以现金流为指标建立财务风险预警体系

龙源期刊网以现金流为指标建立财务风险预警体系作者：韩非来源：《现代经济信息》2013年第20期摘要：金融危机的存在，使得企业必须要做好财务预警工作，将财务风险及时的识别出来，从而更好的防范财务风险，特别对于上市公司，建立一个完善的财务风险预警系统刻不容缓。本文将从现金流的方向出发，探讨怎样以现金流为指标建立财务风险预警体系。关键词：现金流；财务风险；预警体系中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1001-828X（2013）10-0-01在2007年的8月，由于美国发生次贷危机，致使全球发生了金融危机，金融业动荡不堪，全球无数的企业有的倒闭、有的降价、有的减产。世界经济严重衰退，降低了产品的出口能力，积压库存产品严重，财务状况严重恶化，资金链条基本断裂，企业管理中的每个环节都出现了财务风险。在这样一个经济环境下，企业财务管理最重要的任务就是对财务预警进行加强，更快的将财务风险识别出来，更好地防范财务风险。特别对于上市公司，建立一个完善的财务风险预警系统刻不容缓。一、财务风险预警体系财务风险的警报和预测体系就称之为财务风险预警体系。财务风险预警体系主要依据企业的经营计划、财务报表以及收集有关的经营资料和外部资料，依照企业的组织体系，使用各项定性或者定量的分析方式，把企业的危险情况以及经营的波动情况及时的告知利益相关者以及企业的经营者，同时对企业产生财务危机或者非正常经营波动的原因进行详细的分析，将企业在财务运营中存在的问题找出，对相关企业部门进行督促，让他们可以及时采取预防或者防护对策，将风险控制和决策依据的分析系统和组织手段提供给企业，实施预测警报和监控企业可能面临的财务危机。财务危机预警体系可以对上市公司适应变化的外部环境起到一定的促进作用，促使上市公司更高效、完善的管理内部环境，有效地控制整个企业的财务状况。二、现金流下的财务风险预警体系筹资活动、投资活动、经营活动产生的现金流量共同构成了企业的现金流量。企业内部某一阶段的现金流量情况可以通过这三个指标很好的反映出来，这样企业可以更方便的将这个阶段企业的经营状况了解全面。筹资活动的现金流量能够反映企业在筹资成本和筹资资金的过程中企业的有关状况；投资活动的现金流量可以反映企业在投资中产生的现金流入量和现金流出量；经营活动的现金流量可以反映在没有依靠外部融资的状况下，企业由于自身进行经营而取得现金的情况。在财务预警体系中这三个指标的结果并不会因为不同的会计制度而产生差别，同时对管理层进行粉饰结果的调整也是不利的，对比静态的财务比率，它的优越性十分显著。龙源期刊网现金流可以将企业的财务弹性客观的反映出来一个企业对财务的适应能力可以通过财务弹性衡量出来，同时，财务弹性还可以将企业对变化的外部环境的适应能力以及对可以利用的投资机会能力反映出来。企业传统的按照权责发生制的指标不能有效的反映企业对外部环境变化的适应能力。将现金流入量与需要支付的现金量进行对比，如果一个企业剩余越多的现金流，就证明这个企业有着较强的外部环境适应能力，可以抵御更多的市场风险。2.现金流可以将企业经营状况更直观的反映出来企业真实的业绩同账面利润的差距就是企业的收益质量。如果企业的真实业绩和账面利润差距缩小，那么企业的收益质量就会提高；相反，企业的收益质量会下降。在一定程度上，这种差距能够表现企业经营中存在的水分，使得现金流动情况不能很好的通过账面利润反映出来。现金流指标能够将资产负债表和利润表的缺陷有效的避免，将企业真实的经营情况反映出来，让管理者和投资者对企业创造价值的能力、财务状况、盈利质量等有一个更清晰的认识，方便管理者作出的决策更加科学。3.现金流可以将企业的偿债能力准确的反映出来企业负债时，直接的偿付方式就是现金。大量的数据表明，很多国外优良企业的破产都是由于现金短缺。一个企业的偿付能力可以通过现金流指标很好地反映出来，是一个非常值得信赖的信息指标。它将资产负债表中所有的局限性进行了有效的避免，把企业某一时期可以直接使用的现金量直接反映称出来。三、怎样以现金流为指标建立财务风险预警体系1.在传统财务分析的指标中引入现金流指标结合传统财务分析和现金流指标，可以将二者的长处进行综合，相互论证、相互支持，科学系统的从每个角度分析企业的财务情况，将企业的财务风险降低，更有利于企业的管理者及时把控企业可能出现的财务问题，通常采取相应的措施进行预防和防治。2.建立财务风险预警体系要长短期相结合在企业中建立长期的财务风险预警体系，依照Z分数模型和F分数模型长期监测企业的经营情况，对企业长期的财务风险进行及时有效的把控。Z分数模型主要是利用多变量模式从而建立一个多元的线性函数公式，换句话说，其实就是利用很多财务指标加权汇总以此得到一个Z值总判别分，通过它来对企业的财务风险进行预测；F分数模型则是通过计算在财务管理中进行长期投资所用的税后的净现金流量而得到的，也就是折旧+税后净利润=营业现金流量。建立短期财务风险预警体系，编制预算现金流，对企业某一阶段的现金流量进行准确的掌握。结龙源期刊网合这两者，可以将企业真实的经营状况正确的反映出来，同时还可以对企业的市场竞争力进行有效的评估，方便管理者进行科学的决策。3.将现金流的流动情况掌握好，保证流动平稳首先，企业应将财务管理和财务调控进行充分的利用，以此使企业资金的运作率有效提高，使资金流动加速，将资金占用量降低。同时，要对资金进行合理调度，财政收支要妥善安排，尽量使消费性支出和非生产投资避免掉，对税后的利润要合理分配，使有限的资金能够进行更多的生产。另外，资本金要科学管理，避免无效流失资产，使资本金的保值和增值有保障。4.建立有效科学的现金流组织结构根据企业现金流的流出途径、生成对相应的业务进行确定，从而设计建立一个有效科学的现金流组织结构，同时要形成一个专门的企业内部的控制和管理小组，对现金流的动向进行及时有效的检测。参考文献：[1]裴玉.企业财务风险预警体系分析[J].特区经济，2009（05）.[2]谢秀红.施工企业如何建立财务风险预警研究[J].经济师，2009（06）.[3]刘百红.财务风险预警控制体系的构建[J].铁路采购与物流，2009（06）.[4]李军航.基于财务指标的财务风险预警探析[J].当代石油石化，2012（11）.