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2016年西南财经大学金融硕士考研真题一、简答1、运用流动性偏好理论解释三个动力对收入和利率的关系2、特里芬难题3、用准备金供求理论解释存款变现金，联邦基金利率会如何变化二、计算(货币乘数因素计算)题目给了法定准备金率，现金数，存款数，超额准备金数1、现金漏损率，超额准备金率，货币乘数，准备金，基础货币2、改变法定准备金率，计算货币乘数和货币供给量，一个三分三、论述20分货币政策传导机制的资产负债表途径及其作用四、给了四行新闻，大概是央行，问：1、逆回购是啥2、lsf是啥3、ipo是啥五、简答，一个5分1、irr内容及隐含假设2、债务委托代理问题，及最后谁负责成本3、无税mm定理及政策意义六、计算，一个10分全权益求公司股票价格，公司借债然后回购股票，求股票价格七、综合计算1、capm求R2、综合资本成本3、npv比较投资项目a和b4、计算irr并评价2015年真题金融学部分一、判断（20分）1、货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。2、凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。3、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。4、利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系，是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。5、通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。二、简答（32分）1、简述特里芬难题。2、如何理解货币政策与财政政策的关系？3、凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容是？4、如何将存款转化为现金。联邦基金利率会发生怎样变化？利用准备金市场供求分析来解释。三、计算已知：法定准备金比率为0.1，流通中的现金2800亿，存款8000亿，超额准备金400亿。1、求现金漏损率、超额准备金率、货币乘数、法定准备金、实有准备金、基础货币。（12分）2、若准备金率变为0.08，基础货币、存款比率不变，求货币乘数和货币供应量。（6分）四、论述为什么说商业银行的管理艺术就在于安全性、流动性和盈利性之间保持恰当的平衡？如何在其资产管理中贯彻安全性、流动性和盈利性的原则。（20分）公司理财部分一、问答（30分）1、解释ROE和可持续增长率SGR。以此说明一家公司可持续增长能力的决定因素。2、解释NPV和IRR，说明两种方法在评价资本预算项目时的决策规则，并分析两种方法在评价独立项目和互斥项目上的差异。3、简述在公司所得税和财务危机成本的约束下，资本结构的权衡理论的内容，并用图解方式说明公司的价值与负债权益比的关系。二、计算分析（16分）1、一项总投资为TI,可供选的筹资方案有两个A、全部采用权益融资，发型100%的普通股融资，总股份为n股；B、按面值发行50%的永久性债券，债券面值为m,利率为i，发行%的普通股融资；问：公司所得税率为T，证明两种筹资方案的每股收益EPS相同时的息税前利润为EBIT=2mi2、有两种股票，A的贝塔系数为1.3，期望收益为23%，B的贝塔系数为0.6，期望收益13%。假设这些证券的定价都正确，并且CAPM模型有效，求市场期望收益和无风险收益。三、论述（14分）论述公司创造正的NPV的投资策略。2014西南财经大学金融学综合初试真题（431）回忆版金融学部分（90分）一．判断（4*5）1.如果不存在交易成本和信息不对称，金融中介就不需要继续存在。2.如果市场上不同期限的证劵能较好的替代，那么债券利率变化就会趋于一致3.抵押品越多，越能够减少逆向选择4.货币贬值，对一国经济不利。二．简答题1.分析“大而不倒”（toobigtofail）政策利弊2.固定资产，敏感性资产，固定负责和利率敏感性负责缺口分析何消除利率波动的风险3.货币政策三大工具优缺点比较。4.中央银行诞生的条件5.债券需求和供给由哪些因素决定6.道德风险如何影响金融结构三．论述题20分试论述18公司金融部分（60分）一．判断4*51.2.证劵市场线是分析收益与非系统风险的收益3.4.二．简答1.IRR2．分析EAR和确定EAR的最大值3.4.1.为7000，全权益资本成本20%，债务资本8%，税率25%。现在将20（零息债券），两个表格，一个是账面价值一个市场价值账面负债50权益50市场负债15权益5账面资产20固定资产80市场资产20固定资产0（1）一个项目20元投资。90%失败10%成功，成功120元，失败0元。问项目价值多少？对债务人影响如何？（2）一个投资30元，公司只有20元，明天收入60元，项目价值多少？让股东出这个10元愿不愿意？为什么？3．最近一次股利2元，股利增长率8%，现价30元，求权益收益率？都是在群里考完和一群大神们回忆的，传上来希望对学弟学妹有帮助2013年西南财经大学431真题金融学一、判断说明6×5=301.抵押品是借款人违约时，承诺部分或全部资产归贷款人所有的抵押资产，减轻逆向选择问题的损失。2.存款保险制度有助于消除道德风险。3.利率上升，债券价格上升；利率下降，债券价格下降。4.通货膨胀与失业的关系，短期不存在负相关关系，只有长期中才存在。5.直接融资不通过任何的金融中介机构。6.凯恩斯认为，交易性、预防性、投资性动机的货币需求均与利率反方向变动。二、计算151.简单到期收益率的计算2.商行从央行贷款10000元，活期准备金率0.1，银行希望超额准备金率0.1，现金漏损0.2。①求存款乘数，银行最终创造出多少钱？②求货币乘数。三、简答3×10=301.流动性陷阱2.利率的风险结构3.道德风险和逆向选择四、论述题15论述货币政策三大工具及其特点，并结合我国实际进行分析说明。公司金融一，选择题10*2股票认购权定价美国评级标准中投资级债券的最低级税后债务成本beta计算市盈率计算资本密集率计算78910计算题25分1，3年后获得存款20000，7%的利率，现在需存入多少钱8分2末公司在未来两年不制服股利，第三年制服股利1美元，并且以每年7%的速度增长，某投资者要求的回报率为17%，请问他愿意支付多少钱来买这只股票？