硕士论文开题报告

硕士学位论文开题报告填写注意事项1．学位论文开题应在研究生入学后第3学期内完成。2．开题报告一式2份，一份留存院（部、系），一份交学生自己保留，答辩前与学位审批书、学位论文等一起交至学校。3．使用A4纸张，请不要更改排版格式。4．论文题目的字数限定在25字以内。5．本页不用打印。XX大学硕士学位论文开题报告研究生姓名XXX研究生类别全日制专业学位硕士所在年级2013级学科专业会计硕士论文题目基于EVA的XX公司绩效评价研究导师姓名、职称XX副教授副导师姓名、职称开题时间2015年4月13日-1-研究生姓名XXX性别年级2013级导师姓名、职称XX学科专业会计副导师姓名、职称副教授研究方向财务分析论文题目基于EVA的XX公司绩效评价研究一、开题依据（目的、意义、国内外现状和题目来源）（一）本题研究目的经国内外企业实践经验表明，EVA绩效评价体系作为一种管理工具和决策辅助工具，能够引导企业向着企业价值最大化的管理目标发展，能够帮助企业最大限度的提升企业价值。本文研究旨在以石油企业的绩效评价的研究出发，基于EVA对XX公司进行业绩评价，通过比较用传统财务指标和用EVA指标得出的业绩，表明EVA比传统绩效评价指标更真实地揭示了盈利水平。进一步说明以经济增加值为核心的价值最大化的管理理念将对XX公司业绩提升带来的推动作用，同时深入一步探讨在XX公司中实施EVA过程中可能遇到的各种问题，为企业价值的提高寻求。XX公司作为我国石油行业的一员，肩负着很大的社会责任，更应该注意提高资产使用效率，提升企业价值。EVA绩效评价方法的实施能够提高企业的经营管理效率，使企业管理理念从利润导向转为价值导向，促进企业价值的提高。（二）本题理论及现实意义研究本题的现实意义又具体表现为以下三点：第一，实施基于EVA的绩效评价是贯彻国资委和中国石化绩效评价政策的必然选择。近年来，国资委、中石化陆续建立并完善了中央企业负责人经营业绩考核办法、高级管理人员绩效评价办法，要求油气田企业结合实际情况，建立起一套科学规范的企业绩效考评体系，以便客观、公正的评判企业绩效，引导企业增强综合能力，实现国有资本的保值增值。这就要求企业必须结合自身实际，完善内部绩效考评制度体系，满足投资者对企业的要求。第二，实施基于EVA的绩效评价是促进企业实现科学发展的客观需要。国有企业建立现代企业制度，就是要实现“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”，管理科学的实质就是促进企业一切经营活动围绕企业绩效进行，以提高企业绩效为根本出发点，因此，必须尽快建立企业内部科学规范的综合绩效评价体系。第三，实施基于EVA的绩效评价是引导企业树立可持续发展战略中心任务。EVA方法通过对传统会计准则中会计利润的一系列调整来减少管理者可能发生的短期行为，降低管理者以牺牲企业长期业绩的代价来追求短期效果的可能性，使管理者着眼于企业的未来和长远发展，并鼓励其进行能给企业带来长远利益的投资决策。建立和推行企业经营绩效评价制度，有助于正确引导企业经营行为，帮助企业寻找经营差距及其原因，促进企业加强经营管理。-2-（三）综述国内外有关本题的研究现状1.国外发展与研究动态国外对EVA问题的研究时间较早，涵盖面比较广，内容涵盖了EVA的优越性和局限性，包括会计调整事项、EVA薪酬体系设计研究、与其他管理工具的结合应用等企业价值管理的各个方面。其中美国思滕思特管理咨询公司在1991年明确提出了EVA的概念，最早对EVA理论进行深入系统研究。迄今为止，国外对于EVA的理论研究主要集中在三个层面：（1）EVA的价值相关性研究。这是EVA研究的主流。研究目的在于证明EVA与企业价值、股东价值是否具有显著相关性，经典文献包括Stewart(1992)、Biddle(1999)、Dechow(1994)和Chen(1997，2001)等。尽管用演绎方式推导出来的EVA和价值的数量关系已无人提出异议，但实证研究的结论却并不统一（黄卫伟，李春瑜2005）。