冯雷-时间价格模型总论

时间价格模型总论（1）(2008-06-0718:49:37)转载标签：杂谈2000年2月17日，上证指数冲高1770后出现大幅回落，次日探低1583，振幅达10%以上（例2-1）。令许多未在1770点派发的投资者追悔莫及，只要掌握一套简单的公式，就可以精确计算股市的转折点。具体方法如下：2000年初出现的上升行情之前沪市曾经历ABC三波下跌，A浪在99年7月20日探底1471、C浪在99年12月27日探底1341，2个底部之间共运行109个交易日，109×1.236=134.7，从99年7月20日始数135个交易日，即是2000年2月17日。以上预测包括两个因素，1、波段之间运行的时间，即109个交易日。2、所使用的参数，即1.236。前者是以已经出现的波浪形态、即图表事实为依据。而后者则以《波浪理论》中8浪循环模型为基础。波浪理论对以上模型的解释为：前5浪为上升趋势，价格上升13，回调0.618倍，即回调8，后5浪为下跌趋势，价格下跌13，反弹0.618倍，即反弹8。其中前3浪共上升13+13-8=18，前5浪共上升13+13+13-8-8=23，计算它们与第1浪升幅的关系，可以得到两个系数：18/13=1.382、23/13=1.764。若以横坐标理解上述模型，即上升13天、回调8天来看，则波浪运行时间之间的比例都符合黄金分割率，黄金分割率主要有如下几组比率：0.809与0.191、0.764与0.236、2/3与1/3、1/2、0.382与0.618，取每个比率的倒数加上前面两个系数，即得到如下参数1.236、1.309、1.382、1.5、1.618、1.764、2、2.618、3、3.236、4.236、5.236。上述参数可以预测反转的时间，也可以判断价格的走向。无论是指数还是个股的走势，都可以从这些参数中找到依据。可见，所谓的高抛低吸、抄底逃顶并非难事，只要投资者掌握这套由波浪理论演变而来的公式，将受益匪浅。时间价格模型总论(2)(2008-06-0718:59:14)转载标签：杂谈2000年初行情中的大牛股当推阳光股份,距底部有400%以上的升幅，我们可以从时间周期的角度看到该股是如何在99年底筑成底部。以价格还权计算，阳光股份曾在98年4月13日及99年6月29日出现两个中期的顶部，分别为23.88元及18.28元。这两个顶之间共运行297个交易日，其1.309倍时间为388（297乘1.309）个交易日，即99年11月10日，当日该股在12.85元筑成右底；1.382时间为410（297乘1.382）个交易日，即99年12月10日，当日该股正式启动。由此可见，在时间周期的预测中，基本的方法为：一个已知的周期×分割参数=未来市场的转折点。从形态归纳，已知周期有两种：1、循环周期，指两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间。2、趋势的周期，指一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间。一般来讲，用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点，即用底部循环计算下一个升势的顶，或用顶部循环计算下一个跌势的底。而用趋势的周期计算出的，可以是下一个同方向趋势的终点，也可以是下一个反方向趋势的终点。举例说明：99年7月20日至99年9月10日，上证指数从1471反弹至1695，历时39个交易日，39×1.618=63，39×2.618=102。从7月20日数63个交易日为99年10月21日，该日探底1452后反弹。从7月20日数102个交易日为99年12月15日，当日见顶后开始最后一波的下跌。直观上，比较明显的循环顶部或循环底部中间，所包括的两段趋势一般是同级次的波浪，故而预测下一个反向的终点时间比较稳定。而由已知趋势预测的时间，届时会出现不同波浪级次的市场转折点，仍将牵扯到数浪问题。