃油的投资就高达10亿美元以上，是世界第一大活化燃油乙醇的生产者。公司还宣称将在2009年之前，在这个领域投资23亿美元，并且和大众等公司开展一系列的合作计划[1]。邦吉公司邦吉（Bunge）邦吉，由其创始人JohannPeterGottliebBunge，在1818年荷兰的阿姆斯特丹创立，1859年由其孙子将总部迁至比利时。公司初期主要从事海外殖民地香料与橡胶生意。1876年，公司迁至阿根廷，开始其在美洲的发展。在犹太粮食交易商赫斯(AlfredHirsch)加盟后，生意开始扩及其他的农作物，包括各样粮食与油籽。1935年，邦吉进入北美地区。之后，公司在南北美地区迅速发展。1999年，其将总部正式迁至美国纽约。2000年邦吉正式进入中国。基于全球均衡发展的思想，2004年邦吉又加大了在东欧地区的投资。时值至今，邦吉在全球32个国家拥有450多个工厂，已发展成为世界第四大粮食出口公司，据公开报道称，邦吉目前是巴西最大的谷物出口商，美国第二大大豆产品出口商、第三大谷物出口商、第三大大豆加工商，全球第四大谷物出口商、最大油料作物加工商。除了粮食加工与出口，邦吉还将营业范围扩展到了纺织、化肥、油漆以及银行等行业，工厂和业务遍及巴西、美国。在四大粮商中，邦吉以注重从农场到终端的全过程为名，在南美拥有大片农场，一边向农民卖化肥，一边收购他们手中的粮食，再出口到其他国家或者进行深加工[1]。嘉吉公司嘉吉（Cargill）嘉吉公司，由原籍苏格兰的海运商威廉·卡基尔(WilliamCargill)兄弟，于1865年在Iowa创立的，1868年其将工厂迁至Minnesota，1875年又将其总部迁至Wisconsin。嘉吉年营业额高达900亿美元，年获利达25亿美元以上，是美国第二大私有资本公司，法国第三大粮产输出公司，美国最大的玉米饲料制造商，美国第三大面粉加工企业和屠宰、肉类包装加工厂，最大的养猪和禽类（如肉鸡、火鸡）养殖场。它的粮食输出和交易业务，不但是美国第一，而且是世界第一。同时，它还拥有全美最多的粮仓，从食品的生产、包装，到市场的每一个环节，无不一手包办。公司业务横跨五大