第二章 资产评估价值类型

•Confidentiality/dateline:13ptArialRegular,whiteMaximumlength:1line•Informationseparatedbyverticalstrokes,withtwospacesoneitherside•Disclaimerinformationmayalsobeappearinthisarea.Placeflushleft,alignedatbottom,8-10ptArialRegular,whiteIndicationsingreen=LivecontentIndicationsinwhite=EditinmasterIndicationsinblue=LockedelementsIndicationsinblack=Optionalelements•Copyright:10ptArialRegular,white东北财经大学财务管理专业系列教材姜楠王景升主编东北财经大学出版社第二章资产评估价值类型第一节价值类型理论与资产评估目的第二节资产评估的价值类型第三节关于资产评估中的市场价值与市场价值以外的价值第四节价值类型选择与资产评估目的等相关条件的关系一、资产评估目的对价值类型的约束资产评估目的就是资产评估所要达到的目标，资产评估的目的有资产评估一般目的和特定目的之分。资产评估一般目的，是泛指所有资产评估活动共同的目的或目标，即公允价值。资产评估特定目的，是每一项资产评估所要实现的目的或目标，是每一个评估项目对某资产评估的具体要求，从本质上讲，是具体评估项目所形成的评估条件对评估结果所要求的具体价值表现形式。第一节价值类型理论与资产评估目的（一）资产评估一般目的对价值类型的约束资产评估的一般目的或资产评估的基本目标是由资产评估的性质及其基本功能决定的。资产评估作为一种专业人士对特定时点及特定条件约束下资产价值的估计和判断的社会中介活动，它一经产生就具有了为委托人以及资产交易当事人提供合理的资产价值咨询意见的功能。不论是资产评估的委托人，或是与资产交易有关的当事人，他们所需要的是评估师对资产在一定时间及一定条件约束下资产公允价值的判断。就是说不论因何原因引起，不论是什么样的评估对象，就资产评估一般目的而言，资产评估结果及其价值类型或价值表现形式必须是公允的。从资产评估的角度，公允价值是一种相对合理的评估价值,它是一种相对于当事人各方的地位、资产的状况及资产面临的市场条件的合理的评估价值。是评估人员根据被评估资产自身的条件及其所面临的市场条件，对被评估资产客观交换价值的合理估计值。公允价值的一个显著特点是，它与相关当事人的地位、资产的状况及资产所面临的市场条件相吻合，且并没有损害各当事人的合法权益，亦没有损害他人的利益。资产评估中的公允价值既包含了资产评估中正常市场条件下合理评估结果，同时也包括了资产评估中非正常市场条件下的合理评估结果。因此，资产评估一般目的对价值类型的约束是一种原则性的约束，简言之，就是所有的评估结果都要公允。（二）资产评估特定目的对价值类型的约束人们通常把引起资产评估的资产业务对评估结果用途的具体要求称为资产评估的特定目的。由于引起资产评估的资产业务各种各样，每种资产业务对评估结果用途的具体要求也并完全统一。每种资产业务对评估结果用途的具体要求，不但会在评估的价值量上有所体现，而且一定会表现为与这种具体要求相适应的评估结果价值类型。1.资产转让。资产转让是指资产拥有单位有偿转让其拥有的资产，通常是指转让非整体性资产的经济行为。如果没有特殊说明，资产转让对评估结果的价值类型并无特别要求，评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型。2.企业兼并。企业兼并是指一个企业以承担债务、购买、股份化和控股等形式有偿接收其他企业的产权，使被兼并方丧失法人资格或改变法人实体的经济行为。企业兼并的种类比较多，情况比较复杂。有些企业兼并活动带有战略性，需要从兼并方的角度考虑被评估资产的价值类型。