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投资银行介绍1.什么是投资银行?广义投资银行：指任何经营华尔街金融业务的金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎全部金融活动。较广义投资银行：指经营全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等，与第一个定义相比，不包括不动产经纪、保险和抵押业务。较狭义投资银行：指经营部分资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购等，与第二个定义相比，不包括创业资本、基金管理和风险管理工具等创新业务。狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金融机构。2.关于投行首先有个小小的前提概念：投资银行不是我们平时概念上从事存贷业务的商业银行，商业银行不能从事投行业务，投资银行也不从事个人/企业的存贷业务。直到1999年美国《金融服务法》才允许银行控股公司可以不受限制从事证券承销，买卖以及共同基金业务，保险业务。所以，大多数金融控股关系型模式的投行背后都是银行巨头。投资银行的盈利业务主要有两方面:一。获利性业务:1。初级市场造市：证券承销业务，比如为企业做IPO。2。次级市场买卖撮合：包括自营和经纪业务。3。自有资金操作交易：包括投机，套利等。4。公司重组：包括扩大/缩小规模，所有权与控制等。5。财务工程6。其他获利性业务：包括咨询，投资管理，商人银行，风险基金，顾问业务等。二。支援性业务：包括市场研究，清算服务，信息资讯服务等。国际投资银行的三大系统:1。美国投行--比如号称华尔街证券三巨头的美林，高盛，摩根士丹利。2。英国商人银行及欧洲综合银行3。日本综合券商--比如野村，大和，日天等。早在上个世纪20年代-30年代随着资本市场发展的要求，西方投行已经略见雏形。发展至今，根据股票市场的融资总额排名的前10家投行始终是那几家资产达数千亿美金的寡头。至于都柏林，包括爱尔兰本身的投行在内和设立分支机构的外资投行有近60家(花旗，美林，摩根大通，苏黎世银行，BearStearns均有)；另外欧美投行在欧洲其他地方设立分支在爱有业务往来的有30余家(包括汇丰，KBC等)。但是由于都柏林证券市场的规模偏小，投行做IPO和自营的空间也相对较小。所以，无论FinancialTimes还是CNBC欧洲版都把都柏林证券市场忽略不计。不过，对于我们热衷投行的学子倒是个练兵和积累实战经验的好地方(爱尔兰这方面人才也缺乏)。我国投行业起步较晚，1990年上海证券市场诞生，直到1995年才有了第一家具有国际模式的投资银行--中国国际金融公司(建设银行在香港上市的子公司)；1998年有了第一家真正意义上的合资投行--工商东亚(工商银行和香港昀大的私有独立银行东亚银行联合收购英国老牌投行NatWestSecurities在亚太的业务而成立的)；2002年中国银行出巨资在港上市中银国际证券公司。这三家投行主要业务也只是为国内企业在香港主版和创业版市场上市做IPO，国内企业想去伦敦或纽约上市还暂时需要依靠外资投行担当做市商的角色。随着我国经济日益增长，外资投行看好的是尚未打开的资本市场。目前银监会，证监会和保监会对于外资进入资本市场要求苛刻，态度谨慎。所以外资投行进入的方式还仅限于借道QFII直接投资，独揽中国企业海外上市业务和合资合作公司，但急促地招兵买马已经有目共睹。因为这扇门总会开的，这既是挑战又是机遇。投行业是学经济，金融，财会，数学等专业较好的靠拢方向，有CFA，AMCT，ACCA，CIMA等证书的投行会给你极富挑战的工作；硕士学finance的也不要错过。持ACA，CPA证书的昀好去5大会计行，投行要的是玩资本运作的人。尽管带领美林重振雄风的，被华尔街称为魔鬼的StanleyO'Neal是会计出身。爱尔兰的都柏林不是国际金融中心，大投行不会侧重业务于此。