2019中国负极材料产业链发展现状及展望

2019中国负极材料产业链发展现状及展望报告人：连萍2019年5月9日锂电负极材料市场现状锂电负极材料产能产量及预测锂电负极材料原料市场PART01PART02PART03PART01PART02PART03锂电负极材料市场现状①产量稳中有增。据鑫椤资讯统计，2018年中国负极材料产量为25.75万吨，环比增长31.37%。②负极行业扩张凶猛，产能大幅增加。据鑫椤资讯预测，2019年中国负极材料产能将新增33万吨。③负极行业集中度依然较高，8家负极企业产量占总产量的73.28%，前三家产量占比为44.66%。④2018年负极产品价格平稳，仅部分产品价格窄幅下滑。主流负极材料价格在4.5-5.5万元/吨。⑤原料价格高位坚挺，尤其是针状焦，2018年整体处于货紧价高的走势，且2019年上半年的紧张供给现状不会得到有效缓解。⑥石墨化代工，供需面2018年上半年偏紧，下半年逐步缓解。2018年石墨化代工市场供应仍较为紧张，但自下半年开始随着新增产能的释放，到年底前后基本处于供需平稳的状态，价格略有松动。⑦负极出口市场增量可观。2018年中国负极出口方面贝特瑞依然是遥遥领先，江西紫宸和上海杉杉较2017年有明显的增量，东莞凯金2018年开始批量出口，预计2019年中国负极材料出口形势依然可期。2018年负极材料市场特点PART01PART02PART032018年锂电负极材料市场3000035000400004500050000550006000065000700002011年2012年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2011-2019年国内锂电负极材料价格单位：元/吨2018年尽管负极材料价格波动不大，但各家利润却普遍下滑。预计2019年下半年国内负极材料价格主流价格略有回落，高端产品价格将不会出现太大波动，仍将维持在7-9万元/吨。数据来源：鑫椤资讯锂电负极材料市场现状PART01PART02PART032019年一季度，国内负极材料产量同比增长43.5%，产品价格较春节前普遍下滑5%左右。负极材料价格走跌主要原因在于：原料价格下滑。2019年2月份国内负极原料价格从低硫焦开始进入下滑通道，低硫焦价格从1月初的7600元/吨下滑至目前的3500元/吨。针状焦出现分化，呈现涨跌互相的局面。国产针状焦随着国内石墨电极价格的大幅走跌，熟焦价格也是呈现缓慢下行趋势。截止到5月初国内针状焦熟焦价格在1.8-2.2万元/吨，生焦价格在1.1万元/吨。2018.1-2019.5国产针状焦价格走势单位：元/吨数据来源：鑫椤资讯2019负极材料市场动态1800020000220002400026000280003000032000340003600018/Jan18/Feb18/Mar18/Apr18/May18/Jun18/Jul18/Aug18/Sep18/Oct18/Nov18/Dec宝钢化工鞍山开炭锦州石化宏特煤化益大新材料京阳科技PART01PART02PART032018.1-2019.5进口针状焦价格走势单位：美元/吨数据来源：鑫椤资讯2019负极材料市场动态15002000250030003500400045001月2月3月4月5月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月菲利普66菲利普66HBA-0PMC三菱化学进口针状焦价格却逆势调涨，p66负极用焦价格再度上调500美元/吨。达到2500美元/吨。PART01PART02PART03石墨化新增产能逐步释放。2019年随着国内负极材料石墨化产能的陆续投放，负极石墨化代工价格开始陆续下滑。从2018年的2.1万元/吨，下滑至目前的1.85万元/吨。自2018年8月以来，仅9家负极石墨化厂家产能就增加11.8万吨，其中目前完全正常运行的产能是5.8万吨。特别值得一提是的，内蒙古兴丰在4月底投产的5万吨石墨化项目势必在代工市场上引起明显反应。数据来源：鑫椤资讯2019负极材料市场动态序号公司名称原有产能新增产能新增投产时间目前状态1七台河万锂泰电材有限公司0100002018.111万吨产线正常运行2新疆天宏基硅业有限公司10000100002018.112万吨产线正常运行3内蒙古奥原新材料有限公司050002019.3一期5000吨尚未正常运行4山西沁新集团新创能源科技有限公司050002019.1尚未正常运行5内蒙古恒科新材料科技有限公司0100002018.11正常运行6青海奥阳新能源有限公司10000100002018.11正常运行7内蒙古蒙集新碳材有限公司700080002018.10正常运行8内蒙古恒胜新能源科技有限公司0100002018.8正常运行9内蒙古兴丰新能源科技有限公司0500002019.4尚未生产合计27000118000主要石墨化企业产能统计单位：吨PART01PART02PART03电芯厂家强烈的低价诉求意愿。2019年随着补贴退坡的尘埃落定，电芯价格较上年下滑超过30%，厂家鉴于成本压力，开始将压力传导至各材料厂家，负极材料材厂家也不能例外。2018.1-2019.3动力电池电芯价格走势单位：元/WH数据来源：鑫椤资讯2019负极材料市场动态0.50.60.70.80.911.11.21.31月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月方形磷酸铁锂类软包磷酸铁锂类方形三元材料类软包三元材料类PART01PART02PART03负极材料ABCD2018年锂电负极材料产量分析2018年锂电负极材料产能分析2019-2021年新增负极材料产能释放预测2019-2021年锂电负极产量预测锂电负极材料产能产量及预测PART01PART02PART03锂电负极材料产能产量及预测2018年锂电负极材料产量分析2018年，国内负极材料产量继续呈上行趋势，据鑫椤资讯统计，国内负极材料总产量为25.75万吨，环比增长31%。