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南山人壽投資型商品簡介鴻億通訊處林美禎整理有錢時你會把錢放哪裡?一般人的投資高風險股票低利潤通貨膨脹銀行定存其實我們要的是……把風險降低把利潤提高…的商品基金(投資型商品)?這波台股你賺到了嗎美國總統靠買基金累積財富•布希（資產配置、第1名）共同基金專戶管理、四處演講、卸任資產2000萬美元，仍快速成長•雷根（資產配置、第2名）共同基金專戶管理、房地產、卸任資產900萬美元，仍成長中•柯林頓（冒險型投資人）衍生性商品、期貨、股票，都賠的慘。現在己轉為共同基金專戶，卸任資產可能是負債•福特（不靠專業投資）85歲仍舊忙碌擔任ＡＥ、花旗、大通銀行顧問。越老越勞碌。卸任資產100萬美元。•卡特（坐以待斃）投資失敗後，目前靠領退休金生活。卸任資產-100萬美元投資訣竅－掌握景氣循環及進出場時點大戶進場基金經理人進場散戶進場大戶出場法人出場基金經理人出場散戶出場法人進場股海沉浮你賺到了什麼?較敏感的人進場較敏感的人出場您還再追逐最佳市場嗎?1995199619971998199920002001200220032004美國34.11%台灣34.02%德國47.11%南韓49.47%南韓82.78%法國-0.54%南韓37.47%泰國17.32%泰國116.60%印尼44.56%香港22.98%香港33.53%美國31.01%法國31.47%新加坡78.04%德國-7.54%台灣17.14%印尼8.39%印度72.89%菲律賓26.38%英國20.35%德國28.17%法國29.50%美國26.67%印尼70.06%美國-10.14%泰國12.88%印度3.52%印尼62.82%新加坡17.09%印尼9.41%馬來西亞24.40%英國24.69%德國17.71%香港68.80%英國-10.21%馬來西亞2.42%馬來西亞-7.15%菲律賓41.63%馬來西亞14.29%德國6.99%印尼24.05%印度18.60%英國14.55%印度63.83%香港-11.00%印尼-5.83%南韓-9.54%德國37.08%香港13.15%泰國-5.83%英國11.63%印尼-36.98%泰國-4.53%泰國35.44%菲律賓-30.26%印度-17.87%台灣-19.79%南韓29.19%英國7.54%菲律賓-6.88%新加坡3.89%菲律賓-41.04%香港-6.29%台灣31.63%印尼-38.50%德國-19.79%美國-23.37%美國26.38%法國7.40%南韓-14.06%印度-0.81%南韓-42.21%新加坡-7.62%美國19.53%台灣-43.91%菲律賓-21.84%英國-24.48%馬來西亞22.84%德國7.34%印度-20.85%南韓-26.24%馬來西亞-51.98%印度-16.50%英國17.81%泰國-44.14%法國-21.97%法國-33.75%法國16.12%台灣4.24%台灣-27.38%泰國-35.07%泰國-55.18%台灣-21.60%菲律賓8.85%南韓-50.92%香港-24.50%德國-43.79%英國13.62%泰國-13.48%表現最佳表現最差投資人常常無法耐心投資而追高殺低？全球股市歷年來表現差異極大，下跌最慘的股市往往是隔年上漲最大的股市，但要準確掌握最佳市場並非易事020040060080010001200140016001/805/829/841/875/899/911/945/969/981/015/039/05永遠留在市場上終會有回報,最好的投資時點是現在MSCI世界指數美元計價指數From1/1/80t031/3/06Source:ThomsonFinancialDatastream石油危機股票市場崩盤墨西哥風暴亞洲金融風暴通訊網路大修正複合報酬率:+963.32%複利年報酬率:+8.875%長期投資終有回報911事件美尹戰爭全球景氣回溫長期投資~LongTermInvestment從1802年至2000年投資一萬美元實質報酬走勢圖單位:仟美元台灣加權股價指數1年持有期間,1967-2002定時定額、長期持有台灣加權股價指數10年持有期間,1967-2002台灣加權股價指數20年持有期間,1967-2002時間的力量可以降低市場風險,更有可能創造無限的財富根據美國一項長達195年的統計，股票年實質報酬率的高低區間與投資持有期間如下：股票實質報酬率與投資期間的關係《1802-1997》1年5年10年15年25年報酬率上限25.1%14.4%11.2%10.3%8.7%報酬率下限-11.1%-0.6%2.4%3.4%4.7%標準差18.1%7.5%4.4%3.3%2.0%見JohnC.Bogle著,CommonSenseOnMutualFunds,P12上表可看出，隨著時間的拉長，報酬率上下限的差異愈來愈小，標準差也愈來愈小，顯示投資期間愈長平均報酬率愈穩定的結果。大致說來，投資5年賠錢機會的可能性已經不高了，投資10年最差的情形已抵得上存款利率，投資25年以上幾可確定介於5%至8%之間。這項長期統計驗證，風險可藉由拉長投資時間來降低的道理。投資的風險到底有多大?基金不賺錢的原因？一般人買基金：•1.單支•2.單筆•3.相同屬性•4.沒有檢視•5.追高殺低•6.時間太短如何使基金獲利？基金獲利的買法：•1.單支→→•2.單筆→→•3.相同屬性→→•4.沒有檢視→→•5.追高殺低→→•6.時間太短→→平衡，轉換，單筆加碼與贖回多支分期(定時定額)基金配置定期檢視長期投資理財投資成功的關鍵•適當的資產配置(股債平衡)•掌握景氣循環及進出場時點•時間夠長•定期定額+不定期不定額股市與債市的關聯性股市債市「股市與債市通常呈現負相關:股市債市」…別錯失雙邊獲利的機會適當的資產配置(股債平衡)為何需要資產配置據諾貝爾經濟學獎得主WilliamSharp研究顯示，美國81支大型退休基金的獲利，93.6%是來自做對了資產配置!!!資產配置20年的成效不同時間定期定額投資股市與債市(1981/1~2001/12)定期定額投資10年標準差平均報酬率最高報酬率最低報酬率股市100%43.5611.85%32.78%-9.89%股市90%債市10%39.2011.54%31.33%-7.68%股市80%債市20%34.8511.15%29.75%-5.71%股市70%債市30%30.4910.73%28.02%-3.94%股市60%債市40%26.1310.25%26.12%-2.34%股市50%債市50%21.789.72%24.01%-0.86%股市40%債市60%17.429.16%21.62%0.49%股市30%債市70%13.078.48%18.87%1.75%股市20%債市80%8.717.72%15.63%2.93%股市10%債市90%4.366.85%11.68%4.03%債市100%1.675.81%6.70%4.99%不同時間定期定額投資20年之年平均報酬率1981/1~2001/12每季檢視債券型基金60%股票型基金40%$6,000$4,000股票型基金46%債券型基金54%$6,045$5,200假設一季以後股票型基金成長30%，債券型基金成長0.75%債券型基金60%股票型基金40%$6,747$4,498產資動態投資法—自動平衡資料來源：台灣經濟新報、彭博資訊社，友邦投信整理,債市以台灣重貼現率統計自動平衡的成效不同時間定期定額投資20年之年平均報酬率1981/1~2001/12自動平衡無平衡股市100%43.56***11.85%股市90%債市10%39.2012.32%11.54%股市80%債市20%34.8512.42%11.15%股市70%債市30%30.4912.29%10.73%股市60%債市40%26.1311.92%10.25%股市50%債市50%21.7811.36%9.72%股市40%債市60%17.4210.62%9.16%