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(1)会计的经济内涵和后果齐大庆(8610)8518-6902dqi@ckgsb.edu.cn2齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果会计是一个鉴别、度量、分析及报告经济信息以利使用者做出有效的判断和决策的过程。什么是会计?3齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果会计的基本模型经济现实会计系统会计报表使用者决策信息需求使用者财务会计报表管理会计报告监管机构报告税务报表4齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果生产经营部门管理职能部门部门经理董事会CEO/CFO/COO营运VP财务总监其它VPs部门经理总会计师司库生产制造销售成本和预算财务会计税务内部审计会计与企业的组织结构5齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果研究企业管理的基础理论•经济学•行为科学6齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果经济学的基本假设••••……7齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果•用经济学理论解释与会计及企业管理相关的现象什么经济动因导致企业对会计(信息)的需求？会计(信息)会给企业带来什么经济后果？会计的经济内涵和后果8齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果我们既不打猎，也不种田，因为我们是会计。这幅漫画想表达的是……9齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果米勒，都靠你啦。现在只有重大的会计突破才能挽救我们公司。这幅漫画想表达的是……10齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果思考和分析问题的方法利益动机行为•问题：为什么律师和会计师多倾向于以合伙的形式联合经营？11齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果企业的本质•一个企业最重要的本质特征就是通过向顾客提供令其满意的产品或服务而从事可以增值的经济活动以创造价值(利润),以使企业的价值最大化。12齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果企业的目的•传统的财务管理理论认为，企业决策的目的是使公司的价值最大化。•更为狭窄的目的是使公司所有者拥有的财富最大化。•对在有效的股票市场上市的公司而言，就是使股价达到最高值。•其它的目标只是：–公司的价值最大化的过渡，或–对公司价值最大化的限制。13齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果环境因素政府经济文化转换过程(公司)竞争对手股东市场资源企业创造价值的过程14齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果企业创造价值的过程竞争策略(业务与组织)控制决策•决策权的分配•绩效评估•激励机制动机和行为企业价值环境因素业务决策•产品与服务的设计•生产和营销•客户的售后服务15齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果企业内部业务决策对会计的需求内部外部业务内部业务决策外部业务决策控制内部控制决策外部控制决策16齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果内部业务决策过程制订长期和短期计划度量实际结果实施计划比较实际与预期结果决策起点17齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果专业分工与生产过程的分解•现代企业都具有AdamSmith早在200多年前于其经济学专著《国富论》中描述的别针工厂的特性，即专业分工和生产过程的分解。•他的理论在现代工业企业的大规模采用：–体力劳动：二十世纪初的福特汽车公司，HenryFord–脑力劳动：二十世纪初的通用汽车公司，AlfredSloan18齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果入向物流管理营运去向物流管理市场营销售后服务基础设施财务管理人力资源研究开发专业分工与生产过程的分解19齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果信息与决策权的分离信息与决策信息持有者决策者20齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果信息与决策权的分离信息与决策信息持有者信息的传递(通过会计系统和数据)决策者21齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果信息与决策权的分离•决策必需的信息的获取、存储和处理需要耗费资源，给企业带来成本。•决策权与信息的有效结合是企业组织架构设计的关键性考虑因素。•从企业组织架构设计的角度考虑，是否应该将决策权与信息结合为一体？22齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果企业必须以会计信息为基础进行内部业务决策，包括计划、计划的实施和后果的评估。企业内部业务决策对会计的需求23齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果企业外部业务决策对会计的需求内部外部业务内部业务决策外部业务决策控制内部控制决策外部控制决策24齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果人类从事经济活动的基本模式••••……25齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果人类从事经济活动的基本模式•市场•••……26齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果人类从事经济活动的基本模式•市场•企业••……27齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果企业：经济合同网络的集结点•一个企业可被视为由不同利益者相互间的经济合同组成的网络的集节点。•这些理性自私的利益者拥有不同程度的不完全的的信息，但都追求个自利益的最大化。•企业将不同利益者间的经济合同有效的结合在一起，降低了经济活动的成本。–如果一只手机有200个零件，共有10,000人需要购买手机，如果没有手机制造企业的存在，共需200万个合同；由于手机制造企业的存在，只要10,200个合同即可。28齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果管理层员工银行供应商其它投资人政府顾客科研企业：经济合同网络的集结点29齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果网络中利益相关者的相互关系管理层所有者社会债权人资本市场借贷资金保护债权人的利益没有社会成本所有成本都可追溯到公司使所有者财富最大化雇用和解雇管理者资本市场有效及时地披露真实信息30齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果管理层所有者社会债权人资本市场借贷资金债权人的利益可被侵蚀社会成本存在有些成本无法追溯到公司管理者只顾及自身利益无法有效地控制管理者资本市场可能会作出错误的判断延误不利信息，误导市场网络中利益相关者的相互关系31齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果企业：经济合同网络的集结点•若将企业视为经济合同的集结点，会计信息可以：–度量合同各方的投入–确认和度量合同各方的的应得利益(如损益表)–帮助合同各方相互传递信息(如债务合同)–有利于合同市场的有效运转(如股票市场)–帮助合同各方谈判合同条款(如债务合同及雇佣合同)•核心目的是降低交易成本32齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果•例如，HomeDepot公司1984年从银行获得为2亿美金的循环贷款额度，但它必须满足以下由会计信息规范的债务合同条款的要求：–1985年资产净值不低于1亿5000万美金，其后每年必须增加，至1989年1月3日必须达到2亿1361.5万美金–负债与有形资产净值比不大于2:1–流动比率不小于1.5:1–利息保障倍数不小于2:1•企业为什么愿意接受由会计信息规范的债务合同条款？企业：经济合同网络的集结点33齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果做为一个经济合同的集结点，企业与利益相关者的经济合同往往要通过会计信息来建立和实施以降低合同成本。企业外部业务决策对会计的需求34齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果会计信息与公司价值分析会计信息可以用来分析公司的价值。35齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果估计公司价值的绝对法净现值法可用来估算企业的价值，为此需要估计：•折现率•企业在未来10年左右的自由现金流量•期末值现在预测现金流量期末值T36齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果估计公司价值的相对法•市价/盈利率•市价/收入率•行业特有的估值方法37齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果会计净收入与股价的关系•实务中市场的参与者通常通过预测上市公司未来的每股会计净收入来判断其未来的表现。•目前的股价反映市场参与者对公司未来每股会计净收入的预期。38齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果专业股票分析师的作用•专业股票分析师主要提供两个方面的服务：–预测所跟踪的公司的未来会计报表数据，尤其是每股会计净收入；–提供推荐意见：•买入，•持有，•卖出。–在发达的资本市场，目前的股价反映不同股票分析师对公司未来每股会计净收入预测的平均值。如果公司公布的实际每股会计净收入与该平均值有异，股价通常会有相应的变化。39齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果专业股票分析师的作用•2001年7月24日，美国生产标签设备的CHECKPOINT公司公布其第二季度的盈利为每股19美分，较股票分析师预测的平均值低2美分。该公司的股价于当天大幅度下降19%，至每股12.10美元。资料来源：BusinessWeek2001-08-0640齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果专业股票分析师的作用•中移动于8月16日公布中期业绩。虽然其纯利上升58%至138亿元人民币,但仍较市场乐观估计的160亿有一段距离。加上客户每月消费额显著下跌,下午开市后来自欧美大行的沽盘令中移动股价在短短个半小时内下跌9.5%,市值蒸发614亿元。当天中移动收市报31.4元，股价下跌逾10%。•8月17日中移动股价继续下跌7.2%,收市报29.15元，创年内新低。资料来源：星岛日报2001-08-17及QPILtd.41齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果估计公司价值-科学还是艺术？日本Nikkei-225指数:1985-2000月均值来源:AsianWallStreetJournal42齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果NASDAQ综合指数：2000年3月-2001年3月来源:AsianWallStreetJournal估计公司价值-科学还是艺术？43齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果专业股票分析师的作用•专业股票分析师的利益冲突–所在机构的股票分析业务与投资银行业务的冲突。网上杂货店WebvanGroup至结业前股价已下跌99.8%,但三位分析师一直给予买入的推荐意见。–个人利益与公众利益的冲突。美国证监会于近期(2001年7月)公布的调查表明，9家投资银行的58名受调查的分析师中的16位在公司上市前拥有股权，并都在它们上市后给予正面的推荐意见。其中三位更沽售向公众推荐的股票，获利达350万美元。–美国国会目前正在研究如何加强对股票分析师的行业监管以保障公众利益。44齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果内部外部业务内部业务决策外部业务决策控制内部控制决策外部控制决策控制决策对会计的需求45齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果•控制是使企业的成员为企业的目标而工作的过程。•企业的控制系统的建立和运做会带来成本。•从经济学的角度来看，一个企业只有在其组织形式的收益大于控制该组织形式的成本时才能存在。控制决策成本收益46齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果决策权的分配绩效评估体系奖罚激励体系企业控制系统的三个组成部分47齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果决策权的分配•决策权决定企业的经济资源被如何使用•管理层决定决策权在企业内部的分配•决策权的典型分配方式–集权–分权48齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果信息持有者信息的传递(通过会计系统和数据)管理层决策权的分配：集权49齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果管理层控制系统授权信息持有者决策权的分配：分权50齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果决策权分配的平衡业务部分控制部分1.提议2.审批3.实施4.评估51齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果代理人理论•代理人理论(agencytheory)是经济学的一个分支，着重研究当一个或多个委托人授权另一个为报酬而从事该工作的代理人时所产生的经济现象。–是关于企业内外利益相关者相互关系的经济学模型–代理人为委托人工作而获得经济利益–同一企业中同时存在许多代理关系52齐大庆长江EMBA09会计的经济内涵和后果•代理人理论通常基于下列的假设：–管理者与所有者的利益不一致–管理者不愿意更多地投入时间和精力–管理者较所有者掌握更多的信息代理人理论的基本假设53齐大庆长江EMB