招商银行资本实力分析

招商银行资本实力分析以招商银行为对象，对其财务状况和业务水平进行分析、比较。选取2009-2012年四年间招商银行的财务数据，并结合其背景与历史进行分析。2009年-2012年四年间财务分析、比较分别从现金及存放央行款项、存放和拆放同业、客户贷款及垫款、各类金融资产、长期股权投资，固定资产等方面对招商银行的资本实力进行分析。一．银行综合情况概述1987年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，在中国改革开放的最前沿----深圳经济特区成立。2002年，招商银行在上海证券交易所上市；2006年，在香港联合交易所上市。自从成立以来，招商银行秉承“因您而变”的经营服务理念，不断创新产品与服务，由一个只有资本金1亿元人民币、1个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列，并逐渐形成了自己的经营特色和优势。截止2012年，招行在中国大陆的110余个城市设有99家分行及853家支行，2家分行级专营机构（信用卡中心和小企业信贷中心），1家代表处，2,174家自助银行，1家全资子公司——招银租赁；在香港拥有永隆银行和招银国际等子公司，及一家分行（香港分行）；在美国设有纽约分行和代表处；在伦敦和台北设有代表处。二．银行财务状况说明招商银行作为上市股份制商业银行是以获取利润为经营目标,以多种金融资产和金融负债为经营对象,提供综合性金融服务的现代金融企业。它以发行股票形式来筹集和扩大资本,实行现代企业化管理,是我国金融体制改制深化的产物,也是现代商业银行发展的趋势。它具有现代企业的特征和职能,区别于一般商业银行,同时又具有一般商业银行的特征和职能,区别于一般上市公司,在我国国民经济的发展中起着特殊而重要的作用。拥有足够雄厚的资产和充足的自有资本,是上市股份制商业银行发展的基础和前提。本文主要从资产和资本两大部分,包括资产总量及结构、资本总量及结构和资本充足率,分析招商银行的资本实力。三．银行财务状况分析从招商银行2009年—2012年的财务报表中可知，09年总资产为20,679.41亿元，10年为24,025.07亿元，11年为27,949.71亿元，12年为34,082.19亿元。年增长率分别为13.9%，14.0%，18.0%。由此可知，招商银行的资产得到了较大规模的扩张。招商银行的资产包括现金及存放央行款项!存放和拆放同业及其他金融机构(以下简称/存放和拆放同业、客户贷款及垫款、各类金融资产、长期股权投资、固定资产及其他资产7大部分。以2012年为例，如下图所示：在招商商业银行各项资产中,传统的客户贷款及垫款占资产总额一半以上;其次是各类金融资产,平均为30.7%;第三是现金及存放中央银行款项,占9.6%;存放和拆放同业占3.9%;固定资产占1.4%;长期股权投资仅占0.1%;其余资产占1.6%这说明传统的贷款及垫款业务在招商银行的资产中仍然占据最重要的地位,但是各类金融资产获得了较大程度的发展,占据了重要的地位,增加了资产的流动性和收益性,使资产结构获得了一定的改善。然而,招商银行的资产结构还是比较单一,尤其表现在投资方面,投资的机会少,投资的品种单一,这也就导致了招商银行收入的单一性，大部分还是来自传统的贷款业务。如下表：（1）现金及存放央行款项现金及存放央行款项包括招商银行库存现金和存放在央行的法定存款准备金和超额存款准备金等。它是招商银行流动性最强的资产,是防范财务风险的基本储备,是非盈利性资产。它的存在,是招商银行保障流动性的第一储备,必不可少,但是比重过高,则会影响银行资产的收益性。从招商银行2009年—2012年的财务报表中可知，09年现金及存放央行款项为2161.67亿元，10年为2949.55亿元，11年为1860.52亿元，12年为2034.2亿元。（2）存放和拆放同业指上市股份制商业银行存放境内外同业及其他金融机构款项,是除现金及存放央行款项外流动性最强的资产,是防范财务风险的第二储备,但是收益性要高于现金及存放央行款项。保持一定比重的存放和拆放同业资产,有利于提高资产的流动性,但是比重过高,则影响资产的收益性。从招商银行2009年—2012年的财务报表中可知，09年存放和拆放同业为623.9亿元，10年为589.1亿元，11年为1313.8亿元，12年为1034.2亿元。我国上市股份制商业银行存放和拆放同业比重要低于现金及存放央行款项,并与现金及存放央行款项相互补充,呈现此消彼涨的关系,在2009年现金及存放央行款项比重较高的情况下,存放和拆放同业比重稍低,平均为3.8%,两者合计占13.8%,当2011年现金及存放央行款项下降时,存放和拆放同业上升到4.3%,两者合计13%,只比2010年略微低些。