2017年工业硅年度市场分析报告(硅业分会)

2017年工业硅年度报告1/232017年工业硅年度市场分析报告硅业分会工业硅市场分析2018年1月撰稿：闫瑾电话：[phone]传真：[phone]地址：北京市海淀区苏州街31号邮编：100010免责声明：本报告为非公开资料，未经书面授权，任何人不得以任何形式传递、发布、复制本报告。硅业分会保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。本报告力求数据真实可信。任何根据本报告做出投资所引致的后果，与硅业分会无关。本期关注：*环保风暴来袭，中国硅价迎7年来新高*美国对多国发起工业硅“双反”调查，欧美地区硅价呈现陡坡式上涨；产量同比上升*国际硅价上行，海外市场时隔两年再现新增产能*中国工业硅产量220万吨，同比增长4.7%。新疆产量增速放缓；四川产量同比回落。*出口量同比增长14.7%*有机硅行业开工率走高拉动国内需求*2018年国内工业硅新增产能预计60万吨。提高供给体系质量和效率，扩大有效和中高端供给，增强供给侧结构对需求变化的适应性是2018年发展方向和目标2017年工业硅年度报告2/23目录一、工业硅价格走势回顾................................................................31.1国内工业硅价格走势回顾...................................................31.2国际工业硅价格走势回顾...................................................6二、全球工业硅供需分析................................................................82.1全球工业硅产量同比增长4.4%..........................................82.2全球工业硅需求增长9.7%................................................12三、中国工业硅供需分析..............................................................133.1国内工业硅产量同比增长4.7%........................................133.2工业硅出口量同比上升16.1%..........................................173.3国内工业硅消费量稳步增长.............................................19四、后市预测..................................................................................212017年工业硅年度报告3/23一、工业硅价格走势回顾1.1国内工业硅价格走势回顾2017年我国工业硅价格涨跌互现。553工业硅全年均价11328元/吨，同比上涨14.6%，最高点14500元/吨，出现在8月底，最低点10200元/吨，出现在1月初；441工业硅全年均价12630元/吨，同比上涨18.7%，最高点15600元/吨，出现在8月底，最低点11350元/吨，出现在4月；421全年均价13574元/吨，同比上涨23.0%；3303全年均价13635元/吨，同比上涨21.7%；2202全年均价14936元/吨，同比上涨20.9%。图12015-2017年中国工业硅价格走势图单位：元/吨来源：硅业分会如图所示，2017上半年硅价呈现平稳运行，进入三季度硅价迎来陡坡式上涨，随后快速回落至理性区间。1月，受春节长假影响，国内部分地区汽运物流未在正常运营状态；国内工厂大部分仍执行前期订单，下游采购贸易商也以消化库存为主，硅价保持平稳态势。2月，硅价迎来年内第一次上行步伐，各牌号硅价上涨200-400元/吨不等。此次价格上行的主要原因是南方枯水期期间，2月一般为国内开工率最低位，工厂在春节过后上调报价。三月至四月，市场询单清淡，硅价下行，降价主要表现900010000110001200013000140001500016000Jan/15Mar/15May/15Jul/15Sep/15Nov/15Jan/16Mar/16May/16Jul/16Sep/16Nov/16Jan/17Mar/17May/17Jul/17Sep/17Nov/175534412017年工业硅年度报告4/23在冶金级硅，降幅在400-600元/吨不等。六月不同牌号工业硅价格走势出现分化，冶金级工业硅在市场货源稀少的情况下价格小幅走高；化学级工业硅受到有机硅市场热度下降影响，价格小幅下滑。之后受刚需支撑以及成本制约，硅价一度企稳。三季度我国工业硅价格异于往年同期走势，呈现大幅上行后快速回落的态势。8月底黄埔港不通氧553、441、3303、421价格达到全年高点，分别为14500元/吨、15600元/吨、16300元/吨、16400元/吨，较7月初涨幅分别为40.7%、35.6%、32.5%、35.5%，刷新了自2010年以来的最高点。9月硅价回落分别稳定在12200-12500元/吨、13800-14000元/吨、15400-15600元/吨、15500-15700元/吨，较8月底降幅分别为15.2%、10.9%、4.9%、4.8%。此轮硅价上行有以下几点因素支撑。第一，成本上涨。2017年初以来，石墨电极迎来了市场的春天，受环保督查力度的加大、原材料价格的上涨、钢铁行业去产能、取缔“地条钢””，严控环保指标以及石墨电极生产周期较长等多方面因素影响，石墨电极供不应求，价格快速、大幅上涨。同时，作为工业硅生产冶炼中还原剂的石油焦、精煤；原材料硅石，2017年价格同样出现了不同程度的增长。