搜索
台湾利率市场化发展历程与银行业因应之道1主讲人：余适铭2013.11.22.台湾金融研训院(TABF）金融顾问•学历：天津南开大学经济学院经济学博士•台湾政治大学金融研究所硕士•经历：花旗银行CitiGroup•汇丰银行HSBC荷兰银行ABN-AMROBank美国银行BankofAmerica第一信托TFIT(花旗银行关系企业)余适铭2台湾金融研训院(TABF)讲师(连续五年获奖菁英讲座)课程大纲•1.台湾利率市场化渐变过程•2.利率市场化过程中监管部门、行业协会的策略及相关措施•3.台湾利率市场化过程中对整体金融业的影响•4.台湾利率市场化过程中商业银行应对及前后银行业变化•5.台湾利率市场化过程中商业银行的经验教训及创新理念•6.对大陆利率市场化的意见和建议3利率市场化看来是了~会怎么样吗?4利率市场化利率管制与利率市场化6FinancialRepression经济发展初期FinancialLiberalization经济发达后7金融呈现高度的垄断性、竞争不充分、价格也是垄断不透明金融结构过于刚性没有弹性，很难配置风险金融体系开放、利率市场化台湾利率市场化渐变过程1.81975年7月1976年5月1979年5月1980年4月1980年11月1985年3月1985年8月1986年1月1989年7月1975年7月以前存、放款利率均由中央银行决定。1975年7月以后各项存款之最高利率仍由中央银行决定，放款利率则改由银行公会议订其幅度(最高与最低利率之差距为0.25个百分点)报请中央银行核定后实施。1975年7月1976年5月1979年5月1980年4月1980年11月1985年3月1985年8月1986年1月1989年7月台湾利率市场化渐变过程2.91979年5月放款利率最高与最低限之差距扩大为0.5个百分点，并增加三个月以下之短期放款利率；同年8月又增订一年期以上之中长期放款利率，使银行业能根据贷款期限之长短与客户信用情况采取差别利率。1976年5月建立货币市场，提供短期利率之指标。1980年4月建立同业拆款中心，提供银行业短期资金供、需交易场所，方便其资金调度，而其成交金额与利率更是判断银行业资金松紧之指标。台湾利率市场化渐变过程3.101980年11月中央银行订颁「银行业利率调整要点」，在暂不修订有关法令下，加强银行公会议订利率之功能，其主要内容为1.银行业吸收存款之最高利率仍由中央银行决定，但银行公会得视金融情况之变动向央行建议调整2.银行放款利率幅度仍由银行公会订定，报请央行核定后施行，惟放款利率上下限之幅度应酌予扩大，以利银行业之弹性运用3.银行发行可转让定期存单及金融债券之利率，得由其自行参酌金融市场之情形订定，不受最高存款利率之限制4.银行业经营票据贴现业务，得参酌票券市场之情况自行订定，其贴现率并得按期限之长短采差别利率5.外国银行在台分行叙做外币放款，得由承办银行参酌资金成本，自行订定其利率；本国外汇指定银行借用国外资金叙做远期信用状融资，由各银行参酌国外资金成本议订其利率1975年7月1976年5月1979年5月1980年4月1980年11月1985年3月1985年8月1986年1月1989年7月台湾利率市场化渐变过程4.此要点之最大涵意在于调整利率之时机，银行公会可随时发动。为落实此一精神，中央银行指示银行公会成立「银行业利率审议小组」，每周集会一次。而事实上，在此一要点公布后，一年内存、放款利率调整之次数高达10次及11次。11「银行业利率调整要点」1975年7月1976年5月1979年5月1980年4月1980年11月1985年3月1985年8月1986年1月1989年7月台湾利率市场化渐变过程5.121985年8月废止「利率管制条例」1985年3月实施基本放款利率(PrimeRate)，各银行在央行核定的放款利率上、下限间，依客户信用情况，以加码方式订定差别利率。