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ETF大成中证香港中资民企ETF大成中证香港中资央企ETF二○一○年十二月(只供内部参考）ETF目录一、产品概况二、指数介绍三、指数特点四、公司介绍五、其他资料（只供内部参考）ETF产品概况第一部分（只供内部参考）ETF一、基本情况•基金名称：大成中证香港中资民企ETF、大成中证香港中资央企ETF•基金代码：民企ETF（3022HK），央企ETF（3077HK）•标的指数：中证香港内地民营企业指数、中证香港内地国有企业指数•运作方式：上市交易型基金•上市交易所：香港证券交易所•上市日期：2010年12月20日•交易货币：港币•发行价格：10港元•管理费率：0.60%•信托人费：0.125%（只供内部参考）ETF二、参与机构•基金管理人：大成国际资产管理有限公司•基金信托人：中银国际英国保诚信托有限公司•基金做市商：美林证券•基金参与券商：高盛证券、美林证券、招商证券（香港）海通国际证券•基金审计师：普华永道会计师事务所（只供内部参考）ETF三、一级市场申购•申购流程：通过ETF参与券商申购基金份额•最低申购份额：50万份基金单位或其整数倍•最低申购金额*：约500万港元•交割时间：T+2（支持当日申购、当日卖出）*依据发行价格计算，最低申购金额和最低交易金额会因交易价格的变化而变化（只供内部参考）ETF四、二级市场交易•交易流程：与普通港股交易流程相同•最小交易单位：500股•最低交易金额*：约5000港元•交易费用：（1）交易佣金：市场费率（2）证监会交易征费：0.003%（3）联交所交易费：0.005%（4）印花税：0.1%•可被卖空*依据发行价格计算，最低申购金额和最低交易金额会因交易价格的变化而变化（只供内部参考）ETF指数介绍第二部分（只供内部参考）ETF一、基本情况•指数名称：中证香港内地民营企业指数（简称中证民企指数）中证香港内地国有企业指数（简称中证国企指数）•指数基期和基点：2007年12月31日，1000点•指数发布日期：2010年7月30日•成份股数量：分别为40只，(中证国企指数现为39只）•彭博代码：CSIPOEINDEX（中证民企指数）CSISOEINDEX（中证国企指数）•指数发布渠道：彭博、路透、中证指数公司网站正积极联系港交所、万德资讯发布指数行情（只供内部参考）ETF二、指数编制规则指数规则标准化、简单、透明，可复制。流动性检验样本空间内过去一年日均成交金额前50%的证券选样方法选取中国概念证券，并以实际控制人判断民营/国企过去一年日均市值最大的40只中资民营证券/40只中资国企证券计算与调样自由流通调整市值加权权重上限10%成份股半年调整一次：1月和7月，特殊情况下临时调整选样空间主板和创业版上市的普通股以及REITs上市时间超过3个月剔除日均股价小于0.1港元的证券剔除日均股价小于0.5港元且最近年度EPS小于0的证券剔除换手率小于0.1%的证券（只供内部参考）ETF三、选择标准•中国概念公司选择标准：注册地在中国大陆；公司营运中心在中国大陆；公司主营业务收入50%以上来自中国大陆。•民企和国企的划分标准：上市公司实际控制人民企：实际控制人为自然人；国企：实际控制人为国务院国资委以及国务院各部门、地方国资委，地方人民政府。（只供内部参考）ETF四、过往业绩表现数据来源：彭博资讯时间期限：2007年12月-2010年10月00.20.40.60.811.22007年12月2008年1月2008年2月2008年3月2008年4月2008年5月2008年6月2008年7月2008年8月2008年9月2008年10月2008年11月2008年12月2009年1月2009年2月2009年3月2009年4月2009年5月2009年6月2009年7月2009年8月2009年9月2009年10月2009年11月2009年12月2010年1月2010年2月2010年3月2010年4月2010年5月2010年6月2010年7月2010年8月2010年9月2010年10月中证国企指数中证民企指数恒生指数恒生H股指数（只供内部参考）ETF五、行业分布特征金融地产,30.82%主要消费,14.44%可选消费,25.76%原材料,7.36%工业,2.91%能源,1.79%公用事业,3.62%信息技术,13.30%金融地产,48.60%电信业务,13.20%可选消费,2.35%能源,24.37%信息技术,0.89%公用事业,1.08%工业,6.22%原材料,1.86%主要消费,1.44%数据来源：中证指数公司-传统产业(金融地产、能源)占国企指数约73%-消费和信息技术占民企指数约53%中证民企指数中证国企指数（只供内部参考）ETF六、指数估值情况数据来源：彭博资讯，大成国际资产市盈率20092010E2011E2012E中证民企指数33.0525.120.316.21中证国企指数21.2517.8914.712.45恒生指数16.9514.6412.7111.1恒生H股指数16.5613.1211.339.71盈利增速2010E2011E2012E中证民企指数24.06%20.21%19.06%中证国企指数15.78%17.82%15.36%恒生指数13.63%13.18%12.67%恒生H股指数20.77%13.64%14.30%PEG2010E2011E2012E中证民企指数1.040.990.85中证国企指数1.130.830.81恒生指数1.070.960.88恒生H股指数0.630.830.68（只供内部参考）ETF指数特点第三部分（只供内部参考）ETF一、指数创新•重新对香港市场中资概念股进行划分-原有标准：H股、红筹股、中资民营股-现有标准：中资国企股、中资民营股•中证香港中资民营企业指数是香港市场上唯一的一只表征中资民营企业股走势的指数。•强强联合：大成基金研究+中证指数公司•互补特征：-国企受益于国家政策的支持，享受国家的宏观经济增长-民企的灵活性和创新性，使其有更大的成长动力。