跨境业务研究与产品介绍_v2 3

整理文档很辛苦,赏杯茶钱您下走!

免费阅读已结束,点击下载阅读编辑剩下 ...

阅读已结束,您可以下载文档离线阅读编辑

资源描述

安邦资产管理有限责任公司AnbangAssetManagementCo.,LTD跨境业务研究与产品介绍2014年6月目录一、安邦香港资管历史沿革二、安邦香港资管产品目录三、安邦香港资管和安邦各主体的合作契机一、安邦香港资管的历史沿革一、历史沿革安邦资产(香港)的历史沿革海外投资、融资需求安邦资产(香港)正式成立1、4、9号牌照1、4、6号牌照WFOE的成立安邦资产管理(香港)有限公司于2012年5月正式成立注册资本2亿港元安邦保险为唯一出资人海外投资需求跨境融资需求需要一个对接国内外资金与项目的平台可以正式开展投资咨询业务,为企业客户提供解决方案针对专业投资者和企业客户的资产管理业务受托安邦集股票和债券的包销业务和投资产品集团内部的QDII资金进行海外投资WFOE于2014年2月正式成立业务范围:发起设立股权投资企业;受托管理股权投资企业的投资业务并提供相关服务;股权投资咨询;经审批或登记机关许可的其他相关业务2012.5在全球范围内开展并购咨询,战略投资咨询和财务投资咨询等;协助接洽专业投资者和企业客户,提供潜在投资策略和解决方案;股票或债券配售及包销业务,提供投资产品意见2014.23二、安邦香港资管产品目录(一)、安邦香港资管QDII管理及产品产品1---集团QDII委托主动投资产品2---QDII通道及自有资金主动海外投资(二)、安邦香港资管境外投资境内产品产品1---境外资金投资境内金融产品,间接投资境内项目的通道业务产品2---境外资金直接投资境内股权、定增、夹层类项目产品3---海外低成本资金投资境内高评级低收益产品4产品1---集团QDII委托主动投资产品2---QDII通道及自有资金主动海外投资投资标的及策略一---利用美元杠杠投资海外美元债券投资标的及策略二---全球ETF投资投资标的及策略三——全球股票投资投资标的及策略四——海外股权基金二级份额交易(一)、安邦香港资管QDII管理及产品(一)、安邦香港资管QDII管理及产品产品1:集团QDII投资委托安邦保险集团及安邦财险QDII换汇安邦香港资管自有资金出资投资委托中国保监会监管的投资范围投资投资范围:流动性资产、固定收益资产、权益类资产、未上市权益类资产、不动产资产、其他金融产品可用额度:45亿美元管理人:安邦香港资管风险点:投资合规风险、汇率风险、资金久期错配风险、投资标的风险6(一)、安邦香港资管QDII产品2:QDII通道及自有资金主动海外投资投资范围:海外FOF产品、海外二级市场单账户管理产品、另类投资产品:标的涵盖海外主题性投资、基金产品投资、ETF投资、股票债券货币投资等等可用额度:证券、基金、信托的QDII产品通道业务成本:单一客户,通道成本0.5%(含托管),集合客户,通道成本1%(含托管)管理人或管理顾问:安邦香港资管——指定投资策略、提供投资操作管理费:1.5%+业绩提成风险点:安邦香港资管只收取管理费,不承担本金保证,有汇率、标的、风控、合规风险境内客户资金境内投资客户对接银监会或证监会监管的QDII通道专户境外标的(杠杆产品、二级市场产品)安邦香港资管投资顾问安邦香港资管海外专户投资管理7产品2之投资标的及策略一---利用美元杠杠投资海外美元债券简介:投资范围:投资高评级债券,杠杠比率可以达到1:9,投资低评级债券,杠杆比率可以达到1:3可用额度:证券、基金、信托的QDII产品通道业务成本:单一客户,通道成本0.5%(含托管),集合客户,通道成本1%(含托管)管理人或管理顾问:安邦香港资管——指定投资策略、提供投资操作管理费:1.5%+业绩提成风险点:安邦香港资管收取管理费,不承担本金保证,有汇率、标的、风控、合规风险8海外券商安邦香港债券市场1亿美金9000万美金贷款0.45%贷款利息1亿美金面值债券1亿美金面值债券投资标的及投资策略一——杠杆投资美元债券---标的债券为紫金矿业基本信息与假设条件发行企业紫金矿业购买日2013年3月5日ISINXS0643649956REPO利率0.45%评级A1杠杆7.69到期日2016年6月30日LTV全价%87%票息4.25%买入净价103.94%上次付息2013年12月30日买入全价104.71%下次付息2014年6月30日贷款总额9,109,540距离到期日(年)2.323起始资金1,361,196到期收益率2.48%贷款利息40,993发行量亿美元4.8债券付息425,000久期2.179投资回报率15.7523%单位:美元,计算为年化数据9产品2之投资标的及投资策略一---利用美元杠杠投资海外美元债券投资测算示例(1)产品2之投资标的及投资策略一---利用美元杠杠投资海外美元债券投资测算示例(2)投资标的及投资策略一——杠杆投资美元债券---Repo利率vs投资回报REPO利率与总投资回报率负相关,但对投资回报率影响不大:当REPO利率为0.45%时,投资回报率为15.75%,随着REPO利率的上升投资回报率下降,当REPO利率达到1%时,总投资回报率降至12.07%。REPO利率总投资回报率贷款利息总投资回报USD0.45%15.7523%40,992.93214,419.800.50%15.4177%45,547.70209,865.030.55%15.0831%50,102.47205,310.260.60%14.7485%54,657.24200,755.490.65%14.4139%59,212.01196,200.720.70%14.0792%63,766.78191,645.950.75%13.7446%68,321.55187,091.180.80%13.4100%72,876.32182,536.410.85%13.0754%77,431.09177,981.640.90%12.7408%81,985.86173,426.870.95%12.4062%86,540.63168,872.101.00%12.0715%91,095.40