外汇交易的基本知识

——华璟国际投研部外汇交易的基本知识Basicknowledgeoftheforeignexchangetransactions为什么要交易外汇?为了钱，和更多的钱。知己知彼，掌握天时、地利、人和！无佣金没有中间商无固定批量交易成本低24小时市场没有人能够垄断市场杠杆作用高流动性入市门槛低免费的东西无处不在优势无佣金没有结算费用没有交易费没有印花税没有中介费代理商通过点差来赚取费用没有中间商外汇交易不存在中间人，所有交易都直接在市场上执行。无固定批量在期货市场中，交易手数和合同量有明确的要求，例如一个标准手的银期货是5000盎司。在汇市中，你自己决定持仓的大小，这允许交易者只用100美金就可以开一个交易账户。（以后我们会解释实际上100美金的帐户是很危险的!）最小仓位可以开设0.01手交易成本低在有些市场情况下交易点差的费用低至0.1%。对于大客户来说更可以低至0.07%，不过这要取决于你所使用的杠杆（Leverage）。（后面我们会解释杠杆是什么！）24小时市场不需要等待开市铃，从美东时间星期日晚上，到周五下午，汇市一直开放，这对于想兼职炒汇的人来说简直是天大的好事，你可以任意选择交易的时间。因为你可以选择任何你希望交易的时间：上午，中午，晚上，早餐时间，或者在你睡觉的时候。对于身处中国的交易员有天然的时间优势高流动性外汇市场不仅规模巨大，其流动性也是惊人。这意味着在正常的市况下，你只需轻点鼠标，你就能按照你的意愿进行不间断的买卖交易，因为，在市场中，经常有某一个人，所进行的交易操作正好和你相反，这能够保证你的交易能够顺利执行。因此，你的交易永远不会卡壳的情况。一旦你的理想获利点位已经达到，你能够将你的交易平台设定为自动平仓，或者是，如果市场方向和你的判断方向相反，你也能够止损平仓。任何时间段都可以进出场入市门槛低你可能认为进行货币交易需要大把资金。事实上，和交易证券、期货或期权相比，进行货币交易并非如此。在线代理通常会提供”mini”和”micro”交易帐户，起始资金只需要几百美金，或者更少。这里我们并不是建议您使用规定上最少的资金来开帐户，但是这确实使汇市的门槛降低很多。杠杆作用在外汇交易中，一小部分的保证金就可以进行大笔的交易。杠杆给了交易者赚取更大利润的机会，把投资降到最小。例如对于一个200：1的杠杆，你只需要50美金，就可以买卖10000美金的货币。同样，使用500美金，就可以交易100000美金。但是杠杆也是一把双刃剑，如果没有一个良好的风险管理，杠杆作用也会增加你的损失。杠杆只是给你权限没有人能够垄断市场免费的东西无处不在汇市太大了以至于没有任何人或者机构能够操控货币的价格。大部分在线外汇代理都提供免费的平台来供您练习，同样也有外汇新闻和聊天系统，这些资源对于我们这些初学者来说是非常有用的。你猜怎么着？他们都是免费的！对比产生美，让我们来货比三家！外汇市场vs股票市场在纽约证券交易所大约有4500只上市股。另外3500股在纳斯达克交易所。你打算交易哪一只股票呢？现货外汇交易的货币有几十种，但多数的市场参与者主要关注并交易4种主要货币对。比起数以千计的股票只有4种货币对是不是更容易被关注？优势对比24小时开放的市场很少或没有佣金即时执行市场订单做空无上限没有中间商市场不易被买卖程序控制分析师和经纪公司都不太可能影响市场在外汇市场和股票市场的竞争中，显然是外汇市场略胜一筹！外汇市场vs期货市场优势对比24小时开放的市场流动性佣金最小化或零执行价格确定承担有限的风险在外汇市场和期货市场的竞争中，显然是外汇市场略胜一筹！谁在外汇市场中交易?外汇市场结构外汇市场层级外汇市场主体了解外汇历史了解外汇市场结构为便于比较，让我们首先看看你很可能非常熟悉的市场：股票市场。下图是股票市场的结构：在集中交易市场，买方和卖方需要通过证券交易所专营经纪人进行交易由其性质决定，股票市场具有非常强的垄断性。这里只有一个实体，一个控制价格的证券专营经纪人。