这说明了同业拆借是上市股份制商业银行用来补充和稳定资产流动性的一种手段和方法。（3）客户贷款和垫款包括企业和个人贷款及垫款,是上市股份制商业银行最传统的资产业务,收益最高,同时风险也最大。从招商银行2009年—2012年的财务报表中可知，09年客户贷款及垫款为11618.17亿元，10年为14021.60亿元，11年为16043.71亿元，12年为18633.25亿元。年增长率分别为17.1%，12.6%，13.9%客户贷款及垫款增长率逐年下降，可以看出招商银行逐渐将重心转移至各类金融资产。招商银行希望贷款收入不是其收入的唯一来源，所以在向别的方向进行转移重心。从以下分析可以看出。（4）各类金融资产指上市股份制商业银行持有的各种证券化资产,包括买入返售金融资产、衍生金融工具、贷款和应收款项类债券投资、持有至到期类债券投资、可供出售类金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产等这类金融资产,不仅具有较强的流动性,而且具有较高的收益性,增加了上市股份制商业银行资产的多样性,有效地改善了资产的结构。但是,由于我国的金融市场还不够完善,金融产品还是比较单一,上市股份制商业银行投资的范畴也受到限制,这类金融资产以债券和票据为主,收益受到一定的限制。同时,由于一部分证券是购买自国外,也面临着国际金融市场变动的风险,无形中加大了这类金融产品的风险性,譬如美国的次级债危机,就牵连了我国的大部分银行,造成了极大的损失。因此,加强对这类金融资产的管理,也是我国上市股份制商业银行需要注重的一个重要问题。从招商银行2009年—2012年的财务报表中可知，09年各类金融资产为4151.05亿元，10年为4620.47亿元，11年为3644.58亿元，12年为3936.36亿元。（5）长期股权投资指上市股份制商业银行对子公司、联营公司的投资和其他股权投资。我国由于政策限制,上市股份制商业银行的长期股权投资很少,占资产的比重微乎其微,不足0.1%,这也是造成我国上市股份制商业银行资产结构单一的重要原因。从招商银行2009年—2012年的财务报表中可知，09年长期股权投资为11.53亿元，10年为11.30亿元，11年为11.43亿元，12年为11.03亿元。（6）固定资产包括土地、房屋及建筑物、资产改良支出、办公设备及计算机、运输设备、在建工程,是上市股份制商业银行正常经营的必需的物质基础,基本上是纯支出,不具备收益性,因此,要控制固定资产规模在合适范围,既保障正常的需要,又要避免造成浪费。从招商银行2009年—2012年的财务报表中可知，09年固定资产为125.19亿元，10年为150.38亿元，11年为162.42亿元，12年为192.87亿元。年增长率分别为16.75%，7.41%，15.78%（7）其他资产包括贵金属、递延所得税资产、应收利息(l年以内的客户贷款及垫款、各项金融资产应收的利息)、其他应收款(包括待结算及清算款项!其他应收暂付款)、无形资产、长期待摊费用、抵债资产(包括房产、土地、设备、法人股等)和其他长期资产,也包含一些无法明确归类或特意隐藏的资产。另外,中国银行由于是香港和澳门告别行政区的发钞行,按照特区政府有关货币发行制度的规定,向特区政府存出的发钞基金也含在其他资产中。从招商银行2009年—2012年的财务报表中可知，09年其他资产为67.31亿元，10年为58.52亿元，11年为71.46亿元，12年为99.53亿元。综上所述,上市股份制商业银行的资产管理取得了较好的成绩。首先,资产规模扩张迅速,扩大了资本实力。其次,资产重心开始由传统的贷款及垫款业务向新兴的各类金融资产业务倾斜,资产证券化趋势比较明显,改善了资产结构,加强了资产的流动性和收益性。第三,固定资产的规模扩张得到一定控制,资产质量也所提高。然而,上市股份制商业银行的资产管理还存在一些问题。首先,资产以传统的贷款及垫款业务为主,资产运作还是比较单一,资产结构不合理。其次,我国的金融市场不够完善,可供投资的金融产品不多,各类金融资产也以债券和票据为主,品种单一。第三,由于分业管理,上市股份制商业银行的投资受到很多的限制,投资收益不高,风险也相对较大。第四,保留的现金及存放央行款项!存放和拆放同业等流动性资产较高,影响了资产的收益性。最后,资产的整体质量还是不高,导致资产收益率水平普遍较低。国有上市银行的资产重心开始向证券化金融资产倾斜,资产结构和资产质量得到一定程度的改善。非国有上市银行则在拓展和巩固传统的信贷业务方面取得了较好的成绩。