证券公司全面风险管理背景市场环境变化市场环境变化市场环境变化市场环境变化市场环境变化监管变化监管变化监管变化券商能力现状券商能力现状全面风险管理,是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与,对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等各类风险,进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。全面风险管理定义全面风险管理参与者的全面性:董事会、经理层以及全体员工共同参与风险种类的全覆盖:流动性风险市场风险信用风险操作风险信息技术风险合规风险等风险管理的全过程:准确识别审慎评估动态监控及时应对全程管理全面风险管理要素全面风险管理体系完善的管理制度健全的组织架构可靠的信息系统量化的指标体系专业的人才队伍有效的应急机制良好的文化建设全面风险管理体系全面风险管理目标保证经营的合法合规及内部规章制度的贯彻执行保障客户及公司资产的安全完整,防范各类风险使公司各类风险可测、可控、可承受风险管理指标体系公司2015年风险指标体系风险偏好风险容忍度风险限额公司的风险偏好为风险中立,不主动追求风险,也不回避风险,选择资产的主要标准是在风险可控的情况下预期收益的大小。合规风险:2015年期初净资本的0%;市场风险:5%;信用风险:2%;操作风险:2%;流动性风险:5%;信息技术风险:1%;2015年公司的风险限额总额定为公司2015年期初净资本的10%,各业务单位的风险限额由公司风险管理委员会在风险限额总额规模内进行分配。公司全面风险管理组织架构全面管理坚守底线居安思危公司风险管理理念123456信用风险操作风险主要风险类型Slideno22ForPowerPoint2003指因市场价格发生不利变动而导致公司相关业务发生损失的风险主要分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险等主要测评方法包括风险价值法(VaR)和压力测试2015年7月21家证券公司齐聚证监会集中商讨救市方案,随后发布联合公告。公告表示,21家证券公司以2015年6月底净资产15%出资,合计不低于1200亿元,用于投资蓝筹股ETF。上证综指在4500点以下,在2015年7月3日余额基础上,证券公司自营股票盘不减持,并择机增持。分析:2015年证券市场给我们上了一堂很好的市场风险教育课,自6月下旬起,证券市场急转直下,短短三周股市蒸发市值约21万亿,政府出台了多项措施进行救市,券商在此轮救市中也担任着重要角色,成为稳定市场的主力部队。然而自券商自营承诺4500以下不减持后,上证指数就从未回到4500点以上,承诺不减持的券商自营盘面临着巨大的市场风险。案例包括信用风险是指因交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化,影响金融产品价值,导致公司发生损失的风险。主体信用风险(发行人信用风险)交易对手信用风险融资类业务信用风险销售产品的信用风险2015年7月公司对14名融资融券客户进行了强制平仓操作,8月对8名融资融券客户进行了强制平仓操作。分析:由于证券市场自6月底后出现连续下跌的极端行情,公司信用交易部根据新修订的融资融券管理办法及实施细则,调整了公司的预警线和强制平仓规则,公司部分客户维持担保比例达到平仓线,多数客户处于预警状态,截止8月31日,执行强平后仍有4名客户出现资不抵债的情况且未归还所欠公司负债,公司融资类业务信用风险敞口持续扩大。案例操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、人员、系统或外部事件给公司造成损失的风险。操作风险操作风险来源人员处理方法系统外部因素2015年1月29日,公司接到江苏证监局发来的监管关注函,提示南京营业部2014年报送的《证券分支机构监管报表》累计发生2次错误,要求公司进一步加强对南京营业部的管理,督促其及时、准确、完整报送监管报表,建立健全信息生成、核对、汇总、报送等相关内控机制,不断提高数据报送的质量。