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巴基斯坦一、宏观环境2013年5月，穆盟谢里夫派在五年一度的全国大选中以绝对优势获胜，并与人民党顺利完成政权交接。巴基斯坦史上首次实现民选政府之间的权力平稳过渡。新一届政府成立以来，一是力主经济振兴，对外积极寻求合作、努力吸引外资，对内缩减政府开支、增加财政收入、扩大公共投资，以能源和基建为突破口挖掘经济内生增长潜力；二是力推政治和平，在国会和省议会层面与在野党保持积极互动，特别是联合各党派主动表达与塔利班和谈愿望，为国家政治稳定探路前行；三是力争外交独立，更加审慎地处理与美、印等大国的外交关系，并积极参与阿富汗重建进程，谋划2014年美国从阿富汗撤军后的军事安全与地缘政治格局。但由于长期内外交困，巴政治、经济、社会领域的结构性矛盾尚难根本解决。(一)经济环境2012年以来，巴能源危机加剧、安全形势恶化、通货膨胀高企、外部援助缩减、外资持续下降、政府借贷激增。新一届政府自2013年5月成立至今，重经济、促发展，但宏观经济短期内难以改观。具体表现为:1.经济增长持续低迷，核心指标均未实现2012-2013财年，巴GDP仅增长3.6%，未实现4.0%的财年目标，也低于上财年的实际增幅。其中，农业、工业和服务业分别增长3.4%(低于4.1%的财年目标)、3.5%(高于2%的财年目标，成为为数不多的达标指标之一)和3.7%、2013-2014财年，巴将经济增长率目标定为4.3%。然而，国际货币基金组织(IMF)在2013年4月份公布的《世界经济展望》中，对巴2013、2014自然年经济增长仍作出悲观预期，分别为3.1%和3.7%，均低于巴政府设定的增长目标。2.财政赤字日益扩大，债务规模继续攀升由于反恐、能源补贴、贸易逆差等支出巨大，税收减少，巴财政赤字居高不下。到2012-2013财年末，巴国内借款额达9.5万亿卢比，增长约15%，加上政府其他负债2437亿卢比，巴内债总额超过9.7万亿卢比，同比增加了约27%。新一届政府计划在能源、道路、基础建设等领域大幅增加投入，将进一步扩大国内外的融资和借款规模。预计2013-2014财年末的内债总额将突破10万亿卢比的历史最高纪录。3.能源危机持续加剧，不断推高生产成本长期以来，巴石油严重依赖进口，石油进口占进口总值的三分之一，在消耗大量外汇储备的同时，由于国际油价高企，也传导了输入型通货膨胀。为尽量满足不同部门的能源需求，政府被迫采取延长力口气站停业时间、限制供油供气和拉闸限电等措施进行调控。2013年8月，巴联邦政府出台新能源政策，希望通过削减电价补贴、提高电价等途径，使国家在2-3年内走出能源危机。4.外资流量由连续下渭转为止跌回升由于安全形势严峻、能源严重短缺、工业成本上升等因素，巴基斯坦外资流入前几年持续减少。但2012-2013财年巴吸收FDI实现大幅增长，据巴央行统计，该财年巴吸收FDI约14.4亿美元，同比增长了76%，真中FDI流入为26.5亿美元，流出为12.1亿美元。2013-2014财年前两个月(2013年7、8月)，巴吸收FDI1.1亿美元，较上年同期的5240万美元大幅增长了101%，真中FDI流入2.0亿美元，流出9810万美元。5.外汇储备走低，卢比持续贬值由于主打产品纺织品出口乏力、进口大户石油进口量居高不下，同时还要不断偿还IMF的贷款，2013年10月初，巴外汇储备己临近警戒线，央行持有外汇仅有39.5亿美元(商业提行持有外汇储备为51.7亿美元)，达五年来的最低。近年来，巴基斯坦卢比持续贬值，汇率从2013年5月的1美元=91卢比贬值至2013年11月的1美元=106卢比，贬值幅度达16.6%。未来卢比的贬值压力将会持续，但世行及亚行已拟采取相关的措施计划将汇率控制在1美元=110卢比以内。6.通胀高企、税率调增，消费市场需求不振2013-2014新财年伊始，巴通货膨胀率再度呈现回升态势。