TD迪马克序列

TD迪马克序列新浪财经讯北京时间2月21日下午消息，上证综指21日收盘大跌2.97%。美国技术分析师汤姆-狄马克近日预测这一中国股票市场的基准股指将在短期内下跌8%。狄马克在2月7日(此时上证综指位于上图较上方箭头处)给客户的邮件中写道，上证综指在重续升势之前可能下跌8%左右，因为中国股市近期大幅攀升的势头已耗尽了多头能量。他如此写道：“上升走势可能需要停歇才能继续，当初许多投资者持怀疑态度——当股指处于低位时，伴随着许多恐惧，但现在市场情绪已经逆转，给出了积极信号。”他给出的上证综指阶段性底部区间是2230-2250点。神准预言去年12月4日，上图另一个箭头处，他在给客户的邮件里准确预测了上证综指由跌至涨的趋势逆转。狄马克在电子邮件中指出，“每个人都不看好上证综合指数，是的，绝对是每个人。现在是最完美的逢低建仓良机，因为最后一个空头已经卖出了他的股票。”狄马克当时认为上证综合指数将在未来九个月上涨48%，该指数跌破1960点意味着卖盘能量已经耗尽。此前一个交易日该指数收于1959.76点，也是自2009年1月以来首次收低于1960点。客户名单汤姆-狄马克1971年踏入投资行业以来，先后为华尔街一些最显赫的人物提供过咨询服务，客户名单包括保罗-都德-琼斯、乔治-索罗斯和利昂-库珀曼。狄马克现在还是史蒂芬-科恩和约翰-布林班克的顾问，前者是管理着140亿美元资产的SAC投资咨询公司的创始人，后者是管理34亿美元资产的护照资本(PassportCapital)的创始人。狄马克的市场研究公司向使用其指标的投资者收费，还向在彭博机的订阅者收取每月500美元，彭博公司从中抽取一定比例的分成。狄马克和汤森路透公司也有类似的合同。他拒绝透露用户数量。2011年9月22日，狄马克预测标普500指数将很快在1076点见底，然后上涨20%。八个交易日之后，标普500在盘中触及1074.77点，之后到2012年1月10日上涨20%。但他并不是每次都能做出正确预测：他在2012年10月24日预计标准普尔500指数将在美国大选期间上涨5%，至1480点。在他此次预测的时间范围内，该指数一直没能涨至1428.39点之上。技术分析对技术分析的争论由来已久。沃伦-巴菲特2005年在范德堡大学一次演讲中向用一个玩笑说明他对这种方法的不屑：“我觉得把图倒过来技术分析就不管用了。”一些注重盈利等基本面因素的分析师或者量化基金的基金经理更是把看图表的人比喻成赤脚医生、永远长不大的成年人或者伏都教——源于非洲西部，糅合祖先崇拜、万物有灵论和通灵术的原始宗教，依靠看鸡内脏预测未来。但并非所有专业人士都对技术分析不屑。麻省理工学院金融学教授罗闻全在2009年出版的《金融界的异教徒》一书中强调了技术分析的强项之一是“能捕捉到市场情绪的变化”。交银国际控股有限公司董事总经理洪灝也认为技术分析是考量市场的手段之一，可以作为参考。13次倒数狄马克对技术分析的兴趣开始于1970年代早期，那时他在一家NN集团的投资部门做证券分析师。他说那个时候“不得不把技术分析图标藏在桌子底下”，就像“在修道院看花花公子杂志”。他的交易系统包含上百个指标，其中应用最广泛的是TD序列。该指标使用包含“准备”和“倒数”两部分指标的价格比较过程，该指标用于识别市场趋势或盘整过程中的潜在转折点。应用方法见下图：TD买入准备图解另外一部分TD倒数由13个交易时间周期组成，可以从买入准备的第9天开始倒数，要求当天收盘价低于或等于两天前的最低价，这13天不要求连续出现，见下图：TD倒数==================================================================================================德马克指标全世界最受欢迎的趋势工具，让你获利先人一步详解精准的股票投资预测技术）作者：（英）珀尔著，李辉译出版时间：2011-11-1德马克指标创始人托马斯·德马克亲笔作序。