案例资产流动性风险负债流动性风险单击此处添加文字内容单击此处添加文字内容流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险,一般可以分为资产流动性风险和负债流动性风险。操作风险与其他风险的不同•操作风险贯穿于所有业务的所有流程;•操作风险只能被控制和减少,很难量化,无法杜绝;•操作风险管理很大程度上依赖人员的诚实和报告,而不是从系统获得数据反馈。操作风险信息技术风险合规风险信用风险市场风险流动性风险操作风险操作风险是营业部面临的主要风险如何控制操作风险•建立详细的内控制度,明确业务流程;•加强培训,提高业务素质和合规意识;•定期检查自查,发现风险隐患和风险事件;•实施奖惩机制。2013~2014年各地证监局关于证券公司分支机构监管措施案例问题分类摘要3131据不完全统计,2013~2014年,中国证监会及其派出机构共通过其网站发布的关于证券公司监管措施案例约119起,其中涉及分支机构的案例29起。32主要问题类别经营范围投资顾问员工执业行为融资融券岗位用工期货IB营销规范性适当性管理客户回访非现场开户在29起针对证券公司分支机构的监管措施案例中,按照问题的业务类别,综合其关注程度、出现频率等因素,我们对2013~2014年的案例问题进行了分类筛选,并结合同时期部分证券公司内部合规检查交流的问题做以下整理分析。经营范围国信证券股份有限公司佛山季华六路证券营业部被采取责令改正措施(2013.3)问题标签分支机构超范围经营违规事实该营业部未经中国证监会批准为香港证券经营机构在境内无资格开展业务提供营销支持。性质议定上述行为违反了《证券公司监督管理条例》第二十六条的规定。违规结果国信证券股份有限公司将在年终券商分类评价中被扣罚0.5分。法规链接《证券公司监督管理条例》第二十六条证券公司及其境内分支机构从事《证券法》第一百二十五条规定的证券业务,应当遵守《证券法》和本条例的规定。证券公司及其境内分支机构经营的业务应当经国务院证券监督管理机构批准,不得经营未经批准的业务。2个以上的证券公司受同一单位、个人控制或者相互之间存在控制关系的,不得经营相同的证券业务,但国务院证券监督管理机构另有规定的除外。经营范围部分券商合规检查问题交流主要问题部分营业部的许可证经营范围仅为证券经纪业务,而营业部实际经营范围原则上已包括:证券经纪;证券投资咨询;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券业务;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务;代销金融产品;证券资产管理(仅限项目承揽、项目信息传递与推荐、客户关系维护等辅助工作);证券承销与保荐(项目承揽、项目信息传递与推荐、客户关系维护等辅助工作)。上述情形已间接造成营业部经营未批准业务的事实。经营范围员工执业行为中航证券有限公司郑州嵩山南路证券营业部被采取责令改正措施(2014.9)问题标签无资格员工从事证券业务违规事实该营业部正式员工高凯无证券从业资格,且有证券业务考核记录。性质议定上述行为违反了《证券法》第一百二十四条第四款的规定。违规结果中航证券有限公司将在年终券商分类评价中被扣罚0.5分。法规链接《证券法》第一百二十四条设立证券公司,应当具备下列条件:(一)有符合法律、行政法规规定的公司章程;(二)主要股东具有持续盈利能力,信誉良好,最近三年无重大违法违规记录,净资产不低于人民币二亿元;(三)有符合本法规定的注册资本;(四)董事、监事、高级管理人员具备任职资格,从业人员具有证券从业资格;(五)有完善的风险管理与内部控制制度;(六)有合格的经营场所和业务设施;(七)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。员工执业行为华泰证券有限责任公司南京中央路证券营业部被采取责令改正措施措施(2014.6)问题标签员工交易行为管理不到位违规事实该营业部客户周某账户的部分证券交易委托由营业部原员工麦某通过其办公电脑、办公电话、手机实施下单操作。