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东莞理工学院城市学院本科学年论文学年论文题目：东莞市金丰五金品有限责任公司财务报告分析学生姓名：学号：系别：专业班级：指导教师：1摘要21世纪的国际竞争归根到底就是人才的竞争。为了提高大学生综合实践能力和创新思维能力，东莞理工学院城市学院举办了第二届“创新人才培养计划”活动。我们积极响应这次活动，参加了对东莞企业的财务报表分析。在制作财务报表分析之前，我们首先搜集了东莞一家港资企业近三年的财务报表和有关信息资料，然后制定具体财务分析方案，分工合作，把企业的财务报表分析主要分成三大部分：一是公司简介。二是公司财务分析。三是公司未来发展趋势及应对策略。公司简介主要是介绍公司的大概情况。公司的财务分析是报表分析的重点部分，我们分别对公司的偿债能力、经营发展能力和盈利能力、成长能力四个大的方面进行分析，使用了大量文字、数字和图表对公司财务状况进行详细的分析，而且对比了同行业指数，增强了读者对公司财务分析的理解性。在制作公司未来发展趋势及应对策略时，我们需要搜集更多方面的信息，主要进行了对同行业未来发展趋势分析，SWOT分析，公司战略选择和应对策略的综合分析。在制作整个财务报表分析的过程中我们学习了财务报表分析方法，开阔了视野，把公司三年的财务报表酝酿成一份详细的财务报告分析，让我们收益匪浅，提高了我们的实践能力和创新能力。关键词:2本文对金丰五金制品有限责任公司进行了财务报表分析，从偿债能力、营运能力和盈利能力三个方面介绍了该公司2007年度的财务经营状况，并在此基础上分析了公司的未来发展趋势。一、公司简介金丰五金制品有限责任公司（以下简称金丰公司），地处东莞市虎门镇，成立于1994年6月1日，经东莞市对外经济贸易委员会以“东经贸资批字[1993]162号”并于1994年5月26日取得东莞市工商行政管理局“企独粤莞总字第108号”《企业法人营业执照》，批准证书号为：“外经贸粤东外资证字123号”，注册资本为贰仟伍百伍拾万港元。本公司已通过ISO9001：2000国际质量管理体系认证。“质量追求，永无止境”是本公司的质量目标。金库门、电动趟门、联动门、防盗门、防火门、组合金库、微型金库、保险柜、防暴枪柜、保管箱、信息库、提款箱等三十多种产品均经国家公安部检测合格。金库门等产品获得十多项国家专利，特殊功能复合材料金库门、微电脑控制驱动系统电动推拉防盗门收录在2000版《中国高新技术产品目录》，属“两个密集型”企业产品。本公司先后获得“全国出口创汇先进企业”、“全国质量管理活动优秀企业”、“广东省外贸质量效益型企业”、“东莞市优秀企业”等多个国家和省市荣誉称号。公司全面落实科学发展观，确定了“实施五大战略，创建一流五金企业”的发展思路。回顾2007年,金丰五金抓住了机遇,平衡好3了各种关系,处理好各种矛盾,实现了经营总目标,开创了公司历史的新纪元,实现了使07年成为公司和集团持续发展年的目标。“十一五”期间，公司将通过实施资源开发、规模提升、结构调整、资本营运、人才强企五大战略，力争到2010年末，使公司的收入总额在2007年基础上翻一番，在资源状况、生产规模、产业结构、生产工艺和技术装备等方面达到一流水准。二、财务分析2.1.短期偿债能力分析2.1.1流动比率分析【（流动比率=流动资产／流动负债】报告期指标名07年06年05年04年流动比率1.2792.2692.2971.403从上表可以看出，该企业的流动比率开始由04年上升到05的2.297。再由05年下降到07年的1.279，比05年降低了55.7%。一般而言，流动比率处于2：1为最佳状态，在05、06年其流动比率都超过200%，使得企业资金过多滞留在流动资产，影响企业的获利能力。而07年的流动比率为127.6%.就使得企业无资金滞留，但企业应该继续提高流动比率的数值，使债权人的风险降到最适宜的地方。2.1.2速动比率分析【速动比率=（流动资产－存货）／流动负债】报告期指标名07年06年05年04年4速动比率0.9031.6251.2260.653从上表可以看出，该企业的速动比率由04年的0.653上升到06年的1.625，比04年增加249%，但07年已降至0.903。