技术分析篇之技术指标及合成技术

copyright@2010嘉怡国际1汇金技术分析篇技术指标的应用嘉怡国际分析组合编QQ:107957495copyright@2010嘉怡国际2重要观念：先有价格和时间而后有指标价在先，指标在后大部分的指标都存在滞后性不能过度迷信指标，指标只能处于从属、辅助和参考的地位，而非作为最主要的技术分析方法！copyright@2010嘉怡国际30轴之下金叉0轴之上金叉反弹看多copyright@2010嘉怡国际4平滑异同移动平均线（MACD）MACD是利用快速移动平均线和慢速移动平均线之间的聚合和分离情况，对买进、卖出时机做出研判的技术指标。是一种中线趋势指标，存在一定的滞后性；在盘整行情会失去效用。copyright@2010嘉怡国际5MACD的构成零轴：其上方为正值区域，属多方领地；其下方为负值区域，属空方领地。曲线：一为DIF，属快线；一为DEA，属慢线。柱线：分为红色柱状线和绿色柱状线。红色柱线运行在正值区域；绿色柱线运行在负值区域。copyright@2010嘉怡国际6MACD的构成0轴DEA线DIF线红柱绿柱正值区负值区MACD的构成copyright@2010嘉怡国际7MACD参数设置常规设置：12、26、09（常规分析）特殊设置：06、13、05（提高敏感度）34、13、13（柱线顶底背离）13、34、13（第四浪低点定量）copyright@2010嘉怡国际8MACD的应用金叉与死叉DIF上穿（从下往上穿）DEA谓之金叉（黄金交叉）零轴之上金叉，看多；零轴之下金叉，多为反弹；零轴附近金叉，看多。DIF下穿（从上往下穿）DEA谓之死叉（死亡交叉）零轴之上死叉，多为回调；零轴之下死叉，看空。零轴附近死叉，看空。copyright@2010嘉怡国际90轴之下金叉0轴之下金叉反弹反弹copyright@2010嘉怡国际100轴附近金叉看多copyright@2010嘉怡国际110轴之上金叉0轴之上死叉看多回调copyright@2010嘉怡国际120轴之上死叉0轴之下死叉回调看空copyright@2010嘉怡国际130轴附近死叉看空copyright@2010嘉怡国际14MACD上穿0轴与下穿0轴MACD上穿0轴：DIF和DEA向上穿过0轴，由负值变为正值；代表价格开始进入强势，可看多。MACD下穿0轴：DIF和DEA向下穿过0轴，由正值变为负值；代表价格开始进入弱势，可看空。MACD零上看多，零上金叉更看多；MACD零下看空，零下死叉更看空；copyright@2010嘉怡国际15MACD上穿0轴看多copyright@2010嘉怡国际16红柱与绿柱红柱：出现在正值区域的红色柱状线，以大波绿柱之后的第一根红柱出现最具意义；红柱为看多信号；红柱增多拉长，则多方气势正盛；红柱减少缩短，则多方气势衰竭；绿柱：出现在负值区域的绿色柱状线，以大波红柱之后的第一根绿柱出现最具意义；绿柱为看空信号；绿柱增多拉长，则空方气势正盛；绿柱减少缩短，则空方气势衰竭；copyright@2010嘉怡国际17MACD上穿0轴MACD上穿0轴MACD上穿0轴第一根红柱看多看多看多看多增多拉长减少缩短copyright@2010嘉怡国际18第一根红柱第一根红柱第一根绿柱看多看多看空增多拉长减少缩短copyright@2010嘉怡国际19二次金叉零上红与二次死叉零下绿：二次金叉零上红：在0轴红柱之上，DIF和DEA第一次金叉后经过短暂的休整，再次金叉。第二次金叉的高点最好比第一次金叉的高点高。二次死叉零下绿：在0轴绿柱之下，DIF和DEA第一次死叉后经过短暂的休整，再次死叉。第二次死叉的低点最好比第一次死叉的低点低。金叉零上红看多，二次金叉零上红坚决看多；死叉零下绿看空，二次死叉零下绿坚决看空。copyright@2010嘉怡国际20MACD上穿0轴二次金叉零上红看多第一次金叉第二次金叉看多红柱看多copyright@2010嘉怡国际21第一次死叉第二次死叉二次金叉零上红二次死叉零下绿绿柱红柱看空copyright@2010嘉怡国际22曲线的顶背离与底背离顶背离：价位逐波上行创新高，而DIF和DEA没有创新高；预示一轮升势将尽，短期可能见顶回落；若金价出现大幅上涨后，MACD出现两次死叉，则下跌的概率会更大。