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1《资产定价模型》练习附加题：1．资本资产定价模型中，风险的测度是通过_____进行的。（1）a.个别风险b.贝塔c.收益的标准差d.收益的方差a.以上各项均不准确2．根据资本资产定价模型，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素有关？（2）a.市场风险b.非系统风险c.个别风险d.再投资风险e.以上各项均不准确3．市场资产组合的贝塔值为_____（3）a.0b.1c.-1d.0.5e.以上各项均不准确4．无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为_____。（4）a.0.06b.0.144c.0.12d.0.132e.0.185．对市场资产组合，哪种说法不正确？（5）a.它包括所有证券b.它在有效边界上c.市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比d.它是资本市场线和无差异曲线的切点e.以上各项均不准确6．关于资本市场线，哪种说法不正确？（6）a.资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点b.资本市场线是可达到的最好的市场配置线c.资本市场线也叫做证券市场线d.资本市场险斜率总为正e.以上各项均正确7．某个证券的市场风险贝塔，等于_____（7）a.该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差b.该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的标准差c.该证券收益方差除以它与市场收益的协方差d.该证券收益与市场收益的方差除以市场收益的方差e.以上各项均不准确8．根据CAPM模型，某个证券的收益应等于____（8）a.Rf+β[E(RM)]b.Rf+σ[E(RM)-Rf]c.Rf+β[E(RM-Rf)]d.E(RM)+Rfe.以上各项均不准确9．证券市场线是____（9）a.对充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系b.也叫资本市场线c.与所有风险资产有效边界相切的线d.表示出了期望收益与贝塔关系的线e.描述了单个证券收益与市场收益的关系10．根据CAPM模型，一个证券的价格为公平市价时，_____（10）a.贝塔为正值b.阿尔法为零c.贝塔为负值d.阿尔法为正e.以上各项均不准确211．根据CAPM模型，_______（11）a.阿尔法为正则证券价格被高估b.阿尔法为零应买入c.阿尔法为负应买入d.阿尔法为正则证券价格被低估e.以上各项均不准确12．根据CAPM模型，下列哪个说法不正确？（12）a.如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低b.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比c.当一证券的价格为公平市价时，阿尔法为零d.均衡时，所有证券都在证券市场线上e.以上各项均正确13．一个充分分散化的资产组合的______（13）a.市场风险可忽略b.系统风险可忽略c.非系统风险可忽略d.不可分散化的风险可忽略e.以上各项均不准确15．证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券____（15）a.被低估b.被高估c.定价公平d.无法判断e.以上各项均不准确16．无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。证券X期望收益率为0.12，贝塔值为1.3。那么你应该____（16）a.买入X，因为它被高估了b.卖空X，因为它被高估了c.卖空X，因为它被低估了d.买入X，因为它被低估了e.以上各项均不准确，因为它的定价公平。17．你投资了600美元于证券A，其贝塔值为1.2；投资400美元于证券B，其贝塔值为-0.20。资产组合的贝塔值为_____（17）a.1.40b.1.00c.0.36d.0.64e.0.8018．证券A期望收益率为0.10，贝塔值为1.1。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.08。这个证券的阿尔法值是_______（18）a.1.7%b.-1.7%c.8.3%d.5.5%e.以上各项均不准确19．对股票A和股票B有：股票期望收益率贝塔值A0.121.2B0.141.8无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。应该买入哪只股票，为什么？（19）a.A，因为期望超额收益率为1.2%b.B，因为期望超额收益率为1.8%c.A，因为期望超额收益率为2.2%d.B，因为期望收益率为14%e.B，因为贝塔值较高320．资本资产定价模型认为资产组合的收益率最好用_____来解释。（20）a.经济因素b.个别风险c.系统风险d.分散化e.以上各项均不准确21．零贝塔值证券的期望收益率为______（22）a.市场收益率b.零收益率c.负收益率d.无风险收益率e.以上各项均不准确22．标准差和贝塔值都用来测度风险，它们的区别是_____（23）a.贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险b.贝塔值只测度系统风险，标准差是整体风险的测度c.贝塔值只测度非系统风险，标准差是整体风险的测度d.贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险，而标准差只测度系统风险e.贝塔值是整体风险的测度，标准差只测度非系统风险23．证券市场线_____（26）a.用作描述期望收益率-贝塔的关系b.用作描述期望收益率-市场收益率标准差的关系c.为评估投资业绩提供了一个基准d.a和ce.b和c24．一个被低估的证券将_____（29）a.在证券市场线上b.在证券市场线下方c.在证券市场线上方d.随着它与市场资产组合协方差得不，或在证券市场线下方或在上方e.随着它标准差的不同，或在证券市场线下方或在上方25．资本资产定价模型假设_____（32）a.所有的投资者都是价格的接受着b.所有的投资者都有相同的持有期c.投资者为资本所得支付税款d.a和b正确e.a、b和c都正确