因此，虽然该企业在07年的速动比率有明显下降趋势，但其数值仍处于100%左右，达到了速冻比率的最佳状态。这就避免了由于存货余额大而引起流动比率过大。从而增强了其短期偿债能力。2.1.3现金比率分析【现金比率=（货币资金／流动负债）】报告期指标名07年06年05年04年现金比率0.1520.1020.0520.046现金比率可以反映企业的直接支持能力，从上表可知，本企业的现金比率由04年4.6%上升到07年15.2%，比04年增长330%。虽现金比率每年呈上升趋势，但其还是过于偏低，将降低其偿付债务的直接保障。2.1.4．07年同行业的短期偿债能力分析00.20.40.60.811.21.4同行业金丰流动比率速动比率现金比率由上图可知，该企业的流动比率，速动比率比同行业都高，但现金比率比同行业低44%。说明该企业的短期偿债能力在同行业中处于优势地位，但过低的现金比率使得企业比同行业容易发生财务危机5等。因此，该企业应加强现金的流通能力，以便防止发生严重的财务困难。小结：综上所述，流动比率、速动比率和现金比率在最近几年来不够稳定，而流动比率和速动比率都超过100%，可知本企业有较高的短期偿债能力，使得债权人得到有效的保障，同时也降低了风险。虽在同行业中短期偿债能力较好，但现金比率较低，导致直接偿付能力低，容易发生支付困难和面临财务危机。2.2长期偿债能力（资本结构）分析2.2.1资产负债比率分析【资产负债比率＝负债总额／资产总额×100%】报告期指标名07年06年05年04年资产负债比率（%）50.1230.2522.9731.95资产负债比率反映企业单位资产总额中负债所占的比重，用来衡量企业生产经营活动的风险程度和企业对债权的保障程度。从债权人的角度来看，这一比率越小，表示股东权益的比率越大，则企业的财力越强，债权的保障也越高。从投资人的角度，则希望有较高的负债对总资产的比率。此项比率越高，一则可扩大企业的获利能力，二则以较少的投资就可控制整个企业。从上表可知，本公司的资产负债率虽04年到05年有下滑趋势，但从05年的22.97%上升07年的50.12%，比05年增长219%。高速增长的资产负债率使得本企业承担的风险较大，同时对债权人的保障程度较差。说明了该公司的长期偿债能力较6差，应采取相应措施降低资产负债率。2.2.2产权比率【产权比率=负债总额/股东权益总额×100%】报告期指标名07年06年05年04年产权比率(%)100.4643.3729.8246.95产权比率是揭示企业的财务风险以及股东对债务的保障程度。一般认为,该指标1:1最理想。该指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小，债权人也就愿意向企业增加借款。反之亦然。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。当该指标过低时，表明企业不能充分发挥负债带来的财务杠杆作用；反之，当该指标过高时，表明企业过度运用财务杠杆，增加了企业财务风险。从表中可知，该公司的产权比率04、05、06三年较低，呈不稳定现象，而在07年该指标上升到100.46%，属于理想状态，企业基本财务结构稳定。2.2.3股东权益比率【股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%】报告期指标名07年06年05年04年股东权益比率（%）49.8869.7477.0268.05股东权益比率反映了企业总资产中，权益资产占的比例。股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债7务的能力就越强。由上表可知，该企业的股东权益比率刚开始有04年68.05%上升到05的77.02%,但05年到07年呈下降趋势，降低了64.76%。说明该企业财务风险大，偿还长期债务能力差、不稳定。该企业在这方面应有待提高。2.2.4．07年同行业的长期偿债能力分析020406080100120金丰同行业平均值资产负债比率（%）产权比率(%)股东权益比率（%）从上图可知，该企业的资产负责比率比同行业平均值低8.08%，产权比率和股东权益比率分别高28.64%、8.08%。