164,317.3310产品2之投资标的及投资策略一---利用美元杠杠投资海外美元债券投资测算示例(3)投资标的及投资策略一——杠杆投资美元债券---到期收益率vs补仓YTM增长bps价格下跌比例价格变化价值变化USDLTV现有贷款补仓USD501.0895%102.8076%10,280,757.3787.96%8,944,25998,521551.1985%102.6943%10,269,433.1188.06%8,934,407108,373601.3074%102.5811%10,258,108.8488.15%8,924,555118,225651.4164%102.4678%10,246,784.5888.25%8,914,703128,077701.5253%102.3546%10,235,460.3288.35%8,904,850137,930751.6343%102.2414%10,224,136.0688.45%8,894,998147,782801.7432%102.1281%10,212,811.7988.54%8,885,146157,634851.8522%102.0149%10,201,487.5388.64%8,875,294167,486901.9611%101.9016%10,190,163.2788.74%8,865,442177,338952.0701%101.7884%10,178,839.0088.84%8,855,590187,1901002.1790%101.6751%10,167,514.7488.94%8,845,738197,0421052.2880%101.5619%10,156,190.4889.04%8,835,886206,8941102.3969%101.4487%10,144,866.2189.14%8,826,034216,7461152.5059%101.3354%10,133,541.9589.24%8,816,181226,5991202.6148%101.2222%10,122,217.6989.34%8,806,329236,4511252.7238%101.1089%10,110,893.4389.44%8,796,477246,3031302.8327%100.9957%10,099,569.1689.54%8,786,625256,1551352.9417%100.8824%10,088,244.9089.64%8,776,773266,0071403.0506%100.7692%10,076,920.6489.74%8,766,921275,8591453.1596%100.6560%10,065,596.3789.84%8,757,069285,7111503.2685%100.5427%10,054,272.1189.94%8,747,217295,5631553.3775%100.4295%10,042,947.8590.04%8,737,365305,415YTM的增长与补仓数额正相关。当到期收益率上涨150个BPS时,需要补仓约30万美元。11产品2之投资标的及投资策略一---利用美元杠杠投资海外美元债券投资测算示例(4)投资标的及投资策略一——杠杆投资美元债券---杠杆比率vs投资回报杠杆倍数与总投资回报率正相关。7.5倍杠杆对应的总投资回报率为15.37%,当杠杆倍数加到10倍时,总投资回报率达到20.34%。杠杆LTV全价%起始资本USD贷款USD贷款利息(年)总回报USD投资回报率4.075.00%2,617,6847,853,05235,339220,0748.41%4.577.78%2,326,8308,143,90636,648218,7659.40%5.080.00%2,094,1478,376,58937,695217,71810.40%5.581.82%1,903,7708,566,96638,551216,86111.39%6.083.33%1,745,1238,725,61339,265216,14712.39%6.584.62%1,610,8828,859,85439,869215,54313.38%7.085.71%1,495,8198,974,91740,387215,02614.38%7.586.67%1,396,0989,074,63840,836214,57715.37%8.087.50%1,308,8429,161,89441,229214,18416.36%8.588.24%1,231,8519,238,88541,575213,83817.36%9.088.89%1,163,4159,307,32141,883213,53018.35%9.589.47%1,102,1839,368,55342,158213,25419.35%10.090.00%1,047,0749,423,66342,406213,00620.34%12产品2之投资标的及投资策略二---全球ETF投资简介(1)美国QE退出,预期导致热钱加速回流美国,美元将持续强势,资产升值预期加大。预期欧元区去杠杆化进一步加强,欧元相关资产将进一步向好。安邦宏观研究能力强,有利于提高投资效率,和扩大投资收益。ETF管理成本低、流动性高、费率低。投资背景投资方式:由安邦香港资产管理公司按照严格的投资与合规流程,进行自主化组合管理操作,构建产品业绩记录,为安邦香港资产之后的产品发行铺平道路。投资标的及投资策略二——全球ETF投资13产品2之投资标的及投资策略二---全球ETF投资简介(2)投资标的:投资注册于美国的ETF。投资风格:相似于增强型指数基金,交易成本最小。核心配置:核心配置主要集中于美国、德国、英国、日本,以及在美国经济好转的背景下带来可能性收益的行业。投资风险:为了限制流动

1 / 31
下载文档,编辑使用

©2015-2020 m.777doc.com 三七文档.

备案号:鲁ICP备2024069028号-1 客服联系 QQ:2149211541

×
保存成功