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金融理财师（AFP）考试试题1.某投资者按60%的初始保证金率缴纳了保证金，以12元/股税的价格融券卖出H股票1000股，一个月后H股票价格下降至9元/股，该投资者平仓，则他的收益率为（）（不考虑交易成本，融券成本和税率等）A41.67%B-41.67%C25%D-25%A收益率=收益/期初投资=（12*1000-9*1000）/12*1000*60%2.人民币的一年期存款利率为3.85%，美元的一年期存款利率为0.30%，已知当前汇率处于均衡状态，那么根据利率平价理论，一年后人民币和美元将（）A汇率保持不变B升值C贬值D无法判断C即期：1美元=S人民币远期：1美元=F人民币S（1+3.85%）=（1+0.3%）FSF说明汇率上升人民币贬值3.已知某免税市政债券的到期收益率为6%，某投资者适用的边际税率为20%，那么对他而言，该债券的应税等价收益率为（）A7.2%B6.5%C4.8%D7.5%D6%/（1-20%）4.XYZ公司本年度财务数据如下：年度净利润：10亿元年末股票账面价值：50亿元年末总股本：10亿股当前股价：12元/股根据行业研究报告，XYZ所在行业的公司，其合理市盈率为14倍，合理的市净率为2倍。根据以上信息，如果以P/E模型进行比较，则该股票价值被（），如果以P/B模型进行比较，则该股票价值被（）。A低估；高估B高估；高估C高估；低估D低估；低估A根据P/E模型市盈率=股价/每股收益股价=市盈率*每股收益=14*10/10=1412低估根据P/B模型市净率=股价/每股净资产股价=市净率*每股净资产=2*50/10=1012高估5.某期限为5年的利息债券，票面利率为10%，半年付息一次，面值为100元，当前价格为100元，如果持有该债券到期，再投资的年利率为8%，则该债券的持有期实现复利收益率为（）A9.86%B7.56%C10.45%D8.21%A再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响。100（1+r）5=160.3r=9.897%6.若未来通货紧缩形势加剧，固定利率债券价格通常会（）A下降B无法判断C上升D不变A通货紧缩说明流动性货币减少，那么利率会上升，债券价格会下跌。7.关于债券的期限与价格之间的关系，一下说法正确的是（）A当债券的到期收益率小于息票率时，债券的期限越长，价格越高B当债券的到期收益率大于息票率时，债券的期限越长，价格越高C当债券的到期收益率等于息票率时，债券的期限越长，价格越高D当债券的到期收益率等于息票率时，债券的期限越长，价格越低A对于债券，到期收益率=市场利率=折现率（贴现率）=必要收益率到期收益率息票率说明是溢价发行，对于溢价发行，到期期限越长，债券价格越高8.普通股和优先股是根据（）分类的。A股东享有的权利B股票的记载格式C股东的风险收益D股票的票面金额A9.一般而言，下列因素中不会带来A国货币相对美元贬值压力的是（）AA国对美国的经常账户保持逆差BA国的通货膨胀率低于美国C市场预期A国货币未来会贬值DA国的真实利率水平下降B经常账户包括：进出口、劳务和捐赠，逆差可以理解为出口进口，外币需求增加，导致外币升值。通胀越高，货币越贬值。利率下降，热钱往外流，本币需求下降，贬值。10.小王签约办理了一项基金定投业务，该合约规定，自2012年1月1日起，每月1日小王申购2000份货币市场基金A，2012年12月30日，小王共拥有24600份货币基金A，此时，小王将投资全部赎回，货币市场基金净值始终为1元/份，则2012年小王投资货币基金A实现的月金额加权收益率为（）A0.43%B0.38%C0.20%D0.49%B金额加权收益率即内部报酬率IRR。11.