搜索
1/33上海地区商业银行对科技型中小企业贷款创新探索研究①华东师范大学金融与统计学院国际金融与风险管理研究中心范学俊摘要在我国目前以间接融资为主的金融体系下，高新技术企业外部资金的最主要来源仍然是金融机构贷款。本文对上海地区商业银行现阶段科技贷款业务运行情况以及存在问题进行调查分析。本文认为目前影响上海地区商业银行扩大对科技型中小企业金融支持力度的主要有三方面的原因：一是资金需求方与资金供给方之间的信息不对称，增加了银行寻找、甄别、审查科技型中小企业的成本。而银行债权融资收益的有限性与高科技企业的高风险之间不匹配，银行难以从传统的风险与收益对称关系理念中获得认同。现有银行的分业经营模式和金融监管措施抑制了银行承担创业期科技企业的更多风险的动力，二是科技型中小企业贷款担保机制不完善，创新抵押贷款的抵押资产估值难、处置难、变现难，使银行不能有效地分散或转嫁科技型企业成长中的风险。因此，银行不具备进一步发展科技型中小企业贷款的动①1、本次课题调研的主要对象为上海地区商业银行的总行或分支行，主要调研方式为收集权威部门网站资料、问卷调查、相关人士访问座谈等。2、为研究各商业银行中小企业科技贷款经营情况，课题组设计问卷进行实证调研，本次调研共发放问卷13份，收回11份。问卷实证分析结果结合具体内容，体现在各部分中。2/33力。。三是我国目前金融分业管理体制的严格束缚，使商业银行缺乏发挥更大作用的政策空间。我们主张1、尽快组建科技银行，通过组织体制的变革来激励银行参与风险资本市场。2、构建多层次信息平台，缓解银行与贷款企业之间的信息不对称。3、建立风险偿债基金，降低银行发放科技型中小企业贷款的风险。4、建立担保品登记和处置体系，解除银行发放抵押科技贷款的后顾之忧。3/33引言我国已确立了建立创新型社会的发展战略。近年来，中小企业正成为推动国民经济发展的重要力量，其自主创新对提高产业竞争力和促进经济增长的重要作用已成共识。而科技型中小企业以其自身特有的创新性、高成长性成为现代经济中的有生力量，已经成为我国国民经济的重要组成部分，是我国经济持续增长和创新的重要力量。科技型中小企业的发展离不开金融业的支持，在我国目前以间接融资为主的金融体系下，高新技术企业的外部资金的最主要来源仍然是金融机构贷款。自2009年6月，在上海地区的多家银行成立了小企业信贷中心，其中上海浦东发展银行和上海农商行成立了专营科技贷款业务的机构，在给予科技型中小企业信贷支持方面已进行了一些有益的探索，取得了一些成效。但就总体而言，上海地区科技型中小企业贷款的发展速度依然比较缓慢，在创新的广度和深度方面不及国内其他地区如北京、深圳。因此，研究和评估上海地区商业银行对科技型中小企业金融支持的创新探索与存在问题，对促进上海地区的科技创新与金融发展具有重要的现实意义和战略意义。国外有关银行对初创期的科技型中小企业融资问题的研究，主要从两个范畴展开：其一，是在信息不对称，道德风险和逆向选择框架下，比较债务融资与股权融资对新技术企业的影响。LelandandPyle(1977),MyersandMajluf(1984)andSahlman(1990)认为，金融市场中信息是不透明的，借款人和比贷款人更多了解其业务性质的潜力。Denis,（2004）认为，对新技术公司而言，债务不是一个很合适的资金来源，由风险投资家，其他公司或天使投资者提供的外部股权资本在好几个方面优于债务融资。事实上，这些投资者专门从事高科技企业的早期阶段融资，在应对逆向选择和道德风险问题的能力方面具有其他投资者所不可比拟的优势（Sahlman,1990;GompersandLerner,2001）。Gilson（1998）、Hellman（1998）、ManjuPuri（2002）等学者都认为鼓励风险投资是促进高新技术产业发展、鼓励和支持创新的一项重要金融政策。其二，是在资本市场不完善的框架下，探讨科技型中小企业融资难的原因。