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金融衍生工具第七章衍生工具会计•7.1衍生金融工具及其分类•7.2衍生金融工具会计的特征与内容•7.3期货合同会计•7.4远期合同会计•7.4期权合同会计学习目标•掌握金融工具的相关概念体系，能够在实际财务报表项目上对金融工具进行辨别；•深入理解衍生工具的定义，熟知衍生工具的各种类型；•全面掌握衍生工具的分类，尤其是按照衍生金融工具的交易方法和特点分类，能够说出各类型衍生工具的具体表现项目；•深入理解套期保值和投机套利的真实含义及其实现过程，理解二者间的相互关系；•理解衍生工具会计的特征和内容，掌握套期保值的构成内容及其会计处理的原则性要求，熟知国际财务报告准则与我国企业会计准则对套期保值业务的划分及其会计处理基本要求；•理解期货合同会计应设置的账户及其保证金、手续费的会计处理要求，掌握投机套利、套期保值的全过程的会计处理；•熟练掌握套期保值在期货会计中的表现形式及其全过程的会计处理要求和交易结果说明；•理解远期合同的相关概念及其会计处理要求，掌握外币应收、应付事项的套期保值业务，外币约定承诺的套期保值业务，外币预期交易的套期保值以及境外经营净投资的套期保值业务的全过程的会计处理及其交易结果的说明。7.1衍生金融工具及其分类金融工具的定义•按照我国会计准则的解释：金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。•由此定义可知，金融工具实际上是由金融资产、金融负债和权益工具所组成的。•金融资产是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。如：现金、股票、应收账款、可供出售金融资产等。•金融负债是指持有其他单位的金融资产或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。如：应付票据、短期借款、企业作为发行一方持有的可转换公司债券的偿付事项等。•权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。具体来说就是以股票或其他合同形式表现的，对企业净资产的索取权。•从上述三个概念及其具体内容可以看出：它们绝大多数都在资产负债表中有直接的对应项目而且要进行实际的现金结算，因此又被称为基本金融工具。衍生金融工具根据我国企业会计准则：衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。（1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；我国会计准则我国会计准则•（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；•（3）在未来某一日期结算。•与《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》对照，这个定义与国际会计准则的定义基本上是一致的。•衍生金融工具基于以下两点形成：•一是在基本金融工具的基础上所派生；•二是可用合同的形式表现为跨期交易。广义的衍生金融品以另一些金融工具的存在为前提，以其自身表现形式为交易对象，为减少、避免或转移内含风险而以合同为主要形式进行跨期交易的金融工具。衍生金融工具的分类衍生金融工具按照交易方法、特点分类按照不同使用方向分类按照交易性质分类期货合同远期合同期权互换股票市场外汇市场利率市场远期交易性质选择性交易性质•期货合同是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的，在将来某一特定时间收付标准数量特定金融工具的合同。主要由外汇期货、利率期货、股票指数期货等构成。•远期合同是指合同双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合同。主要由远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协议等构成。•互换是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的金融交易。主要由货币互换和利率互换构成。•期权是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议。主要由现货期权、期货期权和可转换公司债券、认股权证等构成。衍生金融工具的作用•套期保值•投机套利我发财了！！！套期保值•所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。套期保值的实现过程•套期保值的实现是建立在两个互相呼应的项目之上的：被套期项目和套期项目。•一般来说,基本金融工具是被套期项目,衍生金融工具是套期项目,而且二者之间要在一定时期内存在价格上升或下降的同方向运动关系。•比如，若某股票持有者预计在其售出股票时股票价格将会下降，他就可预先卖出股票指数期货，这样，在转让股票时即使股票价格真的下降，他却可以买进降低了的股票指数期货平仓，从而避免因价格变动给自己造成损失。这样，企业就可以通过合同的“跨期”特征，使用“套期”的方法，抵销价格变动的风险，起到以期货合同“保值”的作用。•但是，如若交易者判断失误，被套期项目非但没有发生预计中的不利变动，而是有利变动，则有利变动形成的收益也将会由套期保值项目的损失而抵销。投机套利•所谓衍生金融工具的投机套利，是指交易者自己承担风险，预测衍生金融工具的价格走向，跨期赚取价格变动差异的一种交易活动。•与套期保值业务相比，其最突出的表现即为没有实物交易的基础。投机套利的实现过程•期货交易者预测某种金融工具的价格可在未来一段时间内上升，即买入该品种的期货合同，在该品种实际价格上升时，则可卖出合同对冲，从中赚取因价格变动的利益。•反之，若预计某种金融工具价格要下降，则可先卖出该品种的期货合同，待实际价格下降时，再买入获利。套期保值与投机套利•套期保值的交易人一般为正常生产经营的单位。它们要利用衍生金融工具来对冲基础金融工具、现货等价格波动的风险。•投机套利者则多为资本市场中敢于承担风险的投机商。它们一般不涉及基础金融工具或者是现货交易，仅进行衍生金融工具的买卖，通过低价买进、高价卖出或高价卖出、低价买进而获利。