贵州茅台酒股份有限公司应收账款分析

贵州茅台酒股份有限公司应收账款分析张悦郑祎宋祎明马潇雨目录公司基本情况介绍近四年应收账款分析结论与启示参考文献4/25/2020【摘要】贵州茅台酒股份有限公司自建立以来一直在快速的发展，通过对其近四年应收账款的分析，我们看出其发展规模的扩大和实力的增强。在市场竞争日益加剧的今天，其公司对应收账款的管理方法无疑为其公司的飞跃发展做出了突出的贡献，这就体现了应收账款在公司经营过程中的重要性。通过与泸州老窖股份有限公司应收账款周转率的对比，更体现出了其公司的市场主导地位。【关键词】应收账款账龄分析应收账款周转率4/25/2020【Abstract】：GuizhoumaotaiCo.,LTD.Sinceitsestablishment,hasbeeninfastdevelopment.Throughitsnearlyfouryearsaccountsreceivableanalysis,weseethattheexpansionofthescaleofitsdevelopmentandthestrengthoftheincrease.Intensifyingcompetitioninthemarkettoday,thecompanyofreceivablesmanagementmethodfortheircompany'sundoubtedlyleapdevelopmentmadeoutstandingcontribution,itreflectedtheaccountsreceivableinthecompany,theimportanceofthemanagementprocess.ThroughtheandluzhouoldcellarCo.,LTDaccountsreceivableturnovercontrast,themorereflectsthecompany'smarketleadingposition.【KeyWords】：accountsreceivable,aginganalysisofaccounts,accountsreceivableturnover4/25/2020•中国贵州茅台酒厂有限责任公司的前身是中国贵州茅台酒厂，1997年成功改制为有限责任公司，1999年，由有限责任公司联合中国食品发酵研究所发起的贵州茅台酒股份有限公司正式成立，2001年8月，贵州茅台股票在上交所挂牌上市。•业务范围：茅台酒系列产品的生产与销售；饮料、食品、包装材料的生产与销售；防伪技术开发；信息产业相关产品的研制、开发等。•证券代码：600519公司基本情况介绍：4/25/2020近四年应收账款分析1、关于应收账款的会计政策2.关于应收账款的基本数据3.关于应收账款的趋势分析4.关于应收账款的结构分析5.与泸州老窖股份有限公司进行对比4/25/2020会计政策：单项金额重大的判断依据或金额标准单项金额在500万元以上且占期末净资产1%以上单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备单项金额重大并单项计提坏账准备4/25/2020账龄应收账款计提比例说明其他应收款计提比例说明1年以内（含1年）5%5%1—2年10%10%2—3年30%30%3—4年30—50%30—50%4—5年50—80%50—80%5年以上100%100%组合账龄分析法计提坏账准备4/25/2020其他方法计提坏账准备组合名称方法说明关联方(包括控股，参股子公司）不计提坏账准备备用金不计提坏账准备组合4/25/2020单位：元币种：人民币2007200820092010应收账款账面余额期末数88,155,087.5745,410,432.3531,214,545.775,457,397.05应收账款坏账准备期末数2,040,834.0510,585,337.519,828,231,494,202,797.14应收账款基本数据：4/25/2020020000000400000006000000080000000100000000金额2007200820092010年份各年应收账款变动情况账面余额坏账准备注：应收账款减值准备降低表明企业的客户群的信用等级良好，客户与企业形成很好的合作关系。4/25/20202007200820092010应收账款88,155,087.5745,410,432.3531,214,545.775,457,397.05增长额------42，744，655.22-56，940，541.8-82，697，690.52增长率------48.49%-64.59%-93.81%各年增长率（2007年为基期）应收账款趋势分析：单位：元币种：人民币-100000000-80000000-60000000-40000000-200000000200000004000000060000000800000001000000002007200820092010年份金额应收账款增长额4/25/2020原因A.完善应收账款催收责任制度B.完善应收账款台账管理制度企业应当按照客户设立应收账款台账，详细反映内部各业务部门以及各个客户应收账款的发生、增减变动、余额及其每笔账龄等财务信息。同时加强合同管理，对债务人执行合同情况进行跟踪分析，防止坏账风险的发生。C.转化应收账款形式，减少企业的呆坏账损失a.将应收账款改为应收票据。应收票据具有较强的追索权，且到期前可以背书转让或贴现，在一定程度上能降低坏账损失。当客户到期不能偿还货款时，企业可要求客户开出承兑汇票以抵销应收账款。b.应收账款抵押与让售。c.建立应收账款保险制度，参加商业保险。4/25/2020结论由于适当的应收款管理制度的完善和企业内部制度的加强，使得贵州茅台酒股份有限公司近四年应收账款逐年大幅度下降，这表明了企业制度制定的正确性以及该公司经营状况的大幅度改善的现象，资金利用充分，实现了资源的优化配置，整个企业朝着良性发展的方向迈进。