时间价格模型总论（3）(2008-06-0719:02:13)转载标签：杂谈有两种方法可以通过时间周期，预测未来价格波动幅度的大小。A，时间周期与数浪相结合。这种方法主要通过分割参数的如下特性：1、一个完整的趋势，运行时间最短为第一波（1浪或A浪）的1.618倍，最长为第一波的5.236倍。如果第一波太过短促，则以第一个循环计算（A浪与B浪或1浪与2浪）。2、1.382及1.764的周期一旦成立，则出现的行情大多属次级趋势，但行情发展迅速。3、同级次两波反向趋势组成的循环，运行时间至少为第一波运行时间的1.236倍。4、一个很长的跌势（或升势）结束后，其右底（或右顶）通常在前趋势的1.236或1.309倍时间出现。以上特性仅简略介绍，旨在帮助正确数浪，然后才能正确运用波浪理论的价格预测方法。B，共振。即寻找不同级次时间周期的交汇点。目前市场人士计算时间周期的方法通常有：费波南玆级数、江恩时间周期、螺旋历法、经验周期及周易等。这些方法对未来波段的大小、即波浪级次大小所作的提示不多。但大多使用共振的方法。以时装股份（600825）在99年11月10日的底部为例，在这一天长周期与短周期出现共振，预示一轮大行情的出现。该股在96年12月20日的底部5.71元与98年11月17日的高点17.60元之间虽经过除权，但其465个交易日的周期仍对今后的走势造成影响。465×1.5=698，正是在99年11月10日。从短期波段来看，前一波99年5月17日至99年8月20日的升势持续70个交易日，70×1.764=123，也在99年11月10日.共振的方法也可以运用在价格方面，实际上，在个股及大盘的重要转折点，经常出现时间与价格的多重共振，这种现象与黄金分割的特性紧密相关。时间价格模型总论（4）(2008-06-0721:48:47)转载标签：杂谈首先来看上证指数在97年头部1510点及99年头部1756点的价格特征：1510点之前的重要顶部，即96年12月1258点之后，回调的底部为855点，855+（1258-855）×1.618=1507，与实际高点误差3点；1510点见顶后，回调的最低位置在1025点，1025+（1510-1025）×1.5=1753，与99年的头部相差3点。以上实例即是波段间第一种价格关系：低点+前一波下跌幅度×分割参数=未来顶部，或高点-前一波上升幅度×分割参数=未来底部。同样以1510为例：94年上证指数曾有一波上升行情，其低点在325，1052点结束。325+（1052-325）×1.618=1501，与下一波上升行情的顶部1510相差9点。此例体现了波段之间的第二种价格关系，即：低点+第一波上升幅度×分割参数=第三上升波的顶，或高点-第一波下跌幅度×分割参数=第三下降波的底。这是主要的两种波段间的价格关系。在波浪理论中，艾略特曾提出过一些预测未来波浪幅度的技巧，其中包括：3浪（C浪）幅度为1浪（A浪）幅度的1.618倍或2.618倍。这即是波段间的第三种价格关系。所不同的是，1.618倍及2.618倍仍属分割参数，实际运用时须灵活运用。如99年6月1756点至99年末1341点的回调，A浪在99年7月1471点结束，跌幅285点，C浪从1695点至1341点，跌幅354点，285×1.236=352，与实际跌幅相差2点。价格的计算误差最大不应超过1%。由于分割参数都是由1按黄金分割比例向外演化，加之以上波段间比例关系的特性，价格走势很多出现共振的情况。因此，有时循环顶部（或底部）之间的差价也会对下一个底部（或顶部）产生影响。只要这个差价足够大，也应在分析之列，只是其重要性稍逊而已。时间价格模型总论（5）(2008-06-0721:52:42)转载标签：杂谈利用分割参数在波浪运行中的特性，是正确数浪的关键。第三期曾阐述时间周期在波浪形态中的特性，某种意义上，价格的走势与之相似。1，推动浪第3浪的顶至少为：1浪底+1浪幅度乘1.618。如果1浪强劲而2浪的回调较为短促，则第3浪的顶很少超越第1浪幅度的4.236倍，否则第5浪可能失败。2，推动浪5浪的整体升幅至少为第1至第3浪总体升幅的1.236倍。