第四章费用-效益分析

水工程建设项目的经济评价包括三部分：财务评价、国民经济评价和社会评价第四章费用-效益分析一、财务评价、国民经济评价和社会评价的区别项目财务评价：从企业角度考察项目的净效益，以此来衡量项目的生存能力国民经济评价：采用费用与效益的分析方法，运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等经济参数，计算分析项目需要国民经济付出的代价和国民经济的净贡献，考察投资行为的经济合理性和宏观可行性国民经济评价是项目经济评价的核心部分社会评价：考察建设项目对实现社会发展目标方面所产生的影响和效果，采用的是社会价格、就业效益指标、收入分配效果指标、社会净现值、社会内部收益等，计算分析项目需要付出的代价和社会净贡献决策部门可以根据国民经济评价和社会评价的结论，考虑建设项目的取舍（一）国民经济评价的目的和作用1.宏观上合理配置国家有限资源的需要2.2.真实反映项目对国民经济净贡献的需要3.3.投资决策科学化的需要4.1）有力引导投资方向5.2）有利于控制投资规模6.3）有利于提高计划质量（二）国民经济评价与财务评价的关系两者相同之处1）评价目的相同寻求以最小的投入获得最大的产出2）评价基础相同在完成产品的需求预测、厂址选择、工艺路线和工程技术方案、投资估算和资金筹措等基础上进行的3）基本分析方法和主要指标的计算方法相同采用现金流量分析方法、通过基本报表计算净现值、内部收益率等指标财务评价与国民经济评价区别之处1）评价角度不同财务角度，考察项目财务的盈利能力国民经济综合平衡角度，考察项目的经济合理性2）费用与效益的含义和范围划分不同前者根据企业实际发生的财务收支；后者根据项目所消耗的有用资源和对社会提供有用的产品来考察3）费用与效益计算几个不同实际的产品价格；投入物与产出物真实价值的影子价格4）评价依据的主要参数和判据不同前者：官方汇率，行业的基准收益率作为主要评判依据后者：影子汇率，以社会折现率作为主要依据（四）社会评价与财务评价和国民经济评价的关系1.社会评价采用定量与定性相结合的方法社会评价一般采用定量分析与定性分析相结合财务评价和国民经济评价主要采用定量分析的方法2.社会评价采用的是社会价格财务评价采用市场预测价格国民经济评价用的是影子价格社会评价用的社会价格3.社会评价所采用的主要计算指标社会净现值、社会内部收益率、就业收益指标、收入分配效果指标、节约自然资源指标、环境影响指标评价投资项目的经济合理性。国民经济评价：按照合理配置资源的原则采用影子价格、影子汇率等国民经济评价参数从国民经济的角度，考察投资项目耗费的社会资源对社会的贡献二、导致评价不同的原因评价的结论一般由八种情况1）财务评价、社会评价、国民经济评价的结论都表明项目可行，项目应予以通过2）财务评价和国民经济评价的结论表明项目可行，社会评价的结论表明项目不可行，项目一般应根据国家短中期经济发展目标和社会安定团结及稳定程度，考虑应通过或予以重新设计3）财务评价和社会评价的结论表明项目可行，国民经济评价的结论表明项目不可行，项目一般应根据国家社会安定团结及稳定程度和国民经济承载能力及对国民经济的不利影响，考虑应通过或予以重新设计4）财务评价的结论都表明项目可行，社会评价和国民经济评价的结论表明项目不可行，项目一般应予以否定5）财务评价的结论表明项目不可行，国民经济评价和社会评价的结论表明项目是个好项目，项目一般予以推荐6）财务评价的结论表明项目不可行，国民经济评价的结论表明项目可行，社会评价的结论表明项目不可行，项目一般予以否定7）财务评价的结论表明项目不可行，国民经济评价的结论表明项目不可行，社会评价的结论表明项目可行，项目一般予以否定8）财务评价、国民经济评价、社会评价的结论都表明项目不可行项目一般予以否定第二节国民经济评价参数影子价格费用和效益的识别直接费用和直接效益外部效果转移支付社会折现率-资金的影子价格影子汇率-外汇的影子价格影子工资和土地的影子价格外贸货物的影子价格非外贸货物的影子价格一、影子价格影子价格：是依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格影子价格又称预测价格、计算价格，最优计划价格边际收入和边际贡献等；是进行项目国民经济评价计算国民经济效益与费用时专用的价格。