1975年7月1976年5月1979年5月1980年4月1980年11月1985年3月1985年8月1986年1月1989年7月台湾利率市场化渐变过程6.131989年7月取消银行法第41条对银行存款利率上限及放款利率下限管制之规定，银行得自行依资金供需情况决定利率水平，利率完全市场化。1986年1月放宽对存款利率之管制，中央银行将核定存款最高利率之项目，由13种简化为4种，并规定各金融机构应在最高存款利率范围内，自定义并牌告各期别存款利率。课程大纲•1.台湾利率市场化渐变过程•2.利率市场化过程中监管部门、行业协会的策略及相关措施•3.台湾利率市场化过程中对整体金融业的影响•4.台湾利率市场化过程中商业银行应对及前后银行业变化•5.台湾利率市场化过程中商业银行的经验教训及创新理念•6.对大陆利率市场化的意见和建议1415台湾地区的金融版图日据时代留下来的金融机构•包括台湾银行、彰化银行、第一银行、华南银行、土地银行、合作金库、台湾中小企业银行等俗称『省属七行库』。日据时代台湾光复后1990年后1895-1945一、台湾银行1899年设立二、第一银行1899年设立三、彰化银行1905年设立四、华南银行1919年设立五、台湾土地银行1923年设立六、台湾省合作金库1923年设立七、台湾中小企业银行1920年设立16日据时期留存的金融机构：俗称省属七行库17台湾地区的金融版图设立于大陆地区，台湾复业的金融机构：曾在大陆金融市场具主导地位之「四行二局」及一家民营银行台湾光复后在台成立的金融机构•华侨银行、世华银行、台北银行和高雄银行、中国输出入银行、七家中小企银、信托公司、外商银行日据时代台湾光复后1990年后1946~~~19901895-1945一、中国商业银行1904年设立，在台1960年复业二、交通银行1907年设立，在台1960年复业三、中央银行1924年设立，在台1961年复业四、中国农民银行1933年设立，在台1965年复业五、中央信托局1935年设立，在台1949年复业六、邮政储金汇业局1930年设立，1962年在台复业2003年改制为中华邮政公司办理储汇业务七、上海商业银行1915年设立，在台1965年复业18大陆金融机构在台湾复业的金融机构：四行二局民营银行一、由华侨资金所设立的银行：(一)华侨银行1961年设立(二)世华联合银行1975年设立二、院辖市特许设立的银行：(一)台北市银行1969年设立(因应台北市1967年升格为院辖市)，1993年更名台北银行(二)高雄市银行1982年设立(因应高雄市1979年升格为院辖市)，1994年更名高雄银行三、加速产业升级暨拓展对外贸易成立的银行：中国输出入银行1979年设立（依中国输出入银行条例）19光复后在台设立的金融机构(一)台北区合会（台北区中小企业银行）(二)新竹区合会（新竹区中小企业银行）(三)台中区合会（台中区中小企业银行）(四)台南区合会（台南区中小企业银行）(五)高雄区合会（高雄区中小企业银行）(六)花莲区合会（花莲区中小企业银行）(七)台东区合会（台东区中小企业银行)20民间合会制度规范所产生的地区合会储蓄公司由1948年至1953年陆续设立第一家1959年日本劝业银行（现日本第一劝业银行）第二家美商花旗银行1964年开业美国商银、荷商荷兰银行、香港上海汇丰银行美国运通银行、英商渣打银行、瑞士银行德商德意志银行、比利时联合银行、新加坡星展银行…等35家。Banking21在台外商银行台湾地区的金融版图发展进程1989年7月，取消银行法第41条对银行存款利率上限及放款利率下限管制之规定，银行得自行依资金供需情况决定利率水平，利率完全市场化。1992年起金融解禁后，十六家新银行成立。