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2020/4/181经济发展新的源动力管理科学与工程庞夫星山东财经大学管理科学与工程学院会计信息系统2020/4/182问题1：企业采用“套期保值”的方式，是如何保证原材料采购的成本优势？2：山大华天软件给潍柴开发的供应商管理平台3：滨州渤海活塞对奇瑞库存的补货2020/4/1831：企业采用“套期保值”的成本优势•什么是现货？•什么是期货？•什么是套期保值？•套期保值有什么好处？•企业“套期保值”的应用举例2020/4/184什么是现货？说期货的概念之前，不得不先说一下什么是现货。比如你去批发市场买10吨铜（假设价格是6万元/吨），老板手头有货，你给老板60万块钱，老板给你10吨铜，一手交钱一手交货。这个“铜”就是“现货铜”（现成的铜），简称“现铜”。这样的交易过程属于现货交易。这个大家都懂！2020/4/185什么是期货？先看下面这个例子：假如现在是2008年6月，有一个铜加工企业根据生产计划，预计在2009年3月需要铜锭15吨，该企业与某一铜锭供应商签订供货合同。假定合同规定如下：1，质量：国标标准阴级铜2，数量：15吨3，供货日期：2009年3月1日4，价格：65000元/吨5，以及其它一些条款（比如付款方法、违约处理方法等）等等！2020/4/186什么是期货？•从广义上讲，这里的2009年3月1日供货的铜就是“期货铜”（远期的铜，于未来某个时间才交付的铜），简称“期铜”，这样的交易过程就属于“期货交易”。•但是，平时我们并不称之为期货交易，而是称之为远期合同交易，或者是供货合同。•为什么不称之为“期货”呢？•因为平时合同上的条款不是标准化的，是根据双方自行协商的，不同的人会有协商出不同的条款，不利于流通。把合同上的条款（如质量等级，货物的数量等）标准化，再引入对冲机制，并建立保证金制度，就形成现代意义上的期货交易。2020/4/187例：铜0903标准化的合约文本：2020/4/188期货的定义•期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。•买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。•买卖期货的场所叫做期货市场。2020/4/189什么是套期保值？套期保值是hedge的意译,hedge的本义是用树篱围住和躲闪,引申到企业经营管理中就有了将经营价格(成本)围住锁定,回避价格波动所带来的不利影响和风险的含义。传统的套期保值指交易者同时在期货市场和现货市场进行方向相反的交易，使一个市场上的盈利弥补另一市场的亏损，从而在两个市场建立对冲机制，以避免现货市场价格波动的风险。两边下注、脚踏两只船、鸡蛋放在两个篮子2020/4/1810在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动即在买进或卖出现货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，锁定价格成本，消除价格风险。套期保值具体操作方法：2020/4/1811套期保值的目的•最直接的目的在于最大程度地减少价格波动带来的不利后果。–农业生产中，自然灾害使农作物减产，影响种植者的收益，而且农产品供应紧张，增加经销商和加工商的收购成本，甚至引起价格连锁波动。–对于制造商来说，由于政治、经济等原因造成基本生产资料和能源供求失衡而引起价格波动，使其受损失。2020/4/1812品种相同：即期货合约代表的标的资产与需保值的现货资产的品种、质量相同，例如铜期货合约对现货进行铜保值。数量相等：即期货合约代表的商品数量与需保值的现货商品数量相等，如200吨铜在上海期货交易所需用40张铜期货合约来保值（5吨/张）。方向相反：即在同一时刻，现货市场交易方向应与期货市场交易方向相反。如在现货市场买入商品时，就在期货市场卖出该商品的期货合约。时间相同：即期货交易应与现货交易同步，在现货交易开始时买入（卖出）期货合约，而现货交易结束时，将期货合约平仓。套期保值需遵循的原则2020/4/1813按首先在期货市场买卖方向的不同，套期保值可以分为买入套期保值和卖出套期保值。套期保值交易方式2020/4/1814买入套期保值的概念套期保值者由于将来需要买入现货，但担心价格上涨给自己造成损失，首先在期货市场买入相应期货合约，在实际需要买入现货时，将期货合约卖出交易行为称为买入套期保值。对于一些经营者，由于种种原因，目前不打算购进合适的实物商品，而为了保证在未来某一时间必须购进该实物商品时，其价格仍能维持在目前的水平上，就可以应用买期保值，其目的是为了防止以后价格上升带来的亏损风险。以买入套期保值为例2020/4/1815例：某铜材加工厂，1月签订了6月交货的加工合同，加工期为一个月，需买进原料5,000吨，合同签订时原材料价格为19,000元/吨，该厂认为该价格较低，欲以此价格为原材料成本，而该厂又不愿1月份买进原材料，而是决定5月份再买进原材料加工。由于担心到那时原料价格上升，于是在期货市场上做了买入套期保值。假设5月份的现货价格及买入和卖出的期货合约的价格如下表所示，则买入套期保值操作过程如下。买入套期保值的操作过程2020/4/1816买入套期保值操作过程（单位：元/吨）由上表的分析可知，该厂以期货市场盈利300元/吨抵补了现货市场成本300元/吨的上涨，则实际的购原料成本为19,300-300=19,000（元/吨），达到了既定的19,000元/吨原材料价格套期保值目标。如果不进行套期保值，该厂将亏损：5,000×300=1,500,000元。2020/4/1817利弊能够规避原材料价格上涨所带来的风险。在买入套期保值操作中，则失去了由于价格下跌而可能获得低价买进商品的好处。提高了企业资金的使用效率。节省了仓储费用、保险费用和损耗费用。