底背离：价位逐波下行创新低，而DIF和DEA没有创新低；预示一轮跌势将尽，短期可能止跌回升；若金价出现大幅下跌后，MACD出现两次金叉，则上涨的概率会更大。copyright@2010嘉怡国际23顶背离顶背离顶背离顶背离二次死叉copyright@2010嘉怡国际24顶背离底背离二次金叉copyright@2010嘉怡国际25柱状线的顶背离与底背离（参数：34.13.13）顶背离：价位逐波上行创新高，而红柱逐波减少缩短；预示动能不足，短期可能见顶回落；若柱线的长短对比越悬殊，则下跌的概率会更大。底背离：价位逐波下行创新低，而绿柱逐波减少缩短；预示动能不足，短期可能止跌回升；若柱线的长短对比越悬殊，则上涨的概率会更大。若曲线和柱线同步出现顶底背离，其上涨或下跌的概率会更大。MACD的顶底背离最好配合其他指标（RSI）的顶底背离使用其概率和效果会更佳。copyright@2010嘉怡国际26底背离顶背离底背离顶背离copyright@2010嘉怡国际27底背离底背离底背离copyright@2010嘉怡国际28相对强弱指数（RSI）RSI是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格自然涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。copyright@2010嘉怡国际29超买与超卖（参数设置：14.14.14）强弱指标理论认为：任何价格的涨跌，均在0-100之间变动；当RSI大于80时，属超买区，此时价格可能会回落调整；当RSI小于20时，属超卖区，此时价格可能会反弹回升；当RSI在40与60之间时，属无效区，此时价格方向不明朗。当RSI回到50，说明一个趋势的完成；离开50，说明一个趋势的开始。copyright@2010嘉怡国际30底背离超买二次金叉价格回落copyright@2010嘉怡国际31超买超卖价格回落反弹回升copyright@2010嘉怡国际32关于超买与超卖的误区遇到超买现象，即选择做空，此误区一；遇到超卖现象，即选择做多，此误区二；超买与超卖的数值是不代表买卖讯号的，仅表示走势反转的机率变大。不能被当作唯一进场的理由，只能是理由之一；当RSI14大于85时，属严重超买，可考虑做空；当RSI14小于15时，属严重超卖，可考虑做多；当RSI14大于90时，可做空；当RSI14小于10时，可做多；copyright@2010嘉怡国际33超买价格继续上升copyright@2010嘉怡国际34超买超卖价格继续上升价格继续下跌copyright@2010嘉怡国际35RSI曲线的形态当RSI曲线在高位（60以上）形成双顶、三重顶或头肩顶等高位反转形态时，则金价有可能出现反转行情，可考虑做空。如果价格走势出现同样形态则更可确认；当RSI曲线在低位（40以下）形成双底、三重底或头肩底等低位反转形态时，则金价有可能出现反转行情，可考虑做多。如果价格走势出现同样形态则更可确认；RSI曲线同样可能形成三角形、旗形等持续形态；RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态copyright@2010嘉怡国际36头肩顶头肩顶小双顶双顶价格形态价格形态价格形态价格形态copyright@2010嘉怡国际37头肩底三角形价格形态价格形态copyright@2010嘉怡国际38RSI曲线的顶背离与底背离（参数设置：14.14.14）顶背离：1.K线形态的后一个高点比前一个高点高，但是RSI上后一个高点没有超过前一个高点；2.RSI的两个高点必须在超买区（70以上）；3.RSI两个高点之间的颈线位置必须大于58；4.若只满足第1个条件而不符合其他2个条件，称之为顶衰竭。但至少前一个高点在超买区，颈线位置必须RSI要大于50；5.当RSI回到50时，代表顶背离已被消化。