此外，囿于IMF、世界银行、亚行等国际组织就给与经济援助提出的约束，也出于财政增收之需，新政府积极推进税制改革、增加税收。2013年7月，巴销售税从16%提高至17%，对股票等动产征税0.5%，对个人经商最高税率提高至35%，普通个人最高税率提高至30%，企业税率为34%。IMF在2013年10月发布的《世界经济展望》报告表示，卢比贬值、电力上涨而电力补贴减少将推动巴通胀率继续上升。物价水平不断上涨，导致民众购买力下降，消费市场需求不振。(二)政治及安全环境总的来看，当前巴政治局势较为稳定，在经济建设、政治稳定、联合反恐等关系国家命运的重大决策上，穆盟谢里夫派执政优势明显，施政空间扩大，且各派势力价值取向更趋一致，权争稍显缓和，为经济发展和社会进步营造了相对宽松的政治环境。政府也更加关注基层民生、敦促富人纳税、支持青年创业、保护中小企业发展等“草根”价值。巴基斯坦依然存在严峻的安全局势。近年来，受周边及境内反恐战事影响，恐怖势力在巴全境加快渗透，进一步激化巴宗教、种族、部落和党派矛盾，暴力、恐怖袭击事件频发，恐怖分子对政府部门、军警设施、安全人员、集贸市场、医院学校及清真寺等场所的袭击接连不断，防不胜防。2013年5月，大选前后，巴全境恐怖活动异常猖獗；新政府成立后，各党派尝试联合与塔利班展开和谈，但前景仍不容乐观。为了应对严峻的安全局势，巴当局对军队、警察的反恐与安全投入巨大。二、承包工程市场发展情况(一)市场整体状况2013年大选过后，新政府在能源开发、基础建设和产业发展等领域全面括展，巴政府在2013-2014财年预算中大幅增加公共发展项目(PSDP)支出，承包工程市场发展逐渐向好。新财年预算总额3.6万亿卢比，较上财年增加了21.3%，其中公共发展支出1.2万亿，约占二分之一，比上一财年增加了33.8%。2013-2014财年，巴承包工程市场也存在一些不确定因素。从外部环境看，随着美国从阿富汗撤军行动的逐步展开，阿安全局势变化难以预料，使巴安全局势也存在很大变数，许多基础设施项目仍将无法启动；尽管巴新政府陆续推出经济特区法案、新能源政策等吸引外国投资、促进国际合作的新举措，外资对巴投资态度仍相当谨慎；IMF等国际机构对巴宏观经济的担忧仍是其形势预判基调，在承诺融资援助时仍提出了相当苛刻的政策性条件。从内部情况看，恐怖袭击和暴力事件仍接连不断，能源危机顽疾一时无法根除，洪灾地震等自然灾害频发，政府内外举债负重前行等因素，仍将在很大程度上困扰巴实体经济的增长。(二)各专业领域市场情况1.能源项目进展缓慢，新项目蓄势待发巴电力短缺状况不断加剧，高峰时缺口达600-700万干瓦，频繁拉闸限电导致民怨沸腾。尽管政府想方设法采取措施缓解，但国库空虚、财政资金短缺，而世界银行、亚行等国际机构对巴贷款安全顾虑重重，水利和电力领域在建项目(如尼勒姆-杰勒姆水电站)的实际到位资金以及规划大型项目(如巴沙大坝等)的融资规模仍低于建设需求。但一些规模相对较小的水电项目仍在有序推进。新一届政府上台以来，进一步加大了能源领域的公共投入，在新财年预算中，能源领域投入约2250亿卢比，重点保障巴沙大坝、曼格拉大坝、尼勒姆-杰勒姆水电站、恰希玛核电站等重大项目的建设资金。在太阳能、火电、风电、核电领域，新一届政府积极寻求新的突破，但融资仍是突出难点。旁遮普省南部的“真纳太阳能工业园”的设立，为太阳能工程承包市场开辟了新的市场空间。在风电领域，由于巴政府提供较为优惠的投资政策和电价，力日之主要风场环境、安全等状况较好，国内外投资者态度较为积极，年内也陆续有风电项目启动。在输变电领域，在亚行贷款和美国援助支持下，巴政府加大了电网改造力度，变电站和输变电线路项目也有较大发展空间。此外，塔尔煤田开采和相关电站项目由于开采难度较大，能源和交通配套有限，外国投资者仍采取观望态度。2.交通建设市场潜力巨大，战略项目有序上马新一届政府将交通网络建设放在了更加突出的位置。如与中国共同提出了中巴经济走廊的宏大目标，拟在海、陆、空全方位提升巴交通基础设施水平，加速与中国经济体对接。