买入套期保值的利弊2020/4/1818现货价格和期货价格同时下降时间现货市场期货市场1月19000元（目标价格）买入6月铜期货合约1000张19200元5月买进铜5000吨18700元卖出6月铜期货合约1000张18900元盈亏19000－18700＝＋30018900－19200＝－3002020/4/1819加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨。铜企业担心日后电解铜的价格上涨；饲料厂担心将来玉米、大豆的价格上涨。某面粉加工厂认为当前现货市场小麦1500元/吨的价格对其经营有利，但由于库存和资金条件的限制，合适的进货时间是3个月后，为避免3个月后进货时价格上涨造成利润减少或经营亏损，此时，稳妥的办法是进行买期保值。买入套期保值适用对象2020/4/1820供货方已经跟需求方签订好现货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨。某外贸公司7月底与外商签订了10月底供货5000吨绿豆，价格为4000元/吨的合同，7月底绿豆现货价格为3800元/吨，预计将有200元的利润，但在与外商签订合同时尚未购进绿豆，该外贸公司担心10月初到现货市场购进绿豆时价格上涨，进而造成利润减少或亏损，此时则可在期货市场进行买期保值。买入套期保值适用对象2020/4/1821卖出套期保值略2020/4/1822套期保值的避险效果期货市场上的盈利恰好弥补现货市场上的亏损，实现持平套期保值。期货市场上的盈利弥补现货市场上的亏损有余，实现有盈套期保值。期货市场的盈利不足以弥补现货市场上的亏损，实现减亏套期保值。2020/4/18232：供应商管理平台信息化效果（示例）•购销比价管理•供应商管理平台界面示例•供应商管理(采购管理系统)系统简介[中国建材在线]2020/4/1824什么是购销比价管理？•购销比价管理就是在采购与销售两下环节上，采用价格比较，对经营的全过程进行动态监控，力争在满足本企业质量需求的前提下实现低成本采购，在满足用户质量需求的前提下争取较高价位销售。2020/4/1825供应商管理平台界面示例2020/4/1826系统主页面功能菜单区功能模块按钮数据展现区2020/4/1827如果需要对某个订单操作，请，点击此处数据展现区烽火通信内部不同供应商该订单的联系人，内部代码按钮类型是新增或者变更点击选择订单操作功能区2020/4/1828查询供应商准确率订单确认确认并同意该订单，可多选点击“选择周次”按钮，选择年度和周次，可以刷新数据；点击“导出”，可以导出EXCEL格式的数据导出Excel收到，待确认查看一周内全部订单查询未确认的查询待确认的查询已同意的按信Ctrl可多选2020/4/1829查询供应商准确率供应商准确率点击选择周次点击“选择周次”按钮，选择年度和周次，可以刷新数据；点击“导出”，可以导出EXCEL格式的数据点击导出2020/4/1830寄售库存查询寄售库存查询选择过账时间点击“过账时间”按钮，选择年度和周次，可以刷新数据；点击“导出”，可以导出EXCEL格式的数据点击导出2020/4/1831查询供应商绩效评估汇总数据供应商绩效评估点击选择季度点击“选择季度”按钮，选择年度和周次，可以刷新数据；点击“导出”，可以导出EXCEL格式的数据点击导出2020/4/1832查询供应商绩效评估品质评分供应商绩效评估点击选择季度点击“选择季度”按钮，选择年度和周次，可以刷新数据；点击“导出”，可以导出EXCEL格式的数据点击导出2020/4/1833查询供应商绩效评估成本商务评分供应商绩效评估点击选择季度点击“选择季度”按钮，选择年度和周次，可以刷新数据；点击“导出”，可以导出EXCEL格式的数据点击导出2020/4/1834查询供应商绩效评估货期服务评分供应商绩效评估点击选择季度点击“选择季度”按钮，选择年度和周次，可以刷新数据；点击“导出”，可以导出EXCEL格式的数据点击导出2020/4/18352020/4/18362020/4/18372020/4/18382020/4/18392020/4/1840供应商管理(采购管理系统)系统•供应商管理系统是中国建材在线为采购单位量身打造的供应商管理和采购管理电子化平台，主要服务于建设和施工单位。•采购单位通过该系统可以建立自己的合格供应商库，并通过该系统对供应商进行全方位管理，亦可以借用系统的比价采购功能提高采购效率，降低采构成本。•供应商管理(采购管理系统)系统简介2020/4/18413：山东滨州渤海活塞对奇瑞库存零部件的补货•库存管理方式•供应商管理库存（VMI）（部分主要内容）•雀巢VS家乐福实施VMI案例2020/4/1842库存管理方式（1）供应商管理库存（VMI）（2）客户管理库存(CMI)（3）联合库存管理（JMI）2020/4/1843–供应商管理库存（Vendormanagedinventory，简称VMI），指供应商等上游企业基于其下游客户的生产经营、库存信息，对下游客户的库存进行管理与控制。–具体来说VMI是一种以用户和供应商双方都获得最低成本为目的，在一个共同的协议下由供应商管理库存，并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存管理得到持续地改进的合作性策略。供应商管理库存（VMI）2020/4/1844VMI的支持技术连续补给程序策略将零售商向供应商发出订单的传统订货方法，变为供应商根据用户库存和销售信息决定商品的补给数量。这是一种实现VMI管理策略的有力工具和手段。为了快速响应用户“降低库存”的要求，供应商通过和用户（分销商、批发商或零售商）建立合作伙伴关系，主动提高向用户交货的频率，使供应商从过去单纯地执行用户的采购订单变为主动为用户分担补充库存的责任，在加快供应商响应用户需求的同时，也使用户方减少了库存水平。EDI/InternetID代码条码连续补给程序VMI连续补货程序2020/4/1845连续补货系统（CRP）是一种可以预测顾客的商品需求数量，并能制定补货计划的管理信息系统。连续补货系统（ContinuousRepl