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股份有限公司“假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那么恐怕直到今天世界上还没有铁路。但是集中通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了。”本节内容一、股份有限公司概念特征二、股份有限公司的设立三、股份有限公司法人治理结构四、股份有限公司的股份和股票一、股份有限公司概念特征（一）股份有限公司的概念股份有限公司又称股份公司。是指由一定数额的股东组成，其注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。（二）股份有限公司的特征1、募股集资公开2、股东人数限制3、全部股份等额4、股份自由转让5、典型资合公司6、所有权与经营权分离7、设立要求严格•首席执行官（又称行政总裁、行政总监、执行长或最高执行长；英文：ChiefExecutiveOfficer，CEO）是在一个企业中负责日常营运的最高行政人员。其专业与领导能力，让公司的股东代表（董事）愿意聘请他们，负责公司的经营管理，并对公司及股东们负责。•他向公司的董事会（股东代表）负责，而且往往可能就是董事会的成员之一。在公司或组织内部拥有最终的执行权力。在比较小的企业中首席执行官可能同时又是董事会主席和公司的总裁，但在大企业中这些职务往往是由不同的人担任的，避免个人在企业中扮演过大的角色、拥有过多的权力，同时也可以避免公司本身与公司的所有人（即股东）之间发生利益冲突。•马云，浙江杭州人，阿里巴巴集团主要创始人之一。曾任阿里巴巴首席执行官，一手缔造了电商帝国，是《福布斯》杂志创办50多年来成为封面人物的首位大陆企业家，曾获选为未来全球领袖。2013年5月10日，马云正式卸任阿里巴巴集团CEO一职，由陆兆禧接任。•陆兆禧，2013年阿里巴巴新任CEO。陆兆禧1969年出生于广东省广州市，1988年考广州大学入学习酒店管理。大学毕业后，陆兆禧被分配到广州一家四星级酒店，开始了他的第一份工作--酒店服务生。陆兆禧从服务生一步步地做到大堂经理、客房经理、餐厅经理等职位。2013年5月10日，43岁的陆兆禧接替48岁的创始人马云出任集团CEO。•陆兆禧几乎在阿里巴巴所有的业务部门都有任职经历，不过马云看中的并不仅仅是这点。马云在任命邮件中说，陆兆禧有着“对新事物的欣赏和学习能力，对关键问题的判断和决断力，以及强大的执行力。”二、股份有限公司的设立(一）设立条件（二）设立程序（一）股份有限公司设立条件1、发起人符合法定人数；2、发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额；3、股份发行、筹办事项符合法律规定；4、发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；5、有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；6、有公司住所。1、人数要求设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。2、资本要求股份有限公司注册资本的最低限额为人民币五百万元。法律、行政法规对股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定。资本要求第八十条股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。在发起人认购的股份缴足前，不得向他人募集股份。股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。第八十四条以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的百分之三十五；但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。3、公司章程（1）公司名称和住所；（2）公司经营范围；（3）公司设立方式；（4）公司股份总数、每股金额和注册资本；（5）发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间；（6）董事会的组成、职权和议事规则；（7）公司法定代表人；（8）监事会的组成、职权和议事规则；（9）公司利润分配；（10）公司的解散事由与清算办法；（11）公司的通知和公告办法；（12）股东大会会议认为需要规定的其他事项。（二）股份有限公司的设立程序•（1）确定设立方式可以采取发起设立或募集设立。（2）订立公司章程（3）发起人认购股份和向社会公开募集股份（4）验资（5）召开创立大会（6）设立登记•第八十九条发行股份的股款缴足后，必须经依法设立的验资机构验资并出具证明。发起人应当自股款缴足之日起三十日内主持召开公司创立大会。创立大会由发起人、认股人组成。•发行的股份超过招股说明书规定的截止期限尚未募足的，或者发行股份的股款缴足后，发起人在三十日内未召开创立大会的，认股人可以按照所缴股款并加算银行同期存款利息，要求发起人返还。•创立大会行使下列职权：•(一)审议发起人关于公司筹办情况的报告；•(二)通过公司章程；•(三)选举董事会成员；•(四)选举监事会成员；•(五)对公司的设立费用进行审核；•(六)对发起人用于抵作股款的财产的作价进行审核；•(七)发生不可抗力或者经营条件发生重大变化直接影响公司设立的，可以作出不设立公司的决议。•创立大会对前款所列事项作出决议，必须经出席会议的认股人所持表决权过半数通过。三、股份有限公司法人治理结构（一）股份公司股东权利和义务1、权利2、义务1、股东权利（1）自益权；（2）共益权•第三十三条股东有权查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告。股东可以要求查阅公司会计账簿。股东要求查阅公司会计账簿的，应当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书面答复股东并说明理由。公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人民法院要求公司提供查阅。•第三十四条股东按照实缴的出资比例分取红利；公司新增资本时，股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资。但是，全体股东约定不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例优先认缴出资的除外。