目前“中巴经济走廊”沿线道路升级、改造及新建项目正在陆续上马。2013-2014财年，巴在交通领域的公共预算约1050亿卢比，主要用于全国公路、铁路网改造、升级与扩建。铁路方面，除了卡拉奇环线项目因获得日本巨额融资而有望加快启动外，巴铁道部还将加大机车购置力度，拟在本财年购入208辆新机车，以有效恢复巴铁运能。机场方面，伊斯兰堡新国际机场因各种原因陷于拖期，但木尔坦、卡拉奇机场的维护和改造项目顺利推进。港口方面，2014年最大的市场亮点是瓜达尔港由中国接手运营，巴方对此寄予厚望，希望其功能尽早得到全面开发与升级，以担起“中巴经济走廊”南端入海口的重要角色。瓜达尔港本身的发展以及疏港公路、工业园区等周边配套设施建设，有望成为工程承包市场新的增长亮点。3.油气开采难改颓势巴油气资源勘探开发市场完全对外开放，联营体可以100%拥有区块开采权；勘探许可证的发放可以通过公开招标和政府间合作授予方式进行，且以前者为主。公开招标时，任何国家的企业均可参加投标。目前，共有17家石油公司在巴市场提供油气勘探开发服务，其中外国石油公司12家，包括中国的中石油集团东方地球物理探勘公司(BGP)、北方工业集团振华石油公司等。但是，由于巴国内经济状况不佳，能源、电力三角债问题突出，加上安全形势恶化，欧美投资者信心受挫，近年来外国油气公司在巳业务发展缓慢。2011-2012财年，巴计划钻井76口，但实际开钻进度远落后于计划。2012年巴出台((2012石油开采和生产政策))，替代2009年石油政策。并于2012年底，提供60个油气区块拍卖，作为推动《新石油政策》实施的举措之一。4.通讯市场保持较好势头截至2013年3月，巴铺设了超过4250公里的光缆，向超出3600个小村庄提供数据服务，向260个二线、三线城市提供宽带服务。2012年，巴电信普及率增长72%，手机用户超过1.2亿，宽带用户超过200万。2007年至2012年，短信使用量每年增长35%。2013年10月初，巴政府正式批准3G牌照拍卖，并交由巴电信管理局具体实施；巴通信市场可望在将来一段时间保持适当规模和速度的增长。5.房建市场持续低迷自2009年大批海湾国家房地产投资者和开发商困在国际金融危机中受损严重而纷纷从巴撤资以来，巴宏观经济陷于持续低迷，巴房建市场一直在低谷中徘徊，至今大型房建项目启动数量极少，部分己签约顶目面临无法开工的困境，一些在建项目也遇到支付困难等问题。(三)配套资源1.劳动力资源巴劳动力资源丰富且价格低廉。目前巴最低工资标准是8000卢比/月(约合80美元/月)(旁遮普省最低工资为10000卢比/月)，而纺织行业的半熟练和熟练工的工资水平为每月150-200美元。另据IMF预测，在来来五年内，巴将维持2.2%的人口增长率，成年劳动人口增长率将保持3.5%的增速。巴是世界主要劳务输出国之一，据巴侨民部统计，巴常年在外工作的劳务人员和侨民达300万左右，平均每年输出超过12万人。我企业在巴开展工程承包，普工和技工均可在当地招聘，但管理人员严重缺乏。2.建筑材料及真他水泥、沙石料、砖等普通建材巴国内企业均可生产和供应，但高档装饰材料和施工设备需从国外进口。巴基斯坦电价上调导致整体工业生产成本上升。从2013年8月1日起，巴电价每度上调2-6.59卢比不等；从2013年10月1日起，又对中高收入阶层提高电价。据巴业界统计，此举使市场产品价格上涨了约33%，首先是钢铁价格上涨。由于钢厂高峰用电自每度12.68卢比提高48%至每度18.81卢比，非高峰用电每度7.75卢比提到68%至每度13卢比。因此，巴钢铁厂已联合提价，每吨钢上涨5000卢比不等。随后，考虑到普通销售税增加、电价上涨以及水泥包装纸袋价格上浮，水泥价格也应声上涨，每袋(50公斤)提价35-40卢比不等。长期存在的高利率、高通胀等因素综合作用，亦导致工业生产成本大幅上升。自2013年7月以来，受税率调整的影响，巴基斯坦水泥价格持续上扬，工程建设成本也因此提高。2013年6月份水泥价格为每包(50公斤)460卢比左