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模块4现金流量表及现金能力分析主要知识：熟悉现金流量表的主要项目构成掌握现金流量的结构分析和趋势分析方法掌握现金流量分析主要财务比率。一.现金流量表的作用现金流量表的作用1、评价企业偿还负债及支付现金红利的能力，以及是否需要对外融资2、评价企业净利润与经营活动现金收支差异的原因3、评价企业可以产生现金净流入量的能力4、评价企业现金及非现金的投资及理财活动对企业财务状况的影响。现金流量表中的现金银行存款其他货币资金现金等价物持有期限短现金库存现金外埠存款银行汇票存款银行本票存款信用卡存款等流动性强易于转换价值变动风险小现金流量表的结构我国企业现金流量表采用报告式结构，分类反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量现金流量表的内容与结构现金流量表的主要目的是向使用者提供关于公司在一个会计期间内现金状况变动的“原因”。这些原因包括三个方面：营业活动、筹资活动、投资活动。有些筹资和投资活动对公司当前的现金流量并无直接的影响，如公司通过发行股票换取固定资产、长期债券转换为普通股票等。现金流量表的内容与结构（续1）但是，这些“纯粹”的财务活动：〈1〉是重大的财务活动；〈2〉会影响公司未来的现金流量。因此，应在现金流量表中作出适当反映（我国将其列于现金流量表的附注部分）。1、经营活动产生的现金流量经营活动是指企业投资活动和筹集活动以外的所有交易和事项。包括购买商品、接受劳务、制造产品、广告宣传和推销、销售商品、提供劳务、经营租赁等业务。具体排列方法有两种：直接法和间接法。我国会计准则要求：直接法。同时要求在现今流量表补充资料中用间接法披露。经营活动现金流入的主要项目：销售商品、提供劳务收到的现金；收到的税费返还；收到的其他与经营活动有关的现金。罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入。经营活动现金流入小计。经营活动现金流出的主要项目：购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；（本项目不包括企业支付给离退休人员的各项费用和支付给在建工程人员的工资）支付的各项税费；（不包括与投资活动有关的税金支出）支付的其他与经营活动有关的现金。（内容）经营活动现金流出小计。其他与经营活动有关的现金支出项目：经营租入固定资产支付的租金；租入包装物支付的租金；罚款支出；支付的备用金；差旅费、办公费、保险费、销售费、业务招待费等等经营活动产生的净现金流量（净流量）经营活动现金流入—经营活动现金流出分析：经营活动产生的现金流量质量分析（内容P107-108）2、投资活动产生的现金流量投资活动是指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。投资活动现金流入的主要项目：收回投资所收到的现金；取得投资收益所收到的现金；处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额；处置子公司以其他营业单位收到的现金净额；收到的其他与投资活动有关的现金。投资活动现金流入小计。投资活动现金流出的主要项目：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；投资所支付的现金；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；支付的其他与投资活动有关的现金。投资活动现金流出小计。投资活动现金净流量投资活动现金流入—投资活动现金流出分析：投资活动产生的现金流量质量分析。(内容P109-110)3、筹资活动产生的现金流量筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动现金流入的主要项目：吸收投资所收到的现金；取得借款所收到的现金；收到的其他与筹资活动有关的现金。筹资活动现金流入小计。筹资活动现金流出的主要项目：偿还债务所支付的现金；分配股利、利润或偿付利息所支付的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金；筹资活动现金流出小计。筹资活动现金净流量筹资活动现金流入—筹资活动现金流出分析：筹资活动现金流量质量分析（内容P111）4、汇率变动对现金流量影响本项目反映将外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为人民币时，所采用的现金流量发生日或平均汇率折算人民币金额，与“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算的人民币金额之间的差额。5、补充资料财务报表附注的重要组成部分。其内容：①以净利润调节为经营活动现金流量；②不涉及现金收支的投资和筹资活动；（债务转为资本；一年内到期的可转换债券和融资租赁固定资产）③现金及现金等价物净增加额。将净利润调节为经营活动现金流量：净利润加：计提的资产减值准备固定资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销待摊费用减少（减：增加）预提费用增加（减：减少）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）固定资产报废损失财务费用投资损失（减：收益）递延税款贷项（减：借项）存货的减少（减：增加）经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应付项目的增加（减：减少）经营活动产生的现金流量净额现金净流量合计=经营活动现金净流量+投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量构成第三大财务报表：现金流量表任务2：现金流量表综合分析美国证券交易委员会前主席曾说过：“如果让我在拥有利润信息和现金流量信息之间作一个迫不得已的选择，那么，今天我就选择现金流量。”在日益崇尚“现金至上”的现代财务管理环境中，现金流量表分析对信息使用者来说显得更为重要，这是因为现金流量表可更为浅显地反映出公司创造现金净流量的能力，揭示公司资产的流动性和财务状况。一、现金流量表的一般分析1、现金流量的基本评价评价企业三类活动的现金流量；不同时期企业现金流量的变化规律。