2、股东义务（1）足额缴纳股款；（2）公司成立后不得抽回股本；（3）其他义务（一）股东大会1、性质2、职权3、会议召开要求4、决议原则1、性质股份有限公司股东大会由全体股东组成。股东大会是公司的权力机构2、股东会的职权（一）决定公司的经营方针和投资计划；（二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；（三）审议批准董事会的报告；（四）审议批准监事会或者监事的报告；（五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（七）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（八）对发行公司债券作出决议；（九）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（十）修改公司章程；（十一）公司章程规定的其他职权。3、会议召开要求股东年会：股东大会应当每年召开一次年会。有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会：（一）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时；（二）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时；（三）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时；（四）董事会认为必要时；（五）监事会提议召开时；（六）公司章程规定的其他情形。4、决议原则一般决议：股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过。特别决议：股东大会作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。•第一百零五条股东大会选举董事、监事，可以依照公司章程的规定或者股东大会的决议，实行累积投票制。本法所称累积投票制，是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。股东权利内容•第一百零五条股东大会选举董事、监事，可以依照公司章程的规定或者股东大会的决议，实行累积投票制。本法所称累积投票制，是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。•案例：某公司要选举5名董事，公司股份共1000股，股东共10人，其中1名大股东持有510股，其余9名股东共计持有490股。若实行直接投票制，小股东最多会有多少名董事当选？如果实行累积投票制，小股东中至少可以有多少名董事当选？•总票数5×1000=5000票大股东持有5×510=2550票投票权；小股东持有2450票投票权•直接投票制：大股东可以使自己推选的5名董事全部当选，小股东无法使自己推举的董事当选。•累积投票制：大股东投票策略①2550÷5=510②2550÷4=637.5③2550÷3=850④2550÷2=1275小股东策略：①2450÷1=2450②2450÷2=1225③2450÷3=816.6④2450÷4=612.5•大股东的最佳策略是推举4人，保证有3名当选，小股东的最佳策略是推举2人，保证2名当选（二）董事会董事会是股份有限公司的执行机构。第一百零八条股份有限公司设董事会，其成员为五人至十九人。董事会成员中可以有公司职工代表。董事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。独立董事（上市公司）•独立董事是指独立于公司股东且不在公司中内部任职，并与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系，并对公司事务作出独立判断的董事。•中国证监会在《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（以下简称证监会的《指导意见》）中指出：“上市公司独立董事是指不在上市公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断关系的董事。”•中国独立董事的现状及其存在问题：•（一）独立董事独立性不强•（二）独立董事的组织机构不健全•（三）独立董事的实际地位低下•（四）独立董事激励机制与保护机制不健全•70年代初的水门事件丑闻促使美国证监会要求所有上市公司设立由独立董事组成的审计委员会，以审查财务报告、控制公司内部违法行为。纽约证券交易所、全美证券商协会、美国证券交易所也纷纷要求上市公司的董事会多数成员为独立董事。•殆至1980年，企业圆桌会议、美国律师协会商法分会，不仅要求上市公司的董事会多数成员为独立董事，而且要求董事候选人的任命完全授权给由独立董事构成的提名委员会。到了90年代，大量经营效益滑坡的公司的总裁被独立董事们掌控的董事会扫地出门。在上市公司的董事会席位中，独立董事席位大约为三分之二。2014年6月香港前特首董建华出任阿里巴巴独立董事•据报道，文化中国在最近提交给香港联交所的文件中表示，一旦2014年6月的股东会议批准此次收购，该公司将更名为阿里巴巴影业集团。该公司还宣布，曾出演好莱坞电影《致命武器4》和《致命罗密欧》的李连杰，将加盟该公司董事会，担任独立董事。•报道称，除了扩大知名度外，目前还不清楚李连杰作为董事将具体从事哪些工作。李连杰因出演《少林寺》、《黄飞鸿》等武侠电影成名，并于上世纪90年代进军好莱坞。（三）监事会股份有限公司设监事会，其成员不得少于三人。四、股份有限公司的股份和股票（一）股份股份是股份有限公司资本的基本构成单位，也是计算股东权利和义务的基本计量单位。（二）股票股票是股份有限公司签发的证明股东持有公司股份的凭证，是股东借以取得股利的一种有价证券。股票的特征1、在公司依法成立后发行；2、是证权证券；3、可转让但不能退还；4、非固定收益；5、是要式证券。（三）股份的分类普通股和优先股记名股和不记名股额面股和无额面股国家股、法人股和社会公众股A股、B股、H股、N股、S股、T股普通股与优先股的区别比较事项优先股普通股红利发放顺序优先较后公司剩余财产优先较后参与公司管理不可以一般没有表决权可以有表决权股息固定不固定风险低高库藏股公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：（1）减少公司注册资本；（2）与持有本公司股份的其他公司合并；（3）将股份奖励给本公司职工；（4）股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的。公司因前款第（一）项至第（三）项的原因收购本公司股份的，应当经股东大会决议。公司依