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开篇语1．先立于不败之地，而后求胜[引自《孙子兵法》]新手在外汇交易中，往往急切地想要争取翻番的利润，仿佛掌握各种分析手段后就能做到战胜其他交易者。其实金融交易是一项最具挑战性的工作，混沌交易大师Bill.William这样描述交易工作：“沿着生命的刀锋滑行”。在华尔街聚集了来自美国乃至全世界最具智慧水平的天才级人物，他们大多来自斯坦福，MIT这样的世界级名校，论智力水平肯定在大多数人之上，而且先进的大型电脑系统和专门的研发机构使他们有我们绝大多数不可比拟的某些优势，但似乎市场的结果证明这种优势并不绝对，也就是说他们在市场中的盈利水平并没有显著提高。答案就是虽然有着进攻所需要的种种优势和便利，但是胜利似乎总属于坚持防守为主的一方。因为外汇交易是一种概率的游戏，就像国际象棋，军事斗争，功夫格斗一样，没有100%的几率，所以任何一种做法都可能导致失败的结局，即使取胜的可能性极其大的时候也是如此，所以我们要保护好自己，为自己留好退路，在亏损后仍然能够在市场中继续战斗。在金融市场中亏损是很正常的，也是必然的，亏损的次数不是最重要的事情，也是就说胜率WIN%不是最重要的，许多长中线和波段交易者的胜率可能还不到50%，但他们能持续地以客观而稳定的速度积累利润，其原因在于他们很好的防御措施，也就是在进场的同时就结合阻力支撑位置为失误定下自己可以承受的代价，这样虽然亏损但总能继续保持着实力参与市场竞争，所以这里的不败不是不亏损，而是能限制亏损。止损，在英文里叫stoploss，很明显地意味着我们要制止继续的亏损，让亏损不超出一个客观上和主观上可以接受的范围，这个客观和主观同时限定的止损范围在后面的课程中要具体提到，但大家先要有这个意识。例外有一句经常引用的话：“cutloss,letprofitsrun”这里的砍掉亏损其实本意是限制亏损，保证有生力量，使我们在金融圣战中可以继续战斗，但不可以绝对化理解为不允许亏损的发生或是任意的止损，正确的做法是根据客观原则做出主观的止损，然后严格执行这个止损。有了止损还不够，我们还要让利润奔跑，所以在防守的态势下，我们要把握机会取胜，生存是第一位的，保存有生力量是第一位的，但这些都是为了能够取胜，能够赚取利润。成熟的交易员的一个关键特征是“防守态度”，他们往往认为行情分析是最后一位的。中国期货界一位战功卓著的人物李斌说过这样一句话：“60%基于纪律，30%基于资金管理，10%基于行情分析”。2．先为不可胜，以待敌之可胜[引自《孙子兵法》]既然我们已经采取了保护性措施，预防最坏的结果发生，那么胜利的取得应该采取什么样的态度呢？在亏损中保持有生力量，我们已经做到孙子兵法中讲的“先为不可胜”了，但这样的意义仅仅是生存，但生存似乎并非“surfonthemarket”[市场冲浪]，生存只是一种前提。我们必须能创造出意义，讲到现实具体一些就是要获取能自由享受的利润，那么我们开始进入市场时抱有的急切愿望得以发挥发动机的作用，当然我们绕了一个圈子-----先防守，再进攻，最后是攻防合一，但这是必须的，正如西方的当代最伟大的战略大师L.Hart所提出的”间接战略“一样，我们必须迂回才能取得最后的胜利。那么取胜的关键是什么呢？也许你想到追求，或者是争取，又或者是打败，但这些思路都是错误的，虽然词语表达上差异甚微，但反映的态度却是截然不同的，其实市场是一个混沌的系统。科学无能为力的两个领域，金融市场都具有，一个是涡流，一个是人心，金融市场恰好是由他们构成的。这样的一个系统是群体行为演化出来的，所以在非极端情况下[极端情况指大户和庄家操纵的市场]我们不能去制造胜利的机会，只能等待市场给出一个潜在风险能够很好控制，潜在利润丰厚的机会，然后我们出击，仿佛猎豹一般，平时潜伏，等待时机，而且总是以老弱病残的个体为猎取目标。所以“胜可知，不可为”，胜利的机会是可以预先掌握了解的，但却是不能凭主观制造的。3．