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（注册地址：江苏省盐城市盐都区潘黄镇宝才工业园区内）首次公开发行股票（A股）招股说明书摘要保荐人（主承销商）（注册地址：海口市南宝路36号证券大厦四楼）1-2-1-1首次公开发行股票招股说明书摘要发行人声明本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站()和巨潮网站（）。投资者在作出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。1-2-1-2首次公开发行股票招股说明书摘要目录第一节重大事项提示....................................................................................................................4第二节本次发行概况......................................................................................................................6第三节发行人基本情况.................................................................................................................7一、发行人基本资料.......................................................7二、历史沿革及改制重组情况...............................................7三、有关股本情况.........................................................8四、主营业务.............................................................9五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况..............................11六、同业竞争............................................................12七、关联交易............................................................14八、董事、监事和高级管理人员简要情况....................................19九、发行人控股股东、实际控制人及一致行动人的基本情况....................21十、发行人财务会计信息及管理层讨论与分析................................22十一、发行人股利分配政策和分配情况......................................29第四节募集资金运用...................................................................................................................31一、募集资金投资项目概况................................................31二、募集资金投资项目市场前景分析........................................31第五节风险因素和其他重要事项...............................................................................................33一、风险因素............................................................33二、其他重要事项........................................................40第六节本次发行各方当事人和发行时间安排...........................................................................42一、发行各方当事人......................................................42二、发行时间安排........................................................42第七节备查文件...........................................................................................................................43一、备查文件目录........................................................43二、查阅地点和查阅时间..................................................431-2-1-3首次公开发行股票招股说明书摘要第一节重大事项提示一、发行前滚存利润的分配经公司2009年2月1日召开的2009年第一次临时股东大会审议通过，公司在本次发行前滚存的未分配利润由发行后的新老股东共享。截至2009年6月30日，本公司经审计的滚存未分配利润为126,055,607.22元。二、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：（一）所得税执行税率变化风险本公司系设在沿海经济开放区所在城市的生产性外商投资企业，根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》、《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法实施细则》，公司减按24%的税率征收企业所得税，并自2005年度起享受“两免三减半”的所得税优惠政策，2007年为减半征收所得税的第一个年度。公司本次拟发行2,100万股A股股票，如果完成上述股票的发行，外资股比例将低于25%，无法继续按照《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》（国发【2007】39号）的规定，享受“两免三减半”的过渡优惠政策至2009年底，而开始执行25%的企业所得税税率。若报告期内公司按25%的税率缴纳所得税，对公司的经营成果影响测算如下：单位：万元项目2009年1-6月2008年度2007年度2006年度利润总额3,686.976,653.396,115.975,111.31应纳税所得额3,951.066,630.556,097.235,311.34以25％税率计算的应缴所得税额987.771,657.641,524.311,327.83所得税缴纳额493.88828.82731.67-以25％税率计算净利润2,699.204,995.764,591.663,783.48经审计后的净利润3,228.615,818.655,373.965,161.32税收优惠/净利润15.30%14.42%14.75%25.73%根据盐城市盐都区国家税务局第七分局的相关通知，发行人前身中联有限享受24%的优惠所得税率，并以此为基础，自2005年开始享受外商投资企业“两免三减半”和免征企业地方所得税的税收优惠。据此，中联有限2005年、2006年实际享受了免征企业所得税的优惠，2007年为减半征收的第一个年度。公司1-2-1-4首次公开发行股票招股说明书摘要2008年执行新的企业所得税法，企业所得税税率为25%，并继续享受定期减免税收优惠政策，实际执行12.5%的企业所得税税率。另据国家税务总局国税发［1994］038号文，发行人作为外商投资企业享受暂不缴纳城市维护建设税和教育费附加的优惠；根据当时有效的《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》，中联有限作为外商投资企业，在2005年和2006年实际享受了免交土地使用税的优惠。国家税务总局《关于外商投资企业合并、分立、股权重组、资产转让等重组业务所得税处理的暂行规定》第五条规定，“凡重组前企业的外国投资者持有的股权，在企业重组业务中没有退出，而是已并入或分入合并、分立后的企业或者保留在股权重组后的企业的，不论重组前的企业经营期长短，均不适用税法第八条关于补缴已免征、减征的税款的规定。”本次发行上市后，外方投资者持有发行人的股权比例由25%下降至18.66%，发行人仍无需补交已免征或减征的企业所得税。（二）募集资金投资项目的市场风险本次募集资金主要投向为200万kVA矿用隔爆型移动变电站及干式变压器建设项目。该项目投产后，公司矿用隔爆型变压器的设计产能将增长200万kVA。能否为新增产能顺利开拓市场，将直接影响项目投资的收益和公司整体效益。尽管公司对本次募集资金投资项目的市场需求状况已进行了充分的调研论证，认为项目的实施符合国家产业政策和行业发展趋势，有利于进一步优化公司的产品结构，提高核心竞争力，具有广阔的市场前景。在项目实施和建成投产后，公司将继续对市场需求状况进行跟踪研究，及时掌握市场需求变化情况，并制定相应的对策；公司将加大市场开拓力度，不断创新营销机制，引进优秀营销人才，壮大市场开拓队伍，降低新增产能的市场风险。但如果未来市场环境和公司市场开拓能力等方面发生不利变化，仍然存在不能达到预期收益的风险。1-2-1-5首次公开发行股票招股说明书摘要第二节本次发行概况股票类型：人民币普通股（A股）每股面值：1.00元发行股数：2,100万股,占发行后总股本的比例为25.37%每股发行价格：通过向询价对象询价确定发行价格市盈率：43.62倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照2008年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）发行前和发行后每股净资产1、发行前每股净资产：3.21元（以2009年6月30日经审计净资产除以发行前股本6,176万股）2、预计发行后每股净资产：9.72元（按2009年6月30日经审计的净资产与本次预计募集资金净额之和除以发行后的总股本）市净率：3.09倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式与发行对象发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式发行对象：符合资格的询价对象和已开立深圳证券账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）本次发行股份的流通限制及锁定安排：公司控股股东季奎余先生及股东瑞都有限公司、盐城兴业投资发展有限公司均承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份。公司股东许继红女士承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份。公司董事长兼总经理季奎余先生、副董事长许继红女士同时承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。瑞都有限公司同时承诺：除前述锁定期外，在瑞都有