期货基础知识介绍

期货基础知识介绍中华粮网柴宁一、期货及期货市场二、期货特征及功能三、期货业务流程及操作内容提要3一、期货及期货市场期货：在日本被称作“先物”。它与现货相对应，按照一定的标准，可以在未来进行交付、结算的物品。期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来。期货合约:是指由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货合约组成要素有哪些？A.交易品种B.交易数量和单位C.最小变动价位，报价须是最小变动价位的整倍数。D.每日价格最大波动限制，即涨跌停板。E.合约月份F.交易时间G.最后交易日H.交割时间I.交割标准和等级J.交割地点K.保证金L.交易手续费Eg：优质强筋小麦期货合约交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±3%合约交割月份1、3、5、7、9、11月交易时间上午9:00—11:30下午1:30—3:00最后交易日合约交割月份的倒数第七个交易日交割日期合约交割月份的第一个交易日至最后交易日交割品级标准交割品：符合郑州商品交易所期货交易用优质强筋小麦标准（Q/ZSJ001-2003）二等优质强筋小麦，替代品及升贴水见《郑州商品交易所交割细则》交割地点交易所指定交割仓库交易保证金合约价值的5％交易手续费2元/手（含风险准备金）交割方式实物交割交易代码WS上市交易所郑州商品交易所期货合约的特点：A.期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。B.期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开喊价方式，而我国采用电脑交易。C.期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。D.期货合约可通过对冲平仓了结履行责任。•期货市场是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。•它是按照“公开、公平、公正”原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。•既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。8期货的起源：★期货市场最早萌芽于欧洲★17世纪，英国利物浦及日本之远期合约非常盛行。★现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。1800年时，美国芝加哥有一群种植小麦的农夫，有感于小麦价格的波动，往往使得辛苦的种植因为供大于求，造成价格大副滑落，血本无归，所以一直在寻求一个大型交易市场，一方面在这个市场中进行交易，同时又可以得知一些商品在供方面讯息，在这种对于稳定商品价格的共识下，历史上第一个期货交易所，于1848年在芝加哥成立。9•1848年，美国芝加哥诞生第一家期货交易所（CBOT）•1851年，引入远期合同。•1865年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。•1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。•1883年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。•1925年，CBOT成立结算公司。发展过程：现货交易远期交易期货交易10期货交易的产生和发展差异现货交易远期交易期货交易交易对象商品本身商品本身期货合约交易目的一手交钱，一手交货，以获得或转让商品所有权获得或转让商品所有权，锁定价格风险转移现货市场的价格风险（套保者）；从期货市场的价格波动中获得风险利润（投机者）交易场所无固定的交易场所没有固定的交易场所必须在期货交易所内进行交易方式一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定以公开、公平竞争的方式进行交易；私下对冲属于违法行为交割方式现货交割现货交割大多以对冲了结期货部位商品范围进入流通的商品交易品种较多农产品、工业品、金属及一些初级原材料等“特殊化”的商品和金融产品期货与现货及远期交易的区别期货市场的发展过程12期货市场的发展商品期货金融期货期货期权农产品期货金属期货能源期货外汇期货利率期货股指期货中国期货市场的产生和培育1319901992理论探索和准备阶段初创阶段盲目发展阶段整顿规范阶段19942002稳步发展阶段next期货市场的初创阶段:1990年10月12日，经国务院批准，中国第一家引入期货交易机制的全国性批发市场——中国郑州粮食批发市场开业，拉开了新中国期货交易的帷幕。1992年1月18日深圳有色金属交易所正式开业，并于当年10月，推出我国第一个期货标准化合约——“特级铝期货标准合同”。1992年12月，上海证券交易所首先推出国债期货合约，标志着我国金融期货市场开始出现。1992年9月第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立，同年底中国国际期货经纪公司开业。至此，我国期货市场的初创阶段已基本完成。