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四川依米康环境科技股份有限公司SichuanYimikangEnvironmentalTech.Co.,Ltd.（住所：成都高新区科园南二路二号）首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书(申报稿)保荐人（主承销商）海际大和证券有限责任公司DaiwaSSCSecuritiesCo.,Ltd.（上海市浦东新区陆家嘴环路1000号恒生银行大厦45楼）本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。1-1-1四川依米康环境科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书发行股票类型：人民币普通股A股每股面值：人民币1.00元发行股数：1,960万股，占发行后公司总股本的比例为25.00%每股发行价格：[]元人民币预计发行日期：[]年[]月[]日拟上市证券交易所：深圳证券交易所发行后总股本：7,840万股保荐人（主承销商）：海际大和证券有限责任公司招股说明书签署之日期：年月日本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺：发行人控股股东及实际控制人孙屹峥、张菀夫妇承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。公司其他股东承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。作为公司在向中国证监会提交首次公开发行股票并在创业板上市申报材料前六个月内增资的股东王倩、周淑兰、佃海燕、黄建军、李念、邹少平、宋斌、林俊峰均承诺：自公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接新增股份，也不由公司收购该部分股份。作为公司董事、监事、高级管理人员的股东孙屹峥、张菀、王倩、周淑兰、佃海燕、黄建军、李念、宋斌均还承诺：除了上述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接所持公司股份总数的百分之二十五；在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让直接或间接所持公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个1-1-2月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让直接或间接所持公司股份；在首次公开发行股票上市之日起十二个月后申报离职的，自申报离职之日起六个月内不转让直接或间接所持公司股份。1-1-3发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。1-1-4重大事项提示本公司特别提醒投资者关注以下风险及其他重要事项，并认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”的全部内容。一、本次发行完成前滚存未分配利润的处理截至2010年12月31日公司未分配利润41,377,691.48元。根据2011年3月30日召开的公司2010年度股东大会决议：如果公司成功发行人民币普通股（A股），则本次公开发行股票完成之后，新老股东可按各自所持本公司股份比例分享截至本次发行前公司滚存的未分配利润。二、股份锁定的承诺发行人控股股东及实际控制人孙屹峥、张菀夫妇承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。公司其他股东承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。作为公司在向中国证监会提交首次公开发行股票并在创业板上市申报材料前六个月内增资的股东王倩、周淑兰、佃海燕、黄建军、李念、邹少平、宋斌、林俊峰均承诺：自公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接新增股份，也不由公司收购该部分股份。作为公司董事、监事、高级管理人员的股东孙屹峥、张菀、王倩、周淑兰、佃海燕、黄建军、李念、宋斌均还承诺：除了上述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接所持公司股份总数的百分之二十五；在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让直接或间接所持公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让直接或间接所持公司股份；在首次公开发行股票上市之日起十二个月后申报离职的，自申报离职之日起六个月内不转让直接或间接所持公司股份。三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险1-1-51、应收帐款回收的风险报告期内，公司应收账款随着设备销售及工程承包业务规模扩大而增长较快。2008年末、2009年末、2010年末，公司应收账款净额分别为4,415.07万元、6,944.59万元、9,592.22万元，占资产总额的比例分别为39.07%、41.22%、44.32%，如果应收账款不能收回，则对公司资产质量及财务状况产生较大不利影响。报告期末，公司应收账款余额为10,356.29万元，其中账龄在1年之内的占80.95%，2年之内的占95.18%，公司本着谨慎性原则对应收账款提取了坏账准备。