法国兴业银行亏损事件案例分析

中文图书分类号：F833/837法国兴业银行亏损事件案例分析学生姓名：孙刚所在院系：金融学院专业名称：金融硕士研究方向：证券投资届别：2013届导师姓名：丁忠明教授论文完成时间：2013年5月独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得安徽财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。签名：日期：关于论文使用授权的说明本人完全了解安徽财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）签名：导师签名：日期：安徽财经大学硕士学位论文1法国兴业银行亏损事件案例分析摘要近年来，由于金融衍生品使用不当而引发的商业银行亏损或倒闭的案件频频发生。其中最具影响之一的是法国兴业银行舞弊案。2008年1月24日，当时担任世界上最大金融衍生品交易领导角色的法国兴业银行在新闻发布会上宣布了一起该行的严重违规交易案，银行的衍生品交易员热罗姆·盖维耶尔在未经授权的情况下购买了500亿欧元的股指期货，给银行带来了大约71．6亿美元的严重损失，这起舞弊案一经曝出震惊了全球金融界，这是全球银行业历史上涉案金额最大规模的交易员欺诈事件之一。这一案件的发生使得当时正处于金融危机阴影笼罩下的全球经济雪上加霜，它也给正处在剧烈变革中的金融衍生品市场的发展带来了深刻的教训。由于衍生金融工具的使用具有两面性，一方面它具有对冲交易的功能，帮助规避金融市场风险的发生；另一方面，衍生金融工具的不确定性和杠杆性又会给市场积聚巨大的风险。因此，如何根据衍生金融工具交易可能发生的风险来加强风险控制已经成为国际金融领域亟待解决的问题。文章着重于对法国兴业银行亏损事件的中存在的问题分析，找出造成法国兴业银行亏损的根源，从而提出解决和改进的方法，在此基础上探讨我国商业银行应如何从法国兴业银行金融衍生工具风险管理失败案例中汲取教训，引发对风险管理的深层次的思考，进而提升我国商业银行应对风险管理的务实能力。因此具有重要的现实意义。论文共分为以下四个部分内容：第一章：绪论。内容包括文章的研究背景和意义，国内外相关研究综述，研究方法和研究内容介绍，文章的创新点和不足之处。第二章：案例介绍。首先介绍案例的概况，历史沿革与事件相关内容的现状。其次，分析案例存在的问题和事件发生的原因。主要指出法国兴业银行在金融衍生品交易中违规操作和不合理的风险管理问题，同时从案例中存在的问题探寻出造成法国兴业银行亏损的具体原因。第三章：针对法国兴业银行亏损事件得到几点启示。针对造成法国兴业银行亏损的原因，试探性地总结这一案例在商业银行金融衍生工具风险管理方面的几点启示。第四章：透过法国兴业银行亏损事件提出我国商业银行金融衍生工具风险管理的建议。结合我国商业银行当前金融衍生品业务发展的现状及面法国兴业银行亏损事件案例分析摘要2临的管理的问题，有针对性地提出适合我国国情的金融衍生品风险管理建议。关键词：金融衍生品，内部控制，风险管理，操作风险安徽财经大学硕士学位论文3ANALYSISOFTHESOCIETEGENERALBANKLOSSESINCIDENTCASEABSTRCTInrecentyears,duetotheimproperuseoffinancialderivatives，thecasesofCommercialbanklossesorfailsoccurfrequently.IsoneofthemostinfluentialcasesisSocieteGeneralefraud.OnJanuary24,2008,atthetimeastheworld'slargestfinancialderivativestradingleadershiproleofSocieteGeneraleannouncedatanewsconferencewiththebank'stradingcaseseriousirregularity,derivativestraderJeromeKervielofthebankinthecaseofunauthorizedbought50billioneurosofstockindexfutures,broughtinabout$7.16billioninseriouslosstothebank,thefraudonceRevelationsshockedtheworldfinancialcircles,thisisinvolvedintheglobalbankinghistoryoneofthelargesttradersoffraudevents.Thiscasehappenedthatatthattimeisinthemidstofthefinancialcrisisundertheshadowoftheglobaleconomy,italsogivesinthemidstofadramaticchangeinthefinancialderivativesmarketdevelopmentbringstheprofoundlesson.Duetotheuseofderivativefinancialinstrumentshastwosides,ontheonehand,ithasthefunctionofhedgingtohelpavoidthehappeningofthefinancialmarketrisk;Derivativefinancialinstruments,ontheotherhand,theuncertaintyandleveragedandaccumulationofhugerisksonthemarket.Therefore,howtoaccordingtothederivativefinancialinstrumentstransactionpossiblerisktostrengthenriskcontrolhasbecomeanurgentproblemintheinternationalfinancialfield.ArticlefocusesontheSocieteGeneralebanklossesproblemsthatexistintheanalysisofevents,TofindoutthecauseforSocieteGeneralelosses,thusputtingforwardthemethodtosolveandimprove,onthisbasistoexplorehowChinesecommercialBanksshouldbefromSocieteGenerale,thelessonsinfinancialderivativesriskmanagementfailure,leadingtodeepthinkingofriskmanagementandraisingthepracticalityoftheresponsetotheChinesecommercialBanksriskmanagementability.Soitisofimportancepracticalsignificance.Paperisdividedintothefollowingfiveparts:Thefirstchapter:法国兴业银行亏损事件案例分析ABSTRACT4introductions.Contentsincludetheresearchbackgroundandsignificanceofthearticle,therelatedresearchbothathomeandabroad,researchmethodsandresearchcontentisintroduced,thearticleinnovationpointsanddeficiencies.Thesecondchapter:caseintroduction.Firstly,Tointroducethecaseofhistory,statusandeventrelatedcontent.Secondly,theexistingproblemsandcausinganalysiscaseofevents.ThemainpointsofSocieteGeneraleirregularitiesinfinancialderivativestradingandunreasonableriskmanagementproblemsexistatthesametime,fromtheproblemsinthecasetoexplorethespecificreasonsfortheFrenchSocieteGeneraleBanklosses.Thethirdchapter：accordingtoSocieteGeneralelossevents.Gettingseveralenlightenments.ForthecauseofSocieteGeneralebanklosses,tentativelysummarizedthecaseinthecommercialbankfinancialderivativesriskmanagementseveralenlightenments.Theforthchapter：throughtheSocieteGeneralelossevents,puttingforwardfinancialderivativesriskmanagementadviceinourcountrycommercialbank.Accordingtoourcountry'scommercialBanksbusinesspresentsituationandthecurrentfinancialderivativesriskmanagementproblems,andputtingforwardsuitableforChina'snationalconditionsoffinancialderivativesriskmanagementadvice.KEYWORDS:financialderivatives,theinternalcontrol,riskmanagement,operationalrisk安徽财经大学硕士学位论文目录第一章绪论·······························································································1第一节研究背景及意义··············································································1一、研究背景·························································································1二、研究意义·························································································1第二节国内外研究综述··············································································2一、国内研究综述······················································