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百年一人《技术分析系列讲座》第一～七讲笔记第一讲第一讲时间：2008年8月30日第一讲的三个重点：1、技术分析到底有没有用2、如何培养学习技术指标的能力3、用MACD为例说明如何学习和使用技术指标第一部分：技术分析到底有没有用1.技术分析绝对是有用的，掌握技术分析的方法可以使你成为资本市场中的少数人。2.有非常多的成功案例，只不过不是所有成功者都愿意说出来。例如：西蒙。3.技术分析是一条十分难走的路，是一条不归路。4.百年老师1997年11月17日开始研究证券市场后经历了七个阶段：第一阶段：感性认识阶段（什么都不懂）●投资：买了有代表性的证券书籍●投资：买了所有证券分析软件第二阶段：博览群书阶段（先博后精）：《股票趋势技术分析》、《股票操作学》等；第三阶段：瞎子摸象阶段（打基础）：用各种软件钱龙、汇金等；●用半年时间研究各种指标（一百多个指标）第四阶段：自以为是阶段（半年后）——其实很多问题都不懂第五阶段：全面否定阶段（在1998年进行理性思考）——接触了几个关键的人第六阶段：建立自己独立的操作系统（1999年-2000年5月）——在决定建立自己的操作系统前，已经有自己的数学模型了（几何学和数字学建立起来的）。第七阶段：丰富完善阶段（至今）●例如以预测为主变成以确认交易为主（运作规模资金主要是心理压力）5．再次强调技术分析绝对有用，但技术分析是一条十分难走的不归路，当你决定放弃的时候可能是你离真理最近的时候。第二部分：如何培养学习技术指标的能力1.2002年发表了一些文章，两篇有代表性的文章：《走自己的路，自己帮自己》和《如何构造自己的操作体系》（但目前已经不用了）；2.授之以鱼还是授之以渔的问题。教一个思考问题的方法比教一个技巧要重要的多。3.保持一个开放性思维：善于学习，不要轻易否定别人，不要先入为主。最简单的问题往往最难解决。4.先博后精●高手如塔，知道重点，深入研究过而已。●要精益求精，不能浅尝则止。要深度思考，不精不行。●根据自己的知识结构来构建自己的操作体系。一般会有一个顿悟的阶段。5.跟别人学，跟历史学，以史为鉴。技术分析的鲜明特征是经验性。●技术分析实际上是模式训练。进行大量的模式训练就可以有所提高。●掌握一些前人看问题的基本方法。例如：MACD过0轴、背离、空中加油等。●要多方位、多视角的看问题。例如：横看时间、竖看空间、斜看趋势和角度、平衡、对称、循环、顺着看、逆着看、从内看、从外看、看速度和加速度、看力度、看结构、看大小、比较来看、相互映正着看、从宏观上定性看、定量来看等等。●化繁为简的阶段（提高注意力的问题）。操作系统一定要简单，以交易瞬间是不需要思考为准。第三部分：用MACD为例说明如何学习和使用技术指标当你走进资本市场，你会遇到该行业最凶猛、最敏锐头脑的挑战，他们都处于深度的研究当中。——摘自《股票趋势技术分析》1.技术分析是一个专业。任何技术指标都要解决两个关键问题。一是趋势和二是买卖点。学习任何技术指标都可以从趋势和买卖点这两个角度去分析。2.学习任何技术指标都要先明白它的原理。●例如MACD：DIF、DEA、（12，26，9）、柱状线（红色、绿色）、0轴等3.应用指标前要对照历史走势，仔细研究指标在走势中的变化。●要分成阶段，研究指标在趋势中如何变化，在拐点处如何变化。●在上涨或下跌过程中，指标是如何变化的。●MACD指标过0轴的问题：下跌过程中，MACD中的短期均线(白线DIFF)上穿0轴（金叉）成为卖点（见图1）。反之，上涨过程中，MACD中短期均线下穿0轴（死叉）成为买点。（可以看日线级别图）。同时，在盘整过程中的成功率也很高。熊市看卖点，牛市找买点。市场分上涨、下跌和盘整三种情况，而事实证明：上面的MACD指标过0轴卖点在下跌和盘整趋势中全是对的。●空中加油和下跌加速：空中加油（见图5）是最佳买点，是快速获利的时间点。它反过来对于下跌加速。