所有的交易者必须通过这一经纪人进行交易。有鉴于此，价格能够轻易向着有利于经纪人的一方变动，而非是交易者一方。这是如何发生的呢？在股票市场上，经纪人被迫履行其客户的订单。现在，如果股票的卖方突然超过买方的数量，由于经纪人被迫执行订单，则手持大量股票的卖方可能难以将所持股票出售给买方。为避免这一现象的发生，证券经纪人只需要扩大交易利差或增加交易费用，以避免卖方进入市场。换句话说，经纪人能够操纵其出售的股票价格来满足其需求。现货外汇市场是分散交易市场。和股票或期货交易市场不同，你不需要进入诸如纽约股票交易所等只有单一报价的集中市场。在外汇市场，某一货币在任何时间都没有单一价格，这意味着报价因不同的货币交易者而异。外汇市场是如此之大，且交易者之间的竞争是如此激烈，以至于你能够在任何单一时刻获得最佳报价。同时，外汇市场另一振奋人心的事情是，你能够在任何地方进行外汇交易。了解外汇历史1944年“布雷顿森林体系”1973年宣告结束。取而代之的是浮动汇率制上个世纪90年代，银行业开始创建自己的交易平台。“零售外汇经纪商”的发展。这些市场营销机器即我们所熟知的“零售外汇经纪商”，这些机构的存在使得个人进行更小规模的外汇交易成为可能。不像银行间外汇市场1标准手为100万单位那样，零售外汇经纪商允许个人投资者最小可交易1000单位。零售外汇经纪商在过去，只有大型的投机者以及具有搞资本的投资基金才能够进行货币交易，但是，归功于零售外汇经纪商以及互联网，货币交易对广大个人来说不算是什么难事。由于进入没有门槛限制，任何人都能够和外汇经纪商签订合同，并开立外汇账户进行外汇交易。经纪商基本上出自两种形式：1、做市商，这意味着这些机构自身能够设定外汇买卖价格；2、电子通讯网络（ECN）平台，ECN使用来自银行间市场机构所提供的最优买卖价格。做市商假如你打算到法国去吃蜗牛大餐。为方便你的法国旅行，你首先需要去一家银行或地方外汇兑换窗口兑换一些欧元。作为你交易的对手方，你必须同意将你的本国货币以他们所设定的价格换成欧元。做市商是外汇交易市场的基石，向市场注入流动性。ECN平台电子通讯网络（ECN）是外汇交易平台的别称，该平台能够在规定的价格自动匹配客户的买卖订单。这些规定的价格来自不同的做市商、银行以及其他一些使用ECN的交易者。无论某一买卖订单在何时生效，它都能在ECN平台找到最佳的买卖价格。做市商是外汇交易市场的基石，向市场注入流动性。外汇市场层级银行间市场商业银行对冲基金零售市场做市商零售ECN交易网络企业外汇市场主体超级银行大型商业公司各国政府和中央银行投机者超级银行鉴于外汇现货市场的分散性，决定外汇汇率的要属世界上那些最大型的银行。基于货币的供求关系，这些大型银行“制定”出我们喜欢或憎恶的买入/卖出差价。这些大型银行统称为银行间外汇市场。这些银行每天为其客户和他们自身提供大规模的外汇交易。部分超级银行包括：瑞银、巴克莱银行、德意志银行以及花旗银行。你可以说，银行间市场是外汇交易市场。公司进入外汇交易市场的目的在于开展业务。因此，苹果公司首先必须将美元兑换成日元以从日本进口电子设备。由于大型商业公司交易的外汇规模较银行间市场交易规模要小很多，这类型的市场参与者通常和商业银行进行外汇交易。大型公司之间的并购也会造成外汇市场汇率的波动。在国际跨境并购中，会涉及到大规模的货币交换，这可能造成汇率的波动。大型商业公司各国政府和中央银行世界各国政府和央行，比如欧洲央行、英国央行以及美联储，也定期参与到外汇市场中。和企业一样，国家层面的政府机构也参与到外汇市场中，其目的在于进行国际贸易结算、管理其外汇储备以及其他操作等。同时，当央行调整利率以对抗通胀时，央行这一行为也会导致外汇市场汇率的波动。央行能通过利率手段来影响货币币值。当央行进行汇市干预时，外汇市场甚至会出现大幅波动，这种干预可能是直接干预，抑或是间接干预。某些时候，央行认为其货币价格被高估和被低估，他们会在外汇市场上进行卖出/买入操作以改变汇率走势。