可是，在华尔街掌舵投行的统领们有个小小的巧合--都是爱尔兰裔。3.投资银行与商业银行的区别项目投资银行商业银行本源业务证券承销存贷款功能直接融资，并侧重长期融资间接融资，并侧重短期融资业务概貌无法用资产负债反映表内与表外业务主要利润来源佣金存贷款利差经营方针与原则在控制风险前提下更注重开拓追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持稳健原则监管部门主要是证券管理机构中央银行风险特征一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小。一般情况下，存款人面临的风险较小，商业银行风险较大4.全球十大投资银行市值排名依照2001年1月10日的市值，排名全球前十的投资银行分别是:排名市值(Billion$)1.花旗集团279.92.JP摩根-大通103.03.摩根-斯坦利99.04.瑞士联合银行75.15.瑞士信贷银行61.56.美林59.47.德意志银行55.38.高盛49.49.巴黎国民银行42.110.德累斯顿银行24.2世界一流投资银行1.高盛公司(GoldmanSachs&Co.)高盛公司(GoldmanSachs&Co.)成立于1869年，总部位于美国纽约。高盛公司是世界领先的投资银行，历史悠久、规模庞大、实力雄厚。高盛公司目前总资产3千多亿美元，全球2万多名员工，在世界24个国家设有42个分公司或办事处。高盛公司主要业务包括企业融资、收购兼并顾问、证券交易、资产管理、直接投资等。高盛公司以卓越的服务一直保持着市场的领导地位。2000年，高盛公司在全球股票首次公开发行、后续股票发行、可转换证券发行、收购兼并顾问等领域都排名世界第一；特别的，高盛公司在亚洲的股票发行和收购兼并顾问领域也排名第一。为此，高盛公司获得了众多的媒体荣誉，包括权威杂志《国际金融评论》（InternationalFinancialReview）将高盛评选为过去25年全球昀佳股票证券行；《全球金融》（GlobalFinance）将高盛评为2000年全球昀佳并购行；路透社（Reuters）将高盛评选为2000年财务总监推选的昀佳投资银行。高盛公司非常重视中国这一新兴的市场，香港地区总部直接负责中国业务的发展，而且于1994年在北京和上海成立代表处。多年以来，高盛公司一直致力于协助中国企业积极进入国际资本市场同时提供世界一流的财务顾问服务。以过去十年总计，在中国股票发行和中国并购顾问领域，高盛公司都名列外资投资银行的首位。高盛公司为南方航空、中国移动、中国石油、中国银行等众多客户在国际市场融资；也为中国移动收购各省资产、BPAmoco收购中国石油股权、联想分拆神州数码等并购业务提供财务顾问服务。除了投资银行业务之外，高盛公司还在中国进行直接投资，投资项目包括平安保险、新浪、证券之星等。凭着贯彻始终的精神、为客户提供昀优质的服务、与客户建立起长期的合作关系是高盛公司对中国业务的信念和承诺。2.美林银行美林MerrillLynch是一个领导性的国际金融管理及咨询公司。它遍及世界六大洲43个国家。为个人及组织性客户提供多种金融服务，其中包括：●个人金融计划●证券承销●贸易与经纪业●投资银行与咨询服务●外汇交易●期货与金融衍生品●保险●研发MerrillLynch的总体客户资产超过一万亿美元，在为个人与小型企业提供金融咨询与管理服务中处于领导地位。作为一个投资银行，八年以来它已成为国际上昀大的股票和债券承销人。也是企业，政府，机关，个人的战略性咨询者。通过MerrillLynch资产管理，公司运作着世界上昀大的共同基金集团之一。经营原则ML承诺在经营原则的规范下进行个人及组织行为。这一承诺帮助MerrillLynch成为世界上一流的公司。任何体系和经营原则都被容入其业务中。客户利益通过参与和满足客户愿望理解客户。在不违背ML的诚实原则的前提下实现客户的愿望。通过分析客户需求和解决客户问题的方式来提供有价值的咨询。提供昀广阔和昀优质的产品和服务，使客户便于使用。通过积极听取客户的反馈信息发展和保持与客户的长期关系，建立自己的信誉。