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I深圳证券交易所资产证券化业务问答（深圳证券交易所固定收益部2017年3月修订）为推动资产证券化业务开展，根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（以下简称“《管理规定》”）、《深圳证券交易所资产证券化业务指引（2014年修订）》、《深圳证券交易所资产支持证券挂牌条件确认业务指引》等相关规定，本所结合市场共性问题与政策动向，制定资产证券化业务问答（以下简称“《问答》”）。II修订说明更新日期更新章节修订内容2016-08-23全文根据资产证券化业务特点，调整问答整体架构；新增挂牌条件确认和挂牌申请核对具体流程、相关申请文件模板、固收专区使用指导；明确相关参与方涉及过剩产能行业、房地产行业的信息披露要求；增加基础资产现金流来源于物业服务费收入、多笔信托受益权的关注要点。2017-03-03全文新增融资租赁类、应收账款类、公用事业类、入园凭证类、保障房类、商业物业抵押贷款类基础资产的评审关注要点；明确分期、同类项目申报要求；明确PPP项目资产证券化工作流程和要求；完善对挂牌条件确认申请材料的要求，增加管理人和律师尽职调查内容要求；明确对财务报告有效期的要求；明确召开证券持有人会议及变更管理人应履行的程序要求；优化收益分配、信息披露业务流程；更新固收专区业务办理地址及使用指导；添加完善相关文件模板。3目录第一部分概述............................................91.1资产支持证券在深交所挂牌需要经过哪些流程？........91.2资产支持证券是否可以进行质押式协议回购融资？.....101.3深市资产证券化相关信息如何查询？.................10第二部分挂牌条件确认...................................112.1挂牌条件确认业务流程及时间节点安排如何？.........112.2挂牌条件确认环节需提交哪些申请材料？.............162.3领取无异议函的封卷要求是什么？...................162.4无异议函的有效期是多久？.........................172.5取得无异议函后、资产支持专项计划启动发行前，若资产支持专项计划发生变化，管理人需要向交易所履行何种程序？.172.6资产支持专项计划财务报告的有效期是多久？.........182.7是否可以同时申报多个同类项目？...................182.8什么类型资产支持专项计划可以一次申报分期发行？...182.9什么情形下可以缩短挂牌条件确认出具反馈意见时间？.192.10PPP项目资产证券化的挂牌条件确认流程是什么？对于PPP项目有哪些要求？.....................................19第三部分发行与挂牌申请核对.............................203.1挂牌申请流程如何办理？...........................203.2资产支持证券如何进行证券简称命名？...............2043.3如何办理资产支持证券初始登记？...................203.4完成证券登记后，管理人提交挂牌申请是否有时间要求？213.5深交所挂牌申请核对环节的时间安排如何？...........22第四部分存续期管理.....................................224.1深交所资产支持证券存续期管理包括哪些内容？.......224.2资产支持证券存续期收益分配采取何种业务流程？.....224.3资产支持证券存续期信息披露采取何种业务流程？.....234.4对于当年设立不足两个月的专项计划，管理人在下一年度是否需要披露上年度资产管理报告、托管报告和跟踪评级报告？234.5召开证券持有人会议需履行哪些程序？...............234.6计划管理人变更应履行哪些程序？...................244.7计划管理人应如何披露清算报告？...................24第五部分基础资产及其他.................................255.1如何理解资产证券化业务中对基础资产的界定？.......255.2对资产证券化业务基础资产权属主要关注哪些方面？...265.3对于基础资产转让主要关注哪些方面？...............265.4产生基础资产的底层资产存在抵押、质押等权利限制时，是否需要解除？.........................................275.5资产证券化业务中现金流方面应当注意哪些问题？.....275.6资产证券化业务涉及重要主体的关注要点是什么？.....285.7出售基础资产后，原始权益人经营成本应如何覆盖？...295.8专项计划是否可以设置多个原始权益人？是否可以将原始权5益人从第三方受让的资产作为基础资产？是否可以设置多个资产服务机构？...........................................295.9何种情况下需要由专业资产评估机构对基础资产的价值出具评估报告？...........................................305.10哪些基础资产可以适用抽样尽职调查方式，对抽样方法有什么要求？.............................................305.11应收账款、小额贷款等资产证券化中涉及循环购买时，对信息披露与持续期管理有哪些要求？.......................315.12如因合同变更等情况引起入池资产变动，应如何处理？