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理财规划报告书客户：张大同和王欣夫妇序言及声明尊敬的张先生:首先感谢您接受我的理财服务,在详细阅读报告前,请先参阅以下声明:1、本报告书的作用在于帮助您明确家庭财务需求及目标,帮助您对理财事务进行更好地决策,以达到人生在财务上的自由、自主、自在；2、本理财规划报告书是在您提供的资料基础上,基于合理的假设和估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的，当相关内容发生变化时,需要相应调整理财目标和计划；3、专业胜任说明:本人具备大学本科学历，有两年银行从业经验，并曾在保险公司、证券公司、期货公司长期实习,对金融业有比较全面地了解，经过中国金融理财标准委员会金融理财师(AFP)专业培训,具有丰富的理财经验；4、保密条款:本报告所有信息均由您自愿提供，本人未通过任何途径私自取得您的信息；未经您的书面许可,本人将绝不透漏任何有关您的个人信息；5、其他告知：本规划报告所推荐产品仅代表理财师个人观点,供您参考,并且所荐产品与理财师个人无利益关系；除了确定收益率的金融产品外（如存款、国债），本报告不保证分析过程中所采用金融产品的收益。请您相信，我们一定会为您和您的家庭制作一个合理而且让您满意的理财规划方案，使您能悠然地面对未来，让富足与您相伴。阳光理财规划顾问公司马蚁2011-3-18一、案例简介张大同先生现年45岁，企业高管，离异有一高中毕业的女儿18岁，王欣银行职员33岁，一年前离婚，育有一子6岁今年上小学，二人交往一年后于2010年初结婚，婚后因工作因素暂时在深圳租房居住，张先生月薪3万元，年终奖金6万元，王欣月薪5000元，季业绩奖金平均5000元。家庭支出每月6000元，房租3000元，女儿大学学费每年1.5万元，儿子上小学每年2万元，明年小孩出生每年又增加1万元支出，张先生父母退休无养老保险，由张先生支付每月2000元生活费。张先生生性节俭保守，目前银行存款有50万元，债券型基金投资120万元，王欣婚前自己也有30万元的股票基金，投资目前收益都持平，张先生在浙江老家还有一处房产，市价100万元，无贷款。夫妇打算明年生一小孩，然后王女士辞掉工作，张先生考虑四年后小孩上幼儿园后自行创业或再找工作，同时也准备明年买一栋150万元的房子，贷款七成，期限为15年。张先生面临着孩子升学，赡养父母，退休金准备等现实需求，无时无刻不感受到来自生活和工作的压力。二、家庭基本情况为便于为您制定更恰当的理财方案，我们首先根据您提供的信息，对您的家庭情况与财务状况进行了分析。（一）客户基本情况张大同先生现年45岁，企业高管，离异有一高中毕业的女儿18岁。王欣银行职员33岁，一年前离婚，有一子6岁准备今年上小学。二人于2010年初结婚，婚后因工作因素暂时在深圳租房。因为都是再婚，对感情及未来特别珍惜和憧憬，两人计划明年（2011年）再生一小孩，为了照顾小孩王欣打算辞职后专心照顾家庭。姓名年龄职业社会保障张大同45岁企业高管有社会养老和医疗保障王欣33岁银行职员有社会养老和医疗保障(二)理财规划的目标收入目标：王女士再生小孩后打算辞掉工作，专心照顾家庭，但担心未来小孩教育和购房，先生压力太大，是否需考虑四年后小孩上幼儿园后自行创业或再找工作，如需要的话应该获得多少税后收入才能支应未来的理财目标？买房目标：打算明年在深圳郊区买一栋150万元的房子，贷款七成，期限为15年。子女养育：大女儿大学四年毕业准备自己独立，打算让儿子上深圳的重点学校一直到高中毕业，然后送儿子上大学并且希望儿子能修完硕士学位。目前深圳的重点小学到高中每年花费2万元，大学阶段每年花费3万元，硕士阶段每年花费2万元。并希望明年生的小孩也能和哥哥一样读完硕士。养老计划：张先生打算在60岁退休，王女士若再就业55岁退休。退休后年支出各3万元。三）资产负债表2010-12-31单位：元资产负债表2009年12月31日2010年12月31日大类科目金额金额流动资产现金0321592人民币银行活存405000405000其他流动资产00小计405000726592投资资产人民币银行定存00外币银行定存00股票投资00债券投资00基金投资15000001500000实业投资00投资性房地产00保单现金价值00其他投资性资产00小计15000001500000自用资产自用房地产10000001000000自用汽车00其他自用资产00小计10000001000000资产合计29050003226592消费负债信用卡欠款00小额消费信贷00其他消费性负债00小计00投资负债金融投资借款00实业投资借款00投资性房地产按揭贷款00其他投资性负债00小计00自用负债自用房地贷款00自用汽车贷款00其他自用贷款00小计00负债合计00净值消费净值405000726592投资净值15000001500000自用净值10000001000000净值合计29050003226592（四）收支储蓄表2009-12-31到2010-12-31单位：元项目金额工作收入382,992其中：薪资收入382,992其他工作收入0减：生活支出167,000其中：子女教育金支出35,000家庭生活支出108,000其他生活支出24,000工作储蓄215,992理财收入102,684其中：利息收入102,684资本利得其他理财收入减：理财支出0其中：利息支出保障型保险保费支出其他理财支出理财储蓄102,684储蓄318,676（五）现金流量表2010年单位：元活存利率0.72%债券型基金报酬率6%股票型基金报酬率10%项目2010年期初现金（包括活存）500000张先生工作收入326592.2王小姐工作收入56400生活支出-167000工作储蓄215992.2投资收益105600资本利得0利息支出0保费支出0理财储蓄105600投资赎回（实际发生）0新增投资（实际发生）0还贷款本金0借入本金0资产负债调整合计0现金增减321592.2期末现金821592.2三、家庭财务分析（一）家庭财务比率分析表家庭财务比率定义数值合理范围建议流动比率流动资产/流动负债无负债2~10暂无流动负债的安排，合理利用流动负债（例如信用卡，小额消费贷款等），使生活更加便利。