根据硅业分会了解，电极涨价幅度最高较2016年上涨15000-18000元/吨，精煤价格上涨700-800元/吨，石油焦价格上涨350-400元/吨，硅石价格上涨100-150元/吨。综合下来，生产一吨工业硅平均成本较2016年增长2700-3200元/吨，成本上升带动硅价步入上行趋势。第二，中央环保督察组先后进驻四川、新疆等地考察监督。2017年8月第四批中央环境保护督察工作全面启动，其中覆盖了工业硅三大主产区的其中两个：四川、新疆。督查期间部分环保设备不合格的工厂因此停产限产，根据硅业分会统计，7-8月四川阿坝、乐山，新疆地区开工率环比均出现下滑，工业硅市场供应短期呈现缩紧态势。供不应求的市场行情推动硅价急速上行。第三，需求的增加，按照往年惯例每年丰水期季节采购商会集中采购。6月底大部分采购商的前期库存已基本消耗，7月进行新轮补货，今年丰水期在硅价不降反升的行情下，买方买涨不买跌的市场情绪更是高涨。需求的短时增加、供应缩紧和成本上涨三重因素叠加，推动了价格的一路上行。9月硅价很快步入回落态势。这主要是受以下两点因素影响：1.9月全国产量回升，弥补市场供应缺口。其中不通氧产品供应回暖更为明显，因此其价格回2017年工业硅年度报告5/23落幅度更大。2.需求回落。出口方面，9月外单成交环比减少。国内市场，一些铝合金工厂在8月硅价涨势迅猛的行情下积极补货，9月采购意愿薄弱，冶金级硅价回落至理性区间。四季度硅价震荡盘整。年底在市场库存陆续消耗的行情下，加之枯水期利多因素逐渐显现，硅价回温在情理之中。2017年我国工业硅价格波动性较强，价格波动范围放宽，标准差数值为5年新高。在市场供应和下游消费未有明显变化的前提下，硅价大幅波动主要依托于中央环保督查工作的落实与涉及违规产能企业减产的执行。环保督查对工业硅行业最直接的影响是造成价格分化进一步加剧。2017年我国553和421牌号全年均价差在2246元/吨，较2016年增长1090元/吨。品质较好的硅石、精煤市场供应紧缺，导致高品位工业硅产量占比减少，对化学级硅价的稳定起到一定支撑作用。表12017年工业硅主要牌号黄埔港月度均价单位：元/吨（环比%）553441330322024212017年1月10200（-3.29）11550（-1.24）12256（0.25）13100（2.51）12274（0.61）2017年2月10373（1.70）11641（0.79）12500（1.99）13144（0.34）12314（0.33）2017年3月10640（2.57）11764（1.06）12737（1.90）13598（3.45）12419（0.85）2017年4月10301（-3.19）11365（-3.39）12295（-3.47）13850（1.85）12171（-2.00）2017年5月10325（0.23）11350（-0.13）12250（-0.37）13850（0.00）12150（-0.17）2017年6月10361（0.35）11405（0.48）12250（0.00）13850（0.00）12148（-0.02）2017年7月10625（2.55）11774（3.24）12530（2.29）13872（0.16）12245（0.80）2017年8月12856（21.00）13806（17.26）14477（15.54）15450（11.38）14103（15.17）2017年9月13162（2.38）14910（8.00）15939（10.10）17300（11.97）16112（14.25）2017年10月12416（-5.67）14114（-5.34）15593（-2.17）16800（-2.89）15545（-3.52）2017年11月12418（0.02）14096（-0.13）15523（-0.45）17208（2.43）15900（2.28）2017年工业硅年度报告6/232017年12月12322（-0.77）13874（-1.57）15350（-1.11）17300（0.53）15634（-1.67）数据来源：中国有色金属工业协会硅业分会、安泰科表22014-2017年工业硅价格标准差553标准差441标准差3303标准差421标准差2014年3092283113022015年972107010229702016年5365755455312017年1201136915401681数据来源：中国有色金属工业协会硅业分会、安泰科注：标准差反映了价格的稳定程度，标准差数值大则说明价格离散度高，稳定性差。标准差低说明价格离散度低，稳定性强。1.2国际工业硅价格走势回顾国际方面，2017年欧洲工业硅价格呈现一路上行趋势，全年均价为1887欧元/吨，同比上涨12.5%。欧洲主要的工业硅生产商是大西洋铁合金，自2015年底与环球冶金合并后，集团通过资源整合实现对欧美工业硅市场的全面掌控，在国外形成寡头效应。随着公司总体定价环境的持续改善，欧洲硅价重回上行趋势。另一方面，10月上旬瓦克、道康宁、埃肯等国际有机硅巨头先后发文宣布调整有机硅产品价格，价格涨幅在10%-15%。这对欧洲工业硅价格维持上行趋势也起到推波助澜的作用。截止12月29日，欧洲主流工业硅价格稳定在2000-2500欧元/吨，较2016年底上涨38.4%。2017年工业硅年度报告7/23图22016-2017年欧洲工业硅价格走势图单位：欧元/吨来源：硅业分会2017年美国工业硅均价116美分/磅，同比上涨27.4%，全年呈现陡坡式上行。进口工业硅大幅减少，使得美国工业硅市场供不应求，国内硅价持续上行；9-10月份美国南部地区遭受“艾尔玛”“哈维”两起飓风的自然灾害影响，运输道路受阻，运费成本翻倍，也一定程度支撑价格持续走高。外媒消息报导，应环球冶金的申请，5月初美国商务部启动对多个国家金属硅产品的反倾销和反补贴调查工作，其中包括巴西、哈萨克斯坦、挪威、澳大利亚等国