151993年底国内一些交易所（批发市场）所在地盲目发展阶段:交易所名称交易所所在地上市品种北京商品交易所北京绿豆、国债、线材、胶合板、玉米、大豆、菜籽油、白糖、红小豆、电解铜、特铝、纯碱、聚丙烯、聚氯乙烯、豆粕、小麦、精铜、精铝、大米、花生仁等上海金属交易所上海铜、铝、铅、锌、锡、镍上海粮油商品交易所上海粳米、大豆、绿豆、菜籽油、白砂糖、玉米、大豆油、红小豆、白小麦、红小麦、籼米、菜籽油上海商品交易所上海胶合板、尿素、棉纱、汽油、柴油、重油、液化油、沥青、白砂糖、氯化钾、农膜、干茧、生丝、甲醇、天然胶、聚氯乙烯、线材、水泥天津联合期货交易所天津线材、白砂糖、大豆、天津红小豆、生铁、铜沈阳商品交易所沈阳线材、1#铜、国债、特铝、胶合板、原木、螺纹钢大连商品交易所大连大豆、绿豆、玉米、大豆油、红小豆、小麦、大米、豆粕长春商品交易所长春大豆、绿豆、玉米、大豆油、红小豆、白小麦、大米、豆粕、国债苏州商品交易所苏州线材、桑蚕丝、桑蚕茧、螺纹钢、聚酯切片、涤纶低弹丝郑州商品交易所郑州大豆、绿豆、玉米、大豆油、红小豆、小麦、国债、芝麻、粳米、花生仁、铝、棉纱广东联合期货交易所广州白砂糖、90#汽油、特铝、0#柴油、籼米、国债、玉米、1#铜、豆粕、大豆深圳有色金属联合期货交易所深圳特铝、1#铜、1#镍、白糖、玉米、轻柴油海南中商期货交易所海口`棕榈油、白砂糖、国债、天然胶、胶合板、红小豆成都联合期货交易所成都大豆、绿豆、玉米、高梁、特铝、红小麦、豆粕、国债、棉纱、菜籽油、铜、桐油、线材、油菜籽、胶合板、冻白条肉、1#镍重庆商品交易所重庆1#铜、高级铝、1#镍、13铅、1#锌、螺纹钢、线材由50多家撤并为15家：期货市场参与主体17期货市场的参与者投机交易者套期保值者套利交易者长期投机者短期投机者跨期套利跨商品套利跨市套利买入套保卖出套保我国的期货交易所18我国期货交易所郑州商品交易所大连商品交易所上海期货交易所中国金融期货交易所期货市场是怎么组成的？A、期货交易所B、期货经纪公司C、投机者、套期保值者D、结算机构（交易所结算部门、结算银行）E、期货业协会F、监管部门（证监会、保证金监控中心）20二、期货特征及功能根据合约标的不同,期货分为商品期货和金融期货。期货商品期货金融期货农产品期货能源期货金属期货外汇期货利率期货股票类期货期货的简单分类•a)储藏和保存较长时间不会变质•b)品质易于划分、质量可以评价•c)商品可供量大，不易为少数人控制和垄断•d)买卖者众多•e)价格波动频繁22差别股票交易期货交易交易内涵股票的持有者不断的换手，转让股票买卖双方对价格的涨跌趋势产生不同预期，从而进行直接的多空价格争夺保证金制度100%全额保证金，不需要追加保证金占成交金额的5%到20%，资金不足时需要追加保证金合约有效期在上市公司的存续期内长期有效期货合约挂牌至最后交割日合约流通量单只股票的可流通股本固定。除了增发、送股、配股等情况外，总的份额不随交易发生变化持仓总量是变动的，资金流入则持仓总量增加，资金流出则持仓总量减少交易方向单向操作，只能是“先买后卖”双向操作，既可以“先买后卖”，也可以“先卖后买”期货交易与股票的区别期货交易的基本特征T+0交易集中化杠杆机制双向交易和对冲机制每日无负债结算制度10~20倍的交易5%～10%的保证金当日结算价格前日结算价格1100元1000元上涨100元价格上涨，亏损100元经由交易所向买方支付价格上涨，盈利100元经由交易所从卖方获得卖方买方第三方（交易所）ABCDG……X买方卖方ABCDG……X买方交易所卖方交易者即可以先买也可以先卖，大多数交易通过反向对冲操作来解除履约责任发现价格规避风险风险投资资源配置套期保值在期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务，有效地回避、转移或分散现货市场上价格波动的风险。在期货市场买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约而补偿因现货市场价格不利变化带来的损失。也就是说，套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。为投资者提供获取风险收益的功能，包括利用期货套期保值、套期图利和期货投机。期货市场快捷的信息传递、严格的履约保证、公平公开的集中竞价、简捷方便的成交方式，全方位地、迅速有效地抹平区域性不合理的价差，达到资源配置的效果。买入套期保值卖出套期保值期货市场功能套期保值的原理•1、期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。•2、现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。2627空持有现货价格期货价格现货价格期货价格多价差期价升水给卖出保值带来的额外收益期价贴水给买入保值带来的额外收益买入价差套期保值是一种规避风险的行为，目的：抵消当前头寸所面临的风险、暂时替代未来的现金头寸。期货常用语介绍在交易中所持有的买卖合约数；看涨买入；看跌卖出；买入或卖出新的期货合约；交易者手中持有合约；与持有合约相反方向的交易，了结之前的头寸；期货合约买卖双方之间进行的现货商品转移。多头空头持仓平仓开仓头寸交割三、期货业务流程及操作期货交易流程开户办理银期转账入金期货交易出金期货交易简单介绍：1、如何看盘2、如何交易下单下载看盘软件（免费、期货公司提供均可）如何看盘？。。。认识K线阳线阴线十字星Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市、期市。根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。日线图分时图37国内品种38国外品种期货基础指标介绍期货指标浅析•KDJ：即随机指标，是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。用于中短期趋势分析。•MACD：即指数平滑异同移动平均线，当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。•RSI：即相对强弱指标，参数较小的短期RSI曲线如果位于参数较大的长期RSI曲线之上,则目前行情属多头市场；反之,则为空头市场。但同均线系统一样无法回避反应较慢的缺点。40如何交易？。。。认识交易软件谢谢大家！