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国内寿险产品热点分析国内寿险产品热点分析国内寿险产品热点分析国内寿险产品热点分析2007年6月陈尉华陈尉华陈尉华陈尉华中国太平洋人寿保险股份有限公司中国太平洋人寿保险股份有限公司中国太平洋人寿保险股份有限公司中国太平洋人寿保险股份有限公司AnalysisofDomesticLifeInsuranceHot-spotProductsJune2007WeihuaChenChinaPacificLifeInsuranceCo.,Ltd3国内寿险市场发展概况自2000年以来，我国寿险市场的发展呈快速增长势头，平均每年保费收入增长28.24％，保费收入也从2000年的不足1000亿元跃升至2006年的4132亿元。2007年一季度，全国人身保险原保费收入1449.62亿元，同比增长17.8%，预计全年有望增长15%。2000-2006年国内寿险市场保费收入走势（亿元）9901424227530113288369741320500100015002000250030003500400045002000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年4DevelopmentofDomesticLifeInsuranceMarket——OverviewSince2000,Domesticlifeinsurancemarkethaswitnessedarapidgrowthwithanaverageannualincreaseofpremiumrevenueof28.24%,meanwhile,thetotalpremiumrevenuehadincreasedfromunderRMB100billioninyear2000toRMB413.2billioninyear2006.Comparedwiththefirstquarterof2006,thetotalpremiumrevenue(accordingtheoldaccountingprinciple),whichwasRMB144.96billion,increasedby17.8%inthefirstquarterof2007,expectingtohaveanincreaseof15%onanannualbasis.PremiumofDomesticLifeInsurancefrom2000to2006（100million）99014242275301132883697413201000200030004000500020002001200220032004200520065国内寿险市场热点产品分析–概述2005年各险种保费收入占比图分红险55%万能险6%投连险1%其它38%在国内寿险市场大幅度增长的背景下，保险产品的销售上也呈现出一定结构性的变化：•万能万能万能万能、、、、投资连结产品的销售占比上升投资连结产品的销售占比上升投资连结产品的销售占比上升投资连结产品的销售占比上升，如投连和万能的保费收入占比已经从2005年的7％上升至2006年的11％，而且2007年1季度保费收入同比高速增长，明显呈现热销趋势。•分红险的销售呈平稳走势分红险的销售呈平稳走势分红险的销售呈平稳走势分红险的销售呈平稳走势。2006年各险种保费收入占比图其它37%投连险1%万能险10%分红险52%6AnalysisofDomesticLifeInsuranceHot-spotProducts——SummaryProportionofpremiumofdifferentproductsin2005Par55%Universal6%UL1%others38%Inthesituationofasubstantialincreaseofdomesticlifeinsurancemarket,thesaleofproductsshowsastructuralchanges:•IncreasedProportionofUniversalinsuranceandULinsurance:Theproportionoftwokindsofproductshadincreasedfrom7%inyear2005to11%inyear2006.Furthermore,thetotalpremiumrevenueinthefirstquarterof2007showsarapidgrowthtendency.•TheSaleofParticipatinginsuranceproductShowsaStableTendency.Proportionofpremiumofdifferentproductsin2006others37%UL1%Universal10%Par52%7国内寿险市场热点产品分析-原因主要原因主要原因主要原因主要原因资本市场日益走强新一轮的加息周期客户对保险功能认知的深化人们日益增强的养老需求热销产品榜热销产品榜热销产品榜热销产品榜•分红产品•万能产品•投资连接产品8AnalysisofDomesticLifeInsuranceHot-spotProducts——ReasonsMainReasonGoodperformanceincapitalmarketNewroundofinterestrateriseClient’sbetterunderstandingoffunctionsofproductsPeople’sgrowingdemandforlivingsupportafterretirementHot-sale•Participating•Universal•UL9国内寿险市场热点产品分析–分红产品销售状况销售状况销售状况销售状况自1999年分红产品推出后，近5年来，一直呈现持续快速发展，成为寿险市场的主流产品。