第六章衍生金融工具会计

LOGO中航油事件始末中国航油成立于1993年，由中央直属大型国企中国航空油料控股公司控股，总部和注册地均位于新加坡。公司成立之初经营十分困难，一度濒临破产，后在总裁陈久霖的带领下，一举扭亏为盈，从单一的进口航油采购业务逐步扩展到国际石油贸易业务，并于2001年在新加坡交易所主板上市，成为中国首家利用海外自有资产在国外上市的中资企业。经过一系列扩张运作后，公司已成功从一个贸易型企业发展成工贸结合的实体企业，实力大为增加。短短几年间，其净资产增长了700多倍，股价也是一路上扬，市值增长了4倍，一时成为资本市场的明星。2003年下半年：中航油公司开始交易石油期权(op－tion)，最初涉及200万桶石油，中航油在交易中获利。2004年一季度：油价攀升导致公司潜亏580万美元，公司决定延期交割合同，期望油价能回跌；交易量也随之增加。2004年二季度：随着油价持续升高，公司的账面亏损额增加到3000万美元左右。公司因而决定再延后到2005年和2006年才交割；交易量再次增加。2004年10月：油价再创新高，公司此时的交易盘口达5200万桶石油；账面亏损再度大增。10月10日：面对严重资金周转问题的中航油，首次向母公司呈报交易和账面亏损。为了补加交易商追加的保证金，公司已耗尽近2600万美元的营运资本、1.2亿美元银团贷款和6800万元应收账款资金。账面亏损高达1.8亿美元，另外已支付8000万美元的额外保证金。10月20日：母公司提前配售15%的股票，将所得的1.08亿美元资金贷款给中航油。10月26日和28日：公司因无法补加一些合同的保证金而遭逼仓，蒙受1.32亿美元实际亏损。11月8日到25日：公司的衍生商品合同继续遭逼仓，截至25日的实际亏损达3.81亿美元。12月1日：在亏损5.5亿美元后，中航油宣布向法庭申请破产保护令。第六章衍生金融工具会计核心知识点：衍生金融工具的会计确认、计量原理第一节衍生金融工具概述第二节套期保值交易以外的衍生金融工具会计第三节套期会计第四节衍生金融工具相关信息的披露第一节衍生金融工具概述一、衍生金融工具的含义二、衍生金融工具的分类三、衍生金融工具的功用与风险四、衍生金融工具会计的内容一、衍生金融工具的定义亦称衍生金融产品、派生金融产品或衍生品等，是相对于基本金融工具而言的金融工具。衍生金融工具衍生金融工具是同时具有以下三个特征：其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或其他变量的变动而变动；不要求初始净投资，或要求的初始净投资小于预期对市场因素变化有类似反应的其他类型合同所要求的初始净投资；在未来某一日期进行结算。CAS19IAS39的定义P145SFAS133的定义P145[例6-1]合同1：ABC公司与XYZ公司签订了一项按1亿元名义本金确定的利率互换合同，该合同要求ABC公司按8%的固定利率向XYZ公司支付利息，XYZ公司按3个月期的伦敦银行同业拆借利率（按季调整）的变动金额向ABC公司支付利息，双方并不交换名义本金。上述合同是否属于衍生金融工具？判断：合同2：ABC公司与XYZ公司签订了一项远期合约，约定一年后按每股55元的价格购入现行市价为每股50元的T股票100万股，ABC公司在合同开始时按约定预付5000万元。二、衍生金融工具的分类按据以衍生的基本金融工具及应用领域不同划分股票衍生工具外汇衍生工具利率衍生工具按风险与收益对称与否划分风险与收益对称的衍生工具（远期式）风险与收益不对称的衍生工具（期权式）按交易方式不同划分场内交易衍生工具（期货与期权）场外交易衍生工具（远期与互换）按交易方式和特点划分金融远期金融期货金融期权金融互换三、衍生金融工具的功用和风险主要功能：对冲风险：通过投资或购买与标的资产负相关的某种资产或衍生产品，来冲销资产潜在风险损失的一种风险管理策略。（套期保值）投机套利：预测衍生金融工具的价格走向跨期赚取价格变动差异。