有些企业兼并活动具有被动性，需要从被兼并方的角度考虑评估结果的价值类型。有些企业兼并活动具有整合效应，评估时需要将整合因素考虑进去，来把握评估结果的价值类型等.3.企业出售。企业出售是指独立核算的企业或企业内部的分厂、车间及其他整体资产产权出售行为。如果没有特殊说明，企业出售对评估结果的价值类型并无特别要求，评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型。4.企业联营。企业联营是指国内企业、单位之间以固定资产、流动资产、无形资产及其他资产投入组成各种形式的联合经营实体的行为。企业联营的种类比较多，情况也比较复杂。有些企业联营活动带有战略性，需要从联营双方的角度考虑被评估资产的价值类型。有些企业联营活动具有整合效应，评估时需要将整合因素考虑进去，来把握评估结果的价值类型等等。5.股份经营。股份经营是指资产占有单位实行股份制经营方式的行为，包括法人持股、内部职工持股、向社会发行不上市股票和上市股票。如果没有特殊说明，股份经营对评估结果的价值类型并无特别要求，评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型。6.中外合资、合作。中外合资、合作是指我国的企业和其他经济组织与外国企业和其他经济组织或个人在我国境内举办合资或合作经营企业的行为。如果没有特殊说明，中外合资、合作对评估结果的价值类型并无特别要求，评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型。7.企业清算。包括破产清算、终止清算和结业清算。企业清算引起的资产评估，必须考虑市场条件不正常的因素对评估结果价值类型的影响。8.担保。担保是指资产占有单位，以本企业的资产为其他单位的经济行为担保，并承担连带责任的行为。担保通常包括抵押、质押、保证等。担保引起的资产评估对评估时的市场条件的约束可以分为两种情况，正常市场条件或非正常市场条件，评估人员可根据项目具体情况和有关要求选择一种市场条件，并据此选择评估结果的价值类型。9.企业租赁。企业租赁是指资产占有单位在一定期限内，以收取租金的形式，将企业全部或部分资产的经营使用权转让给其他经营使用者的行为。如果没有特殊说明，企业租赁对评估结果的价值类型并无特别要求，评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型。10.债务重组。债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。债务重组的种类比较多，情况也比较复杂。评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型。二、价值类型理论与资产评估目的的实现价值类型理论引入到资产评估中至少满足或实现两个目标：其一，为资产评估确定公允价值提供坐标或标志；其二，资产评估是专业人士向非专业人士提供的专业服务,资产评估应当保证资产评估报告和评估结论能被评估报告使用人正确理解和使用。资产评估的一般目的或基本目标就是要给出资产在各种条件下的合理价值或公允价值，因为资产的公允价值始终是一个相对的概念，即相对于评估时点评估对象自身的条件和市场条件（而言是合理和公平的）。对于一个相对的概念和指标如何把握呢？寻找一个坐标或标志是非常重要的。国际上通行或认可的“市场价值”，从其定义和满足定义的条件来看，是一个理想或正常市场条件下资产得到最佳使用或最有可能使用状态下的价值。毫无疑问，这是一种理想条件下的资产的公允价值，或者说是典型的公允价值。肯定了市场价值是理想条件下的公允价值或典型的公允价值，市场价值就可以作为公允价值的坐标或标志，人们就可以根据评估时的具体条件与市场价值成立的条件的比较判断该种条件下的公允价值。资产评估力图判断资产的公允价值的基本目标或一般目的也就无从实现。资产评估价值类型理论就是要通过合理划分评估结果的价值类型来帮助评估人员合理把握资产评估中公允价值。