确定影子价格的基本方法1.市场均衡价格2.总体均衡方法3.局部均衡分析1）机会成本2）消费者愿意支付一、国民经济评价范围和内容（一）评价范围：铁路、公路等交通运输项目，较大的水力水电项目，国家控制的战略性资源开发项目，动用社会资源和自然资源较大的中外合资项目，以及主要产出物和投入物的市场价格不能反映其真实价值的项目（二）研究内容：识别国民经济效益与费用，计算和选取影子价格，编制国民经济评价表，计算国民经济评价指标并进行方案比选。二、国民经济效益与费用识别国民经济效益——指项目对国民经济所作的贡献，分为直接效益间接效益国民经济费用——指国民经济为项目所付出的代价，分为直接费用间接费用（一）直接效益与直接费用直接效益——由项目产出物直接生成，并在项目范围内计算的经济效益。其表现为：增加项目产出物或者服务的数量以满足国内需求的效益；替代效益较低的相同或类似企业的产出物或者服务，使被替代企业减产（停产）从而减少国家有用资源耗费或者损失的效益；增加出口或者减少进口从而增加或者节支的外汇等直接费用——项目使用投入物所形成，并在项目范围内计算的费用。其表现为：其他部门为本项目提供投入物，需要扩大生产规模所耗用的资源费用；减少对其他项目或者最终消费投入物的供应而放弃的效益；增加进口或者减少出口从而耗用或者减少的外汇等。（二）间接效益与间接费用——指项目对国民经济做出的贡献与国民经济为项目付出的代价中，在直接效益和直接费用未得到反映的那部分效益和费用。外部效果间接效益（外部效益）间接费用（外部费用）三、转移支付项目的某些财务收益和支出，从国民经济角度看，并没有造成资源的实际增加或者减少，而是国民经济内部的“转移支付”，不计做项目的国民经济效益与费用。转移支付的主要内容包括:(1)国家和地方政府的税收;(2)国内银行借款利息;(3)国家和地方政府给予项目的补贴。如果以项目的财务评价为基础进行国民经济评价时，应从财务效益与费用中剔除在国民经济评价中计做转移支付的部分。四、影子价格的确定1.市场定价货物的影子价格随着我国市场经济发展和贸易范围的扩大，大部分货物的价格由市场形成，价格可以近似反映其真实价值。进行国民经济评价可将这些货物的市场价格加上或者减去国内运杂费等，作为投入物或者产出物的影子价格。(1)外贸货物影子价格，是以口岸价为基础，乘以影子汇率加上或者减去国内运杂费和贸易费用。投入物影子价格(项目投入物的到厂价格)=到岸价(CIF)×影子汇率+国内运杂费+贸易费用产出物影子价格(项目产出物的出厂价格)=离岸价(FOB)×影子汇率－国内运杂费－贸易费用贸易费用——是指外经贸机构为进出口货物所耗用的，用影子价格计算的流通费用，包括:货物的储运、再包装、短途运输、装卸、保险、检验等环节的费用支出，以及资金占用的机会成本，但不包括长途运输费用。贸易费用=货物的口岸价×贸易费率贸易费率由项目评价人员根据项目所在地区流通领域的特点和项目的实际情况定。(2)非外贸货物影子价格，是以市场价格加上或者减去国内运杂费作为影子价格。投入物影子价格——到厂价产出物影子价格——出厂价2.政府调控价格货物的影子价格有些货物或者服务不完全由市场机制形成价格，而是由政府调控价格，例如由政府发布指导价、最高限价和最低限价等。这些货物或者服务的价格不能完全反映其真实价值。在进行国民经济评价时，应对这些货物或者服务的影子价格采用特殊方法确定。确定影子价格的原则:投入物——按机会成本分解定价产出物——按消费者支付意愿定价。(1)电价作为项目投入物的影子价格，一般——按完全成本分解定价，电力过剩时——按可变成本分解定价。电价作为项目产出物的影子价格，可按电力对当地经济边际贡献率定价。(2)铁路运价作为项目投入物的影子价格，一般——按完全成本分解定价，运能富裕的地区——按可变成本分解定价。