315.13出现不合格资产入池的情形应如何处置？............325.14基础资产为不动产或者专项计划现金流来源于不动产的资产证券化项目，对于不动产有哪些要求？.................325.15重要债务人、差额支付承诺人、担保人等参与主体为房地产企业的，说明书中应当增加哪些行业信息披露内容？.......325.16重要债务人、差额支付承诺人、担保人等参与主体涉及产能过剩行业的，计划说明书中应当增加哪些行业信息披露内容？335.17基础资产现金流来源于物业服务费收入的资产证券化项目应关注哪些问题？.....................................345.18基础资产为多笔信托受益权的资产证券化项目应关注哪些问题？...............................................365.19基础资产为融资租赁合同债权的资产证券化项目应关注哪些问题？.............................................3865.20基础资产为应收账款合同债权的资产证券化项目应关注哪些问题？.............................................385.21公用事业类资产证券化项目应关注哪些问题？........395.22入园凭证类资产证券化项目应关注哪些问题？........405.23基础资产现金流来源于保障房销售收入的资产证券化项目应关注哪些问题？.....................................405.24基础资产为商业物业抵押贷款的资产证券化项目应关注哪些问题？.............................................41第六部分固定收益品种业务专区...........................426.1深圳证券数字证书如何办理？有何要求？需要提供哪些申请材料？...............................................426.2管理人填写《深圳证券数字证书业务申请表（单位用户专用）》时应选择何种“申请类型”？...........................456.3如何登录固定收益品种业务专区？...................466.4如何在固定收益品种业务专区进行挂牌条件确认申请材料报送和业务办理？.......................................466.5如何在固定收益品种业务专区办理代码申请业务？.....476.6如何在固定收益品种业务专区办理挂牌申请业务？.....476.7如何在固定收益品种业务专区办理信息披露业务？.....47第七部分深交所联系人及联系方式.........................477.1深交所负责资产证券化业务的联系人和联系方式是什么？47第八部分附件...........................................497附件1：挂牌条件确认申请材料清单......................49附件2：《关于确认“XX资产支持专项计划”是否符合深圳证券交易所挂牌条件的申请》模板.............................53附件3：《管理人合规审查意见》模板.....................55附件4：《特定原始权益人最近三年融资情况说明》模板.....57附件5：《封卷材料与电子版申报材料一致的承诺函》模板...59附件6：《多期申报资产支持专项计划挂牌条件确认申请材料差异说明》模板...........................................60附件7：《取得无异议函后是否发生变化的专项说明》模板...63附件8：资产支持证券财务报告有效期相关事宜............67附件9：资产支持证券挂牌转让工作流程..................70附件10：《提供转让服务、证券简称及证券代码的申请》模板73附件11：《转让服务协议》模板..........................75附件12：《资产支持证券挂牌转让信息申报表》模板........78附件13：《信息披露联络人授权委托书》模板..............84附件14：资产支持证券收益分配业务流程.................85附件15：《收益分配报告》模板..........................86附件16：资产支持证券信息披露业务流程.................93附件17：资产支持专项计划挂牌条件确认申请网上业务办理示例.....................................................94附件18：资产支持专项计划代码申请网上业务办理示例....105附件19：资产支持专项计划挂牌申请网上业务办理示例....1128附件20：资产支持专项计划信息披露申请网上业务办理示例1179第一部分概述1.1资产支持证券在深交所挂牌需要经过哪些流程？实行备案制后，资产证券化项目从提出符合挂牌条件申请到完成挂牌的完整流程包括挂牌条件确认、专项计划发行、基金业协会备案以及挂牌申请核对等环节，如下图所示：挂牌条件确认是指对拟在深交所挂牌的资产证券化项目，管理人应当在资产支持证券发行前向深交所申请确认是否符合深交所的挂牌转让条件。深交所在收到挂牌条件确认申请后，将根据证监会的规定以及交易所的业务规则对管理人提交的材料进行确认，符合挂牌转让条件和要求的，深交所将出具无异议函。如果基础资产类型属于重大无先例事项，深交所将就基础资产类型是否符合负面清单管理要求征求中国10证券投资基金业协会的意见。挂牌申请核对是指资产支持专项计划经中国证券投资基金业协会备案后，管理人可直接向深交所提出资产支持证券挂牌申请。深交所对挂牌申请文件进行完备性核对，申请文件齐备的，深交所将出具接受挂牌通知书，启动挂牌业务操作流程。1.2资产支持证券是否可以进行质押式协议回购融资？根据