在判断上升趋势后，有两种情况，即中间涨了和见顶。而中间涨了就对应空中加油。空中加油的表现：黄白线都在0轴之上，在经历一个上升后，回撤到0轴附近，然后再上，且白线上穿黄线。这个上穿过程中，如果放量，则可靠性更高。空间加油可以作为进入主升浪的重要标志，是必要条件，要用它来引起注意力做后续判断。●多周期适应性的问题：60分钟周期（见图3）、30分钟周期（见图4）。大周期看趋势，小周期精确买卖点。对于60分钟线，盘中过0轴是一个非常好的卖点。进一步探讨可靠性，如果做完N字运动后过0轴，则卖点的可靠性极高，参考图4，N字运动描述为：价格创新低后，再上，然后再下到新低附近，再上到前期高点附近，MACD过0轴，则MACD也完成了N字转型。●30分钟周期（见图4）:说明一个问题，上涨再下然后再同幅度上涨到前期高点，若MACD过零点，则必卖。●背离：反应市场运行速度、力度的变化（顶背离、底背离）●MACD参数（12，26，9）设定的问题：建议用常规的设定方法●MACD定量研究的问题：涉及到乖离率等4.所有的技术指标都是有缺陷的。5.熟练掌握后，发展技巧应用的问题：不建议花过多时间去研究技巧，因为对于建立体系的好处不大。例如：改变参数的设定、或者单阳测顶等。第二讲常规技术指标的使用与技巧重点：技术分析可归结为两个基本问题：趋势和买卖点；7个基本的常用技术指标：均线、MACD、RSI、KDJ、百分比、趋势线、成交量；上一讲“如何构造自己的技术分析操作体系”谈了研究技术分析的必要性；这次从另一个方面对技术分析谈一下个人的看法。技术指标有其专业特性，熟能生巧。高手无他，知道重点，深入研究而已。从两个方面讲：1、关键的问题：（1）趋势：连续性；（2）买卖点：波动造成；传统技术指标可以分成两类：（1）趋势类分析指标；（2）震荡类分析指标；我在技术分析研究中遇到的问题：研究技术分析大都是从研究技术指标开始。知其然不知其所以然。易走弯路。一般是必经之路，但越短越好。我可以帮助大家搞清楚所研究的内容在技术分析体系中占有什么位置。2、问题的关键：10种问题（1）周期的设定：确定好使用周期；此外参数选择如：MACD默认参数26、12、9，《混沌操作法》中一致性获利法调整为5、34、5；（2）规划：也是适用性问题，即不同市场、不同周期、不同市况可能用的指标完全不同，如牛市使用的东西，在熊市完全不适用；期货市场与股票市场指标适的不适用；有的指标在大周期适用在小周期不适用。（3）界面设定问题：很多人只重视指标是否好用，但在做决断时是在搜集到所有的信息是才做决断的，搜集关键信息的快慢往往会影响到决断效率，这是人机对话问题，操作标准：方便、快捷、一键搞定。人瞬间有遗忘特性，太复杂效率低。（4）学习方法：A、向别人学习；B、向历史学系；（5）数据的准确性：首先保证数据（K线）的完整性，不能忘记收盘，不能缺K线。（6）坐标系选择：如挂一个通道，算一个百分比，用对数、算术、百分比哪一个坐标。深入研究会遇到，比较复杂。（7）自然日与交易日的问题：自然日、交易日都可以研究，结论都一样。（8）具备一定的编程能力：若深入研究应具备编程能力，应工具化、简单化。（9）快速学习指标的能力：打开任何一个指标，你很快知道如何使用。（10）所有技术指标都脱离不开共振：解决买卖点最实用的方法，所有指标都支持上涨或下跌。要充分理解。二、常规技术指标的使用与技巧（一）基本理论基础1、方法问题：统计学，博弈讲胜算，总体赢即可。要用开放思维，兼容并蓄，一切为我所用。2、技术分析的基石：股价包容一切。3、常用指标的数学处理：平均。（1）平均的价值：广泛的采样，充分混合，客观反应。（2）河床与河水：因果关系。算术平均、移动平均等。通过平滑处理，更易观察分析。（二）7个常用技术指标1、均线A、均线研究的4个方向（1）周期：要用倍数关系，除特殊参数外，一般用四条均线即可，1条短期，2条中期，1条长期。如果觉得设短了，可通过变换界面解决，兼顾长中短。（2）方向：使用使用周期的拐点，走向。（3）大小：上、下；（4）拐点：有大小。