公司应收账款的主要客户是中国移动、IDC服务企业、医院等资本实力强、信誉度高、历史上应收账款回收质量较好的知名大中型企事业单位，公司应收账款回收情况良好。报告期末，公司对中国移动集团的应收账款余额为4,364.50万元，占总额的42.14%。尽管如此，若宏观经济环境、主要客户经营状况等情况发生重大不利变化，则可能因应收账款出现坏账而给公司经营带来负面影响。2、毛利率波动的风险公司主要从事精密环境业务，即精密空调设备生产和精密环境工程承包业务。其中，精密空调设备的主要产品是精密机房空调。2008年-2010年，公司精密机房空调销售毛利率分别为54.99%、57.20%和53.29%，精密环境工程承包业务的毛利率分别为24.84%、25.83%和19.77%。2009年，公司精密机房空调设备的毛利率同比增长2.21个百分点。2010年，由于压缩机、无缝紫铜管、轴流风机等主要原材料采购单价有所上涨，而精密机房空调销售单价基本维持稳定，导致毛利率同比下降3.91个百分点。尽管报告期内公司精密机房空调设备的毛利率均在50%以上，但如果未来相关原材料价格继续上涨，公司将面临着精密机房空调业务毛利率波动导致盈利能力降低的风险。公司精密环境工程承包业务的毛利率2009年同比略有增加，2010年同比下降6.06个百分点。尽管与从事工程承包及装修装饰类上市公司相比，公司工程承包业务的毛利率处于合理水平，但随着未来公司工程业务承包规模的不断扩大，公司面临着该类业务毛利率波动导致盈利能力降低的风险。3、主营业务收入季节性波动的风险本公司主营业务为精密环境业务，包括精密空调设备制造和精密环境工程承1-1-6包业务，其中精密空调设备销售收入占营业收入的60%以上。公司精密空调设备业务的主要客户为国内通信、交通、IDC、金融等行业大型企业如中国移动、中铁电气化局集团北京建筑工程有限公司、上海铁路局、万国数据等。由于这些大型企业的设备采购、工程招标一般遵守严格的预算管理制度，从年初下达投资计划、组织招标到项目实施的周期较长，大规模采购一般集中于下半年甚至年底，因此公司精密空调业务的销售和收款结算也相应集中于下半年尤其是第四季度，导致公司的收入、利润及现金流量年度内分布不甚均衡，其中上半年的主营业务收入占全年的比例较小，下半年占比较大。因此，公司的生产经营存在季节性波动的风险。4、客户或业务区域集中的风险报告期内，公司精密空调设备的销售主要集中于通信行业。2008年-2010年，公司通信行业精密空调设备销售收入分别为2,946.29万元、4,753.84万元和4,755.06万元，分别占公司精密空调设备销售总收入的53.67％、61.16％和41.60％，占公司营业收入的41.10%、39.51%和26.35%，其中来自中国移动的设备销售收入分别为2,563.02万元、4,463.14万元和4,503.63万元，分别占公司精密空调设备销售总收入的46.69％、57.42％和39.40％，占营业收入的比例为35.75％、37.09％和24.96％，公司也是中国移动精密机房空调集中采购昀大的供应商之一。尽管报告期内公司在通信行业的精密空调设备销售收入占营业收入的比例呈下降趋势，但由于通信行业是公司精密空调设备销售占比昀大的行业，如果通信行业的发展政策出现较大变化，或行业中主要企业如中国移动、中国联通、中国电信等的集中采购政策发生重大不利变化，将对公司精密空调设备的销售产生较大影响。公司精密环境工程承包主要集中在天津、北京、川渝地区等重点区域，尽管公司在上述区域的业务量增长迅速，且拥有稳定的客户资源、良好的品牌知名度等竞争优势，但如果上述重点区域不能继续巩固，或者在巩固重点区域的同时不能及时拓展新的业务区域，则公司精密环境工程业务的发展将受到影响。综上，公司存在客户或业务区域比较集中的风险。5、经营规模较小的风险报告期内，公司主营业务收入主要来自于精密空调设备制造和精密环境工程承包业务，其中精密空调设备销售收入分别为5,489.42万元、7,772.85万元、1-1-711,429.36万元，精密环境工程承包收入分别为1,433.58万元、3,800.85万元、6,175.24万元。在精密机房空调制造方面，2009年国内销售前三名为Libert、Stulz和Canatal，其销售收入分别为7.13亿、2.83亿和2.36亿，市场占有率分别为26.08%、10.35%和8.63%。尽管公司已经成为国内精密空调设备制造的主导企业，2009年市场占有率为2.89%，但是与Libert、Stulz、Canatal等外资品牌相比，公司规模相对较小，抗风险能力不强。精密环境工程包括机房环境工程和医疗洁净工程。在机房环境工程承包方面，2009年国内承包收入前三名为北京捷通、上海华东电脑、北京长城电子，其销售收入分别为2.80亿、0.95亿和0.78亿，市场占有率分别为1.77%、0.60%和0.49%。公司机房环境工程承包收入仅为0.16亿元，市场占有率为0.10%，与上述竞争对手相比还存在较大差距。在医疗洁净工程承包方面，公司业务主要集中在天津和川渝地区，业务规模与主要竞争对手上海美和、江苏久信、海南灵镜等公司相比还存在较大的差距。因此，公司存在经营规模较小的风险。1-1-8目录第一节释义.......................................................................................12第二节概览.......................................................................................16一、发行人简介...................................................................................................16二、控