时间是第一重要的因素[引自《江恩华尔街45年》]重视时间的莫过于W。D。Gann，江恩认为时间和价格是市场的两维因素，而且两者之间存在客观的相关性，这种相关性基于几何原理，所以江恩的市场几何学不外乎角度和各种平面图形，例如江恩角度线，江恩六边形，江恩圆形，江恩正方，华人技术分析界中，研究江恩之大成者不外乎香港的黄陌中先生，他将江恩理论与中国传统历法结合的开创性举措富有极其重要的意义，使得我们可以窥见时间对价格意义的广泛基础所在。提到时间对价格的意义，我们不能不提到嘉路兰历法，这个历法弥补了爱略特波浪在时间比率方面的欠缺，将黄金比率和菲波纳奇数列乃至鲁卡斯数列引进了时间领域的研究。对市场运行的时间节律的研究主要包括以下几个方面：第一，基于江恩市场几何学的关键点；第二，基于中国和犹太传统历法的关键日期，比如二十四节气；第三，基于月相，例如满月；第四，基于嘉路兰螺旋历法；第五，市场内在循环周期，第六，基于生活作息节奏以及节假日，数据公布时间表。对于第一到第五的各项研究，只能作为提醒交易机会的辅助工具，不能单独使用，因为光靠时间上的确认无法找到合适的进场点，而且也很难知晓市场的具体上下，因为我们不能知道目前的位置是顶部还是底部，所以我们只能将这些分析得出的结论作为提醒交易机会，确认交易机会的过滤器，单单凭时间上的关键节点就进场交易非常的玄学化和不切实际。关于第五个研究分析方面的市场内在循环周期，其主要作用之一在于提供一个市场周期，为其它分析工具的参数设定提供基准，例如移动平均线的参数设定。但要注意的是这种市场的内在周期不是一成不变的，相反市场不时会变换内在的周期。我们的兴趣集中在非玄学方面的第六研究分析领域，也就是生活作息节奏和数据发布，以及节假日对市场波动的影响。由于市场上交易的主体的最小单位是人，而人肯定要睡觉，要吃饭，要休息，而且不同国度和民族的节日生活习惯也强烈地制约着交易主体的交易活动，另外数据的发布也会对市场产生程度不等的影响，比如非农就业率公布时对外汇市场产生的强烈冲击经常导致百点以上的剧烈行情波动。由于数据的公布，特别是美国数据的公布是按照日程表来的，所以这些行情的剧烈的动都是在这些关键的时间点上，这也导致了一个可以预先估计的时间节律。第一到第六方面的内容和基本分析技巧我们会在技术分析部分详细讲解，而第六部分的内容我们主要在基本分析部分详细讲解，而这是最实用和最实际的关于时间节律的分析工具。关于价格的时间节律还有一个方面在大中国地区比较热门，那就是关于阴阳和易学对涨跌的预测。按照西方“集体无意识理论“缔造者荣格的说法，西方的思想学说基于”因果关系说“，而东方的思想学说基于“时间同步说”，什么是时间同步说，就是指在同一时间上不同空间发生的事情性质是相同以及宇宙是全息的，从某些局部可以推测其他局部和整体的情况。现在出现了所谓的金融易学，易学预测占卜的几个技术，比如奇门遁甲，六爻，甚至四柱都在金融市场上指导部分交易者进行交易，但主要作用还是在预测大体走势和关键时段上起到部分提醒作用。由于金融易学很难提供具体的进场位置，很难提供止损指令放置的具体位置，也很难提供目标价格，所以完全根据金融易学进行交易的可行性较差，所以我们不提倡将金融易学作为主要的交易技术，只是作为一种辅助的手段。但不可否认的是，金融易学在时间节律上的研究是大有可为的，比如将江恩几何学，螺旋历法与易学结合起来开创新的时间节律理论。然而这种研究的最终结果可能也只能起着辅助的过滤器作用，而不像现在很多人想的那样，能作为一种完全独立的交易技术，毕竟还不可能完全按照某种交易分析技术进行持续的买卖，实际上我们都采用的是某种正式或者非正式的交易系统在进行交易，有时用传统的图表技术，有时候用波浪理论，有时候用蜡烛图方法，有时候用OX图等，而且往往是上述技术的混杂综合使用。Part.1基本理念1．外汇交易是一种概率游戏伟大的交易奇才Richard.Dannis在训练“忍者龟”时，其招募的对象主要是职业赌徒和桥牌高手。所谓职业赌徒是指能够以赌博为生的人，而不是指仅仅沉醉赌博而不能自拔的人。