全球经济危机下，股市动荡不安，所有投资者都在积极寻求最有效的投资方式和最精准的市场预测工具。在众多趋势追踪技术研究占据主导地位的今天，德马克指标这一反市场时机分析指标脱颖而出。它是一项思维独特的市场时机分析指标。由于其良好的预测性，被认为是专门用来预测趋势反转而设计的。指标创始人托马斯·德马克曾作为咨询顾问给很多叱诧风云的货币管理人提供服务，如乔治·索罗斯、保罗·都德琼斯等。内容简介本书详解了德马克指标及其用法。书中不仅包括了序列、TD线、TD折返、TD移动平均与TD趋势因子等概念，还囊括了TD組合、TD通道、TD推进程序，以及各种价格突破技巧与目标价位的计算方法。一般地，指标的超买超卖情况是技术研判的一个重要因素。但德马克对于技术指标的背离有着创新认识，认为关键不在于是否超买或超卖，而在于指标在超买超卖期运行的时间。书中，作者在细致分析德马克自成一体的指标的同时，还辅以传统的技术分析方法——如移动平均、动力震荡、趋势线、艾略特波浪分析等来验证本书的逻辑性及科学性。作者简介【美】贾森·珀尔，瑞银投资银行固定收入、货币和商品技术战略部门的全球负责人。主要为世界范围的客户提供短期和中期交易策略服务，客户主要包括中央银行、对冲基金、机构投资者和财富管理人等。目录第一章TD序列定义趋势，发现耗竭点第二章TD组合第三章TDD—波德马克的机械化版艾略特波熊市价格预测第四章TD线第五章TD折返第六章TD趋势因子和TD推进第七章TD震荡第八章TD移动平均第九章TD幅度预测，TD幅度膨胀突破和TD通道第十章短期指标TD差分，TD折返差分和TD反差分第十一章TD沃尔顿模型第十二章综合运用第十三章掌握德马克指标在线试读部分章节第一章TD序列定义趋势，发现耗竭点20世纪90年代初，我刚刚开始关注德马克指标的时候，TD序列就引起我浓厚的兴趣。当然，在此之前我也了解过其他帮助发现价格趋势走向从而带来交易机会的技术研究，同时也了解过另外一些特别适合区域时机分析的指标，但是所有这些都不是很令人满意，因为这些方法没有充分反映市场的动态变化，不能够区分交易幅度和市场下挫这两种截然不同类型的价格行为。TD序列对我来说极具吸引力，究其原因是因为它解决了上面提到的问题，TD序列既有动态组成(TD结构)，又有趋势组成(TD计数)。而且，TD序列是完全客观的，融合了自律性货币管理规则，(因为TD序列是建立在相对价格行为基础之上的)你可以将其应用于任何市场或者时间范围，而不用理会市场的相关波动，无需改变任何默认的指标设置。对于成长在计算机时代的我们来说，有一点是令人难以置信的，那就是托马斯·德马克在20世纪70年代只是利用人工方法，通过试错法就成功开发出了TD序列。此外，自始至终一直让我感到惊讶并佩服的是，原先开发这个东西的目的只是用来分析每日价格数据，但30年之后竞可以应用于任何时间范围——从一分钟到一年——而且适合于任伺市场。由于大多数人都是趋势追随者，“趋势就是你的朋友”成为最常被人引用的交易法则，这并未让我感到诧异。尽管与人们的直觉有点儿不符。但是考虑到大多数人都紧跟趋势，当TD序列认为价格处于超买或者超卖的水平时，TD序列会试图找到备区域中的预期耗竭点并预测市场峰顶和谷底；当趋势中市场气氛总处于极端状态时，TD序列也会试图发现趋势中的市场峰顶和谷底。即使你不是很推崇技术分析，但是TD序列对于市场时机把握还是很有帮助意义的，其可以作为你现有交易工具库中的一个补充。推崇基本面分析的交易员跟我说，TD序列真的有助于他们确定获利水平，如果没有TD序列的话，他们就只能依赖于相对来说效率不高的价格反转型态来实现获利平仓了。另外，在信号产生的时候，TD序列还可以明确地建议不要建仓的点位，或者何时在现有仓位基础之上根据相关趋势增加仓位。一旦你能够熟练应用这个方法，你就可以像我一样应用TD序列，再也不用那么依赖趋势了。现在让我们来看看TD序列的组成，以便理解它是如何及为什么能够具有这么多的功能。