套期保值与投机套利•从某种情况来看，二者是不可或缺的。•交易者有套期保值的要求，即规避风险，就要有敢于承担风险的投机套利者。•如果套期保值者的判断失误，那么衍生金融工具收益的机会就会由投机套利者获得。•也可以说，二者的共存是衍生金融工具市场存在的基础和发展的源泉。7.2衍生金融工具会计的特征与内容•从当前的情况来看，我国的银行及其他金融机构的衍生金融工具业务主要是近期推出的各种初级理财产品和外汇远期合同交易；而股票上市公司的衍生金融工具业务则主要是可转换公司债券、股份期权和认股权证，以及刚刚推出的股票指数期货。我国的现状衍生金融工具会计的特征•（1）服从基本金融工具的特征。比如，外汇远期合同会计要服从外币业务会计处理的基本要求，即业务发生时按照即期汇率确认，会计期末进行汇兑损益的计量，可转换公司债券既要记录债券的发行及执行情况，又要记录债券赎回或转换的结果等。•（2）记录跨期交易的过程及其结果。比如，期货合同会计既要记录业务发生时的实际成本及其价格，又要随时间的变化记录价格的浮动，亦即浮动盈亏，还要在交易结束时确认交易的最终结果；套期保值项目要计入被套期保值项目，投机套利项目要计入当期损益。•（3）较多地运用公允价值计量模式。由于衍生金融工具业务有着鲜明的跨期交易特征，因此其交易价格在很大程度上要受利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量等变动的影响，在这种情况下，运用公允价值进行计量也就成了对其确认计量的最佳选择。•（4）仍处于发展、完善过程之中。这一是由于衍生金融工具本身仍处于不断变化之中，即新的衍生工具还在不断涌现，现有衍生工具也在演变、组合；二是由于人们对衍生金融工具的认识在不断加深，其会计处理随着科学技术的发展不断深入、扩展。所以，近年来衍生金融工具会计的动态一直是会计界最为关注的热点话题衍生金融工具会计的内容•按照衍生金融工具会计的表现类别，分为远期合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会计。•按照衍生金融工具会计的目的和作用，分为投机套利会计和套期保值会计。•按照衍生金融工具处理过程的不同环节，分为基本会计处理与信息披露。衍生金融工具会计处理•投机套利：一般的处理要求是将套期保值项目价值的变化直接计入当期损益。•套期保值：分别不同的情况进行处理。分为三种情况，公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。套期保值的会计处理•（1）公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。•公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损益直接计入当期损益，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也直接计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。•（2）现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。•现金流量套期工具中的有效套期部分，应当直接确认为所有者权益并单列项目反映。无效套期的部分直接计入当期损益。被套期项目若为预期交易，则原来直接确认为所有者权益的公允价值变动损益，在被套期预期交易影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。•（3）境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期，其中境外经营净投资是指企业在境外经营净资产中的权益份额。•境外经营净投资套期应当按照类似于现金流量套期来进行会计处理。7.3期货合同会计账户设置账户名称记录内容“期货保证金”登记交付的保证金及其变化情况。该账户借方登记因购入或卖出期货合同及其增加数量交付的保证金，以及发生价格变动计入本期损益时的保证金变化额；贷方登记平仓时应减少的保证金，以及价格发生变动、计入本期损益时的保证金变化额。“购进期货合同”“卖出期货合同”登记合同买入或卖出的业务。购进期货合同时记入该账户的借方，卖出期货合同时记入该账户的贷方，期末余额表示尚未对冲平仓的合同数额。账户名称记录内容“期货交易清算”登记合同的卖出与买入的辅助记录及冲销业务。建仓后的卖出合同平仓与买入合同补仓，均通过该账户转出。“期货损益”“套期损益”登记期货价格变动形成的平仓盈亏与浮动盈亏及其进行期货交易交付的手续费。“期货损益”主要记录投机套利业务，“套期损益”则记录套期保值业务。“套期工具”“被套期项目”“套期工具”记录企业开展套期保值业务时，套期工具公允价值变动形成的资产或负债；“被套期项目”记录企业开展套期保值业务时，被套期保值项目公允价值变动形成的资产或负债。期货交易损益的计算和结转•期货投资企业在进行商品期货的会计处理时，首先要将期货划分为投机套利项目和套期保值项目，然后再根据各期货业务项目平仓与否而进行不同的会计处理。•投机套利业务要将期货交易损益计入本期损益，即其数额是企业综合收入的组成部分。套期保值业务则要将期货交易损益计入被套期保值项目，构成被套期保值项目价值的组成内容。投机套利会计•期货投机是期货交易者以期货合同为对象，利用市场价格波动，以自投资金、承担风险的方式，通过买卖期货合同而牟取利润的交易行为。•期货市场中的投机完全是买卖期货合同，不进行实物交割，因此，其价格的变动数额直接记入“期货损益”账户。在确定期货交易的实际损益时还要考虑其手续费支出。•先购进期货合同；再卖出平仓•先卖出期货合同；再买入平仓买？卖？业务举例先买后卖•例7-1某期货交易所会员本年初支付了1万元的年会费。该会员本期对某金融产品交易的预测为以后价格可能上涨。其交易的情况如下：在交易日购进该类金融产品期货合同10份，每份交易价格为10万元，按合同价格的5%交付初始保证金。在第一个价格变动日，每份合同的价格为9.8万元；在第二个价格变动日每份合同的价格为10.5万元。该会员在第二个价格变动日卖出合同平仓，并收回了保证金。该会员买入、卖出合同均按每份合同100元交付手续费。假设该会员在交易所已存放结算准备金，发生期货交易保证金和手续费由交易所随业务进展而划转。以后例题同该假设。核算过程•（1）缴纳会员年会费时的会计处理。•借：管