自从JaffeeandRussell（1976）和StiglitzandWeiss(1981)进行开创性研4/33究以来，有关资本市场存在缺陷，使外部融资相当昂贵，并且约束了企业的投资决策的观点在一些后续的经济文献中得到进一步发展(Fazzarietal.,1988；Hubbard,1998;CarpenterandPetersen,2002b)。根据这些文献的观点，高科技初创公司很可能遭遇大部分来自资本市场的不完善。这些公司尤其难以获得银行贷款(CarpenterandPetersen，2002a)。事实上，国外的有关企业融资理论已相当成熟。有关银行对初创期的科技型中小企业融资问题的研究为我们研究中国商业银行对科技型中小企业提供金融支持的相关问题提供了理论依据。国内的相关研究主要以科技型中小企业融资困境形成的原因、现状描述和对策为主。黄卫华（2003）认为，科技型中小企业在发展的初期具有高度不确定性和高风险性，有必要探索科技型中小企业的融资新渠道即融资租赁创新。马良华、阮鑫光（2004）从经济学和博弈论角度探讨了造成中小企业自主创新金融缺口的原因。赵淑华（2005）对科技型中小企业融资状况分析，建议建设信用保障体系。黎海波（2005）、马欣欣（2005）、邹晓峰（2006）、田金明（2006）等分别对美国、英国、日本、法国、加拿大、印度、新加坡等国支持科技型中小企业的经验进行比较研究。周新玲（2006）对我国科技型中小企业自主创新融资机制进行研究，提出要完善财政性融资机制、健全金融性融资机制、构建补充性融资机制的设想。王岚（2006）剖析了科技型中小企业融资困难的原因包括融资体制不完善、中小企业自身不成熟、政府服务体系不健全等许多方面，同时设计了摆脱融资困境的组合方案，提出了可供操作的具体措施。闫江、马才华（2007）探讨了金融支持中小企业技术创新的路径，并提出中小企业自主创新的金融支持体系。倪杰（2008）从制度变迁的角色定位视角研究了科技型中小企业融资问题。上述文献，在研究方法上，主要采用直观的定性比较和描述，缺少实证分析；在研究重点上，主要侧重于从企业生命周期角度分析不同的融资方式和效果，很少涉及银行对初创期科技型中小企业的信贷模式，也较少采用调研方式。本文从实际出发，通过实地采访，问卷调查和数据收集，运用社会调查与理论研究相结合的方法，从银行的视角出发研究上海地区商业银行对中小企业科技贷款的创新探索与存在问题，为决策部门出台相关政策提供实证依据。本文重点5/33调研上海地区商业银行发展科技型中小企业贷款业务的现状？商业银行开展科技贷款的动力因素？银行在发放科技贷款过程中遇到的问题？商业银行需要政府给以的政策支持？进一步推动上海地区商业银行对科技型中小企业提供金融支持的解决方案。下文的框架结构如下：第一部分，展示上海地区商业银行对科技型中小企业贷款的一些客观事实。首先，了解机构设置与科技贷款发放概况，然后考察上海地区商业银行科技贷款的经营模式。第二部分，揭示上海地区商业银行开展科技型中小企业贷款业务的动力因素，了解银行对政府推动科技金融发展的相关政策的需求，第三，考察银行向科技型中小企业发放贷款过程中遇到的障碍。第四、在上述分析的基础上，从制度创新、税收政策、风险分散和降低等方面提出促进上海地区商业银行加大对科技中小企业金融支持力度的解决方案。一、上海地区商业银行开展科技贷款的探索实践（一）机构设置与科技贷款发放概况1、机构设置自2008年12月银监会发布《银行建立小企业金融服务专营机构的指导意见》，向各商业银行推广小企业信贷中心专营机构模式以来，上海地区的商业银行就开始酝酿筹备专门针对小企业贷款的业务部门。从表1可知，自2009年6月，多家银行在上海地区成立了小企业信贷中心。其中上海农商行已成立了科技型中小企业服务中心，而浦发银行则在全市设立了两家科技型支行，即张江支行和杨浦支行作为科技贷款试点，在科技信贷方面已进行了一些有益的探索，并取得了一定的成效。