3某公司第一年支付股利1美元，并且以每年10%增长，到第六年开始以12%增长，贴现率15%，求公司股票的现值材料分析题15分1，22股石油股只申购到了12只，22家一个月平均溢价80%。教授的投资情况，扣除佣金等后收益率只有20%左右，低于平均，而教授8400元涨到10000元，收益率远低于平均投资者。请问这是运气不佳还是实现可以预料到的情况？7分2美国税法对股利所得税率和资本利得率的调整，从股利税较资本利得税高到相同税率，再到都为0.A税法变动对除权股票价格的影响4分B相对于股利支付，税法的变动对股票回购的吸引力的影响4分2012西财金融专硕初试真题（431）金融学（90分）一、判断分析题。（16分）1.没有货币，商品就不能进入消费领域。2.巴塞尔协议要求的资本充足率中的资本不包含表外资产。3.同期限的利率之间的关系称为利率的期限结构。4.利率是最理想的货币政策中间目标。二、简答题。（32分）1.什么是金融租赁？2.货币执行支付手段的基础是什么？3.布雷顿森林体系的核心是什么？4.你为什么宁愿以3%的利率将存款存入银行，让银行以6%的利率将资金贷给你的邻居，而不愿意自己将钱贷给你的邻居？三、计算题1.某一债券面值为1000元，售价为800元，离到期日的时间为一年，该债券的到期收益率为多少？（6分）2.在货币流通速度固定为5和总产出固定为1000时，当货币供应量从4000，降到3000时，物价水平如何变化？（7分）3.某人投资的某一股票的市场价格是1000元，若每年派发60元的股息，在市场利率为3%时，该股票市场价格为多少？（5分）4.一只股票的买入价格是100元，并且未来每年将获得固定的6元的股利，折现率是3%，问股票的价格是多少？（7分）四、论述题。（20分）什么是系统重要性银行？新巴塞尔协议（协议三）对资本监管有什么新要求？公司财务（60分）一、判断分析题。（8分）1.利润表、资产负债表和建设项目财务表是企业须向投资者提供的三大财务报表2.公司横向并购是为了实现公司的多元化战略经营。3.如果所有的投资组合的收益率和标准差都已知，且无风险借贷利率已知，则所有投资者的最优风险投资组合都相同4.公司派发股利会影响股东的权益资本额。二、简答题。（24分）1.略2.企业普通股融资的渠道。3.简述贝塔系数的含义及其应用。三、论述题。（20分）简述企业固定资产投资额的估算方法。2011年431金融学综合人大金融学选择1*20判断1*20简答30三选二1.利率期限结构的决定理论的现实意义2.利率差问题，什么是欧洲美元，libor和美元债券利率差的成因3.新巴塞尔协议公司理财选择1*15判断1*15计算351.计算税率和公司价值2.盈亏平衡点3.发行债券和不发行债券计算NPV西财三、真题回忆金融学综合的试题分为两部分，先是金融学部分，共90分，然后是公司理财部分，共60分。金融学部分的题型为：正误判断分析题，每题5分；简答题，每题8分；计算题，忘记多少分了；论述题，20分。公司理财部分的题型为：简答题；证明题；计算题；论述题。金融学部分：1。什么是特里芬难题；2.什么是流动性陷阱；3.简述货币政策与财政政策；4.什么是凯恩斯的货币需求理论；5.如果存款转换为现金，联邦基金利率会如何变化？请用准备金市场的相关知识分析。6.关于准备金率的计算；7.论述题：什么是商业银行的三性原则？为什么说商业银行的艺术就在于三性原则的平衡？公司理财部分：1.请回答什么是权衡法则，并用相关的图加以说明。2.证明MM定理（好像是，记不清楚了）。3.CAPM的计算，跟教材后面的习题差不多。4.什么是可持续增长率？影响公司可持续增长率的因素有哪些？5.论述题，20分。论述公司如何创造正的NPV的方法？2011西南财经大学金融专硕初试金融学部分一、判断（20分）1、货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。正确2、凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。错误，详见教材p190，注意几种需求理论的区别。3、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。正确4、利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系，是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。错误，前提是风险因素一样5、通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。错误，教材p261促进论中提到是对富人有利。二、简答（32分）1、简述特里芬难题。1960年，美国经济学家罗伯特·特里芬在其《黄金与美元危机——自由兑换的未来》一书中提出“由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。”这一内在矛盾称为“特里芬难题”2、如何理解货币政策与财政政策的关系？详见教材p322.1、名词解释2、共性3、区别4、使用3、凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容是？（教材和货币银行学笔记上都有）凯恩斯对货币需求的分析是从分析人们的持币动机开始的，他认为：人们之所以持有货币，是因为存在流动性偏好这种普遍的心理现象。流动性偏好是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿意持有其他缺乏流动性的资产的欲望，这种欲望构成了对货币的需求，因此，凯恩斯的货币需求理论又称为流动性偏好理论。基本观点：A、货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量，人们之所以需要持有货币，是因为人们对流动性的偏好。B、人们对货币的需求是基于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机。C、其中基于交易动机和预防动机的货币需求统称为交易性货币需求，其是收入的增函数；