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巴塞尔新协议下信用风险管理实施之经验2008年2月PRMIA上海信用风险论坛陈公越惠誉集团Algorithmics公司信用咨询部首席顾问©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.2讲座目的纵观巴塞尔新协议内部评级法支柱一框架下信用风险管理的优秀实践建立基于合理行业实践之模型开发和验证的框架讨论符合监管原则和指导的内部信用风险控制之流程©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.3目录1.简介2.模型建置前工作流程3.内部评级法模型建置流程4.评级体系验证流程5.信用风险控制及监督©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.4巴塞尔新协议框架下信用风险测量概括定量评估定性评估内部评级违约损失率(LGD)违约暴露(EAD)相关性压力测试信用风险水平计算预期损失(EL)非预期损失(UL)风险成分基础数据组合监控明文规定定价利润管理资本配置报告董事会信用质量转变矩阵违约概率信用风险之量化内部评级系统内部应用资料来源：日本银行2005年九月©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.5支柱一内部评级法任务之简单回顾内部使用“使用测试”*：定价，组合监控，信用风险量化？验证工作内部评级系统之架构定量评级模型定性评估风险组成之测量风险评估(如PD,LGD,EAD)的可预测性和准确度？资料来源：日本银行2005年九月*使用测试：内部评级法明文规定有关评级，违约和损失的估算必须在银行信用审批，风险管理，内部资金配置和公司管治等方面起着关键作用。©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.63.针对所有内部评级组成进行开发和验证工作支柱一内部评级法任务概括起始设置持续及重复流程2.审核政策文件开发实证结果分析持续监控评级体系量化测量数据控制和监督董事会和高层管理介入独立验证部门制定信用/验证政策及程序手册定义功能角色和责任成立独立验证部门建立控制体系1.审议内部评级法差异评估内部审计©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.7清晰信用风险管理角色和责任之必要董事会风险控制和管理部门高层管理经营单位维护部门信用政策风险量化信用审核和控制经营发展风险控制会计人力资源IT法律服务信贷流程内部审计模型开发，维护和监控模型应用资源和IT支持风险报告业务策略内部控制评估验证部门©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.8目录1.简介2.模型建置前工作流程3.内部评级法模型建置流程4.评级体系验证流程5.信用风险控制及监督©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.9TheBasics:FirstThingsFirst模型建置前工作流程，需明确：1.组合类型:-模型是否适用于顾客，产品，行业或地理特点？2.模型的目的:-分配评级？或设定信用限制？3.模型的执行方式:-考虑之模型以量化的方式解答疑难(例如，预测违约）-哪些参数将会被估算?4.模型类型:-哪类模型将会被估算?5.违约的定义:-违约是如何定义?6.时间区域:-选择哪一时间区域?©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.10TypesofRatingSystems评级系统的类型:•以专家评定为基础：定性/主观的评级标准；缺乏透明度和连贯性(如LDP)•以模型为基础：该评级系统建立在通过数学方程式的客观风险因素上•强制评定或混合体：将以专家评定和模型为基础的方法结合起来•供应商模型：第三方的评级系统©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.11评级理念按照巴塞尔新协议，内部评级法系统必须拥有在评估范围内且反映机构评级理念的有效风险等级方法金融企业必须详细说明代表自己经营实践的评级理念：如花旗银行(a)评级系统描述了下一年的违约风险(b)评级系统考虑到了可预测的借贷人的变化(通过压力测试)(c)至少每年进行一次评级系统的审查存在评级理论的区别主要是因为时间范围的差别(长期和短期之别)评级理念对于验证和压力测试非常重要•应当在金融企业的评级政策中清晰地表达出来©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.12评级体系之内部评级法最低要求评级系统应当符合内部评级法的最低要求并对以下几方面进行确认：•监管标准•设计规格•操作标准©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.13评级体系之内部评级法最低要求内部评级法对评级系统的设计要求•评级系统的纬数•两个清晰分立的维数(i)借贷人违约的风险(ii)交易过程中的具体因素(如抵押，交易持续长短)•评级系统的结构•针对风险等级的有意义的暴露分布，该分布不应具有过分集中性•最少7个借款人风险等级及一个违约等级•评级标准•具体的评级系统定义和等级描述/标准•评级分配的时间范围•对PD估算一般为一年前瞻时间•模型的使用•人工审核，应用数据输入和代表性问题•评级系统文件•评级系统的设计和操作细节(包括变化历史)©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.14评级体系之内部评级法最低要求内部评级法对评级系统的操作标准:•评级系统的覆盖面•债务人承担的评级；针对贷款评级确定暴露•评级过程的完整性•独立性；评级系统至少每年更新一次•评级标准•具体的评级定义和等级描述/标准•评级推翻•在信用政策上明确由何人何时进行；确认和跟踪•数据维护•借贷人/贷款特性的收集和存储；评级历史•压力测试•针对要求资本评估低概率但有重大影响的事件©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.15目录1.