（只供内部参考）ETF二、代表性强家数市值（10亿港元）日成交额（10亿港元）市值占比成交量占比香港市场139318971.952.9100%100%中资股63911480.939.860.5%75.2%其中：中资国企股2278201.726.343.2%49.6%中资民企股4123279.213.617.3%25.6%数据来源：2010.10.29，中证指数公司•中资国企股和中资民企股的市场覆盖•中证国企指数和中证民企指数的代表性家数市值（10亿港元）成交（10亿港元）市值占比成交占比中资民企股4123279.213.6100.00%100.00%中证民企指数401715.86.152.3%44.9%家数市值（10亿港元）成交（10亿港元）市值占比成交占比中资国企股2278201.726.3100.00%100.00%中证国企指数406944.418.184.7%68.8%（只供内部参考）ETF三、指数的成份股差异数据来源：中证指数公司，恒生指数公司截至日期：2010年10月29日中证国企指数恒生H股指数0939.HK建设银行1800.HK中国交通建设3988.hk中国银行2600.hk中国铝业1398.HK工商银行1109.HK华润置地0939.hk建设银行2328.hk中国财险0883.HK中国海洋石油0392.HK北京控股2628.hk中国人寿3323.hk中国建材0941.HK中国移动0267.HK中信泰富1398.hk工商银行0914.hk安徽海螺水泥3988.HK中国银行2601.HK中国太保0857.hk中国石油0390.hk中国中铁2628.HK中国人寿0992.HK联想集团2318.hk中国平安1211.hk比亚迪股份0857.HK中国石油股份2899.HK紫金矿业0386.hk中国石油化工1919.hk中国远洋0386.HK中国石油化工股份2600.HK中国铝业1088.hk中国神华0753.hk中国国航1088.HK中国神华0836.HK华润电力3968.hk招商银行1099.hk国药控股3968.HK招商银行2319.HK蒙牛乳业3328.hk交通银行2883.hk中海油田服务3328.HK交通银行0390.HK中国中铁0728.hk中国电信1186.hk中国铁建0688.HK中国海外发展0135.HK昆仑能源1898.hk中煤能源0916.hk龙源电力0728.HK中国电信0966.HK中国太平0489.hk东风集团0763.hk中兴通讯1898.HK中煤能源1919.HK中国远洋1171.hk兖州煤业1138.hk中海发展0762.HK中国联通0363.HK上海实业控股0998.hk中信银行0902.hk华能国际电力0489.HK东风集团股份3377.HK远洋地产2601.hk中国太保0347.hk鞍钢股份1171.HK兖州煤业股份0606.HK中国粮油控股1800.hk中国交通建设0168.hk青岛啤酒0998.HK中信银行0165.HK中国光大控股0358.hk江西铜业2777.hk富力地产0291.HK华润创业0297.HK中化化肥1988.hk民生银行1618.hk中国中冶0144.HK招商局国际2899.hk紫金矿业0991.hk大唐发电（只供内部参考）ETF四、民营经济的快速发展45%50%55%60%65%70%20002005GDP占比0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%200320042005200620072008固定资产投资占比0%10%20%30%40%50%20002005200620072008规模以上工业企业利润占比0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%200320042005200620072008出口占比数据来源：《中国民营经济发展报告》（只供内部参考）ETF五、民营企业的成长05001000150020002500300035002004200520062007200820092010腾讯控股市值港元（亿）0200400600800100020032004200520062007200820092010恒安国际市值港元（亿）010020030040050060020032004200520062007200820092010比亚迪股份市值港元（亿）数据来源：Wind0100200300400500600200520062007200820092010雨润食品市值港元（亿）（只供内部参考）ETF六、民营企业发展的新机遇•2010年5月，《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（简称新“国三十六条”）。•2010年9月，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》：新能源、新能源汽车、节能环保、新材料、生物产业、新兴信息产业、高端装备制造业。•十二五规划：加快收入分配改革，增加居民可支配收入（只供内部参考）ETF公司介绍第四部分（只供内部参考）ETF一、公司简介•成立日期：2009年3月19日•注册资本：港元6000万•注册地址：香港中环金融街8号国际金融中心二期5811室•股权结构：大成基金管理有限公司（持股比例100%）•经营范围：第一类受规管活动（证券交易）、第四类受规管活动（就证券提供建议）和第九类受规管活动（资产管理）（只供内部参考）ETF二、组织架构董事会投资研究部总经理投资决策委员会投资风险控制委员会运作保障部监察人员财务人员业务发展部运营人员基金经理研究员交易员业务拓展销售产品委员会市场营销产品设计行政与人力资源（只供内部参考）ETF三、业务合作公司通过在香港市场一年多的经营与运作，与各方机构建立了合作关系•与本地银行进行基金销售的合作•与国际知名券商进行产品开发的合作•与香港同业的交流•与香港监管机构的沟通（只供内部参考）ETF四、发展优势•先发优势。大成国际资产管理有限公司是第一批