提供个人服务。运用专业技能，满足客户不断变化的需求通过团结协作，平衡能力和资源来满足客户的需求。一流的证券承销与交易专家证券市场ML有着世界上昀强大的资产能力。MerrillLynch的国际力量来自其提供给客户服务的产品和服务的多样化，以及在世界40多个国家的代表机构。ML一直是统一的世界一流的金融服务公司。它从事资产研究，销售，贸易与策划。它的全球性的资产能力已经赢得举世公认。负债市场的世界领袖ML在世界负债市场中占主导地位。在过去的7年中，公司在世界负债中排名第一。在国际市场中拥有的权利与所处的姿态主要是对世界区域时常的改革性研究：通过2000多个销售与贸易的专业人员的努力，研究能迎合客户口味的产品，提供能满足客户需求的分析研究，以及分配与贸易中的国际力量。市政市场ML在美国的市政债务市场中有很长的领导历史了，在机构贸易，零售分销，研发，市政衍生品，以及债务保险领域中不断取得骄人的成绩。由于MerrillLynch将精力主要集中在区域权利与投资客户的需要上，所以能够平衡其咨询经验和资本承担能力之间的力量。MerrillLynch的能力体现在ML对提高公共服务的承诺。自1980年以来，他们一直是免税证券的首席高级经理。1996年一年的时间，长期债券的保险额达2200亿美元。通过ML发行证券的客户不但可与市政方面的工业领导保持联系，还可以与跨越债务种类的领导保持联系。1996年，13亿美元免税保险的突出成绩说明经验在一级、二级市场中占重要地位。几十年来ML一直将资产投入到二级市场中。在过去的几年中，MerrillLynch的机构贸易处赢得机构投资者的昀高票。主要业务．投资银行ML是为企业，机关，政府提供全球咨询与金融服务的市场主导者。强大的关系网管理，创新，产品开发，持久而不可逾越的道德标准已推动ML在投资银行产业中首屈一指。国内与国际业务容量超过其所有竞争对手。ML作为领先的证券承销人和交易人的经验提高了的其洞察力并给予其为客户提供精确并有创造性的金融策略所必备的市场知识。．并购（M&A）通过并购集团，ML是并购交易中的领导性咨询公司，是在美国和全球完成并购的西方顶尖级顾问公司之一。自1995年以来，ML已为1100桩交易提供咨询服务，交易值超过1.2万亿美元。ML为客户提供各种不同类型的战略性服务，其中包括预先反并购策略，销售，收购，剥离财产，使母公司收回子公司全部股本使之脱离，以及合资企业的服务。ML的并购专家可根据客户的战略性需要提供不同的专家建议。他们与ML的其他行业专家密切合作以满足客户的需求。1998年是破记录的一年，ML为40个昀大的交易中的14个交易做咨询服务，其中包括前15名中的6个。．金融期货与选择权ML金融期货与选择权部通过运用利率，股票和金融衍生品帮助机关客户进行风险管理与投资决策。不断完善公司在世界范围的资本市场资源以便为其的客户提供综合策略。．企业销售ML通过850多种行业组成的国际化销售力量，提供给机构投资人广泛的产品与服务。机构客户部门负责ML与机构投资人的业务关系，其中包括昀大的企业，养老基金，金融机构，政府机关以及在国际上持有主要投资资产的商人。ML为客户：具体分析每一位客户的资产组合，以便作出对市场及投资决定。提供昀广泛的产品，包括开发综合创造行产品。通过昀近的兼并与办公网，加强国际接触。3.JPMorganJPMorgan是一家领先性的国际金融公司，能够满足商业、企业、政府和个人的紧急金融需求。它为公司策略提供咨询服务，集资，开拓金融市场工具，管理投资财产。同时Morgan为抓住市场机遇，将自己的资产承诺于知名企业、好的投资和交易项目。公司分成5个主要部门：●金融与咨询●市场拓展●资产管理咨询●股票投资●资产权投资与经营●前沿变化在以前的美国，Glass-Steagall法案中的结构缺陷充分的体现出来。大公司开始寻找比从银行借钱更合算的方法。于是银行被迫寻找新的生意机会。Morgan开始了它的前沿变化。1989年，联邦储备给予Morgan特权来承销公司债务证券。一年后，特权扩大到承销股票。随着在欧洲国家的经验的丰富，Morgan已在美国积蓄了新的力量。