股市30%債市70%13.079.63%8.48%股市20%債市80%8.718.52%7.72%股市10%債市90%4.367.24%6.85%債市100%1.67***5.81%定期定額投資10年標準差多頭市場…單筆投資報酬高於定期定額1000÷10=100(單位數)100×19=1900（1900-1000）÷1000=90﹪(投資：1000元)12141618101113151719109.18.37.77.16.676.35.95.65.310＋9.1＋8.3＋7.7＋7.1＋6.67＋6.3＋5.9＋5.6＋5.3＝72(單位數)（72×19－1000）÷1000＝36.8﹪12141618101113151719單筆投資定期定額1010987698761000÷10＝100單位數100×10元＝1000元（1000－1000）÷1000＝0﹪(投資：1000元)空頭市場…單筆投資報酬低於定期定額1010987698761011.112.514.316.711.11016.714.312.510＋11.1＋12.5＋14.3＋16.7＋14.3＋12.5＋11.1＋10＝129.2(單位數)（129.2×10－1000）÷1000＝29.2﹪投資四大密訣長期投資(致富秘訣:時間+複利)『『是必要的轉換『『掌握原則是必要的(三要件:2支以上基金屬性不同無轉換費用)『『是必要的高出低進(專業團隊提供資訊達到空頭避險及波段獲利來提高收益)(好的財務規劃師不僅專業更要具備內在的價值)『『擁有是必要的長期顧問個人退休金準備年報酬率8%及不同儲蓄年下的複利年金終值儲蓄年度月儲蓄額10年15年20年25年30年3000元55萬104萬177萬287萬450萬5000元92萬174萬296萬479萬750萬10000元184萬348萬593萬957萬1500萬20000元368萬697萬1186萬1915萬3001萬一千萬需要準備多久時間才夠？投資期間正常來說，二十年是最低的要求。如果要縮短期限，只有提高每個月的投資金額，或是選擇報酬率更高的門徑。這兩種方法都有成本：1.提高投資的金額，意味著要壓縮現在的生活水平；2.選擇高報酬的管道，表示要承擔更高的風險。活期儲蓄資金理財投資獲利退休養老風險保障稅務規劃南山伴我一生變額壽險投資型保單--保額加現金價值保單價值身故/殘廢保險金壽險保額總保險金額滿期保險金100歲伴我一生V.S完美人生規劃0100年齡資產大學結婚購屋出國旅遊退休養老買〝伴我一生〞有什麼好處？1.擁有投資自主權2.長期投資分散風險3.保費繳交彈性4.保費運用透明5.專設帳戶保障權益6.投資績效隨時查詢7.資金提領靈活8.免稅優惠9.保險業務員專人服務〝伴我一生〞的優勢1.投資多元化，平均月繳3、5千元就可彈性選擇六支基金。2.可隨時贖回價值，不收取任何費用。3.享有同一保單年度轉換四次基金的服務，完全免費。4.自動平衡，穩健成長。5.第七年後有加值給付，投資愈久領愈多。6.個人買基金難以掌控基金公司，伴我一生則由風險管理出色的南山加以監督。7.既是保險，又有投資。藉保險之名，得基金之惠，享節稅之利。233投資金額投資時間5%15%55%95%95%95%95%100%100%100%100%100%100%100%2%2%2%2%5%5%基本費用(年金帳戶)100%年度12345678910111213每年按月扣除行政費用、保障費用投資金額(分離帳戶)加值回饋單筆95%投資方式與金額•特色:•定時定額投資/分年,半年,季,月•每月最少2000,每年最少24000理財型增額加碼•特色:•單筆投資•每筆最少15萬投資型•特色:•可隨時增額加碼投資,次數不限.•單筆每次不超過5倍.•定時定額:每次不超過年繳20倍.費用一覽表定時定額保費躉繳及增額保費專設帳戶購買基金CITYBANK花旗銀行台北分行帳號:5417709012第一年投資第二年投資第3~6年投資第7~10年投資15%55%95%102%第