根据《关于规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知》，以下哪项银证合作业务符合规范（）A证券公司将银行委托资金用于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业B证券公司利用银行委托资金开展资金池业务C证券公司资产管理分公司独立开展定向资产管理业务D证券公司营业部独立开展定向资产管理业务C证券公司开展银证合作定向业务不得存在以下情形：（一）分公司、营业部独立开展定向资产管理业务，资产管理分公司除外；（二）开展资金池业务；（三）将委托资金投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业；（四）进行利益输送或商业贿赂；12.金融机构发行理财产品时，以下关系人可能为同一关系人的是（）①.产品设计人与产品发行人②.产品发行人与投资管理人③.产品投资人与产品受益人④.产品托管人与投资管理人A①②④B①②③④C③④D①②③D13.某股票当前市场价格为13元/股，该股票看涨期权的执行价格为10元/股，期权费为5元/份，其看跌期权的执行价格为15元/股，期权费为3元/份.1份期权对应1股股票，那么，当前该股票的看涨期权处于（）状态，看跌期权处于（）状态。A实值；实值B虚值；实值C实值；虚值D虚值；虚值A若此时行权，看涨期权价值=13-10=30,实值；看跌期权价值=15-13=20,实值14.关于货币市场基金的特点，以下说法错误的是（）①.货币市场基金只能投资于货币市场工具，投资品种的特性基本决定了货币市场基金本金风险接近于零②.货币市场基金的收益率远高于7天通知存款，一般具有国债投资收益水平③.买卖货币市场基金没有认购费、申购费和赎回费，只有较低管理费，总成本较低④.货币市场基金买卖方便，资金到账时间短，流动性很强A①②③B①③④C①②③④D②④无多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外，还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资，其年净收益率一般可达2％－3％,近期收益率达到2.6%-2.7%,远高于同期银行储蓄的收益水平。15.某公司准备发行10年期公司债券，面值为100元，息票率为8%，按年付息。若市场上名义无风险收益率为5%，该债券的风险溢价为4%，则合理的发行价格为（）（答案取最接近值）A100元B90.62元C98.00元D93.58元DPV=？n=10FV=100pmt=8i=？必要收益率=名义无风险收益率+风险溢价i=k=Rf+RP=9%16.上市公司以资本公积金向全体股东每10股转增1股股票，股权登记日当日张先生持有该上市公司股票1000手，转增后张先生所持股票在上市公司中享有的权益（）。A增加B无法判断C减少D保持不变D17.标准普尔公司对某公司债券的评级为C，则该债券被认为是（）A高风险的B被担保的C具有足够的清偿能力D具有较低的负债比率A18.下列几种黄金的投资方式中，（）没有任何税收，便于继承，国际认可度高，抵押折现率高。A黄金期货B纸黄金C黄金递延D实物黄金D19.孙先生于2012年08月27日投资200万元申购某开放式基金，当日基金份额净值为1元/份，申购费率如下表所示：申购金额申购费率小于100万元1.5%100万元（含）-200万元1.2%200万元（含）-500万元0.6%大于500万元（含）每笔1000元2013年5月27日，该基金份额净值为1.1元/份，孙先生将基金全部赎回，赎回费率如下表所示：持有期限赎回费率1年以内0.5%1年（含）-2年0.25%2年（含）以上0.0%则孙先生共可赎回（）。A217.59万元B215.89万元C216.30万元D213.40万元A采用外扣法净申购金额=200/（1+0.6%）=198.81默认前端收费申购费=200-198.81=1.19申购份额=198.81/1=198.81份赎回总额=198.81*1.1=218.69赎回费=218.69*0.5%=1.09赎回金额=218.69-1.09=217.620.