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11240证券投资理论与实务南京财经大学编（2017年）Ⅲ课程基本内容与考核目标第一章证券投资工具一、学习目的与要求通过本章教学，能使应考者掌握股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、特征；掌握证券投资基金的定义、种类、特征；了解可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。二、考核知识点和考核要求1.了解：可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。2.掌握：股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、特征；证券投资基金的定义、种类、特征。第一节股票一、股票的定义:是有价证券的一种主要形式,它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。二、股票的种类a)（一）按股票持有者承担的风险和现有的权益分类i.1、普通股ii.2、优先股iii.3、后配股iv.4、决议权股v.5、无决议权股vi.6、否决权股b)（二）按有否记名分类c)（三）按有无面值分类d)（四）按收益能力、风险特征分类i.1、蓝筹股是历史较长、信誉卓著、资金实力雄厚的大公司发行的股票ii.2、成长股是由一些正处于高速发展阶段的公司发行的股票iii.3、收入股指当前能发放较高股利的股票iv.4、周期股指那些收益随商业周期波动的股票v.5、防守性股票是指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票vi.6、投机性股票是指那些价格变化快、幅度大、发展前景很难确定的股票三、股票的特征四、三、股票的特征a)（一）收益性b)（二）风险性c)（三）流动性d)（四）永久性e)（五）参与性第二节债券一、债券的定义债券：发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。二、债券的种类(一)按发行主体的不同分类1、政府债券2、金融债券3、公司债券(二)按计息与付息方式的差异分类1．单利债券2．附息债券3．贴现债券4．零息债券5．累进利率债券（三）按债券票面利率固定与否分类1．固定利率债券2．浮动利率债券（四）按债券形态分类1．实物债券2．凭证式债券3．记账式债券（五）按照是否公开发行分类1．公募债券2．私募债券（六）按其有无抵押担保分类1．信用债券2．担保债权（七）按是否记名分类1．记名债券2．无记名债券（八）按债券的票面价值货币的不同分类1．国内债券2．国际债券（九）按是否可转换分类1.可转换债券2.不可转换债券三、债券的特征1.安全性2.收益性3.灵活性4.偿还性5.有期性第三节证券投资基金一、证券投资基金的定义与发展过程（一）证券投资基金的定义1．基金投资者2.基金管理人3.基金托管人（二）证券投资基金的发展过程(了解)二、证券投资基金的种类（一）按证券投资基金的组织形式分类1．公司型投资基金2．契约型投资基金（二）按投资基金能否赎回分类1．封闭式投资基金2．开放式投资基金（三）按投资基金的投资标的分类1．股票基金2．债券基金3．货币市场基金4．指数基金5．不动产基金6．创业基金7．贵金属基金8．期货基金9．期权基金10．认股权证基金11．对冲基金（四）按投资基金收益风险目标分类1．积极成长型投资基金2．成长型基金3．成长收入型基金4．平衡型投资基金5．收入型基金（五）按投资基金投资计划的可变性分类1．固定型投资基金2．融通型投资基金3．半固定型投资基金（六）按投资来源和运用地域分类1．国内基金2．国际基金3．离岸基金4．海外基金三、证券投资基金的特征（一）证券投资基金作为一种金融中介机构的特点1．集合投资2．专业管理3．组合投资、分散风险4．利益共享、风险共担（二）证券投资基金作为一种金融投资工具的特点1．投资者地位不同2．风险程度不同3．价格取向不同4．投资回收方式不同第四节衍生证券一、可转换债券1、可转换债券是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征2、可转换债券具有双重选择权的特征二、可转换债券的构成要素（一）公司发行可转换债券的条件（二）转换比例或转换价格1．转换比例2．转换价格（三）赎回条款与回售条款（四）转换价格修正条款三、金融期货（一）金融期货的含义及特征（二）金融期货的产生和发展（三）金融期货的功能1．套期保值功能2．价格发现功能3．投机功能4．套利功能（四）金融期货的品种1.外汇期货2．利率期货3．股票期货4．股票指数期货四、金融期权（一）金融期权的含义及特征（二）期权合约的要素1．卖方2．买方3．期权权利金4．合约月份5．最后交易日6．履约方式7．交易单位及价位变动幅度（三）金融期权的基本类型1．看涨期权2．看跌期权（四）期权交易的利弊五、权证（一）权证概述1．权证的形成和发展2．权证的分类3．权证与期权的区别（二）权证投资分析1．影响权证价格的因素2．权证的内在价值和时间价值3．权证的风险六、存托凭证（一）存托凭证的特征1．市场容量大、筹资能力强。2．上市手续简单、发行成本低。（二）可以避开直接发行股票与债券的法律要求。（二）存托凭证的分类1．无担保存托凭证2．有担保存托凭证