由左图可见，2018年国内负极材料产量增速与2017年基本相当，但与2015年和2016年相比增速却明显放缓。根据2018年国内16家负极材料产量月度统计，下半年负极材产量明显的上升，9月份以后产量达到今年的高点，然后平稳向前。按照目前国内动力电池市场的发展情况来看，预计到2019年国内负极材料仍将有30%左右的增量。1.51.82.83.95.59.3715.8419.625.750510152025302010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2010-2018年中国负极材料产量统计单位：万吨数据来源：鑫椤资讯PART01PART02PART03锂电负极材料产能产量及预测2018年锂电负极材料产能分析2015-2017年国内负极材料产能增量主要来自新进入厂家，但在2018年负极材料产能扩张的主角却来自行业内代表性的企业，国内负极排名前三的企业2018年规划扩建产能就高达25万吨。2018年国内主要负极材料厂家，特别是给CATL、BYD、ATL供货的负极厂家明显感觉现有产能不足，无法满足客户需求。2018年国内37家负极材料产能为46.05万吨，与上年相比产能增长35.64%，就目前的市场情况来看，产能仍将继续扩张。2018年国内37家负极材料企业产能分布也呈现出一定的地域特性，负极产能较为集中的是：深圳、江西、湖南、河南、浙江、广东等地。19.829.5533.3552.801020304050602015年2016年2017年2018年2015-2018年国内负极材料产能统计单位：万吨数据来源：鑫椤资讯PART01PART02PART03锂电负极材料产能产量及预测2019-2021年新增负极材料产能释放预测2019年国内负极材料产能仍将不断释放。16家负极材料企业在2018年的产能为24.1万吨，其规划的扩建产能为56.9万吨，其中29.9万吨可在2019年底前建成。2019年新增产能释放的主力是负极材料的主流厂家，尤其是上海杉杉，其在内蒙古兴建的10万吨(一期)和在福建宁德建设的5万吨负极材料项目均可建成。预计到2019年国内负极材料产能将增加33万吨，到2020年中国负极材料产能将达到115万吨，到2021年中国负极材料产能增速放缓，可达到125万吨。52.885.8115.612502040608010012014020182019E2020E2021E2018-2021年中国负极材料产能预测单位：万吨数据来源：鑫椤资讯PART01PART02PART03锂电负极材料产能产量及预测2019-2021年锂电负极产量预测2019-2021年中国新能源汽车用负极需求量预测根据新能源汽车的发展速度来看，2019年仅新能源汽车对负极的需求量将达到10.29万吨，到2021年对负极材料的需求量有望达到20万吨。出口市场方面，根据国内负极材料企业2019年的海外订单情况以及海外电池厂家的发展速度来看，预计2019年国内负极材料出口量仍将有50%以上的增幅。新能源汽车产量及预测（万辆）单车电池装载量（KWH)车用动力电池需求量（GWH）负极材料需求量（万吨）2018年121.547.457.46.312019年（E）1705593.510.292020年（E）22760136.214.982021年（E）29760178.219.6中国负极材料产能（万吨）负极材料产量（万吨）2018年52.825.752019年（E）85.835.022020年（E）105.648.332021年（E）12565.632019-2021年中国负极材料产量预测PART01PART02PART03锂电负极材料原料市场地区企业产能5月开工情况地区企业产能5月开工情况青岛青岛海达石墨有限公司30000暂无开工计划鸡西鸡西东北亚矿产资源有限公司80000正常青岛黑龙石墨有限公司10000鸡西市普晨石墨有限责任公司40000青岛联友石墨有限公司200005.1开工鸡西市富翔石墨有限公司300005.1之后开工青岛金汇石墨有限公司40000正常鸡西市华盛石墨制造有限公司10000正常青岛天盛达石墨有限公司30000开工一条鸡西金宇石墨有限公司20000停工青岛兴和石墨有限公司30000正常鸡西长源矿业有限公司80000正常青岛东凯石墨有限公司15000正常鸡西天盛非金属矿业有限公司40000正常萝北萝北海达石墨有限公司80000鸡西市丰禄石墨有限责任公司800004条产线全开奥宇石墨集团100000鸡西市金华丰石墨有限责任公司40000正常黑龙江省宝泉岭农垦溢祥70000停工鸡西市申太新能源材料有限公司600002条产线全开黑龙江北大荒黑金石墨有限公司50000停工内蒙古内蒙古瑞盛新能源有限公司60000正常萝北万鑫石墨有限公司15000停工我们统计了青岛、萝北、鸡西和内蒙四个地区主要鳞片石墨厂家的总产能约128万吨。但实际开工率不高，这就给海外石墨资源进入中国市场留下来空间。萝北富达石墨有限公司40000停工萝北县鑫隆源石墨制品有限公司150000停工萝北奥星新材料有限公司60000停工国内主要鳞片石墨企业产能及开工统计（单位：吨）数据来源：鑫椤资讯PART01PART02PART032018年国内球化石墨价格呈现窄幅震荡局面，涨跌幅在1000元/吨。原因如下：1）环保造成的供应端不足。2018年环保造成的供给不足是球化石墨紧张的主要原因，就现有的球化石墨产能而言，不仅能满足市场的需求，甚至还有富余，但在2018年却出来了紧缺现象。主要是环保造成的产能利用率低下所致，据鑫椤资讯了解，青岛地区球化石墨厂家有些开工时长不足半年。2）球化石墨扩建项目进展缓慢。2018年球化石墨产家有不少扩建规划，如海达、泰达、新泰和、龙迪等厂家，原定2018年底前释放的球化石墨产能均未能如期开工生产。3）球化石墨刚需增加。2018年据鑫椤资讯统计，中国负极材料产量为25.75万吨，同比增长31%。4）出口市场需求继续增长。韩国浦项成为2018年球化石墨出口市场新的增长点。锂电负极材料原