4/25/2020•单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收账款结构分析近三年应收账款结构分析：2007200820091年以下47,438,260001—2年0002—3年0003—4年0005年以上1,781,734.328,733,829.548,6141,133.54在单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收账款中，2007年以1年以内的为主，剩余部分为5年以上账期的应收账款，2008和2009年中，5年以上账龄的占100%。4/25/2020•在单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收账款中，5年以上账期的为主体，可见账期越长，信用风险越大。这需要引起注意，加强催收账期较长的应收账款，从而加强对应收账款的监管，争取降低企业的财务风险和资金的使用价值。•该公司需要加强的是日常账龄分析表的编制。分析应收账款结构得出：4/25/2020与泸州老窖股份有限公司进行对比：项目2007年2008年2009年2010年贵州茅台126.14202.92344.061027.63泸州老窖55.1182.28148.41138.11行业平均值24.1992应收账款周转天数2．891．801．060．36应收账款和营业收入比（%）0.790.490.290.10贵州茅台应收账款周转分析4/25/2020应收账款周转率图126.14202.92344.061027.6355.1182.28148.41138.110200400600800100012002007200820092010年份次数贵州茅台泸州老窖贵州茅台从2007年至2010年的应收账款周转高速且持续上扬，主要是因为其销售收入的稳定增加以及应收账款的逐年缩小。从表可以看出，贵州茅台的应收账款占企业的营业收入的比例是小于2%的，意味着企业的绝大部分销售收入可以实现现金流入。那么企业也就拥有更充足的资金支持其他生产经营资产的运营，降低了企业的经营风险。4/25/2020•应收账款的作用主要体现在企业生产经营过程中，主要作用有贷款融资，扩大销售，减少库存。如果管理不善，会造成企业效益下降，夸大企业经营成果，加速企业现金流出，影响企业经营周期的后果，还会增加账目的出错概率，给企业带来额外的损失。可见强化应收账款管理是非常必要的。企业应该从实际情况出发，从日常管理工作着手，加强企业的应收账款制度的制定和管理工作的开展，促进企业日常经营活动的顺利进行。结论与启示：参考文献：贵州茅台酒股份有限公司2007--2010年年报泸州老窖股份有限公司2007--2010年年报4/25/2020谢谢观看主要财务表现项目往期数据11年第一季度11年第二季度单位：亿RMB10Q110Q210Q411Q1环比增长-为下降同比增长-为下降11Q2环比增长-为下降同比增长-为下降总收入42.2646.6955.2463.3814.7%50.0%67.396.3%44.3%互联网增值服务收入33.8735.8243.8452.5119.8%55.0%53.872.6%50.4%移动及电信增值服务收入6.186.747.297.786.8%25.8%7.942.1%17.8%网络广告业务收入2.043.983.882.81-27.6%37.5%5.1282.4%28.9%毛利28.9831.8636.9241.4512.3%43.0%44.076.3%38.3%期内盈利18.0219.3122.1328.8430.3%60.0%23.43-18.8%21.3%2011年Q1总收入63.38亿，环比增长14.7%，同比增长50%。Q2总收入67.39亿，环比增长放缓，仅为6.3%，同比增长44.3%。作为主要收入来源的互联网增值服务收入Q1和Q2分别为52.51和53.87亿，环比分别增长19.8%和2.6%。期内盈利Q1为28.84亿，环比增长30.3%，Q2为23.43亿，环比下降18.8%。主要财务表现季度总收入及增长趋势单项金额重大并单项计提坏账准备Q1总收入环比上升主要因为在春节假期和学生寒假期间《穿越火线》《地下城与勇士》《七雄争霸》等几款网络游戏商业化的提升。自09年Q4以来，受网游行业不景气影响，导致总收入同比逐步下降。从收入结构来看，互联网增值服务和广告收入增长明显且占比一直在提高。亿亿产品概况QQ活跃帐户数QQ最高同时在线帐户数QQ活跃帐户数环比增长较平稳，Q2突破7亿。QQ最高同时在线帐户数Q1和Q2基本持平，为1.37亿。QQ游戏最高同时在线帐户数Q1达到历史高峰770万，Q2季度微降至750万。QQ游戏最高同时在线帐户数亿亿万毛利率走势网龙金山巨人畅游完美盛大网易腾讯毛利率走势表占有游戏市场份额75%的腾讯、网易、盛大，因为业务的多元化，致使其毛利率低于其他小公司。其他信息1、QQ空间收入明细目前QQ空间的主要收入还是来自月费，不过来自QQ空间和QQ朋友的道具收入也在增加。而在这两种业务中，主要收入还是来自QQ空间。在收入方面，实际上第二季度预订费收入有所下降，道具收入则大幅上升，增幅超过100%。2、腾讯微博情况微博业务取得了明显进展。无论是在用户数还是在用户活跃程度。在短时间内吸引了大量微博用户，他们的活跃程度需要一定时间才能提升，腾讯目前没有微博创收计划，主要着重在增强用户体验方面。3、腾讯&苹果腾讯正在与苹果公司合作，确保我们的应用能够进入苹果商店，有时我们确实需要根据苹果的要求来作出改变。目前进展比较顺利。在移动互联网方面，我们将很多应用放到了移动互联网平台上，尤其是智能手机平台。我们在此方面有两个战略：一个是将我们现有的PC端服务迁移到无线互联平台上，开发这些新的应用。另一个就是我们在寻找新的机会，开发面向移动互联的应用。