无论时间周期还是价格走势，1.236是行情展开后所遇到的第一阻力。如果一个上升三波的总体升幅在第1波幅度的1.236倍位置遇阻，则应视此3波为ABC反弹，同理，如果随后的下跌跌破了A浪的起点，则三波升幅的1.236倍为第一支撑。3，推动5浪及反弹3浪的极限幅度为第1波的5.236倍，通常不超过4.236倍。4，在扩张的推动浪，即7段浪或9段浪中，通常第5浪幅度最大，这种情况在个股及小盘的商品期货中尤其多见。一般这种升浪的整体升幅能达到前三波总体升幅的4.236或5.236倍。以真空电子为例作综合分析：该股99年1月5日至99年8月19日的9段浪上升，第1浪在1月29日6.10元结束，运行19个交易日。第3浪在4月12日结束，从1月5日5.23元升至7.68元，升幅2.45元，运行57个交易日。第3浪顶受第1浪的3倍时间周期影响，19×3=57；第5浪是急速拉升的行情，其顶部在6月2日14.20元出现，距离1月5日共运行92个交易日。这个顶受前三波运行的时间周期制约，57×1.618=92；第7浪在6月29日17.78元结束，受前5波整体升幅的影响，5.23+（14.20-5.23）×1.382=17.62元，误差0.16元。第9浪出现楔形走势，根据前5浪的走势特点，计算前3浪升幅的5.236倍，5.23+2.45×5.236=18.05。8月19日冲高17.92元，计算误差0.13元。时间价格模型总论（6）(2008-06-0721:56:00)转载标签：杂谈在时间周期及价格的计算中，较为困难的是参数的选取，在总论（3）及（5）通过每个参数在波浪中的特性介绍了一些选择方法。正确运用这些方法的关键在于正确地数浪，这也是预测市场走势的关键。如果抛开数浪，可以选择一个重要的波段，计算其后所有参数给出的时间或者价格。通过这个波段，在未来某个特定的时间或者价格来判断市场是否可能发生逆转，注意这并非预测。举例说明：93年2月至94年7月上证指数从1558跌至325，历时75交易周。以这段跌势计算时间周期，可以得到其后几个较为重要的市场转折点：75×1.5=112.5，即95年5.18行情前的底；75×1.764=132.3，即95年最后一段跌势的起点；75×2=150，即96年牛市的起点；75×2.618=196.3，即96年12月股市暴跌的起点。同样的方法，99年6月至99年12月上证指数从1756跌至1341，历时123个交易日，有兴趣的读者可以以这段跌势，通过所有分割参数计算其后的时间周期，来观察其对市场产生的影响。通过价格观察市场的方法与之类似。用分割参数计算出的价格一般与实际走势误差不应超过1%，而计算出的时间周期有两点需要注意。用1.236、1.309、1.382、1.618、1.764、2.618、3.236、4.236、5.236等参数计算得出的时间周期在两颗K线之内有效，用参数2计算出的周期允许正负一颗K线的误差，即在三颗K线之内有效。用参数1.5计算出的周期在一或两颗K线之内有效。计算时间周期时，所选取的波段越长即K线数目越多，所得出的结果就越重要。时间价格模型总论（7）(2008-06-0721:58:59)转载标签：杂谈一般认为，推动浪的判断较调整浪来得简单容易，这只是因为调整浪的种类繁杂。但如果牵涉到波浪的级次，则数浪者其实更易为推动浪所迷惑。推动浪是指一个5段浪的上升，关于其波段间的运行时间关系与价格幅度关系概括如下：1、一个完整的趋势，运行时间最短为第一波（1浪或A浪）的1.618倍，最长为第一波的5.236倍。如果第一波太过短促，则以第一个循环计算（A浪与B浪或1浪与2浪）。2、推动浪第3浪的顶至少为：1浪底+1浪幅度乘1.618。如果1浪强劲而2浪的回调较为短促，则第3浪的顶很少超越第1浪幅度的4.236倍，否则第5浪可能失败。3、推动浪5浪的整体升幅至少为第1至第3浪总体升幅的1.236倍。4、推动5浪的极限幅度为第1波的5.236倍，通常不超过4.236倍。推动5浪有三种特殊的变化：扩延浪、倾斜三