表1：上海地区各银行中小企业贷款专营机构建立情况银行上海地区中小企业贷款专营机构浦发银行2009年9月成立上海中小企业业务经营中心招商银行2009年9月成立小企业信贷中心上海区总部上海农商行2009年7月成立科技型中小企业服务中心华夏银行2010年3月成立上海中小企业信贷部平安银行2009年6月成立上海小企业信贷中心民生银行2009年12月成立中小企业金融事业部交通银行2009年7月成立上海小企业信贷服务中心数据来源：各银行网站资料整理6/332.、技术支持条件虽然上海地区部分商业银行设立了中小企业信贷专营机构，但除浦发银行和上海农商行外，大多数银行还没有将科技贷款分离出来，进行单独审批核算，也没有安排单独管理科技贷款的信贷人员。29%29%57%43%0%10%20%30%40%50%60%图1：商业银行发展科技贷款的技术条件情况在调研银行中，具备专门的部门、制度与专业人员的不到1/3，只有三家调研银行表示已经建立或开始建立科技企业风险评估机制。更有超过40%的银行无任何技术条件。主要原因在于科技贷款规模小，配备相关技术支持将增加经营成本。3、两家银行科技贷款放贷概况上海农村商业银行自成立以来始终将开展科技型中小企业融资业务作为银行的重要业务，截止2009年6月末，全行5000万元以下中小企业贷款户5440户,占全部对公贷款户的95.49%。500万元以下小企业贷款户为3493户,占上海市中资银行小企业贷款市场份额30%左右。浦发银行张江支行自2009年11月派驻科技企业服务团队以来，已对近30个科技型中小企业陆续发放近11000万元的贷款，单笔最高两千万元。4、科技贷款的利率根据调研的数据，上海地区商业银行发放科技贷款的利率基本上是在基准利率－基准利率上浮30%之间，占调研银行数的86%，另有14%的银行将贷款利率定为基准利率上浮14%。7/33表2：上海地区商业银行中小企业科技贷款利率分布科技贷款利率基准利率上浮10%以下上浮10%-30%上浮30%以上商业银行29%（2家）29%（2家）29%（2家）14%（1家）数据来源：调查问卷由此可见，上海地区银行对科技贷款实行的利率不仅没有高于普通贷款利率，而且如浦发银行基本上按基准利率发放科技贷款。与银行对科技型中小企业发放贷款所承担的高风险相比，其收益显得过低。4、科技贷款平均期限各银行科技贷款从申请到发放所需时间也不尽相同。共有8家银行在问卷中答复此项。其中2家银行，即25%的调查银行申请审批时间为2周以内，4家银行，即50%的调查银行需要2周到1个月的时间。另有2家银行，需要一个月以上的时间。调查银行发放科技贷款所需时间如图3所示。25%50%25%0%10%20%30%40%50%60%2周以内2周到1月1月到2月图2：中小企业科技贷款从申请到审批发放期限大多数银行将科技型中小企业贷款归类于中小企业贷款。为方便中小企业贷款，各商业银行也推出了一系产品，以缩短贷款的申请审查时间。浦发银行张江支行的科技型中小企业贷款从申请到发放经历的时间为3到4周。5、科技贷款的行业分布经调研发现，目前上海地区商业银行发放科技贷款的行业分布如下：8/330.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%狭义IT通讯电信传统产业能源环保医药保健金融服务图3：各银行科技贷款涉及行业分布IT、通讯电信、传统产业中的技术革新企业、能源环保和医药保健占了大部的科技贷款，其主要涉及行业基本与国家关于高新技术企业的认定一致。（二）上海地区商业银行科技贷款的经营模式1、科技贷款对象所处发展阶段的选择：银行更倾向于将资金贷给处于成熟期或扩张期的企业，初创期的科技型中小企业较难获得银行贷款。在调研银行中，超过80%的银行会选择处于成熟期的企业为其科技贷款的发放对象，这一比例对成长期和扩张期的企业约在70%，而愿意投入种子期企业的银行不到20%。可见，银行在经营科技贷款时，将贷款本金的安全放在首要位置。对处于创业期的科技型中小企业的融资需