(3)水价作为项目投入物的影子价格:按后备水源的边际成本分解定价，或者按恢复水功能的成本计算。水价作为项目产出物的影子价格:按消费者支付意愿或者按消费者承受能力加政府补贴计算。注：完全成本（销售成本、全部成本）——为生产和销售一定种类和数量的产品所发生的费用总和。边际成本——每增加一个单位的产量所增加的总成本。机会成本——为了完成某项任务而放弃了完成其他任务所造成的费用。支付意愿——消费者愿意为某一最终产品或服务支付的金额3.特殊投入物的影子价格特殊投入物——是指项目在建设、生产运营中使用的劳动力、土地和自然资源等。项目使用特殊投入物所发生的国民经济费用，应分别采用下列方法确定其影子价格。(1)影子工资。影子工资反映国民经济为项目使用劳动力所付出的真实代价，由劳动力机会成本和劳动力转移而引起的新增资源耗费两部分构成。劳动力机会成本——是指劳动力如果不就业于拟建项目而从事于其他生产经营活动所创造的最大效益。它与劳动的技术熟练程度和供求状况(过剩与稀缺)有关技术越熟练，稀缺程度越高，其机成本越高，反之越低。新增资源耗费——是指项目使用劳动力，由于劳动者就业或者迁移而增加的城市管理费用和城市交通等基础设施投资费用。(2)土地影子价格。土地影子价格反映土地用于该拟建项目后，不能再用于其他目的所放弃的国民经济效益，以及国民经济为其增加的资源消耗。土地影子价格按农用土地和城镇土地分别计算。1)农用土地影子价格是指项目占用农用土地后国家放弃的收益，由土地的机会成本和占用该土地而引起的新增资源消耗两部分构成。土地机会成本按项目占用土地后国家放弃的该土地最佳可替代用途的净效益计算。土地影子价格中新增资源消耗一般包括拆迁费用和劳动力安置费用。农用土地影子价格可从机会成本和新增资源消耗两方面计算，也可在财务评价中土地费用的基础上调整计算。后一种具体做法是:属于机会成本性质的费用，如土地补偿费、青苗补偿费等，按机会成本的计算方法调整计算;属于新增资源消耗费用，如拆迁费用、剩余劳动力安置费用、养老保险费用等，按影子价格调整计算;属于转移支付的，如粮食开发基金、耕地占用税等，应予以剔除。2)城镇土地影子价格通常按市场价格计算，主要包括土地出让金、征地费、拆迁安置补偿费等。(3)自然资源影子价格，各种自然资源是一种特殊的投入物，项目使用的矿产资源、水资源、森林资源等都是对国家资源的占用和消耗。不可再生(矿产等)自然资源的影子价格按资源的机会成本计算，可再生(水和森林等)自然资源的影子价格按资源再生费用计算。四社会折现率五社会折现率——代表社会资金被占用应获得的最低收益率，六并用作不同年份资金价值换算的折现率。可根据国民经济发展多种因素综合测定。根据对我国国民经济运行的实际情况、投资收益水平、资金供求状况、资金机会成本以及国家宏观调控等因素综合分析，目前社会折现率取值为10%。五影子汇率——指能正确反映外汇真实价值的汇率（通过影子汇率换算系数计算）。影子汇率换算系数——影子汇率与国家外汇牌价的比值。投资项目投入物和产出物涉及进出口的，应采用影子汇率换算系数调整计算影子汇率。根据目前我国外汇收支状况、主要进出口商品的国内价格与国外价格的比较、出口换汇成本以及进出口关税等因素综合分析，目前我国的影子汇率换算系数取值为1.08。例:当美元的外汇牌价=6.0元/美元时；美元的影子汇率=美元的外汇牌价×影子汇率换算系数=6.0×1.08=6.48元/美元，影子工资换算系数——是影子工资与项目财务评价中劳动力的工资和福利费的比值。根据目前我国劳动力市场状况，技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值为l，非技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值0.8。影子工资——是项目使用劳动力，社会为此付出的代价（通过影子工资换算系数计算）。影子工资的组成劳动力的边际产出劳动就业或者转移而引起的社会资源耗费在国民经济评价中影子工资为国民经济费用计入经营