简介2.模型建置前工作流程3.内部评级法模型建置流程4.评级体系验证流程5.信用风险控制及监督©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.16量化之监管标准为了内部评估PD，LGD和EAD，金融公司必须满足内部评级法风险量化的标准:•PD评估未来一年违约的可能性•LGD评估反映经济低迷的条件•EAD评估为长期违约加权平均衡量©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.17模型开发流程概述Datamergeandexclusion(1)Dataanalysisandvariablecalculation(2)Assessmentofmodelinput(3)ModelSelection(4)Modelvalidation(5)Modelcalibration(6)Mappingtoratingsystem(7)Step1:Univariateanalysis(3.1)Step2:DataTreatment(3.2)Step3:Monotonicityanalysis(3.3)Step1:Correlationanalysis(4.1)Step2:Significanceandpredictivepower(4.2)Step3:Selectfirstfactor(4.3)Step4:Selectadditionalfactors(4.4)Step1:Discriminatorypower(5.1)Step2:Bootstrappingtest(5.2)Sensitivitytests(5.3)InputofmasterratingsystemInputofpopulationPDHomogeneousTests(7.1)BenchmarkTests(7.2)On-goingvalidation(8)StressTest(8.1)Creditmigrationmatrix&relatedstabilitytests(8.2)资料来源：Algorithmics信用咨询2007©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.18巴塞尔协议提示：数据收集与维护系统金融公司必须具有收集数据，评估并管理数据质量与完整性的流程，同时必须满足有关数据维护的主要监管标准:•收集贷款的终身数据：为借贷人和贷款收集“从摇篮到坟墓”的数据•收集评级分配数据：收集有关借贷人和贷款之重要的定量和定性因素•支持内部评级法系统：数据收集要有足够的深度和范围，并要可靠地支持•开发和验证内部评级法系统步骤•开发和验证风险参数•精炼内部评级法系统•持续应用升级•计算资金比率•完成内部及公共报告•支持风险管理©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.19数据基础结构：质量和完整性之管理确保数据的质量和完整性需要以下的条件:•文件:•步骤程式化以确保数据完整性•将对数据仓库进行传输，保持，更新的要求表达清楚•定义:•建立并归档综合性的数据字典•电子存储:•以电子文档的形式存储数据，以方便满足分析，验证和披露要求•有规律地进行审查和更新:•至少每年进行数据质量的评估•就准确性(如及时性)，完整性(如时间差异)和适当性审查内部评级法要求©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.20目录1.简介2.模型建置前工作流程3.内部评级法模型建置流程4.评级体系验证流程5.信用风险控制及监督©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.21“Institutionsmusthavearobustsysteminplacetovalidatetheaccuracyandconsistencyofratingssystemsandprocess,andestimationofallrelevantriskcomponents.Aninstitutionmustdemonstratetoitssupervisorthattheinternalvalidationprocessenablesittoassesstheperformanceofinternalratingandriskestimationsystemsconsistentlyandmeaningfully”.金融机构必须具有稳健的体系来验证评级系统及评级过程，以及评级成分相关评估的准确性和连贯性。同时金融机构必须向监管机构显示，其内部验证步骤能够使它对内部评级及风险测量体系的表现进行一致的、有意义的评估。[资料来源:BCBS,IC§500]巴塞尔新协议验证工作期望©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.22BroadInterpretation:RatingSystem&Process各银行的内部验证评级体系的验证评级步骤的验证杠杆对比返回测试数据质量PD问题报告及处理信贷员的内部使用风险成分模型设计LGDEAD验证的广义方法[资料来源:BCBSWorkingPaperNo.14–Feb2005]©2007AlgorithmicsIncorporated.Allrightsreserved.23验证工作及内部评级法组成开发过程开发实证持续监测结果分析验证工作操作过程返回测试模型表现(如效力，稳定性)开发报告的巴塞尔最低要求的完成状况模型表现证据(如效力和稳定性)模型设计和逻辑监测项目压力测试标杆比较分析内部评级法之验证模型验证支持结构验证控制数据量化数据维护模型操作步骤管治审核内部使用董事会