“参与其中就是为了赚钱！”这很可能是投机者的心声。投机者的外汇交易规模占到总外汇交易规模的90%，这些投机者类型多样，且规模不等。有一些投机者口袋满满，而有一些则囊中羞涩，但是，他们参与到外汇市场的目的却是那么的相同——赚钱。别担心，一旦你从外汇学校中毕业，你能够成为投机者中的一员。但是，如果你不了解外汇历史，你怎么配做一个外汇投机者呢？投机者当然，这仍不足以了解外汇市场的全貌。正如我们所说的，交易需要时间，那么，你知道你应该在什么时候进行交易吗？外汇交易时段事实上，外汇市场是24小时开放的，但并不意味着它整整一天都是活跃的。24小时•悉尼时段•东京时段•伦敦时段•纽约时段夏令时冬令时美国和加拿大原本于每年10月的最后一个星期日凌晨2时起实施冬令时间；4月的第一个星期日凌晨2时起，恢复夏令时间。但是根据美国国会最新通过的能源法案，为加强日光节约，自2007年起延长夏令时间，从每年3月的第二个星期日开始，至每年11月的第一个星期日结束夏季人为将时间提前一小时当美国调整为标准时间时，悉尼开盘时间只变动一小时，但是请记住，当美国交易时间向后推迟一小时时，悉尼交易时间实际上是提前了一小时，因为澳大利亚的季节和北半球是相反的。如果你打算在上述时间进行交易，这一点你必须永远记住。东京时段美国东部时间下午7:00，亚洲外汇交易时段正式启动。应该如何选择货币对？东京开盘后，来自澳大利亚、新西兰以及日本的消息便会充斥在市场中中国作为经济巨人的因素也不容小觑澳元日元与悉尼时段大部分重叠伦敦时段就在亚洲市场参与者准备闭市工作的时候，他们的欧洲同行才刚刚开始一天的生活与工作应该如何选择货币对？欧元英镑由于伦敦时段承接东京和纽约两大交易时段，且由于伦敦是全球关键性的金融中心，该时段所进行的外汇交易量十分巨大。最理想的交易货币对还是欧元/美元、英镑/美元、美元/日元以及美元/瑞郎国市场于东部时间上午8:00开盘，投资者开始陆陆续续进入办公室。就像亚洲和欧洲市场一样，美国市场也有一个主要的金融中心。那当然是纽约！它是梦想开始的地方！应该如何选择货币对？超级黄金时间段，交易最活跃绝大多数报告在接近纽约时段开盘时公布周五纽约时段尾盘的波动性非常小，因为来自亚洲的交易者开始过周末，而欧洲的交易者也开始观看足球比赛纽约时段也还是在周五，纽约时段后半段市场存在反转的可能性，因为在周末之前，来自美国的交易者选择平仓，目的在于降低其受到周末消息面因素影响所可能产生的风险暴露小结最佳交易时间当两个交易时段重叠时。此外，市场上重大事件、经济数据、央行或政府重要官员讲话也会对市场造成波动，并导致市场出现方向性波动。你必须清楚一天中财经日历上将会公布的重大数据或将要发生的重大事件。欧洲时段是三大交易时段中最繁忙的。一周的中期通常为最繁忙的时候，因为绝大多数货币对在这段时间的波动范围最大。时段重叠东京-伦敦时段重叠伦敦-纽约交易时段重叠我应该如何交易外汇?外汇交易的目的，是用一种货币兑换另一种在预期中价格会变化的货币，结果是实现你所购买货币的升值。如何阅读外汇报价做多/做空外汇保证金交易展期利息点和0.1点了解直接盘和间接盘直接盘和见接盘一般直接与美元挂钩的货币对称之为直接盘如：欧元兑美元英镑兑美元澳元兑美元美元兑日元没有美元参与的货币对，为交叉盘如何阅读外汇报价货币总是以货币对形式出现。它们成对出现的原因是在每一次的外汇交易中，你是同时买入和卖出另一种货币的。下面是一个英镑和美元的外汇交换率的例子：斜线(/)左边第一个列出的货币被称为基准货币（在这个例子中是英镑），而右边的第二个是所谓的还盘或报价货币（在这个例子中是美元）。当你购买时，汇率会告诉你要付出多少计价货币单位才能购买一个单位的基准货币。在上面的例子中，你必须支付1.51258美元购买1英镑。当你卖出时，汇率会告诉你将兑换到多少计价货币单位才能卖出一个单位的基准货币。在上述例子中，当卖出1英镑时，你将兑换到