若价位回到50，而价位没有下跌，则是失败的顶背离。RSI出现顶背离后，金价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的做空信号。但必须与其他技术分析方法相互配合效果更佳。copyright@2010嘉怡国际39双底顶背离颈线大于58双底两高点大于70背离消化copyright@2010嘉怡国际40底背离：1.K线形态的后一个低点比前一个低点低，但是RSI上后一个低点没有低过前一个低点；2.RSI的两个高点必须在超卖区（30以下）；3.RSI两个低点之间的颈线位置必须小于42；4.若只满足第1个条件而不符合其他2个条件，称之为底衰竭。但至少前一个低点在超卖区，颈线位置必须RSI要小于50；5.当RSI回到50时，代表底背离已被消化。若价位回到50，而价位没有上涨，则是失败的底背离。RSI出现底背离后，金价止跌回升的可能性较大，是比较强烈的做多信号。但必须与其他技术分析方法相互配合效果更佳。copyright@2010嘉怡国际41顶背离底背离颈线小于42两高点大于70两低点小于30copyright@2010嘉怡国际42上捭口与下捭口（参数设置：7.14.14）上捭口：RSI7和RSI14在50以上拉开距离，RSI7减去RSI14的值等于或大于14；出现上捭口后，根据分久必合的原理，RSI7和RSI14会再次接近或合口，则价格产生回调或下跌的概率很大。下捭口：RSI7和RSI14在50以下拉开距离，RSI14减去RSI7的值等于或大于14；出现下捭口后，根据分久必合的原理，RSI7和RSI14会再次接近或合口，则价格产生反弹或上涨的概率很大。copyright@2010嘉怡国际4363.5上捭口顶背离77减63大于14价格下跌分久必合copyright@2010嘉怡国际4438下捭口77减63大于1452减38等于14价格上涨分久必合copyright@2010嘉怡国际45布林通道（BOLL）BOLL是利用统计原理，求出金价的标准差及其信赖区间，从而确定金价的波动范围及未来走势，其上下限范围不固定，随金价的波动而变化。金价波动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着金价波动幅度的大小而变化，金价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌幅度狭小或盘整时，带状区则变窄。由于它具有灵活性、直观性和趋势性的特点，BOLL指标渐渐成为投资者广为应用的市场上热门指标。copyright@2010嘉怡国际46BOLL的构成上轨线（UP）：中轨线（MB）＋两倍的标准差（MD）中轨线（MB）：N日移动平均线（MA）下轨线（DN）：中轨线-两倍的标准差（MD）价格：即K线参数设置：20（20日移动平均线）上轨中轨下轨copyright@2010嘉怡国际47中轨线价格上轨线下轨线copyright@2010嘉怡国际48收紧与散发收紧：当价格波动很小或处于盘整时，此时BOLL会呈现收紧状态。此时价格暂时处于平静期，随时可能引爆一轮行情。以水平收紧和“奶嘴形态”最具价值性；收紧的时间越长，其后的爆发力会越大！向上散发：价格大幅上涨，致使BOLL带状区变宽；以收紧后价位第一次上破上轨最具价值性，为初始做多信号。向下散发：价格大幅下跌，致使BOLL带状区变宽；以收紧后价位第一次下破下轨最具价值性，为初始做空信号。copyright@2010嘉怡国际49收紧收紧（奶嘴）收紧收紧散发散发散发散发破上轨破上轨大幅上涨大幅上涨copyright@2010嘉怡国际50收紧收紧散发散发收紧收紧散发散发破下轨破下轨大幅下跌大幅下跌copyright@2010嘉怡国际51中轨之上和中轨之下中轨之上：当价格向上突破BOLL中轨时，配合其它技术分析方法（趋势、波浪理论等），可做多；当价格依中轨向上攀升，则中短期上升趋势形成。当价位再次回落中轨附近时，配合其它技术分析方法，可做多。中轨之下：当价格向下突破BOLL中轨时，配合其它技