不管是职业赌徒，还是桥牌高手，其共同特点在于精确和熟练地根据概率管理风险和收益，任何步骤都是基于对潜在风险和收益的概率估算。交易中最大的错误在于认为存在能够100%地把握行情的可能，认为绝对性的因果关系是存在的，然而由于混沌系统的存在，由于分形的市场根本特征，使得这种完全的因果关系并不简单地存在。每一种方式和交易的技巧都存在不完善性，这是由于人的有限理性和认知偏差导致的，正是由于这种缺陷的不可避免，才存在交易技巧的永无止境地提高可能性。外汇交易是一种金融投资，涉及到金钱问题，钱是安生立命的根本，引用孙子的一句话：“生死之地，存亡之道”，其实交易如此形容也不为过。正因为关系存亡之道，所以每次交易要如履薄冰，要像作战一般做到“知己知彼，知天知地”，对各种优劣条件做出充分估计，考虑到各种影响因素，然后制定作战计划，交易中也是如此。由于外汇交易中涉及的情况都是非确定性的，所以概率和统计的思想在交易中占据着核心，在思维的习惯上我们必须坚持以概率思维进行交易，以统计思维进行评估。桥牌和国际象棋，以及赌博都是这样。有些人认为赌博不存在科学，其实是一种误解，赌博包括彩票之类的都涉及数学问题。那么如何培养概率和统计思维呢？首先在交易系统的设计中要利用历史数据对系统进行检验得出各种统计特征，比如最大单笔亏损，以及胜率等等，只有凭借大量的统计数据得出的检验结论才能形成优良的交易系统，接着利用新的行情数据对已经初步建立的交易系统进行外推检验，并根据统计结果对系统进行针对性的检验，然后在正式交易中利用交易日志对系统进行定期的修正和改进。另外，在非自动化交易和多系统综合研判中涉及到一个概率分析，也就是说当诸多矛盾因素合成时，必须在赋予不同因素的不同权重的基础上进行交易决定，而这涉及到概率和潜在风险和报酬分析。交易方法和系统的改进过程中会出现一种极其错误的观念，称为“过度优化”，或者“优化陷阱”。由于交易系统的胜率存在改进的余地，导致我们存在朝着100%胜率迈进的冲动，这种冲动有两个误区：第一，胜率WIN%不是持续成功交易的决定性因素，很多成功的交易员胜率不足50%，但仍然能以可观的速度积累利润，相反很多胜率很高的交易者却因为一两笔单前功尽弃，关键的原因在于，每笔赚的要多，每笔亏的要少，也就是单笔最大亏损要小，平均盈利比平均亏损要大。追求胜率是一个新手的主要冲动，其实在交易中有很多试探性的举动，这些举动必然很多都是亏损的，但赢利的那单必定能在弥补了所有的亏损后还能带来丰厚的赢利，就像期货交易中的突破一样，虽然假突破占了多数，但我们很难区分突破的真假，所以即使是假突破，在事前我们不知道的情况下，多半还是要进去，因为毕竟相比损失而言，潜在的利润是丰厚的。第二，追求胜率会导致模型的过度优化，也就是增加太多限制条件来力图囊括所有的数据。我们在宣传中经常看到胜率在90%多以上的交易软件，其实这明显是过度优化的伎俩，其中的流程是这样的：首先根据数据建立交易系统，然后将交易系统不能阐释的数据找出来，然后在交易系统中加入新的规则使得这些数据能够得到说明，随着这个过程的持续，几乎所有的数据都得以在交易系统中得到阐释，而每段行情都可以抓住，这个系统在这段数据上表现完美，但如果运用在其它数据段上要么发不出信号，要么错误信号太多。这就是过度优化。一般来说，胜率超过90%以上就存在过度优化的伎俩。2．防守是外汇交易的最重要前提正如在开篇语中引用的两句孙武子名言，再怎么样强调防守的首要位置都不为过。在国际象棋中，乃至一切对抗性竞技中，防守是保存自己实力的唯一办法，以便有机会打败对手。所以国际象棋中的开局阶段，中国武术的试手阶段都是为了先建立利于自己的安全态势，然后才是伺机进攻，光想着进攻的人永远只有失败[假如你下过任何一种棋类，你都应该体验过这个道理]由于外汇交易是一种涉及概率分布的游戏，任何不利的情况都存在发生的可能性，也就是市场在两个方向上都有运动的可能，只是这种情况的发生几率存在差别而已。外汇交易的这种概率性特征和实际风险的不确定性，使得