主要风险信用风险（CreditRisk）市场风险（MarketRisk流动性风险（LiquidityRisk）作业风险（OperationRisk）法律风险（LegalRisk）现金流量风险（CashFlowRisk）满足了市场对规避风险和保值的要求；促进了基础金融工具的发展；拓宽了金融机构的业务；提高了金融体系的效率；降低了企业的筹资成本（比如互换）；促进了金融市场的证券化主要作用四、衍生金融工具会计的内容按照衍生金融工具会计的表现类别，分为期货合同会计、远期合同会计、期权会计和互换会计。按照衍生金融工具会计的目的和作用，分为投机套利会计和套期保值会计。按照衍生金融工具处理过程的不同环节，分为基本会计处理和信息披露。第二节套期保值交易以外的衍生金融工具会计一、期货合同会计二、远期合同会计三、期权会计四、互换会计一、期货合同会计衍生工具不作为有效套期工具的，一般应按交易性金融资产或金融负债核算，其主要账务处理为：（1）向证券期货经纪公司申请开立买卖账户，按存入的资金借记“其他货币资金”科目，贷记“银行存款”科目。（2）企业取得衍生工具时，按其公允价值借记“衍生工具”科目，按发生的交易费用借记“投资收益”科目，按实际支付的金额贷记“其他货币资金”科目。（3）资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记“衍生工具”科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录。（4）衍生工具终止确认时，应比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理。[例6-2]2011年施恩公司发生以下期货投资业务：（1）11月1日向证券期货经纪公司申请开立期货买卖账户，存入资金20万元：（2）11月2日买入大豆期货合约20手，每手10吨，2000元/吨，交易保证金为合约价值的10%，交易手续费4元/手；（3）11月30日结算价1970元/吨；（4）12月31将上述大豆期货合约全部平仓，平仓成交价1950元/吨，交易手续费4元/手。会计处理：（1）11月1日向证券期货经纪公司申请开立期货买卖账户，存入资金20万元借：其他货币资金——存出投资款200000贷：银行存款200000（2）11月2日买入大豆期货20手，交纳交易保证金40000元（20×10×2000×10%），交易手续费80元（20×4）借：衍生工具——大豆期货40000投资收益80贷：其他货币资金——存出投资款40080（3）11月30日，大豆期货合约亏损6000元[20×10×（2000-1970）]借：公允价值变动损益6000贷：衍生工具——大豆期货6000（4）12月31日，大豆期货合约亏损4000元[20×10×（1970-1950）]借：公允价值变动损益4000贷：衍生工具——大豆期货4000（5）12月31日，将上述大豆期货全部平仓，并支付交易手续费4元/手借：其他货币资金——存出投资款30000贷：衍生工具——大豆期货30000借：投资收益80贷：其他货币资金——存出投资款80借：投资收益10000贷：公允价值变动损益10000[例6-3]2011年川利公司发生以下期货投资业务：（1）11月1日向证券期货经纪公司申请开立期货买卖账户，存入资金50万元；（2）11月2日，卖出铜期货10手，每手20吨，19000元/吨，交易保证金为合约价值的10%，交易手续费为成交金额的4‰；（3）11月30日结算价18800元/吨；（4）12月15日将上述铜期货全部平仓，平仓成交价18500元/吨，交易手续费为成交金额的4‰。