XXXX年1季度全国建筑业信贷风险预警报告

2010年1-2月份，全国城镇固定资产投资13,014亿元，同比增长26.6%，比2009年同期加快0.1个百分点。其中，国有及国有控股投资5,715亿元，增长27.4%；房地产开发投资3,144亿元，增长31.1%。2010年1-2月，全国商品房施工面积209687.4万平方米，同比增长29.3%；住宅施工面积161289万平方米，同比增长28.7%；办公楼施工面积7363.45万平方米，同比增长25.9%；商业营业用房施工面积23166.39万平方米，同比增长31.8%。建筑行业的信贷总体原则是：主要关注增长确定以及业绩改善弹性大的相关公司。应关注有望受益的专业工程建设类公司。目前已具备或即将具备高端优势的公司,因需求提速而有实质性受益的公司。风险源风险评级预警状态对风险等级变化的说明10-1q09-4q09-3q宏观经济AAA-正常全国一季度经济运行情况良好原料供应B-B-B-正常建材行业生产加快，水泥价格坚挺供需形势B+BB正常区域振兴带来区域投资机会效益状况BBB+正常建筑业收入平稳增长竞争状况BBB-正常建筑业行业竞争依然较为激烈综合判断BBB正常全国建筑行业整体运行良好全国化纤行业信贷风险预警报告2009年第四季度2010年1季度全国建筑行业信贷风险预警报告1目录I2010年一季度建筑业运行态势综述.............................................1一、2010年一季度建筑业对外承包工程运行情况.......................1二、2010年一季度基础设施建设运行情况.............................1三、2010年一季度商品房建筑运行情况...............................2II2010年一季度全国建筑业市场环境分析........................................3一、2010年一季度全国建筑业行业政策分析...........................3（一）宏观政策影响....................................................3（二）产业政策影响....................................................6（三）金融政策分析....................................................7二、2010年一季度建筑关联行业分析.................................9（一）关联产业建材行业运行分析........................................9（二）建筑安装上游以及房建相关产业——房地产行业运行分析..............12三、2010年一季度全国建筑行业动态聚焦............................14（一）北京：擅改建筑主体和承重结构将受重罚............................14（二）天津2010年将采取四项举措发展节能低碳建筑.......................15（三）《广东省民用建筑节能条例》征求意见..............................15（四）山东多项措施鼓励将建筑垃圾“变废为宝”..........................15（五）上海重大工程建设2010年拟投资1024亿元..........................16（六）河北：所有新竣工建筑要全部实行供热计量收费......................17（七）湖北七项工程统筹住房城乡建设....................................17（八）云南省加快建筑业发展2010年力争完成产值1300亿元...............18III2010年一季度全国建筑业运行分析..........................................19一、2010年一季度全国商品房建筑业运行具体情况....................192010年1季度全国建筑行业信贷风险预警报告2二、2010年一季度全国固定资产投资分析............................21三、2010年一季度全国建筑业重点企业分析—中国建筑................22（一）公司简介.......................................................22（二）公司经营业绩...................................................23（三）公司财务分析...................................................24IV建筑行业信贷机会与信贷风险分析评级........................................26一、信贷机会与风险分析..........................................26（一）主要风险分析...................................................26（二）信贷机会分析...................................................29二、2010年一季度全国贷款项目....................................33三、信贷风险评级与对比..........................................34Ⅴ行业信贷趋势预测.........................................................35一、固定资产投资增速放缓仍维持高位.............................35二、基建投资将有所回落..........................................35三、对外承包工程新签合同额有望回归正常增长......................37Ⅵ行业信贷总体原则.........................................................402010年1季度全国建筑行业信贷风险预警报告3附表表1中国建筑股份有限公司前十大股东.........................................23表2中国建筑经营业绩.......................................................24表3中国建筑财务指标.......................................................25表42010年1季度全国建筑行业贷款项目......................................33表5五级风险评级方法.......................................................34表6全国建筑行业各风险源评级与行业风险综合判断.............................342010年1季度全国建筑行业信贷风险预警报告4附图图1房地产景气指数.........................................................14图22009.2-2010.2全国商品房建设情况.......................................19图32009.2-2010.2全国住宅建设情况.........................................20图42009.2-2010.2全国办公楼建设情况.......................................20图52009.2-2010.2全国商业营业用房建设情况.................................21图62010年3月建筑钢价格快速上涨..........................................26图7建筑细分行业钢材成本的大致比重情况.....................................27图8固定资产投资增速回落...................................................35图9铁路投资增速逐步回落...................................................36图10铁路建设存在明显年底结算效应...........................................36图11交通固定资产投资情况...................................................36图12公路固定资产投资情况...................................................37图132010年1-2月对外承包工程新签合同额出现下滑............................38图14中国对外承包工程项目大型化趋势明显.....................................38图152009年中国对外承包工程新签合同额按行业分布............................39图16中国主要建筑公司国际收入占比...........................................392010年1季度全国建筑行业信贷风险预警报告1I2010年一季度建筑业运行态势综述一、2010年一季度建筑业对外承包工程运行情况2010年1-2月，我国境内投资者共对全球89个国家和地区的693家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直接投资46.6亿美元，已超过2009年1季度全季度投资额。2010年1-2月，我国对外承包工程业务完成营业额93.8亿美元，同比增长17.8%；新签合同额187亿美元，同比下降21.3%。从完成营业额的国家（地区）分布情况看，亚洲45.6亿美元，同比增长18.1%，占48.6%；非洲38.1亿美元，同比增长35.7%，占40.7%；拉丁美洲2.9亿美元，同比下降36.8%，占3%；欧洲5.1亿美元，增长12.6%，占5.4%；大洋洲、北美洲分别占1.3%和1%。从新签合同额的行业分布看，对外承包工程新签合同额主要集中在交通运输业50.9亿美元，占27.2%；电力工业42.7亿美元，占22.8%；房屋建筑业38.5亿美元，占20.6%；石油化工35.3亿美元，占18.9%；制造及加工业占3.9%；电子通讯业占1.5%；供排水占1.5%；其他行业占3.2%。二、2010年一季度基础设施建设运行情况基建行业在2009年呈现高速增长态势。作为刺激经济增长的应急方案，这种高增长本身就不具备可持续性。同时，随着投资规模的扩大，基建投资增速大幅回落。2010年1-2月份，铁路部门完成固定资产投资539.68亿元，同比增长28%；实现铁路基本建设投资437.25亿元，同比增长23.7%。2010年2月份，铁路部门完成固定资产投资217.84亿元，同比增长-48.35%，环比增长-32.31；铁路基本建设完成投资203.48亿元，同比增长-42.42%，环比增长-12.95%。2010年前2个月交通固定资产投资932.91亿元，同比增长43.37%；其中公路固定资产投资832.16亿元，同比增长50.84%。由于春节因素的影响，交通固定资产投资在1月份增幅创下新高