某交易日、某时刻，股票M处于正常交易状态且在交易所市场上只有如下4个卖单：卖单价格（元/股）股数140.25500240.50300340.75400441.25200如果此时有一市价委托，要求买入500股该股票，那么可以成交的股数为（）A300股B200股C500股D400股C21.某股份有限公司宣布破产，经清算，该公司的净资产为200万元，负债为240万元，则以下偿债方式正确的是（）A公司将全部资产用于偿还负债后，剩余的40万元债务不予偿还B公司将200万元资产按初始投资额分配给各股东，负债240万元不予偿还C公司将全部资产用于偿还负债后，剩余的40万元债务由各股东负责偿还D公司将全部资产用于偿还负债后，剩余的40万元债务由控股股东负责偿还A22.以下指数中属于市值加权指数的是（）①.上证综合指数②.深圳成份指数③.标准普尔指数④.道琼斯指数A①②③B③④C①②D①②③④A道琼斯指数是股票价格平均指数23.某理财产品的收益率是正态分布，预期收益率为15%，收益率的标准差为20%，则该产品收益率小于-25%的概率为（）A2.5%B5%C0D0.125%A24.理财师小王学习了投资组合理论后，与同事讨论中提出：①.可以利用两种相关系数为-1的资产构造出无风险资产②.协方差不可能小于0小王的以上说法是否正确（）A①正确②正确B①不正确②不正确C①不正确②正确D①正确②不正确D25.关于资本市场线与资本配置线，下列说法错误的是（）A在一个同质性市场，所有投资者面临相同的资本市场线B无风险资产与任意风险资产或风险资产组合构造资产组合，将形成资本配置线C资本市场线是资本配置线中斜率最小的一条线D资本市场是向上倾斜的，因为风险溢价总是正的C26.多个风险资产构成的可行集，以下选项中说法正确的是（）A理性的投资者也有可能选择资产组合乙B资产组合甲是无效的C资产组合丙是风险最小的组合D资产组合丁是相同收益水平下风险最小的组合，故也是有效的C27.下列不属于投资黄金的优势的是（）。A产权转移便利B对抗通货膨胀C无交易时间限制D历史价格波动小D28.根据以下信息，回答2个问题：甲乙丙丁E(R)某商业银行推出“美元日日赢计划”，投资者以美元申购和赎回，该计划投资债券资产的比率为0-50%，投资资金折借的比率为30%-100%,投资银行存款的比率为0-50%，其他资产的比率为0-50%，该理财产品在每个交易日开放赎回机制，但存续期间不能申购。1）若某投资者投资10000元人民币购买该理财产品并持有100天，持有期间理财产品年化收益率为5.6%，购买时的汇率为1美元=6.1022元人民币，赎回时的汇率为1美元=6.0120元人民币，则该投资者以人民币计价的理财收益约为（）（1年按365天计算，答案取最接近值）A52元B108元C3元D245元C10000元=1638.75美元利息=1638.75*5.6%*100/365=25.14美元本息和1663.89美元=10003.3元原因是美元贬值2)关于该理财产品，下列说法正确的是（）①.该理财计划按照资金池模式投资运作②.该理财计划按照一对一模式投资运作③.按交易限制分类，该理财计划属于开放式产品④.按交易限制分类，该理财计划属于封闭式产品A①③B②④C②③D①④A资金池模式以投资区间表示一对一模式以准确的投资比重表示29.下列关于企业职工基本养老保险的描述中错误的是（）A由省级政府制定细则并管理统筹的基金B社会统筹账户的财务方式是以收定支，现收现付C采用社会统筹与个人账户相结合的制度模式D个人账户不得提前支取，记账利率不得低于银行定期存款利率B省级统筹，以支定收，现收现付，支付基础养老金30.2013年张先生因生病住院共花费医疗费用14.7万元，其中，目录内费用11.7万元，根据“板块式”医疗保险改革方案，张先生的住院费用可以进入社会统筹报销，报销比例为80%，起付线为2000元，封顶线为10万元，同时，张先生还购买了商业补充医疗保险，按规定，医疗费用中社会统筹未报销的部分可按80%的比例报销，无起付线和封顶线的限制。假设张先生全年没有发生其他医疗费用，则他2013年个人负担的医疗费用为（）A10680元B11000元C9600元D9400元B医疗费用报销额=min{（两定点三目录内费用-起付线）×报销比例，封