2、现金流量的结构分析该方法是指报表使用者为了达到分析企业经营状况和预则企业未来经营现金流量的目的，选择现金流量表中特定项目作为主体，以分析总体构成的一种方法。现金流入结构分析；现金流出结构分析；现金净额结构分析。现金流入结构分析结构比率=***现金流入÷总现金流入该结构分析的目的是为了明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金流入主要应在哪些方面采取措施。现金流出结构分析结构比率=***现金流出÷总现金流出该比率具体地反映企业的现金用于哪些业务活动。现金净额结构分析结构比率=***现金净流量÷总现金净流量该比率反映企业的现金净流量是如何形成与分布的。3、现金流量的趋势分析是根据连续数期的现金流量表，动态比较各期有关项目的金额，以揭示现金流量变化趋势的一种分析方法。具体方法：将连续多年的报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。同一项目的增减额比较分析；同一项目的趋势百分比分析。二、现金流量比率指标分析现金流量比率指标分析是通过将两个相关会计项目构建相关财务比率，用以揭示现金流量表中不同项目之间或与资产负债表、利润表的有关项目之间所存在的逻辑关系的一种分析方法。1、营业现金流量/流动负债该比率反映用营业现金流量偿还本期到期债务（一年内到期的长期债务及流动负债）的能力。该比率值越高，企业流动性就越强。由于该比率的“分子”仅仅是“营业现金流量”，即不包括财务活动（融资与投资活动）产生的现金流量，故该比率事实上旨在说明公司通过“营业”活动产生的“净”现金流量对于短期债务偿还的保障程度。2、营业现金流量/债务总额该比率反映用营业现金流量偿还所有债务的能力。该比率值越高，企业流动性就越强。“分子”营业现金流量同上；“分母”债务总额，在保守计算中可以包括除股东权益之外的所有“负债与权益”项目，如“递延税贷项”、“可赎回优先股”等。3、每股营业现金流量每股营业现金流量：（营业现金流量—优先股股利）/流通在外的普通股股数该指标反映公司营业活动为每股普通股提供（创造）的净现金流量，从而是衡量公司股利支付能力的一个重要指标。每股营业现金流量（续1）通常，该比率应高于“每股收益”，因为“营业现金流量=净收益+折旧”（假设应收、应付款正常变化）。计算式中，“流通在外的普通股股数”与“每股收益”计算中相同。4、营业现金流量/现金股利该比率反映的是公司用年度营业活动产生的净现金流量支付现金股利的能力。比率值越高，表明公司支付现金股利的能力越强。作业：乙股份有限公司（本题下称“乙公司”）为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%.乙公司2008年度有关资料如下：1、部分账户2008年年初、年末余额或本年发生额如下（单位：万元）：账户名称年初余额年末余额借方发生额贷方发生额现金及银行存12504525应收账款25004800坏账准备2548预付账款215320原材料800500库存商品0700待摊费用240192长期股权投资8001030固定资产1120011320无形资产525120账户名称年初余额年末余额借方发生额贷方发生额短期借款140120应付账款380800预收账款200300应付工资285365应付福利费142.5182.5应付股利4525应交税金-应交增值00长期借款2501100应付债券01000主营业务收入8500主营业务成本5600营业费用253管理费用880财务费用37投资收益290营业外收入10营业外支出102、其他有关资料如下：⑴应收账款、预收账款的增减变动均为产品销售所引起，且以银行存款结算；本年收回以前年度已核销的应收账款3万元，款项已存入银行。⑵原材料的增减变动均为买购原材料和生产领用所引起；库存商品的增减变动均为生产产品和销售产品所引起。⑶年末库存商品实际成本700万元，由以下成本项目构成：原材料成本385万元工资及福利费225万元（以货币资金结算或形成应付债务）制造费用90万元（固定资产折旧60万元；折旧费用以外的其他制造费用均以银存支付）⑷本年销售商品成本（即主营业务成本）5600万元，由以下成本项目构成：原材料成本3080万元工资及福利费1800万元（以货币资金结算或形成应付债务）制造费用720万元（固定资产折旧费用480万元；折旧费用以外的其他制造费用均以银行存款支付）⑸购买原材料均取得增值税专用发票，销售商品均开出增值税专用发票本年应交增值税借方发生额为1445万元，其中购买原材料发生的增值税项税额为538.05万元，已交税金为906.95万元；贷方发生额为1445万元（均为销售商品发生的增值税销项税额）。⑹待摊销费用年初余额为240万元，为预付公司办公楼租金（经营租赁）。本年以银行存款预付该办公楼租金240万元，本年累计摊销额为288万元。⑺本年以某商标以向丙公司投资，享有丙公司所有者权益的份额为150万元，采用权益法核算。该商标权投出时的账面余额为150万元。本年根据丙公司实现的净利润及持股比例确认投资收益80万元（该投资收益均为投资后实现的，丙公司本年未宣告分派现金股利）。⑻本年以银行存款350万元购入不需要安装的设备一台。本年对一台管理用设备进行清理。该设备账面原价为230万元，清理时的累计折旧为185万元。该设备清理过程中，以银行存款支付清理费用3万元，变价收入38万元已存入银行。⑼本年向丁公司出售一项专利权，价款200万元已存入银行，以银行存款支付营业税10万元。该专利权出售时的账面余额为180万元。本年摊销无形资产75万元，其中包括：商标权对外投出前的摊销额20万元、专利权出售前的摊销额25万元。⑽本年借入短期借款300万元。本年借入长期借款850万元。⑾12月31日，按面值发行3年期、票面年利率为5%的长期债券1000万元，款项已收存银行。⑿应付账款、预付账款的增减变动均为购买原材料所引起，且以银行存款支付。⒀应付工资、应付福利费年初数、年末数均与投资活动和筹资活动无关；本年确认的工资及福利费均与投资活动和筹资活动无关。⒁营业费用包括：工资及福利费215万元（以银行存款支付或形成应付债务）；折旧费用8万元，其他营业费用30万元（均以银行存款支付）。⒂管理费用包括：工资及福利费185万元（以银行存款支付或形成应付债务）；折旧费用228万元；无形资产摊销75万元；待摊费用摊销288万元；计提坏账准备20万元；其他管理费用84万元（均以银