2002-2006年，分红险的保费收入从1121.7亿元增长至2006年的2133.6亿元；且分红险的保费收入占整个寿险市场的人身险保费收入也达到50％以上，如2005年占比达54.7％，2006年占比达51.63％。另外从分红险最近5年的保费收入走势上看，增长较为平稳。2002-2006年分红产品保费收入走势（亿元）1121.71670.011761.3220222133.6050010001500200025002002年2003年2004年2005年2006年10AnalysisofDomesticLifeInsuranceHot-spotProducts——ParticipatinginsuranceProfileofSalesSincethepar-insuranceproductwasinitiallyintroducedinthemarketin1999,ithasbecomeamainlifeinsuranceproductduetoitsfastdevelopment.Duringtheyear2002-2006,theannualpremiumrevenueofpar-producthadincreasedfromRMB112.17billiontoRMB213.36billion,currentlyexceedinghalfproportionoftotalpremiumrevenueoflifeinsurancemarket.Forinstance,54.7%in2005,51.63%in2006.Additionally,itisconcludedfromthechartbelowthatthesaleofpar-insuranceincreaseswithastabletendency.PremiumRevenueofPar-productfrom2002to2006(100million)1121.71670.011761.3220222133.6050010001500200025002002200320042005200611国内寿险市场热点产品分析–分红产品产品主要特点产品主要特点产品主要特点产品主要特点•较之传统产品而言，分红保险除承担一定的保障责任外，投保人还可通过分红享受保险公司的经营成果通过分红享受保险公司的经营成果通过分红享受保险公司的经营成果通过分红享受保险公司的经营成果，保监会规定保险公司至少应将当年度可分配盈余的70％分配给客户，因而增加了产品的附加价值和客户的潜在利益。•相对于万能产品而言，分红产品简单产品简单产品简单产品简单，，，，易于理解易于理解易于理解易于理解。•相对于投资连结产品而言，分红保险多了基本收益保障基本收益保障基本收益保障基本收益保障，同时投保人可以参与分红，又增加了投资收益，迎合了目前国内较多客户回避风险的投资心理。12AnalysisofDomesticLifeInsuranceHot-spotProducts——ParticipatinginsuranceMainCharacteristics•Comparedwithtraditionallifeproducts,thepar-insuranceproductprovidesclientswithsharingtheprofitofinsurancecompanyinadditiontotheprimaryinsurancebenefits.IntermsofrelevantregulationsbyCIRC,atleast70%ofallocablesurplusshouldbeallocatedintoclient’saccounts,consequentlytheadditionalvalueofproductandthepotentialbenefitofclientareincreased.•Comparedwiththeuniversallifeproduct,thepar-insuranceissimpleandeasilyunderstandable.•ComparedwithULproduct,par-insurancehastheadvantageofbasicguaranteeincome,moreover,theapplicantisabletoobtaintheinvestmentyieldsbydividends.Thesetwofeaturesofpar-insurancemeetthedemandsofmostofdomesticclientswhoarerisk-averse.13国内寿险市场热点产品分析–分红产品产品形态特点产品形态特点产品形态特点产品形态特点目前国内的分红险销售走势较为平稳，产品也较为成熟，可以预见今后几年的销售情况会比较稳定。根据对市场主要寿险公司的分红产品形态的分析，目前销售较好的分红产品主要具有以下形态特点：•主要为分红两全产品分红两全产品分红两全产品分红两全产品。•主要为定期返还产品定期返还产品定期返还产品定期返还产品，，，，且返还期较为密集且返还期较为密集且返还期较为密集且返还期较为密集，如三年一返、两年一返。•尽管有趸缴、3年缴、5年缴、10年缴、20年缴等缴费方式选择，但是根据具体销售情况看，缴费期间较短的方式比较受欢迎缴费期间较短的方式比较受欢迎缴费期间较短的方式比较受欢迎缴费期间较短的方式比较受欢迎，如3年期。14AnalysisofDomesticLifeInsuranceHot-spotProducts——ParticipatinginsuranceProductFeaturesCurrentlythesaleofpar-insuranceproducthasasteadytendency,anditsfeaturesaremature,therefore,itcanbepredictedthatpar-insurancewillhaveastabledevelopment.Accordingtotheanalysisoffeaturesof