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《商业银行经营学》戴国强主编《商业银行经营学》第四章现金资产业务商业银行是高负债经营的金融企业，在日常经营活动中，商业银行为了保持清偿力和获取更有利的投资机会，必须持有一定比例的现金等高流动性资产，并对其进行科学管理。学习的重点与难点为资金头寸测算及现金资产的管理。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第一节现金资产构成一、现金资产的构成现金资产是银行持有的库存现金以及与（库存）现金等同的可随时用于支付的银行资产。现金资产是商业银行最具流动性的资产；商业银行的现金资产应保持一个合理的适度水平。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第一节现金资产构成商业银行的现金资产一般包括以下几类：库存现金：指商业银行保存在本行金库中的现钞。在中央银行存款：指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。包括法定存款准备金和超额准备金。存放同业存款：指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在途资金：也称托收未达款，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第一节现金资产构成二、现金资产的作用1.满足法定存款准备金的要求2.保持清偿力3.保持流动性（实现市场时机选择）4.同业清算及同业支付《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测一、资金头寸及其构成商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。商业银行的头寸，可分为基础头寸和可用头寸。1、基础头寸及其构成基础头寸：是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。①基础头寸为商业银行可以随时动用的资金；②基础头寸为商业银行可以作为最终支付手段随时动用的资金；③库存现金和超额准备金可以相互转化。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测2、可用头寸及其构成可用头寸：是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款。银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：支付准备金：可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般又称为备付金；可贷头寸：指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定限额的支付准备金之差。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测二、资金头寸的预测1、对银行资金头寸的预测的意义对银行资金头寸的预测，实际上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银行每天都要进行的日常管理。积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时期内的资金头寸需要量或流动性需要量。银行资金头寸或流动性准备的变化，归根到底取决于银行存贷款资金的变化。任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸，反之，存款的增加和贷款的减少（收回）则会增加银行的资金头寸，因此，商业银行对头寸的预测，主要是预测存贷款的变化趋势。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测2、引起银行资金头寸变化的项目表4-1列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目。资金来源（增加头寸）资金运用（减少头寸）（到期）贷款利息和本金变现债券及到期债券存款增加其他负债增加发行新股新发放的贷款购买债券存款减少其他负债减少收购股份《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测商业银行的资金头寸变化主要取决于存款的变化，因此，银行对头寸的预测，主要是预测存款的变化趋势。可以把存款按其变化规律分为三类：一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能肯定；随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为易变性存款。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测3、核心存款线把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。易变性存款线存款量存款量0123456789101112《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测3、核心存款线把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。易变性存款线核心存款线存款量存款量0123456789101112《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测4、商业银行应持有的可贷头寸贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。贷款量贷款量波动线《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测4、商业银行应持有的可贷头寸贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。贷款量贷款量趋势线波动线《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测5、（短期）资金头寸预测（例表4-2）商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行资金头寸，是存款增量和贷款增量之差，可用公式表示为：资金头寸=预计的存款－应缴存款准备金－预计的贷款=预计的存款*(1-存款准备金率)－预计的贷款在现有资金头寸均衡的前提下，只要对资金头寸的增量变动进行分析资金头寸增量=预计的存款增量－应缴存款准备金增量－预计的贷款资金头寸增量=预计的存款增量*(1-存款准备金率)－预计的贷款增量如果计算的结果为负数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸，若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资；如计算的结果为正数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第二节资金头寸的计算与预测6、中长期头寸预测商业银行在进行中长期头寸预测时,还应结合考虑其他资金来源和运用的变化。预测的公式为：中长期资金头寸=可贷头寸余额+存款增量+各种应收债权+新增借入资金－贷款增量－法定准备金增量－各种应付债务+内部资金来源与运用差额测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸余额为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度；若可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸余额为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第三节现金资产的管理一、现金资产管理原则现金资产是银行流动性最强的资产，但也是一种无（低）盈利资产。持有一定数量的现金资产，主要目的在于满足银行经营过程中的流动性需要。银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营状况最优化目标。为此，银行在现金资产的管理中，应当坚持总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第三节现金资产的管理（一）总量适度原则是指银行现金资产的总量必须保持一个适当的规模，既保持充足的流动性，又不能影响资产的盈利性。适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点决定的，在保证银行经营过程的流动性需要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。总量适度原则是商业银行现金资产管理的最重要的原则。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第三节现金资产的管理（二）适时调节原则是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时地调节资金头寸，确保现金资产的规模适度。（三）安全保障原则商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银行的存款及库存现金构成。银行在现金资产特别是库存现金的管理中，必然要求健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金的安全无损。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第三节现金资产的管理二、库存现金的日常管理（一）影响库存现金的因素影响库存现金的因素比较复杂，其中主要有：现金收支规律、营业网点的多少、后勤保障的条件、与中央银行发行库的距离和交通条件及发行库的规定、商业银行的内部管理等因素。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第三节现金资产的管理（二）银行库存现金规模的确定1、库存现金需要量的匡算银行库存现金是其为了完成每天现金收支活动而需要持有的即期周转金。主要考虑因素：(1)库存现金周转时间(2)库存现金支出水平的确定银行通常只要考虑支出水平对库存现金的影响。测算现金支出水平，要考虑历史上同时期的现金支出水平，以及季节性和临时性因素的影响。求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其它因素，即为库存现金需要量。《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第三节现金资产的管理2、最适运钞量的测算目的是降低占用库存现金和运送钞票的成本。在实际工作中,可用以下公式来计算现金支出水平：即期现金支出水平=前期平均现金支出水平×保险系数×历史同期平均发展速度前期平均现金支出水平：为前30天现金支出均值保险系数=标准差×置信概率度（Z值，正态假定，双侧对称置信区间）1考察年数累计发生额最早年份同月现金支出发生额去年同月现金支出累计历史同期平均发展速度《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第三节现金资产的管理3、现金调拨临界点以明确在什么时候和多大的库存量时调拨现金。（1）最适的送钞量在最适的送钞量上，银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和最小。可以运用经济批量法来进行测算。其公式为：T=CQ/2+AP/Q=库存现金全年平均占用费+全年运钞总成本T：总成本；A：一定时期内的现金收入(或支出)量；Q：每次运钞数量；P：每次运钞费用；C：现金占有费率；A/Q：运钞次数；Q/2：平均库存现金量；P·A/Q：全年运钞总成本；C·Q/2：库存现金全年平均占用费《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第三节现金资产的管理用微分法来求经济批量的总成本T为极小值时的运钞数量Q，以及以Q为自变量，求T对Q的一阶导数T’，则：T’=dt/dQ=C/2－AP/Q2令T=0，则C/2－AP/Q2=0Q2=2AP/C，即Q=√2AP/C《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第三节现金资产的管理（2）例题例:工商银行某市分行在距中心库30公里处设一个分理处，根据往年有关数据测算，年投放现金量为1825万元，平均每天投放5万元。每次运钞需支出燃料费、保安人员出差费约50元，资金占用费率为年利率6.6%，代入公式得：即每次运钞16.63万元，大约每3天多送一次，按此计算的总费用为《商业银行经营学》课件Copyright©2007,河海大学商学院理财学系第三节现金资产的管理如果每天运钞一次，每次运钞5万元，其总费用为：如果每星期运钞一次，每次运钞35万元，其总费用为：《商业银行