锂电池行业研究报告

Confidential二次电池行业研究报告THESEMATERIALSAREPROVIDEDFORCONVENIENCEONLYANDMAYNOTBERELIEDUPON.PROPSPECTIVEINVESTORSMAYONLYRELYUPONTHEFUND’SPRIVATEPLACEMENTMEMORENDUMORANOFFICIALSUPPLYMENTTHERETO.Confidential目录二次电池动力电池—分类及构成—应用现状—性能比较及发展趋势—动力汽车工作原理优缺点使用标准—动力电池产业链利润率业内企业Confidential二次电池—应用现状—发展趋势Confidential应用现状铅酸电池镍镉、镍氢电池锂离子电池电极材料合金铅氢氧化镍、氧化镉、储氢合金粉等钴酸锂、锰酸锂、磷酸亚铁电解液硫酸氢氧化钾锂、石墨等金属材料铅、铜等镍、稀土、铜等六氟磷酸锂、碳酸酯隔膜PE、PP等PE、PP等PE、PP、PVDF等壳PE、ABS等不锈钢不锈钢、铝等Confidential应用现状不同的下游需求，对电池性能要求的强调方面不同，总体而言，能量密度、功率密度、使用寿命、安全性越高越好主要二次电池特性比较铅酸电池镍镉电池镍氢电池锂钴电池锂锰电池磷酸锂铁电池商品化时程1956年1990年1990年1992年1997年2004年工作电压2V1.2V1.2V3.7V3.7V3.3V体积能量密度(Wh/L)100150250466285255重量能量密度(Wh/Kg)305780167110115放电功率(W/Kg)3008558003204002000循环寿命4005005005005002000使用寿命(假设每天充电1次)1年2年2年2年2年5-6年能量效率60%75%70%90%90%95%所需充电时间(hrs)81.542~42~40.5~1自放电率(电池不适用时的自我损耗速度)20%30%35%10%10%8%安全性佳佳佳差尚可优是否为绿色产品否否是是是是适应高温性能佳佳佳尚可极差佳记忆效应否是是否否否Confidential应用现状性能指标方面，锂离子电池能量密度是镍氢的近2倍，凭借其快速充电、高功率放电、能量密度高、循环寿命长以及无记忆性的优点近年来得到快速发展，现已牢牢占据二次电池的高端市场。安全性和成本问题制约了锂离子电池的产业化发展安全性：指锂离子电池使用过程中发生的爆炸或起火事故。汽车应用中，由于汽车用锂离子电池体积大，其散热性变差，安全性大幅下降；成本：同体积锂离子电池成本是铅酸电池3-4倍。对于同类电池，高功率与高能量的性能不易兼得。Confidential应用现状不同种类电池的应用领域铅酸电池应用领域全球市场容量及增速Confidential应用现状我国2008年二次电池的应用领域和用量单位：百万只笔记本电脑手机移动DVD电动工具无绳电话数码相机音频设备游戏机消费产品HEV其他共计NiCd24201703025283930NiMH203609252184501182251038LiB9711507113188.76148124520.12413103.86用量最大的是锂电池，主要得益于下游手机和笔记本电脑需求。手机和笔记本电脑主要使用小型锂电池，技术门槛低，中国是主要生产国之一，大量中小型参与者的涌入导致行业利润率下降。混合动力汽车领域，锂电池应用很少，主要使用镍氢电池。混合动力汽车镍氢电池需求量占到整个镍氢电池销量的10%左右。各类电池的应用之间存在一定的替代性，不同下游的需求增长注定了各类电池的销量增速。除动力汽车外，其他下游行业的短期需求增速都不容乐观，但动力汽车的应用规模尚小，因而对各电池产品的短期销售增长应该是谨慎的。长期来看，最有前景的是混合动力汽车领域。Confidential发展趋势铅酸电池和镍镉电池：走向没落的传统二次电池铅酸电池：从市场份额看，短期中仍会占据二次电池市场的半壁江山，但是由于其能量密度低，且含有污染环境的重金属铅，在当今环保主题下长期将逐渐被性能更好的绿色电池所取代。