美国安然事件

美国安然公司案例分析安然事件•安然公司，（股票代码：ENRNQ）成立于1930年，总部设在美国休斯敦。曾是一家位于美国得克萨斯州休斯敦市的能源类公司。在2000年总收入高达1008亿美元，名列《财富》杂志美国500强企业第7位，世界500强排名第16位，《财富》杂志自1996年到2001年，持续6年将安然评为“美国最具创新精神公司”，2000年安然更被该杂志评为“全美100最佳雇主”。在2001年12月2日，却申请破产，在美国引起极大震动，原因更令人深思。一、安然事件始末•1997年11月，购买其合伙公司JED的股票，随后又将股票卖给自己创建的Chewco公司，并有安然公司人员经营，由此安然公司开始了一系列复杂而秘密的交易，意图隐瞒公司巨额债务。•2010年2月20日，《财富》杂志称安然公司为“巨大的密不透风的公司”，其债务在堆积，而华尔街仍蒙在鼓里，每股股价为75.09美元。•4月17日，安然公司董事长拜访副总统切尼和其他政要，之后又会见了5次。•8月14日，安然公司首席执行官辞职，安然公司仍然对公司财务状况秘而不宣，当日股价降至每股39.55美元。•10月12日，美国五大会计事务所之一的安达信公司法律顾问指使员工消除了安然公司的审计档案•10月16日，安然公司宣布第三季度亏损6.18亿美元，穆迪公司考虑降低安然公司债券等级。当日每股股价33.84美元。•10月22日，美国证券交易所开始对安然公司展开调查。•10月26日，安然公司像美联储主席格林斯潘通报了公司的问题，当日股票降至每股15.40美元。•11月8日，安然公司承认自1997年来虚报盈利月6亿美元。•11月29日，美国证券交易委员会将对安然公司的调查扩大到其审计的安达信会计事务所。•12月2日，安然公司申请破产，股价降至每股26美分。•2002年1月9日美国司法部开始对安然事件展开刑事调查。二、安然公司的造假手段•1、安然复杂的企业结构•2、安然控股子公司的组织形式•3、安然的关联交易方式。•4、安然的财务报表的问题2.1、安然复杂的企业结构•从20世纪90年代中期以后，安然通过资本重组，建立复杂的公司体系，其各类子公司和合伙公司数量超过3000多个，形成一个典型的“金字塔”式的关联企业集团，处于“金字塔”下层的关联企业的负债在总公司的财务报表上根本反映不出来，而其利润却能反映到总公司的财务报表中。2.2安然控股子公司的组织形式•由于安然公司控股的子公司非常多，公司之间的关联交易也非常多，为减轻税收负担，安然的控股子公司大多采取有限责任公司公司的形式，与我国有限责任公司不一样，美国的有限责任公司满足一定的条件只需缴纳个人所得税，无需缴纳公司所得税2.3安然的关联交易方式•一是大量使用股票提供担保来进行融资；二是以出卖资产的收入作为业务收入，虚构利润，而出卖资产多在关联企业中进行，价格明显高于市场正常价格；•三是不断制造概念，使投资者相信公司已进入高增长、高利润的领域；•四是很多交易是在关联企业中进行“对倒”，通过“对倒”创造交易量，创造利润。4.4安然的财务报表的问题•第一，安然利用复杂的财务结构，虚构利润，隐匿债务；•第二，在会计处理上，安然率先采用了一些技术，使公司能够记录尚未创造收入的长期合同的盈亏资料；•第三，安然公司自定会计条目。安然通过所谓的“特殊目的实体”等方式，增加了不记入资产负债表的交易业务；•第四，安然钻了美国通用会计准则（ＧＡＡＰ）的空子，在财务报表中不如实反映负债。三、安达信公司如何放纵安然公司造假•1、安达信明知安然公司存在财务作假的情况而没有予以披露•2、安达信承接的安然公司的业务存在利益冲突•3、安然公司财务主管人员与安达信存在利害关系•4、销毁文件，妨碍司法调查3.1安达信明知安然公司存在财务作假的情况而没有予以披露•安然公司长时间虚构盈利（从1997年到2001年虚构利润5.86亿美元），以及隐藏数亿美元的债务，作为十多年来一直为安然公司提供审计和咨询服务、在会计行业声誉卓著的安达信不可能不知道内情3.2安达信承接的安然公司的业务存在利益冲突•安然为了降低成本，安达信为了增加收入，安达信不仅接管了安然多家公司的会计工作，包括在1994年至1998年受聘为安然内部审计师，并全面负责安然的咨询工作，同时，安达信又承担安然的审计工作，如2001年，安然向安达信支付的费用达5200万美元，其中2500万是审计费用，2700万是顾问费用，这种做法被指存在利益冲突。3.3安然公司财务主管人员与安达信存在利害关系•安然公司数名掌管财务的高层来自安达信，如安然的会计主任加入公司前为安达信高级经理。安然的财务总监大学毕业后曾在安达信任审计经理。这种情况有损审计师的独立性。3.4销毁文件，妨碍司法调查•安达信的一名合伙人在得知美国证监会将对安然公司展开调查后，下令销毁为数不少有关安然的文件和电子邮件，这种行为被指有违职业操守，并涉嫌妨碍司法调查。四、安然事件爆发后美国采取的加强监管措施•2002年7月30日，美国通过了《萨班斯法案》(以下简称SOX法案)，加强对上市公司和注册会计师行业的监管，一个显著的变化会计师行业由从自律改为加强监管。•SOX法案规定：要求美国证券交易委员会（SEC）成立上市公司会计监督委员会(PCAOB)，而原来由AICPA行使的对注册会计师行业的监管职能，则交给更具公共职能的PCAOB。PCAOB由五人组成，直接归美国证监会管辖，但不属于其内部雇员。为消除注册会计师事务所对其的影响，该委员会的运行经费不再由会计师事务所承担，而是改为由上市公司分担；美国证监会授权该委员会制定审计准则、会计师事务所注册权、日常监督权、调查和处罚权；检查和处理上市公司与会计师之间的会计处理分歧。可以说，安然事件和安达信倒闭对美国资本市场和会计界产生的影响将是非常深远的，其中暴露出来的诸多问题也有待进一步研究和解决。敬请批评指正！