性质议定麦某的上述违法违规行为反映营业部存在从业人员管理不到位,内部控制不完善等问题。营业部应采取措施加强从业人员管理,完善内部控制,并进行内部责任追究。违规结果华泰证券股份有限责任公司将在年终券商分类评价中被扣罚0.5分。法规链接《证券法》第一百四十五条证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。员工执业行为部分券商合规检查问题交流主要问题1.个别营业部仍有正式员工未取得证券从业资格且工作内容涉及证券业务,违反《证券业从业人员资格管理办法》第十五条“机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务”。2.部分营业部为劳务派遣人员向中国证券业协会申请执业证书,并实际执业,违反了《证券业从业人员资格管理办法》第十条“取得从业资格的人员,应已被机构聘用,才可通过机构申请执业证书”的规定。3.部分营业部员工及营销人员的办公电脑或手机号码存在委托下单记录;该部分营业部未采取有效措施对员工交易行为进行控制,违反《证券公司监督管理条例》第三十五条“证券公司应当建立并实施有效的管理制度,防范其从业人员直接或者以化名、他人名义持有、买卖股票,收受他人赠送的股票”的规定。员工执业行为岗位用工方正证券股份有限公司广州兴盛路证券营业部被采取出具警示函措施(2014.12)问题标签账户经办人员参与营销违规事实经办客户账户业务的工作人员从事客户营销工作,并领取佣金提成。性质议定上述行为违反了《关于加强证券经纪业务管理的规定》(证监会公告〔2010〕11号)第四条第一款的规定。违规结果方正证券股份有限公司将在年终券商分类评价中被扣罚0.5分。法规链接《关于加强证券经纪业务管理的规定》四、(一)从事技术、风险监控、合规管理的人员不得从事营销、客户账户及客户资金存管等业务活动;营销人员不得经办客户账户及客户资金存管业务;技术人员不得承担风险监控及合规管理职责。岗位用工部分券商合规检查问题交流主要问题1.部分营业部使用签署劳动合同的营销经理,从事柜台、回访、出纳等中后台工作,存在违规风险,并实际违反了证监会《关于加强证券经纪业务管理的规定》“从事技术、风险监控、合规管理的人员不得从事营销、客户账户及客户资金存管等业务活动;营销人员不得经办客户账户及客户资金存管业务”的有关要求。2.部分营业部营销人员的薪酬考核未留存考核依据,也未体现合规性、服务的适当性、客户投诉情况等考核内容;根据证监会2010年11号公告,证券公司对证券经纪业务人员的绩效考核和激励,不应简单与客户开户数、客户交易量挂钩,应当将被考核人员行为的合规性、服务的适当性、客户投诉的情况等作为考核的重要内容,考核结果应当以书面或者电子方式记载、保存。岗位用工部分券商合规检查问题交流主要问题3.个别营业部任用无合同人员从事证券类有关工作(原合同已到期未续签),存在法律风险。根据《劳动合同法》相关规定,劳动合同到期后一个月内证券公司应与劳动者签订书面劳动合同,如不签订劳动合同继续用工的,需在到期后第二个月起每月支付双倍工资,至第十二个月;一年后则视为已与劳动者签订无固定期限劳动合同,应当立即与劳动者补订书面劳动合同;同时,因证券公司未与劳动者签订书面劳动合同,无劳动合同可对劳动者进行约束,增加了证券公司的用工成本。4.根据证监会2015年2月对部分证券公司信用业务的现场检查《事实确认书》,个别营业部存在员工使用其他员工账号进行双融业务操作的情形,未有效执行其所属公司的相关技术系统权限管理办法及业务操作流程。岗位用工营销规范性方正证券股份有限公司广州兴盛路证券营业部被采取出具警示函措施(2014.12)问题标签产品销售宣传不规范、营销人员无资格展业违规事实1.向客户发送短信推介金融产品时,使用承诺年化收益、提供保底兑付承诺、保本保息等不当用语,与所销售金融产品的风险收益特征不符;2.个别营销人员在取得执业资格证书前从事客户招揽活动。性质议定上述行为违反了《证券公司代销金融产品管理规定》(证监会公告〔2012〕34号)第十四条、《证券经纪人管理暂行规定》(证监会公告〔2009〕2号)第十条的规定。违规结果方正证券股份有限公司将在年终券商分类评价中被扣罚0.5分。营