可知，由于同行业的负债过多，导致同行业风险大，对债权人的保障安全低和长期负债能力普遍较低。但该企业的长期偿债能力比同行业高。因此从同行业的长期偿债能力相比显优势竞争。小结：资产负债率、产权率、股东权益比率是评价长期偿债能力的三个综合财务指标。由上面分析可知，该企业的三个综合财务指标呈不稳定现象，对债权人的保障安全度低，企业的财务风险大。因此企业的长期偿债能力低。从横向看，该企业的偿债能力略高于同行业平均值，处于一个相对状态。企业在以后年度应降低负债额。2.3营运能力分析2.3.1.总资产周转率【总资产周转率=主营营业收入/总资产平均余额*100%】8年份指标名07年06年05年总资产周转率2.171.682总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率，一般来说，该指标越大越好。从上表可知，近三年的总资产周转率不是很稳定，但2007年的指标比2006年上升29%，说明该企业在2007年利用其全部资产进行经营的成果得到明显提高。2.3.2.流动资产周转率【流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额*100%】年份指标名07年06年05年流动资产周转率3.272.713.38流动资产周转率反映流动资产的管理效率。由上表可以得出，该企业2006年的指标比2005年的指标降低了，但到了2007年，该指又回升了，比2006年的指标上升了21％，说明企业在2006年的时候流动资产周转速度减慢，流动资产没有得到恰当的利用，导致企业需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低了企业的盈利能力。而到了2007年，流动资产周转速度加快了，流动资产利用效果变好，相对节约了流动资产，相当于扩大了企业流动资产投入，增强了企业的盈利能力。但2007年的指标仍然比2005年的要低，企业需要采取9措施促进资金的有效利用，提高流动资产周转速度，以达到节约的目的。2.3.3.应收账款周转率【应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额*100%】年份指标名07年06年05年应收账款周转率6.795.8910.34一般认为，该指标越高越好。从上表可以得出，该企业2005年的时候应收账款周转率较高，表明该企业收账速度迅速，在应收账款上占用的资金较少，坏账损失发生的可能性不高，企业经营较好；也表明了资产的流动性高，偿债能力强，可以节约收账费用。2006年该指标几乎比2005年降低一半，企业收账速度明显减慢，资金过多呆滞在应收账款上，而到了2007年，该指标比2006年上升了15％，说明企业收账速度有所回升，但企业仍然需要加速资金周转，使坏帐损失降到最低点。2.3.4.存货周转率【存货周转率=主营业务成本/存活平均余额*100%】年份指标名07年06年05年存货周转率9.816.606.82存货周转率越高，表明存货的使用效率越高，存货囤积的风险相10对降低。由上表可得，该企业2007年的指标比前两年都提高了，2007年存货周转率较高，而且2007年的指标比2006年的指标上升了48％，表明存货占用水平较低，存货流动性较强，存货转换为现金或应收账款的速度越快，企业会拥有良好的现金流。该公司2007年的存货周转天数比2006年的少了18天，表明企业投入存货的资金从投入到完成销售的时间缩短了，资金的回收速度加快了。2.3.5.固定资产周转率【固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均净值*100%】年份指标名07年06年05年固定资产周转率10.826.684.77从上表可以得出，该企业固定资产周转率而且逐年上升，2006年比2005年上升了40％，2007年比2006年上升了62％，2007年该企业固定资产周转率较高，表明企业固定资产利用充分，也表明企业固定资产投资得当，结构分布合理，营运能力较强。2.3.6.