资产负债率总负债/总资产020%~60%负债为0，财务杠杆比率0，家庭资产结构不合理，没充分发挥资产在一定风险承受能力下的提高家庭收入的作用，建议可以适当向银行贷款等方式来提高家庭的杠杆比率，优化家庭资产结构。紧急预备金倍数流动资产/月支出29.101796413~6流动资产过多，没必要放配置这么多的流动资产，流动资产这一项应该在家庭月支出的3到6倍的范围内为宜。财务自由度年理财收入/年支出62.82%20%~100%此比率处于合理水平，但仍可在个人风险属性水平的基础上合理规划投资组合，使得家庭的收益率尽可能地提高；并且在退休之前逐步提高家庭的理财收入，并且适度控制家庭的各种支出，尽早将财务自由度提高到1，达到一生的财务自由。财务负担率年本息支出/年收入020%~40%平均投资报酬率年理财收入/生息资产5.51%3%~10%此比率处于合理水平。净值成长率净储蓄/期初净值11.05%5%~20%此比率处于合理水平。净储蓄率净储蓄/总收入65.77%20%~60%此比率过高说明在家庭支出中的理财支出不足，特别说明的一点就是，其在理财支出中的保障性保险保费支出为0，这反映家庭中保险观念不足，应逐步提高保障性保险保费支出，提高家庭的保障系数。自由储蓄率自由储蓄/总收入65.77%10%~40%此比率与前一个比率相等说明净储蓄等于自由储蓄，家庭储蓄没有得到运用，投资方式过于保守，应加大投资型保险保费、基金定投和房贷等的支出，使投资更加多元化，最大限度提高财富的效用。（二）、客户的风险属性风险承受能力年龄10分8分6分4分2分客户得分45总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分30就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代4置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50％房贷50％无自宅8投资经验10年以上6～10年2～5年1年以内无10投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白6总分66风险承受态度忍受亏损%10分8分6分4分2分客户得分10不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍25％得50分20首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息4认赔动作默认停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平10赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性2避免工具无期货股票外汇不动产8总分50风险矩阵风险矩阵风险能力低能力中低能力中能力中高能力高能力风险态度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低态度0-19分货币70%50%40%20%0%债券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%预期报酬率5.00%5.40%6.00%6.80%8.00%标准差3.40%4.28%5.64%7.66%11.24%中低态度20-39分货币50%40%20%0%0%债券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%预期报酬率5.40%6.00%6.80%8.00%8.40%标准差4.28%5.64%7.66%11.24%12.86%中态度40-59分货币40%20%0%0%0%债券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%预期报酬率6.00%6.80%8.00%8.40%8.80%标准差5.64%7.66%11.24%12.86%14.57%中高态度60-79分货币20%0%0%0%0%债券30%50%40%30%20%股票50%50%60%70%80%预期报酬率7.60%8.00%8.40%8.80%9.20%标准差10.71%11.24%12.86%14.57%16.34%高态度80-100分货币0%0%0%0%0%债券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%预期报酬率8.00%8.40%8.80%9.20%9.60%标准差11.24%12.86%14.57%16.34%18.15%根据风险属性的资产配置项目分数投资工具资产配置预期报酬率标准差相关系数承受能力66货币0%4.00%2.00%0.5承受态度50债券40%6.00%7.00%0.2最高报酬率24.86%股票60%10.00%20.00%0.1最低报酬率-8.06%投资组合100.00%8.40%12.86%四、基本假设（1）年收入成长率4%，通货膨胀率3%，活存利率0.72%，学费成长率4%，房价成长率4%，住房公积金收益率2%，住房公积金贷款利率4.50%，信用贷款利率7%，养老金收益率2%；（2）作投资规划时，假设股票的平均报酬率为10%，标准差为20%，债券的平均报酬率为6%，标准差为7%，货币的平均报酬率为4%，视为无风险利率。（3）假设深圳市住房公积金贷款最高限额为110万元五、理财规划的制定1紧急预备金规划紧急预备金是为了满足家庭对资产的流动性需求，一般应准备3-6个月的家庭固定开支，考虑到有孩子上学，房贷以及赡养老人等因素，建议拿出3.6万元活期存款作为紧急预备金，同时申请一张银行信用卡，利用信用卡额度补充紧急预备金，以备不时之需。2小孩教育金规划（1）大女儿教育金规划子女教育基金规划规划日期客户:王明子女年龄学程阶段教育金资产教育金支出教育金净值学程年支出现值就学年数18大学一年级$15,873$15,000$873大学$15,000419大学二年级$16,805$15,600$1,205学费成长率4%20大学三年级$17,160$16,224$936投资报酬率6.80%21大学四年级$16,873$16,873($0)已准备教育金资产$0需要教育金年储蓄$15,873子女当前年龄18教育规划到学士到硕士毕业的教育金现值57,681（2）大儿子