它由两个组成要素构成：TD结构，其利用动态来确定价格幅度；TD计数，其基于趋势，寻找低风险机会以降低已有方向移动的影响。因为TD序列可以说是最为人们论道的TD指标，在本书中我将在牛市和熊市环境中对其进行详尽的论述，并就一些常见问题予以解答。……德马克序列DemarkSequential（转载）2011-05-0808:19:10今天新学了一个技术指标，DemarkSequentials，这个指标不太常见，至少对我来说是第一次接触，但用一些历史数据验证了一下，觉得让人吃惊的精准，而且比较客观，不象其他的技术分析指标常常是有些主观的因素在里面。不过描述起来有点复杂，写在这里和大家分享。德马克指标由TomDemark创建，已经有30年的历史。这一指标较少的为一般投资者所知，但在一些专业的交易员中却口口相传。TomDemark曾任索罗斯集团、摩根大通、花旗和高盛的投资顾问。和一般技术交易指标多为跟随趋势不同，这一指标在确认趋势反转和反转点方面非常有帮助。DemarkSequential包含两个主要部分：Setup和Countdown,下面以买入信号为例进行说明，卖出信号则相反。Setup:要求有九个连续交易日的收盘价，每一个都低于其相对应的四个交易日前的收盘价。一个完美的Setup最好是第8或第9个交易日的最低价高于第6和第7个交易日的最低价。CountDown:Setup完成后开始计数，每当某日收盘价低于其两天前的最低价时计数增加1（可以不连续），直到计数增加到13。一个完美的countdown最好是第十三个计数日的最低价不低于第8个计数日的收盘价。买入点：较为激进的买入点是计数一完成就进入市场。第13个计数日常常是趋势的反转点。较为保守的买入点是等待countdown完成后出现反转的信号，即某日的最低价不低于其4个交易日之前的收盘价。（完美的CountDown在第13个计数日就满足了这一反转信号）取消计数：如果在CountDown尚未完成之前出现以下情况就应取消计数：1）有一个收盘价超过Setup阶段各日中的最高价；2）出现一个相反的Setup，如在买入的Countdown过程中出现一个卖出的Setup;3）出现新的一个同方向的Setup，在这种情况下新的买入Setup优先，一旦完成则重新开始计数。止损点：一个成功的Setup和Countdown完成后仍然有10%到30%的概率出现反转失败，止损点的设立很重要。首先找到CountDown阶段位置最低的一个pricebar，以此pricebar的最低价减去该日最高价（或前日收盘价，取其中较高一个）和最低价的差价，则此价格为止损点价格。TD指标的优势TD指标是大型投资基金Tudor的执行副总裁(ThomasRDeMark)于80年代中期为了发现走势欲转折区域而设计的。由于其原理简单且预测精度高等特点而在近几十年内得到了广泛的应用。TD指标基本原理TD指标通常可分为TD序列和TD组合。TD序列由启动、交叉和计数三个阶段组成,而TD组合则仅包括启动和计数两个阶段,两者的主要区别在于计数规则的不同,但其基本原理都是一致的,即:市场走势由买方和卖方共同作用形成,当买方的力量大于卖方时走势表现为上涨,反之为下跌,但买卖双方力量强弱的表象是动态的,当走势上涨一段时间后,买方力量必然面临衰竭,从而市场转为下跌,TD指标正是为发现走势欲转折区域而设计的。量化指标参数条件的调整本报告对传统TD指标参数在A股市场进行实证,发现效果并不理想。我们尝试通过修正TD指标,找到最适合中国股市特征的指标参数和条件,进而对中国股市进行更有效的预测。最后,我们确定TD序列的启动阶段长度为6,计数为12;TD组合的启动阶段长度为6,计数为8。指标的修正主要包括以下三个方面:1改变计数起点;2改变TD指标参数;3改变计数规则。择时策略的实证效果基于修正后的TD序列和TD组合的量化择时策略应用于上证综指、深圳成指以及沪深300等三个不同指数,在2000.1——2010.6间均获得了较好的超额收益。其中,基于修正TD