镍镉电池：镍镉电池目前主要靠价格优势占据低端市场，但是存在能量密度不高，有记忆效应等缺陷，并且含有毒金属镉。欧盟国家已经自2005年12月31日起，禁止镍镉电池的进口。因此从长期来看将逐渐被性能更好的绿色电池取代。镍氢电池：中短期内持续发展的绿色二次电池镍氢电池：镍氢电池是近些年开发出来并投入大规模应用的一类新型绿色环保二次电池，市场份额的逐步扩大显示出较为强劲的上升势头。中短期内将延续对镍镉电池的替代攻势，并在新能源汽车领域得到重要应用。但是由于存在记忆性的缺陷，长期来看发展前景受到制约。燃料电池：大规模商业化应用还需要很长时间燃料电池：反应产物为水，可实现零污染。目前其面临的最大问题是成本偏高，短期内不会成为二次电池的主流。锂离子电池：长期中最有发展前途的绿色二次电池锂离子电池：短期中成本和安全性问题制约其在动力汽车等领域的发展，长期中由于其性能的优越性以及不同正极材料性能的差别，预测会达到广泛应用。Confidential动力电池—动力汽车政策拉动经济性—动力电池产业链利润率业内企业Confidential动力汽车政策拉动（2009-2011年）国内八省市新能源汽车进站概况城市发展类型政策目标数量备注广州混合动力轿车和客车为主起草了《广州市新能源汽车发展行动方案》，2010~2015年期间，对购买符合规定的新能源汽车给予补贴，单辆补贴金额按节能率和减排量具体确定，补助总量预设上限广汽集团新能源VIP-Lounge概念车于2010年进行量产；广汽丰田混合动力版凯美瑞目前已处于前期准备阶段；上海重点发展油混动力汽车和高性能纯电动汽车，以及运用磷酸铁锂等动力电池驱动的纯电动汽车到2012年上海新能源汽车规模将达到9百亿元，7月18日，新能源汽车及关键零部件产业基地在上海揭牌，一期投资达30亿元人民币2010年，上汽集团子公司上海汽车生产的荣威750中混混合动力轿车将投放市场，综合节油率约为20%；世博会运营时将提供跨越四大系统（纯电动、超级电容、燃料电池和混合动力）的约千辆新能源车；2012年，推出节油50%以上的荣威550插电式强混轿车及零排放的自主品牌纯电动轿车。Confidential动力汽车国内八省市新能源汽车进站概况城市发展类型政策目标数量备注重庆以混合动力车为主1、由长安汽车领衔的重庆市节能与新能源汽车产业联盟6月2日正式成立，该联盟整合了30多家汽车整车、零部件企业及科研院所，致力于打造中西部最大的新能源汽车研发、制造、示范运行基地。重庆市政府将拨付10亿元财政资金，为进入基地的企业提供资本金补助，并在土地、税收、物流配送、新能源汽车示范运行方面给予一系列政策支持；2、对个人用户进行购车补贴：购车环节弱混享受国家4000元的补贴，油电中混享受国家3.6万元的补贴，每车免除三年路桥费共计6900元。到2011年，重庆将推广1100辆长安新能源汽车，其中700辆长安志翔气电弱混出租车，300辆长安杰勋和长安志翔油电中度混合动力公务用车，100辆油电混合动力私家车。长安杰勋混合动力轿车今年（2009年）6月11日宣布正式上市，该车是长安打造的国内第一款拥有完全自主研发技术的混合动力轿车。长安杰勋的动力系统由长安自主研发的1.5L高效发动机和13KW永磁同步无刷电机组成，续驶里程大于500公里，整车油耗可以节约大概20%以上，整车动力水平和2.0L汽油发动机相当。在相近的动力表现下，整车油耗可以节约大概20%以上。2014年长安汽车将实现产销新能源汽车15万辆，2020年达到新能源汽车产销50万辆以上。武汉在乘用车、商用车以及城市客车等领域实现纯电动及混合动力的全系发展1、对武汉市产新能源汽车免征车辆路桥通行费；2、对于一次性购买新能源轿车超过3辆的企业和单位给予节能减排奖励。到2011年，新能源公共汽车增至1000辆东风计划动投入330亿，用10年的时间来发展一系列环保车辆。