日据时代台湾光复后1990年后1895-19451946~~~199022台湾金融服务业主要有四大行业银行业证券业期货业保险业23台湾金融控股公司现况•国泰金控、富邦金控、新光金控、中信金控、•台新金控、第一金控、华南金控、兆丰金控、•台银金控、合库金控、玉山金控、元大金控、•日盛金控、永丰金控、中华开发金控、国票金控242425公司名称成立时间成立初期组成结构华南金控2001.12.19华南银行、永昌证券富邦金控2001.12.19富邦产险、富邦银行证券、富邦人寿国泰金控2001.12.31国泰人寿、国泰世纪产险、国泰银行玉山金控2002.01.28玉山银行、玉山证券、玉山票券兆丰金控2002.02.04交通银行、倍利证券、中兴票券日盛金控2002.02.05日盛证券、日盛银行台新金控2002.02.18台新银行、台新票券、台证证券新光金控2002.02.19新光人寿、新寿证券国票金控2002.03.26国际票券、国票证券中国信托金控2002.05.17中国信托银行、中国信托证券中华开发金控2002.12.28中华开发银行、大华证券、菁英证券第一金控2003.01.02第一银行、一银证券、明台产险永丰金控2006.07.27建华银行(2006.11.13合并台北国际商银更名永丰银行)、建华证券元大金控2007.08.01复华银行、复华证金、复华证券(原名复华金控2002.02.04成立)台湾金控2008.01.01台湾银行、台银人寿、台银证券合作金库金控2011.12.01合作金库银行、合库票券、合库资产管理、合库证券、合库人寿金融控股公司名单及其组成结构金融控股公司架构•商业银行•保险公司•证券公司•期货公司•投信公司•信托公司•创投公司•资产管理公司26核心子公司，金控公司持股子公司至少25%股权以上非核心子公司，金融相关子公司，金控公司持股子公司至少50%股权以上非核心创投子公司及一般企业，金控公司持股至少5%股权以上26金融体制无组织民间借贷信用或质押借贷远期支票借贷存放厂商民间互助会融资性租赁或分期付款有组织金融体系中央银行财政部资本市场台湾证券交易所复华证券金融公司证券商货币市场货币机构短期票券交易商中兴票券金融公司国际票券金融公司中华票券金融公司商业银行储蓄银行专业银行(工业、农业、不动产信用、输出入、中小企业)基层合作金融省合作金库信用合作社、农渔会信用部其他银行机构邮政储金汇业局保险公司(人寿、产物、中央再保)信托投资公司、银行信托部、中华开发信托公司27台湾早期的金融体制台湾银行业结构分类2828291990年前1991-1992年2000年2006年2010年2013年仅有24家银行开放16家新银行设立，辅导信托投资公司、大型信用合作社、中小企业银行改制成商业银行台资银行发展历程已有53家当地银行设立，39家外商银行开始整顿银行后，42家当地银行，33家外商银行全体金融机构共401家，分支机构合计4569家38家当地银行，28家外商银行30總行HeadOffice分支機構Branches總 計4276,238一、貨幣機構3654,582 中央銀行1－ 本國銀行383,416 外國銀行在臺分行*2849 大陸地區銀行在臺分行*22 信用合作社24255 農會信用部277817 漁會信用部2543二、其他金融機構621,656 中華郵政公司儲匯處11,323 證券金融公司24 產物保險公司20170 人壽保險公司30129 票券金融公司830 存款保險公司1－資料來源：中央銀行金融統計資料。機構別2012年12月底EndofDec.2012台湾现行的金融体制台湾金融市场架构-依交易的金融工具划分金融市场衍生性金融商品市场外汇市场资本市场货币市场债券市场股票市场期货市场选择权市场认购权证市场金融交换市场国库券市场银行承兑汇票市场可转让定存单市场商业本票市场附条件交易市场短期票券市场金融业拆款市场快速发展阶段：1999-2001快速发展阶段1987-1989&1994-1997快速发展阶段2002-迄今快速发展阶段2002-迄今3131课程大纲•1.台湾利率市场化渐变过程•2.利率市场化过程中监管部门、行业协会的策略及相关措施•3.台湾利率市场化过程中对整体金融业的影响•4.台湾利率市场化过程中商业银行应对及前后