在EVA是否比传统绩效评价指标更能反映企业的价值方面，Lehn和Makhija(1996)的研究结果显示，EVA与股价报酬的正相关程度高于ROA、ROE、ROS等传统绩效指标；Chen和Dodd(1997)认为两者差异不大；Ferguson、Robert等(2005)运用了事件研究法探讨了EVA是否能够提高那些股票表现不佳公司的盈利能力，研究结果肯定了这一说法，并且在这一过程中发现使用EVA指标的公司相对于没有使用的公司能更有效地提高企业价值。Biddle等(1997)经过实证研究，指出传统的绩效计量方式与公司价值之间的联系比EVA紧密。Rajan(1999)以电力行业为研究对象，以美国上市的该行业企业1998年的数据为样本,分别研究一系列的传统绩效评价指标和EVA与企业价值（标准化的MVA）的关系，结果表明EVA具有更好的绩效评价功能，对企业价值的解释力最强。（2）EVA的评价业绩可行性研究。一类研究主要是将EVA与其他类型的业绩评价指标进行比较研究，其目的在于证明EVA是否能够更合理地评价管理业绩。研究内容一方面是将EVA与其他基础评价指标，如会计基础指标、市场基础指标、现金流量指标进行比较；另一方面是将EVA与同样是经济基础的评价指标，如SVA、REVA、CVA、CFROI进行比较。由于研究假设和研究角度不一样，这类研究结论也没有取得一致意见。研究中也不乏将EVA与常用的企业估价模型进行对比的例子。Storrie和Sinclair(1997)、Shrieves和Wachowicz(2000)以及Damodaran(2002)的研究显示，从企业价值评估角度来看，NPV是企业未来期间内的EVA现值。除此之外，还有学者认为EVA实质上就是管理产生的满足投资者预期的超额自由现金流(excessfreecashflow)(Mohanty2003)。（3）EVA的价值管理应用性研究。这一类研究主要是探索EVA在业绩评价和价值管理中的应用问题，包括EVA的会计调整和资本成本计算等。学者们针对EVA在应用于业绩评价与价值管理实施中的技术难点提出了诸多质疑，如EVA的组织适用性、资本成本测算的准确-3-性、会计调整的复杂性和有效性、与非财务指标的融合性等，但同时也不乏一些实践中的大胆探索。Chari、Latha(2009)归纳总结了过去20年的EVA相关文献，发现EVA的绩效评价功能和激励功能己经在业界得到了充分的肯定，他们通过调查研究的方法试图在适用性的基础上寻找EVA的其他优势，并提出了未来EVA的研究方向和途径。Alam、NiJZamuddin(2012)阐述了EVA的理论基础及来源，并给出了EVA的定义及调整方法，他们认为EVA相对于传统的绩效评价体系而言更有助于提高企业的价值，并且能够产生很好的激励效果。杨和奥伯恩(2002)以总部在巴黎的一家电子配电装置制造商为例，介绍了该公司财务总监在1997年最新引进的EVA业绩评价系统，计算了其EVA和市场增加值(MVA)，讨论了计算过程中进行的会计调整、采用的资本成本，利用EVA制定管理者薪酬的方法，以及在部门间贯彻以价值为基础的评价标准所遇到的挑战。Stern&Stewart公司对应用EVA超过5年的66家客户企业进行调查。研究表明，应用EVA激励计划的31家企业与同业竞争者股票市场表现高出84%，还有25家应用修正过后的EVA激励机制的企业创造了33%的超额回报（格拉斯曼，华彬2003）。这些研究一方面反映了EVA是立足于实践的，对管理实践具有贡献价值；另一方面说明了EVA理论具有其自身合理性，关键在于如何根据企业环境特征构建应用模式。2.国内发展与研究动态EVA在20世纪90年代被引入中国，随着国外企业竞争力的增强,国内对以价值为导向的EVA指标研究越发重视，1994年国内出现最早的介绍EVA的文献，它作为一种新的管理理论备受中国学者关注。国内对于EVA的理论研究与国外一样也主要集中在三个层面：（1）在检验EVA的价值相关性方面，学者们以中国上市公司为样本进行实证研究，所得结论也不尽相同。