东风电动汽车产业园试点基地于今年（2009年）6月2日正式揭牌。东风电动车公司2009年初将下线东风自主品牌首款混合动力汽车，全年目标销量为5000辆。东风日产日前表示已经基本将在2011年从日产导入电动车项目，此前关于在中国市场投放电动车的日期是2012年。北京以纯电动、燃料电池及混合动力的轿车、客货车为主到2012年，北京计划实现共计5000辆新能源汽车的示范应用规模，其中2009年实现1000辆车在公交和环卫行业运行1、2008年12月28日，北京新能源汽车设计制造产业工程基地以福田汽车为依托成立，占地1000亩，总投资50亿元，具有年产各类替代能源和新能源客车5000辆、高效节能发动机40万台的生产能力；2、今后四年，北京市财政用于支持自主创新和产业的资金投入不低于500亿元人民币，力争做强做大一批企业，新增产值超过5000亿元，重点涉及新能源、生物医药、信息化等相关领域。2010年形成年产混合动力客车800台的能力，配套国产电机、电池等关键总成的不同类型混合动力汽车整车销量500辆以上；2012年形成年产混合动力客车1500台的能力。长春以混合动力、纯电动汽车以及燃料电池三种新能源汽车为主力争在三年内实现1000辆以上混合动力汽车的应用规模，获得国家财政补助3亿元左右。计划首批建立两个、总规模不少于200辆的混合动力客车示范车队一汽集团计划到2012年建成一个年生产能力为混合动力轿车1.1万辆、混合动力客车1000辆的生产基地。目前，主要汽车生产厂家包括一汽、上汽、北汽、长安、奇瑞、吉利、力帆、众泰、青年莲花等都在从事新能源汽车的研制和生产，上海通用汽车生产的混合动力君越轿车是目前国内销量最大的混合动力国产轿车，其销量约每月200到300台。预计到2012年，我国新能源汽车年产量将达到100万辆Confidential动力汽车13个试点城市公共服务乘用车和轻型商用车推广补助标准十米以上城市公交车示范推广补助标准国内混合动力汽车价格财政补贴后，新能源车的经济性提高经济性Confidential动力汽车市场容量2008年新能源汽车新车产量电乘用车1701732.35%客车3天然气乘用车6402696594.54%客车563液化石油气乘用车2192293.11%客车10根据《规划》：2012年新能源汽车产能将达到100万辆，根据各省市09年各项政策，目前主要发展的种类是电动汽车，预期到2012年电动汽车占新能源汽车的比例将达到10%以上。Confidential动力汽车动力汽车成本在政策拉动和经济性提升的双重作用下，国内动力汽车市场有开拓空间。动力汽车的核心是动力电池，占汽车成本40%-60%，毛利率35%以上，在动力汽车的发展下动力电池因此受益。Confidential动力电池动力电池是高技术、高管理含量的系统工程中国是全球小型二次电池的最大生产国之一，具备小型镍氢/镍镉电池、锂离子电池等产业的技术实力、生产成本和产能规模。然而，从技术实现层次，从小型二次电池向动力电池的技术升级，绝非简单“加法”可以轻易实现。国内传统电池粗犷型生产模式已难以满足需要，这也是制约国内企业技术升级的关键所在。􀁺动力电池系统的重点和难点之一是电池管理系（BMS），这是动力电池的神经网络与控制中枢，负责实时监测反馈电池容量、温度状态，保证单体电池协同稳定工作，保证电池均匀充放电，保证电池组的安全性和使用寿命。动力电池的高要求体现在一致性要求：材料一致性、产品一致性。小型电池中单体差异并无大碍；而在经过串并联的电池组中，单体的细微差异成为整个系统的软肋，从而严重影响整体的性能和使用寿命，甚至成为安全隐患。􀁺Confidential动力电池镍氢电池VS.锂电池—锂电是方向镍氢电池优点：充电快速、使用寿命长、安全性好、成本低缺点：能量密度只有锂电池的一半，在同样续航能力情况下，体积是锂电池的两倍；记忆效应大，寿命短锂电池优点：能量密度大、基本无记忆效应缺点：成本高、安全性能差镍氢电池锂电池