资产评估是专业人士向非专业人士提供的专业服务，保证资产评估报告和评估结论被正确理解和使用是资产评估的最终目的。资产评估价值类型理论要告诫评估人员，什么样的价值表现形式是作为资产公允价值的典型标志或正常条件下的资产公允价值，在资产评估所依据的市场范围内会得到整体市场认同。而其他的价值表现形式则是一定特殊条件下的资产公允价值，在资产评估所依据的市场范围内，其合理性只能得到局部市场认同。明确资产在不同条件下的公允价值表现形式，以及其公允性得到市场的认同程度是有差别的事实是至关重要的。一、价值类型分类资产评估中的价值类型，是指资产评估结果的价值属性及其表现形式的归类。不同的价值类型从不同的角度反映资产的评估价值及其特征。不同属性的价值类型所代表的资产评估价值不仅在性质上存在着差别的，在数量上往往也存在着差异。资产评估的价值类型的形成，不仅与引起资产评估的特定经济行为，即资产评估特定目的有关，而且与被评估对象的功能、状态、评估时的市场条件等因素有着密切的联系。第二节资产评估的价值类型一是以资产评估的估价标准形式表述的价值类型，具体包括：重置成本、收益现值、现行市价（或变现价值）和清算价格四种。二是从资产评估假设的角度来表述资产评估的价值类型，具体包括：继续使用价值、公开市场价值和清算价值等三种。三是从资产业务的性质，即资产评估的特定目的来划分资产评估的价值类型，具体包括：抵押价值、保险价值、课税价值、投资价值、清算价值、转让价值、保全价值、交易价值、兼并价值、拍卖价值、租赁价值、补偿价值等。四是以资产评估时所依据的市场条件，以及被评估资产的使用状态来划分资产评估结果的价值类型，具体包括市场价值和市场价值以外的价值。二、不同价值类型划分标准的特点与选择第一种划分标准基本上是承袭了现代会计理论中关于资产计价标准的划分方法和标准，将资产评估与会计的资产计价紧密地联系在一起。第二种划分方法有利于人们了解资产评估结果的假设前提条件，同时也强化了评估人员对评估假设前提条件的运用。第三种划分方法强调资产业务的重要性，认为有什么样的资产业务就应有什么样的资产价值类型。第四种划分方法不仅注重了资产评估结果适用范围与评估所依据的市场条件及资产使用状态的匹配，而且通过资产的市场价值概念的提出，树立了一个资产公允价值的坐标。资产的市场价值是资产公允价值的基本表现形式，市场价值以外的价值则是资产公允价值的特殊表现形式。从纯学术的角度，不同的价值类型划分并无优劣之分，只是划分标准和角度的差异。但是，从资产评估的角度，以及对资产评估实践具有理论指导意义和作用的角度，确实存在着是否适当，以及最佳选择问题。对资产价值进行合理分类主要有两个层面的目的，第一，为评估人员科学合理地进行资产评估提供指引。第二，使资产评估报告使用者能正确理解和恰当使用资产评估结果。从这个意义上讲，将资产评估价值划分为市场价值和市场价值以外的价值更有利于实现划分资产评估价值类型的目的。一、市场价值广义的市场价值，是泛指经过市场（条件下）形成的价值的统称，或者是指利用市场价格衡量各种货物或服务的价值的总称。狭义的市场价值，可能并无严格的定义，它只是相对于广义的市场价值而言，是针对特定条件或在特定领域使用的有限制条件的价值概念。本节讨论的市场价值，即资产评估中的市场价值属于狭义市场价值范畴，是一个专业术语，而不是广义的市场价值或泛指的市场价值。第三节关于资产评估中的市场价值与市场价值以外的价值从目前可收集的资料来看，关于资产评估中的市场价值的概念的完整定义可以从《国际评估准则》“国际评估准则1”和“国际评估准则2”中找到。在国际评估准则中，市场价值定义如下：“自愿买方与自愿卖方在评估基准日进行正常的市场营销之后，所达成的公平交易中某项资产应当进行交易的价值的估计数额，当事人双方应当各自精明、谨慎行事，不受任何强迫压制。”根据“国际评估准则1”关于对市场价值的其他补充说明,我们把资产评估中的市场价值定义整理如下：资产评估中的市场价值是指资产在评估基准日公开市场上正常使用即最佳使用或最有可使用条件下所能实现的交换价值的估计值。市场价值既是一种价值类型，同时也是一种具体价值表现形式。市场价值作