吕一凡(1999)以深沪两市1994年以A股上市的174家非金融类公司为研究样本，以1994~1998年为研究期间，对EVA和传统指标与股票价格的相关性进行实证检验，结果表明EVA指标对我国上市公司股票价格变动的解释能力明显优于传统财务指标。余海宗和师芙琴(2007)以我国深市中A股上市公司为研究对象，发现基于EVA的公司业绩与公司股价呈现显著的正相关关系，得到EVA指标能够合理地评价公司绩效的结论。然而理论界也存在不同呼声，有些研究的结论甚至与以上结论截然相反。乔华等(2001)用EVA和传统指标为解释变量对MVA进行回归分析，结果表明，税后净营业利润对市场价值的解释能力最强，EVA的解释能力次之。（2）在分析EVA的业绩评价可行性方面，研究结论也各不相同。主要是探寻EVA作为一种评价和激励企业管理者的工具的内在性质，为构建适合我国特征的绩效评价与相关激励制度提供参考（谷棋、于东智2000）。例如，张纯(2003)对EVA进行了规范研究，她认为相-4-对于传统企业价值评估的方法例如现金流折现法，EVA指标更加真实与直接，能够准确的处理资本成本的问题从而更加科学的衡量企业价值，因此EVA在当今时代对于企业绩效评价有非常理想的效用性。郭家虎和崔文娟(2004)通过对比EVA与传统的价值评价指标，分析了其中优劣，为了进一步论证，选取酿酒行业上市公司作为样本进行实证研究,结果显示EVA、现金流量和净利润之间的相关性比较高，将这三个指标相结合，更能准确全面的反映企业价值，评价企业绩效，从而肯定了EVA在绩效评价方面的可行性。在众多学者肯定EVA在国内具有绩效评价有效性的同时,还有一批学者持怀疑态度。在EVA引入中国的初期，刘力、宋志毅(1999)为了验证EVA的有效性，选取了沪市30家公司1994-1996年的数据，通过对EVA、净资产收益率与超额收益的相关性的研究，得出了EVA相比较传统会计指标并不能很好的评价绩效的结论，研究结果显示净资产收益率与与企业价值更具有相关性，然而他们选取的样本仅仅包含了30家上市公司并不能很好地说明问题，EVA是否有效还需要进一步的研究证明。王化成、程小可、恪岩(2004)为进一步验证EVA的可行性，选取1999-2001年深沪两市的上市公司为数据样本，研究结果表明在相对信息含量检验中EVA并没有明显优于传统的会计指标；在增量信息检验中EVA的增量效应也不十分显著，如此对于费时费力进行会计调整的EVA是否值得推广产生了质疑。李亚静、朱宏泉等(2004)搜集了1999-2001年沪市上市公司的财务数据，对EVA、传统会计指标(包括净利润、净资产、营运现金流)、剩余收益与企业市场价值的相关性进行研究,发现传统会计指标相比EVA能更好的解释公司的市场价值，EVA并没有更好地评价绩效。（3）在探索EVA的价值管理应用性方面，研究文献相对较少。潘飞等(2005)把经济增加值引入作业成本法，通过对整合系统与传统成本法各自提供的成本信息进行比较，论证了作业成本法与经济增加值结合使用是一个更有效的战略决策工具。刘运国、陈国菲(2007)运用案例分析法对GP集团做了深入的研究，总结企业现行管理体系的不足，并将EVA于BSC相结合构建了新的企业绩效评价体系，给我国其他企业评价体系的改善提供了参考价值。叶晓甦、于娜莎(2010)认为判断EVA指标在我国是否适用，需要从EVA对衡量企业价值的有效性出发，以和谐性为出发点对国内上市公司EVA的有效性进行验证，帮助企业寻求提高绩效的方法。3.国内外EVA研究现状评述纵观国内外研究文献，大体将EVA的研究分为三个层面：第一层面主要研究EVA与企业价值的关系；第二层面主要研究EVA作为绩效评价指标的可行性；第三层面主要是对EVA引入激励合同后与代理成本关系的研究，这三个层面众学者对于EVA的评价褒贬不一。总结国内现有的研究，大多规范研究对EVA持肯定态度，这些研究认为相比较传统的业绩评价指标而言，