会计处理：（1）11月1日向证券期货经纪公司申请开立期货买卖账户，存人资金50万元借：其他货币资金——存出投资款500000贷：银行存款500000（2）11月2日卖出铜期货10手，交纳交易保证金380000元（10×20×19000×10%），交易手续费15200元（10×20×19000×4‰）借：衍生工具——铜期货380000投资收益15200贷：其他货币资金——存出投资款395200（3）11月30日，铜期货合约盈利40000元[10×20×（19000-18800）]借：衍生工具——铜期货40000贷：公允价值变动损益40000（4）12月15日，铜期货合约盈利60000元[10×20×（18800-18500）]借：衍生工具——铜期货60000贷：公允价值变动损益60000（5）12月15日，将上述铜期货全部平仓，并按成交金额的4‰支付交易手续费14800元（10×20×18500×4‰）借：其他货币资金——存出投资款480000贷：衍生工具——铜期货480000借：投资收益14800贷：其他货币资金——存出投资款14800借：公允价值变动损益100000贷：投资收益100000二、远期合同会计远期合同规定了交换的资产、日期、价格和数量对于外汇远期，由于存在资金的时间价值，所以应对各计量时点的远期汇率进行折现因此，公允价值取决合同约定利率，现行远期汇率和折现率【例6-4】：川利公司2011年1月1日签订4个月的购买100万欧元的远期合同，已知使用利率为6﹪。日期即期汇率2011年4月30日远即期汇率2001.1.011010.52011.3.3110.610.72011.4.3010.810.8首先计算公允价值变动日期合同汇率市场远期汇率差异预计的现金流量折现因子预计公允价值变动2011.3.3110.510.70.220万元1.00519.9万元2011.4.3010.510.80.330万元130万元1.1日签订合同，不作会计分录2011.3.31借：衍生工具—远期合同19.9万元贷：公允价值变动损益19.9万元2011.4.30借：公允价值变动损益19.9万元衍生工具—远期合同10.1万元贷：投资收益30万元借：银行存款30万元贷：衍生工具—远期合同30万元三、期权会计金融期权是指规定期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定价格买进或卖出一定数量的某种相关资产或金融工具的权利，也可以根据需要放弃行使这一权利的合约。期权有买权合约（看涨期权合约）和卖权合约（看跌期权）。按照期权的买方和卖方来划分，期权合约可以划分为四种基本类型：买入看涨期权；卖出看涨期权；买入看跌期权；卖出看跌期权。买入看涨期权：看涨期权的买方认为未来某金融资产的价格会上升，买入看涨期权可以在未来以低于市价的价格买入金融资产卖出看涨期权：看涨期权的卖方认为未来行情的走势将下降，看涨期权的买方未来执行权力的可能性比较小，卖出一定的金融资产合约可以收到一定的期权费。买入看跌期权：看跌期权的买方认为未来行情将下跌，买入看跌期权可在未来以高于市价的价格将手中的金融资产卖出，避免行情下跌的风险。卖出看跌期权：看跌期权的卖方认为未来行情将上涨，看跌期权的买方未来执行权力的可能性比较小，卖出看跌期权可获得相应的期权费。期权实际是一种选择权，就是买进或卖出期货合约的选择权。在期权交易中，期权购买者向期权出售者支付一定数量的期权费后，就取得在规定时期内按协定价格向期权出售者购买或出售一定数量的某种商品合约的权利。对于期权的买方，获得权利，无需承担义务。而卖方必须履行义务。金融期权会计处理的关键问题有两个：一是期权费与期权合约价值的确定；二是期权合约公允价值变动损益的处理。期权费的价值包括期权的内在价值和时间价值，期权的内在价值指期权标的物的现行市价与期权合约的执行价格之间的差额，期权合约未到期之前，期权费的价值中还包含表示获利可能性的时间价值。企业应按期权费作为期权合约的初始计量金额并确认衍生工具。一般期权应用中，期权到期前各期末，其公允价值变动损益是否需要确认，取决于期权合约形成金融资产、金融负债还是权益工具；对于期权合约形成金融资产和金融负债，其公允价值变动损益要计入当期损益，权益工具的公允价值变动不予以确认。【例6-5】ABC公司于2010年2月1向EFG公司发行以自身普通股为标的的看涨期权。根据该期权合同，如果EFG公司行权（行权价为10