B、涉及到研究其他指标的共性问题：（1）金叉、死叉：①金叉：大周期方向向上，小周期方向也向上，小周期均线上穿长期均线，这种买入点是拉升点，启动点；死叉：大周期方向向上，小周期方向向下，小周期均线下穿长期均线，是卖点不是买点；②乖离：两个之间的差离值，用百分比或绝对值表示，它有大小，慎用，确实有用，不同周期的乖离都不一样，要慎用，不具备普遍性，但提示性很强，强势股越涨越高，特别是大牛市时，短期均线与长期均线的乖离非常大，这种股票涨的凶，乖离率听起来好用，但不太实用，因为它没有一个统一标准。他有常值，但无法提供，单一个股有股性，乖离率起作用，但要特殊考虑，没有准确依据。但在牛市中启动时回到一个中长期均线时往往是一个买点。因为乖离率小了，股价与均线里的很小了。特定设定：长期向上中国大盘，15分钟周期用一个200以上的周期它经常回落到这条均线就开始启动。C、研究均线的几个非常重要的思路（技巧）：（1）很多人忽略拐点问题。研究均线必须研究拐点，最初研究时常用3日均线，平滑后有滞后性，出现拐点。例如用30日周期拐点出现了，你所用的拐点周期单位他的分数单位，比如1/2、1/4处如用30日周期的话在15天和7.5天经常产生市场转点，拐点具有周期震荡性。（2）最高点价格：所用周期均线对应的数值是重要的研究思路，无论用任何周期都能产生它特有的周期循环规律，在一个最高点或最低点它所对应的均线数值具有周期循环特征。（3）金叉、死叉：均线有个重要意义是代表你所选定周期平均成本，所以均线重要。均线最重要的应用是均线之间的金叉和死叉，死叉和金叉是相反的情况，如金叉是大周期方向向下，小周期方向向上，小周期均线上穿大周期均线，这种买入点不是买点，实际是卖点，从成本角度理解比较容易，即短期平均成本与中长期平均成本相等了，多空争夺，趋势向下，此点是卖点；在熊市中出现大级别的反弹经常出现均线的金叉状态，实际是逃命点；在市场低位出现极度恐慌时，短期均线死叉长期均线往往是买点，这是均线使用非常重要的一个技巧。趋势类指标。2、MACD（1）是移动平均，12日与26日差值DIFF，然后对DIFF再平均形成DEA。再计算出MACD，公式：几个特征：①描述均线间的速率特征：引出背离概念。背离使用周期：不要超出26的2倍即52周期范围，不能在太长的时间内去找背离。底背离、顶背离观察形态很有用。②一致性获利法：测4浪反弹结束。背离状态、主升浪状态；③乖离：MACD乖离数值非常有价值，可产生非常多技巧。最重要的点：0轴，12日均线过26日线的点，也是均线交叉点。柱状线：也可以做很多文章。趋势类也有震荡类特性。3、RSI、KDJ（1）重要地位RSI：RSI反应市场什么特征：反映市场震荡幅度特征。代表一种能量。代表了所设定周期一段上涨幅度站整个幅度的百分比。能量：①成交量：代表资金流。②振幅：KDJ：在所设定周期，总共振幅多大。解决身在何处、震荡位置问题。（2）重要应用①周期设定：必须首先确定，不能总变。RSI：默认：6、12、24；国外常规：14；建议用：14；②震荡类指标有区间概念：80以上：超买20以下：超卖50：平衡非常重要的应用：A、不同市况的应用完全不同，例：用参数14日，在熊市反弹中一般很难超过60到65，反应0.618特征。熊市中不会超过这个幅度。包括小周期子波运动一般不超过这个数值。不能等80以上才卖。B、6日均线RSI在20以下，一般是主跌浪，不盘整一段时期很难上涨。如买一只主升浪股票60分钟RSI还在20以下是不可能的，出现V形反转几率很低，逢低买入要慎用，牛市时买入股票不涨，因RSI太低，不是主升浪，没有积蓄能量，没有处于强势，强势确定是在RSI上了60以后回踩40左右，如果小周期处于其他条件满足时，往往是加速上升的。C、因为他是震荡类指标，所选的个股历史上最高、最低的RSI数值对判定买卖非常有价值。最高最低值具有制约作用，到附近就会转向。D、50轴代表市场的平衡，揭示市场最重要意义：涨跌具有零和性。E、背离：顶底背离，背离是最常用的，反应非